회계이익과 과세소득 차이의 정보효과 - 미래이익 및 미래현금흐름예측능력을 중심으로

박종국(Jong-Kook Park),문상혁(Sang-Hyuk Moon) 한국산업경영학회 2008 經營硏究 Vol.23 No.1

  1999년부터 이연법인세회계제도가 도입된 이후 회계이익과 과세소득의 차이에 관한 연구가 활발히 진행되어 왔다. 지금까지의 회계이익과 과세소득의 차이에 대한 선행연구들은 첫째, 이들 차이를 발생시키는 원인에 관한 연구, 둘째, 재무보고와 세무보고 목적의 차이에 따른 상충문제에 관한 연구로 나누어진다. 그러나 최근에는 회계이익과 과세소득의 차이가 지니는 정보효과에 관한 연구로 그 범위가 확장 되었다. 특히 Lev and Nissim(2004)의 연구에서 회계이익 대비 과세소득의 비율이 미래이익성장성과 관련이 있음을 밝힘으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 그 자체로써 미래이익 예측에 대한 정보효과를 지님을 알 수 있다.<BR>  이에 본 연구는 Lev and Nissim(2004)의 연구를 확장하여 회계이익과 과세소득의 차이를 구성하는 일시적 차이가 미래이익 및 미래 현금흐름을 예측할 수 있는 지를 검증하였다. 이를 위해 우선 1999년 이연법인세의 도입으로 인해 재무제표 주석사항에 보고되어 있는 회계이익과 과세소득의 차이를 일시적 차이와 영구적 차이로 분리하여 현재의 회계이익과 과세소득 차이가 미래이익 및 미래 현금흐름에 미치는 효과를 살펴봄으로써 이들 차이가 정보효과를 가지고 있는지를 분석 하였다.<BR>  분석결과 현재 회계이익과 과세소득의 차이 특히 일시적 차이는 미래이익성장성과 유의한 양(+)의 관계를 보인 반면 미래현금흐름 성장성과는 유의한 음(-)의 관계를 보임으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 미래이익 및 미래현금흐름에 대한 정보효과를 지니고 있음을 실증적으로 검증하였다.<BR>  본 연구는 최근 연구되고 있는 회계이익과 과세소득의 정보효과에 대한 연구범위를 확장하고 정보 이용자 특히 재무분석가 및 신용평가기관의 기업예측 및 평가에 유용한 수단으로 사용될 수 있을 것으로 기대된다.   This study empirically investigates the ability of book-tax differences to predict future earnings and future cash flows. specifically, this study analyzes whether book-tax differences affect earnings growth(measured as: earnings for year t+1 or t+2 minus earnings for year t) and cash flows growth(measured as: cash flows for year t+1 or t+2 minus cash flows for year t).<BR>  The sample consists of non-banking firms(1,392 firm-years) with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange over 1999-2003. The results are summarized as below. First, as it is shown in the table 6(model 1), there is significant positive(+) relation between book-tax differences and earnings growth. Second, as it is shown in the table 7(model 2), book-tax differences(temporary differences) have a significant negative(-) relation with cash flows growth.<BR>  The results of this study can provide useful information to analysts and rating agencies by verifying the signaling effect of book-tax differences.

