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- 저자 : 배길수(Gil Soo Bae) (검색결과 3 건)
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배길수(Gil Soo Bae),김정국(Jeong Kuk Kim),주상영(Sang Yong Joo) 한국경영학회 1999 經營學硏究 Vol.28 No.3
We investigate the time series properties of semi-annual earnings and compare the out-of-sample predictive ability of the seasonal random walk model and the various models identified using the Box-Jenkins method. Using 195 manufacturing firms during the first half of 1987 to the first half of 1997 (21 observations), we document that the autocorreation coefficients of semi-annual earnings display some seasonality. We also provide evidence that the simple seasonal random walk process is not statistically inferior to other more complex models based on the time-series properties in out-of-sample predictive ability.
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감사인 지정이 감사인의 독립성을 제고하는가? 감사인 순환과 감사인 유지를 중심으로
권수영 ( Soo Young Kwon ),노준화 ( Joon Hwa Rho ),배길수 ( Gil S. Bae ) 한국회계학회 2004 회계학연구 Vol.29 No.4
본 연구는 1991년부터 2000년까지 감사인이 지정된 811개 기업-연도를 대상으로 재량적 발생액을 사용하여 감사인지정제도가 갖는 감사인 유지(auditor retention)와 감사인 순환(auditor rotation)이 감사인의 독립성을 제고하는지를 분석하였다. 분석결과 재량적 발생액은 지정기업의 지정연도가 지정기업의 비지정연도나 비지정기업에 비해 유의하게 낮았다. 또한 감사위험이 높은 사유로 지정된 기업의 재량적 발생액이 감사위험이 낮은 사유로 지정된 기업의 재량적 발생액보다 낮았다. 이는 감사인 지정이 갖는 감사인 유지와 감사인 순환의 특성이 감사인으로 하여금 보다 보수적인 회계선택을 선호하도록 한다는 기대와 일치한다. 본 연구는 또한 지정사유 중에서도 잠재적인 감사위험이 높은 사유로 감사인이 지정된 경우 감사인이 보다 더 보수적인 감사를 하는 경향이 있다는 것을 발견하였다. 본 연구의 결과는 발생액을 통한 기업의 이익조정에 영향을 미치는 변수를 통제한 후에도 질적으로 변하지 않았다. 감사인 지정이 갖는 특성을 감사인 유지와 순환으로 볼 때 본 연구의 결과는 강제로 감사인을 유지하거나 순환하는 것이 감사인의 독립성을 향상하는 효과가 있다는 해석과 일치한다. 본 연구는 감사인의 유지와 순환의 특성을 동시에 갖는 감사인지정제도가 감사인과 피감사인의 관계에 미치는 증거를 실증적으로 제공하였다는 점에서 그 공헌을 찾을 수 있다. 강제적인 감사인 유지와 순환은 이미 일부 국가에서 채택하고 있는 등 감사실패를 완화할 수 있는 하나의 방안으로 주목받고 있다. 감사인 유지와 감사인 순환이 결부된 감사인지정제도에 대한 분석은 이러한 관심사에 대해 시사하는 바가 크다. This study analyzed discretionary accruals for a sample of 811 auditor-designated firms during the period 1991-2000. The results show that, ceteris paribus, discretionary accruals of auditor-designated firms are more income-decreasing than those of auditor non-designated firms. Discretionary accruals are more income-decreasing for high-risk clients and/or after the financial crisis in 1997. It is observed that auditors become more conservative with their clients in longer relationships. In addition, it is found that clients who are auditor-designated for longer periods tend to receive more income- decreasing discretionary accruals. The results remained qualitatively unchanged after controlling for differences in audit quality and the effect of auditor changes. The findings support the conclusion that the auditor designation regulation per se provides incentives for auditors to prefer conservative accounting choices. Designated auditors tend to increase the level of conservatism when auditing clients with high audit risk. Auditors become more conservative with their clients as the auditor-client relationship lengthens. This is consistent with the explanation that it takes time to become acquainted with a company`s systems and to acquire a thorough knowledge of the business entity, in support of mandatory retention. However, this finding does not provide evidence on how auditors will behave when mandatory auditor rotation actually takes place. On the other hand, the result that the smaller the discretionary accruals the longer the clients are auditor-designated indicates that designated auditors also increase auditor conservatism when mandatory rotation is evident. This finding is attributed to the features of auditor designation that require firms to rotate auditors every three years and to retain their auditors for three years unless they are released from the requirement. Consistent with the finding of Dopuch et al. (2001), in the experimental setting, auditor rotation complemented by auditor retention seems to improve auditor quality by eliminating a continued flow of future revenues associated with repeated audits with the same clients. This study makes several contributions to the accounting literature. First, empirical evidence on the role of mandatory rotation and mandatory retention in auditor-client relationships is provided. Mandatory rotation is required in several countries and has recently gained attention as a possible remedy for alleged auditing failures in the U.S. However, no empirical study has examined the effect of auditor rotation on audit quality and auditor independence, except the experimental study by Dopuch et al. (2001) and the empirical analysis by Myers et al. (2003) in the context of voluntary auditor change. The auditor designation requirement featuring both the mandatory rotation and retention requirements sheds some light on these issues. However, since the net social value of having the mandatory rotation rule is not observable and is therefore difficult to measure, it is beyond the scope of this study to evaluate whether mandatory rotation and/or mandatory retention enhance auditor independence over the level induced by the competitive market. Second, this study explored the issue of audit quality in an auditor change setting by relating audit quality to earnings management. Similar to prior research, this study measured audit quality by the magnitude of discretionary accruals to assess auditors` preferences for conservative accounting choices. Unlike these earlier studies, however, this study analyzed mandatory auditor change as opposed to voluntary auditor change by either clients or auditors to examine whether the intervention by regulatory bodies can assist the market to be more effective.
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배길수,주상영 한국재무관리학회 1999 財務管理硏究 Vol.16 No.2
본 논문은 순이익의 시계열 속성을 조사하고 순이익의 시계열이 랜덤워크 모형과 일치하는 지를 단위근 검증방식을 사용하여 조사하며, 시계열 속성에 근거하여 도출된 예측모형과 흔히 사용되어 온 랜덤워크 모형의 예측능력을 비교하여 선행연구에서 사용되고 있는 랜덤워크 모형에 실증적 타당성을 제시하는 것을 주목적으로 하고 있다. 본 연구는 한국신용평가주식회사의 데이터 베이스에 1980년부터 1996년까지 17년간 자료가 연속적으로 포함되어 있는 금융기업을 제외한 모든 기업(272개)을 표본으로 사용하고 있다. 표본기업의 순이익 시계열에 가장 적합한 과정은 랜덤워크나 AR(1) 또는 AR(2) 모형이다. 또한 본 논문은 대부분의 기업에 대해 순이익이 랜덤워크 과정을 따른다는 가설을 기각할 수 없음을 보였다. 이를 상이한 모형의 표본외 예측력(out of sample predictive ability)을 비교한 결과 상수항을 포함한 랜덤워크 모형이 가장 작은 평균 절대 예측오차(mean absolute forecast error)를 갖는 것으로 나타나고 있다. 본 연구는 기존의 연구가 순이익 시계열의 불안정성(nonstationarity)문제를 무시하거나 명시적으로 다루고 있지 않은 것과는 달리 단위근 검증(unit root test)을 통해 연간 순이익이 대체로 불안정하다는 것을 보였으며, 또한 상이한 모형의 표본외 예측능력을 비교한 결과 선행연구에서 사용하여 온 랜덤워크 모형의 우월성에 대한 실증적 증거를 제공하였다는 데 의의가 있다.
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