회계이익-과세소득 차이와 기업의 신용등급 간의 관련성 연구-회계이익-과세소득 차이가 큰 집단을 대상으로-

류예린,지상현,이균봉,문정한 한국세무회계학회 2017 세무회계연구 Vol.0 No.54

This paper examines whether credit rating agencies utilize the information contained in the difference between book and taxable income in assessing a firm’s credit rating in the Group of Large Book-Tax Difference. Large book-Tax differences results in less favorable earnings persistence caused by earning management. Furthermore, Large book-tax differences affect earning quality and thus Large book-tax differences is estimated the lower credit rating. If credit rating agencies review earning quality closely with conventional variables (performance, leverage, size, etc.), we anticipate earnings management caused by book-tax difference should be reflected in assessing firm’s credit rating. Empirical results suggest a significant negative association between Large book-tax differences and ratings changes. Large book-tax differences (Large_BTD) may signal decreased earnings quality. Accordingly decreased earnings quality is estimated the lower credit rating. 신용평가기관은 복합적인 기업 내외의 여러 요인들을 종합적으로 객관적으로 반영하여 이를 시장에 공시함으로써 건전한 자본시장의 구축에 그 역할을 다해야 한다. 그러나 2008년미국 서브프라임 모기지론 사태의 여러 원인 중에 하나로 꼽히는 것이 바로 신용평가기관의도덕적 헤이였다. 이후 조사에 의하면, 미국의 많은 신용평가기관들이 객관적이고 신뢰성 높은 분석방법을 통해 기업의 신용을 평가하지 않은 것으로 나타났으며, 심지어 신용등급을거래 대상으로 삼은 것으로 나타났다. 기업의 신용등급이 기업 외부의 이해관계자들의 의사결정에 중요한 역할을 함을 고려할 때 이는 자본시장의 근간을 헤칠 수 있는 심각한 문제가아닐 수 없다. 이에 본 연구에서는 한국 기업의 신용평가에 초점을 두고 연구를 진행하였다. 구체적으로는 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 집단을 대상으로 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보와 기업의 신용등급 간의 관련성을 검증하였다. 검증결과, 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 집단에서 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보와 기업의 신용등급 간에는 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이는 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 회계정보의 이익의 질이 낮은데 이러한 특성이 신용평가기관의 평가에 반영되어 신용평가기관으로부터 낮은 신용등급을 부여받음을 의미한다. 따라서 본 연구에 의하면, 기업의 신용등급을 평가함에 있어서회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보가 신용등급평가에 영향을 미치는 관심변수가 될 수 있으며, 또한 기업의 신용등급의 평가에 있어 회계정보의 질 또한 반영됨을 예측할 수 있다. 본 연구는 선행연구를 확장하여 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 집단을 대상으로 기업신용평가기관은 복합적인 기업 내외의 여러 요인들을 종합적으로 객관적으로 반영하여 이를 시장에 공시함으로써 건전한 자본시장의 구축에 그 역할을 다해야 한다. 그러나 2008년미국 서브프라임 모기지론 사태의 여러 원인 중에 하나로 꼽히는 것이 바로 신용평가기관의도덕적 헤이였다. 이후 조사에 의하면, 미국의 많은 신용평가기관들이 객관적이고 신뢰성 높은 분석방법을 통해 기업의 신용을 평가하지 않은 것으로 나타났으며, 심지어 신용등급을거래 대상으로 삼은 것으로 나타났다. 기업의 신용등급이 기업 외부의 이해관계자들의 의사결정에 중요한 역할을 함을 고려할 때 이는 자본시장의 근간을 헤칠 수 있는 심각한 문제가아닐 수 없다. 이에 본 연구에서는 한국 기업의 신용평가에 초점을 두고 연구를 진행하였다. 구체적으로는 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 집단을 대상으로 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보와 기업의 신용등급 간의 관련성을 검증하였다. 검증결과, 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 집단에서 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보와 기업의 신용등급 간에는 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이는 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 기업이 그렇지 않은 기업에 비해 회계정보의 이익의 질이 낮은데 이러한 특성이 신용평가기관의 평가에 반영되어 신용평가기관으로부터 낮은 신용등급을 부여받음을 의미한다. 따라서 본 연구에 의하면, 기업의 신용등급을 평가함에 있어서회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보가 신용등급평 ...

이익조정 행위의 측정치로서 회계이익과 과세소득 차이의 유용성에 관한 연구

주인기 ( In Ki Joo ),최원욱 ( Won Wook Choi ),염지인 ( Ji In Yum ) 한국회계학회 2005 회계학연구 Vol.30 No.2

본 연구의 목적은 이익조정 행위의 측정치로서 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치의 유용성을 평가하는 것이다. 이를 위하여 본 연구에서는 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치(회계이익과 과세소득 차이, 회계이익과 과세소득간 재량적 차이, 이연법인세비용)가 발생액 관련 측정치(총발생액, 존스모형 재량적 발생액, 수정존스모형 재량적 발생액)에 대해 이익조정 행위를 발견하는데 있어서 추가적인 유용성(이분형 로지스틱 회귀분석)과 이익조정 여부에 대한 식별능력(ROC 분석)이 있는지를 조사하였다. 본 연구에서 회계이익과 과세소득 차이를 이익조정의 측정치로 이용하고자 하는 근거는 다음과 같다. 경영자가 과세소득에는 영향을 주지 않으면서 발생액을 통하여 회계이익을 상향조정하면 이는 회계이익과 과세소득 차이에 반영되므로 이를 이익조정의 측정치로 사용할 수 있다. 여기서 과세소득은 진실한 이익으로서 고려된 것이 아니라 보고된 회계이익의 타당성에 대한 현실적인 판단기준, 즉 이익품질의 벤치마크(benchmark)로 고려된 것이다. 본 연구의 대상기간은 2002년부터 2003년까지이며, 연구대상표본은 제조업체 중 Burgsthler와 Dichev(1997)의 방법론에 의하여 이익조정 기업(114개)과 이익조정을 하지 않은 기업(37개)으로 구분된 총 151개의 12월말 결산 상장기업이다. 연구결과 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치는 이익조정 행위를 발견하는데 있어서 발생액 관련 측정치에 대해 추가적인 유용성이 있는 것으로 나타났다. 특히, 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치는 이익조정 집단과 이익조정을 하지 않은 집단을 식별하는 능력에 있어서는 발생액 관련 측정치보다 더 정확한 것으로 나타났다. 결론적으로 본 연구결과에 의하면 이익조정 행위를 발견하기 위한 이익조정의 측정치로서 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치가 유용하며, 이러한 회계이익과 과세소득 차이 관련 측정치 중에서는 회계이익과 과세소득 차이, 회계이익과 과세소득간 재량적 차이, 평가 및 감액관련 재량적 차이가 유용한 것으로 판단된다. 본 연구는 현재 이익조정의 연구에서 보편적으로 사용되어 왔거나 최근 개념적으로 거론되고 있는 이익조정 측정치들에 대한 유용성을 비교 평가하였다는 점과 장기투자자산 관련 이익조정 행태와 같은 개별 이익조정 항목들을 분석하였다는 점에서 그 의의가 있다고 할 수 있다. This study investigates the usefulness of book-tax differences as measures of earnings management. Book-tax differences are measured in three alternative ways: book and taxable income, discretionary components of book and taxable income, and deferred tax expense. Those measures are compared to the accrual-based measures commonly used in previous studies - total accruals, discretionary components from either the Jones model or the adjusted Jones model. Comparison is performed by the logistic regression method which tests the incremental usefulness, as well as the Receiver Operator Characteristic analysis which tests the classification accuracy of measures. The rationale for book-tax differences comes from the less lenient regulations of tax codes compared to financial accounting principles. If firms manage the book income upwards without affecting the taxable income, such management would be reflected in the tax footnotes of financial statements. Taxable income could serve as a benchmark for the quality of book income which can be managed more easily. The study sample is composed of 151 December fiscal-year-end manufacturing firms listed on the Korean stock market in 2002 and 2003. Using the method from Burgstahler and Dichev(1997), 114 firms are classified as those that have managed earnings while 37 firms are classified as those that have not. Empirical results show that book-tax difference measures contain incremental usefulness over accrual-based measures in detecting earnings management. Book and taxable income difference measures exhibit higher classification accuracy. Discretionary components related to unrealized or impairment losses show incremental usefulness, too. The paper contributes to the earnings management studies by providing not only alternative management measures from book-tax differences but also some specific line items, e.g. long-term investment assets as vehicles for earnings management.

기업지배구조와 회계이익-과세소득 차이 변동성

이균봉,지상현,류예린,김세진 한국회계정보학회 2014 재무와회계정보저널 Vol.14 No.3

The objective of this study is to examine the relevance between firm governance and quality of accounting earnings was measured by the volatility of Book-Tax Difference. This study examines whether firm governance have relevance with the volatility of Book-Tax Difference. The samples of this study were selected from listed corporate, consist of 2,559 observations are collected from 2006 to 2010 at TS-2000. The result of this study’s is as follows. Owner’s share ratio don’t have a significant relevance with volatility of Book-Tax Difference. But foreigner’s share ratio have a negative significant relevance with the volatility of Book-Tax Difference. These results were supported by additional analysis was considered of other factors could influence the quality of accounting earnings. So, the second hypothesis of this study was only supported. This study can contribute the field of accounting research by using new proxy of the quality of accounting earnings, the volatility of Book-Tax Difference. And our study can expand prior studies on firm governance. But this study have some limitations at analysis by using two independent variables on firm governance. So we think this study need a follow-up study as soon as possible. 본 연구는 기업지배구조가 회계이익-과세소득 차이 변동성에 미치는 영향을 고찰하였다. 경영자가 사적 이익추구를 목적으로 기회주의적으로 재량권을 남용하여 회계이익을 조정하게 되면 회계이익-과세소득 차이(Book-Tax Difference:BTD)는 증가한다. 회계이익-과세소득 차이(BTD) 관련 선행연구에 의하면 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 회계이익의 질을 반영한다. 그러나 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 다음과 같은 한계점이 있다. 먼저 당기 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 특정 연도의 상황을 반영하는 한정된 정보인데 반해, 경영자의 의사결정이나 행동은 매 기간마다 다를 수 있는데 특정 연도의 정보는 이러한 상황을 충분히 반영하지 못한다. 또한 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 경영자의 기회주의적 행동에 따른 재량권 남용에 의해 발생하기도 하지만 재무회계-세법의 기계적 차이에 의해서도 발생할 수 있는데 회계이익-과세소득 차이(BTD)에는 이와 같은 기계적 차이 정보가 혼재되어 있다(이윤경․김영철, 2012). 따라서 본 연구에서는 이와 같은 회계이익-과세소득 차이(BTD)의 한계점을 보완하고자 회계이익-과세소득 차이 변동성을 회계이익정보의 불확실성에 대한 대리변수(proxy)로 활용하여 기업지배구조가 회계이익정보의 불확실성에 미치는 영향을 검증하였다. 실증분석 결과, 기업지배구조 중 대주주지분율은 회계이익-과세소득 차이 변동성과 통계적으로 유의한 관련성을 나타내지 않는 것으로 나타나 대주주지분율은 기업의 회계이익정보에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 반면 기업지배구조 중 외국인지분율은 회계이익-과세소득 차이 변동성과 매우 높은 수준에서 유의한 음(-)의 관련성을 나타내, 외국인지분율은 기업의 회계이익정보에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 본 연구는 회계이익-과세소득 차이 변동성을 회계이익정보의 불확실성에 대한 대리변수로 활용하여 기업지배구조가 기업의 회계정보에 미치는 영향을 검증함으로써 기존의 회계이익-과세소득 차이 정보를 활용한 선행연구를 확장하였다는 점에서 그 의의가 있다고 할 수 있다.

회계이익과 과세소득의 차이가 정보효과에 미치는 영향에 관한 연구

최화섭(Choi Hwa Seob) 글로벌경영학회 2009 글로벌경영학회지 Vol.6 No.2

1999년부터 이연법인회계제도가 도입된 이후 회계이익과 과세소득의 차이에 관한 연구가 활발히 진행되어 왔다. 지금까지의 회계이익과 과세소득의 차이에 대한 선행연구들은 첫째, 이들 차이를 발생시키는 원인에 관한 연구, 둘째, 재무보고와 세무보고의 목적의 차이에 따른 상충문제에 관한 연구로 나누어진다. 그러나 최근에는 회계이익과 과세소득의 차이가 지니는 정보효과에 관한 연구로 그 범위가 확장 되었다. 특히 Lev and Nissim(2004)의 연구에서 회계이익 대비 과세소득의 비율이 미래이익 성장성과 관련이 있음을 밝힘으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 그 자체로서 미래이익예측에 대한 정보효과가 있음을 알 수 있다. 이에 본 연구는 Lev and Nissim(2004)의 연구를 확장하여 회계이익과 과세소득의 차이를 구성하는 일시적 차이가 미래이익 및 미래 현금흐름을 예측할 수 있는지를 검증하였다. 이를 위해 우선 1999년 이연법인세제도의 도입으로 인해 재무제표 주석사항에 보고되어 있는 회계이익과 과세소득의 차이를 일시적 차이와 영구적차이로 분리하여 현재의 회계이익과 과세소득 차이가 미래이익 및 미래현금흐름에 미치는 효과를 살펴봄으로써 이들 차이가 정보효과를 가지고 있는지를 분석 하였다. 분석결과 현재 회계이익과 과세소득의 차이 특히 일시적 차이는 미래이익성장성과 유의한 양(+)의 관계를 보인 반면 미래현금흐름 성장성과는 유의한 음(+)의 관계를 보임으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 미래이익 및 미래현금흐름에 대한 정보효과를 지니고 있음을 실증적으로 검증하였다. 본 연구는 최근 연구되고 있는 회계이익과 과세소득의 정보효과에 대한 연구범위를 확장하고 정보이용자 특히 재무분석가 및 신용평가기관의 기업예측 및 평가에 유용한 수단으로 사용될 수 있음을 보여주고 있다. This study analyzes whether firms that have book-tax difference effect to earnings quality. This study also investigates whether the role of book-tax differences in indicating the persistence of earnings, accruals. Hanlon(2003) documents that the level of book-tax differences influences firms earnings quality. Based on empirical evidence in Hanlon(2003), firm-years with small book-tax differences. Following Halon(2003) and Sloan(1996), I consider two components in which earnings quality likely occurs:the persistent of earmings and accruals. The 2,019 Korea Stock Exchange(KSE) firm-year observations are selected as a test sample and an analysis period is 6 years(2000-2005). The results indicate that firm-years with large bool-tax differences(LBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book-tax differences(SBTD). Thus, the evidence shows that firms use temporary book-tax differences to increase earnings. The results also indicate that firm-years with large negative book-tax differences(LNBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book-tax differences. This means that in case of more taxable income. Accordingly, reversal effects appears to next firm-year. However, contrary to my expectations, large positive book-tax differences(LPBTD) are not related to the persistence of earnings and accruals. this means that in case of more book income than taxable income, firms have much stress about decreasing the gap between book income and taxable income. Overall, the result support the usefulness of book-tax differences as a reliable metric to influence earnings quality. These findings are expected to be of interest to tax policy markers, standard-setters, academic researchers, investors and firms accountants.

회계이익-과세소득 차이에 영향을 미치는 요인 연구

지상현 ( Sang Hyun Ji ) 한국세무회계학회 2014 세무회계연구 Vol.0 No.41

본 연구는 회계이익-과세소득 차이(Book-Tax Difference:이하 BTD)에 영향을 미치는 기업요인에 대해 분석하였다. 기업요인 변수는 외국인지분율, 대주주지분율, 부채비율, 기업 규모, 자본집약도, 감사품질, 영업현금흐름, 총자산성장률, 손실기업 여부이며, 이들 기업요인 변수들과 회계이익-과세소득 차이(BTD) 및 LPBTD(Large Positive BTD:이하 LPBTD), LNBTD(Large Negative BTD:이하 LNBTD)와의 관련성을 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보의 이익조정 및 조세회피 측면을 고려하여 분석하였다. 본 연구의 실증결과는 다음과 같다. 기업특성변수들이 기업의 회계이익-과세소득 차이 (BTD)에 미치는 영향은 각 기업특성변수에 따라 차이가 있으며, 특히 하나의 기업특성변수는 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보에 따라 각기 다른 영향을 미치는 것으로 나타났다. 따라서 본 연구에 의하면 기업특성변수가 기업의 회계이익-과세소득 차이(BTD)에 미치는 영향은 (회계이익-과세소득 차이(BTD) 전체에 미치는 영향 뿐만 아니라) 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보를 세분화하여 좀 더 세밀히 검증할 필요가 있을 것으로 판단된다. 본 연구는 회계이익-과세소득 차이(BTD)에 영향을 미치는 기업특성요인을 이익조정 및 조세회피 측면에서 전체 회계이익-과세소득 차이(BTD) 뿐만 아니라 LPBTD 및 LNBTD 로 구분하여 검증함으로써 기존의 회계이익-과세소득 차이(BTD) 관련 연구를 확장하였으며, 하나의 기업요인 변수에 대한 이익조정 및 조세회피 관련성이 한쪽 방향이 아닌 상반된 방향으로 양분될 수 있음을 실증적으로 제시하였다. 또한 회계이익-과세소득 차이(BTD)를 직접 수작업으로 구함으로써, 회계이익-과세소득 차이(BTD) 추정에 따른 측정오차의 발생 가능성을 줄이고자 노력하였다. The objective of this study is to investigate how firm characteristics affect book-tax difference(BTD) information. In order to do this study, we divided sample to three groups (LPBTD, SMBTD, LNBTD) according to book-tax difference(BTD). In our study model, dependent variable is book-tax difference(BTD) group and independent variables are firms characteristics including Foreigner’s ownership, largest shareholder’s ownership, leverage ratio, size, total assets per capital, auditor quality, cash from operations(CFO), asset growth and Loss. The sample consists of non-banking firms(3,761 firm-year) with December fiscal year listed in Korean Stock Exchange over the period of 1999 through 2009. Our empirical results suggest that firm characteristics affect book-tax difference(BTD) significantly and these effect appear to various type according to book-tax difference(BTD) group. Therefore, we think that it is important to divide book-tax difference(BTD) in various group in the study on book-tax difference(BTD) information.

기업지배구조와 회계이익-과세소득 차이 변동성 간의 관련성 연구

이균봉,김세진,지상현 대한경영학회 2013 대한경영학회 학술발표대회 발표논문집 Vol.2013 No.1

본 연구에서는 최근 이슈가 되고 있는 기업지배구조에 주목하고 기업지배구조에 따른 회계이익의 질을 회계이익-과세소득 차이의 변동성(Std-BTD)을 토대로 고찰하였다. 경영자가 사적 이익추구를 목적으로 기회주의적으로 재량권을 남용하여 회계이익을 조정하게 되면 회계이익-과세소득 차이(Book-Tax Difference: BTD)가 증가하게 된다. 회계이익-과세소득 차이(BTD) 관련 선행연구에 의하면 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 회계이익의 질을 반영한다. 그러나 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 다음과 같은 한계점이 있다. 먼저 당기 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보는 특정 연도의 상황을 반영하는 한정된 정보인데 반해, 경영자의 의사결정이나 행동은 매 기간마다 다를 수 있는데 특정 연도의 정보는 이러한 상황을 반영하지 못한다. 또한 회계이익-과세소득 차이(BTD)는 경영자의 기회주의적 행동에 따른 재량권 남용에 의해 발생하기도 하지만 재무회계-세법의 기계적 차이에 의해서도 발생할 수 있는데 회계이익-과세소득 차이(BTD)에는 이와 같은 재무회계-세법의 기계적 차이 정보가 혼재되어 있다(이윤경·김영철, 2012). 따라서 본 연구에서는 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보의 한계점을 보완하기 위해 이윤경·김영철(2012)과 같이 회계이익-과세소득 차이(BTD)의 변동성을 회계이익의 질 측정치로 분석에 활용하였다. 실증분석 결과, 기업지배구조 중 대주주지분율은 회계이익-과세소득 차이의 변동성(Std-BTD)과 유의한 관련성을 나타내지 않아, 대주주지분율은 기업의 회계이익의 질에 통계적으로 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 반면 기업지배구조 중 외국인지분율(FOR)은 회계이익-과세소득 차이의 변동성(Std-BTD)과 매우 높은 수준에서 유의한 음(-)의 관련성을 나타내, 외국인지분율은 기업의 회계이익의 질 향상에 긍정적인 역할을 하는 것으로 나타났다. 본 연구는 최근 이슈가 되고 있는 기업지배구조에 주목하고 기업지배구조에 따른 회계이익의 질을 회계이익-과세소득 차이(BTD) 변동성을 활용하여 검증한다는 점에서 시의적절하고 의미 있는 연구가 될 것으로 기대한다.

소유구조 및 감사품질이 회계이익-과세소득 차이에 미치는 영향

류예린 ( Ryu Ye-rin ),지상현 ( Ji Sang-hyun ) 한국세무회계학회 2017 세무회계연구 Vol.0 No.53

외환위기 이후 많은 노력에도 불구하고 한국 기업의 제왕적 재벌체제는 합리적인 의사결정과 투명한 회계처리를 저해하는 요인으로 작용하고 있으며, 기업이 감사인을 자유롭게 선임하는 자유선임제가 시행되고 있는 현 회계감사체제는 감사인의 독립성을 저해하여 회계투명성을 위협하는 요소로 남아 있다. 이에 본 연구에서는 기업의 소유구조와 감사품질에 주목하였다. 구체적으로 외환위기 이후 기업의 소유구조 및 감사품질에 따라 기업의 회계처리의 투명성에 차이가 있는 지를 검증하고자 한다. 이를 위해 기업 회계처리의 투명성의 대리변수로 최근 이익조정 탐지에 유용한 것으로 보고되고 있는 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보를 활용하였다. 분석결과, 기업의 소유구조 중 외국인지분율(FOR)은 회계이익-과세소득 차이(BTD)와 5% 이내 유의수준에서 양(+)의 관련성을 나타냈다. 이는 일시적 차이와 영구적 차이를 모두 포함한 총 회계이익-과세소득 차이(All BTD)와 일시적 차이만을 포함한 일시적 회계이익-과세소득 차이(Tempory BTD)를 대리변수로 활용한 연구에서 모두 일관되게 나타났다. 또한 상대적으로 회계이익이 과세소득을 더 크게 초과하는 그룹(Large Positive BTD)을 대리변수로 활용한 추가분석에서도 동일하게 나타났다. 따라서 본 연구결과에 의하면 외국인 지분율이 높은 기업일수록 회계이익-과세소득 차이(BTD)가 큰 것으로 나타나, 회계처리의 투명성이 상대적으로 낮은 것으로 나타났다. 이는 외국인투자의 비중이 높은 기업일수록 이들 투자자의 기대를 충족시키기 위해 상대적으로 양(+)의 이익조정 수준이 높은 것으로 판단할 수 있다. 본 연구는 기업의 소유구조 및 감사품질이 회계처리의 투명성 및 신뢰성에 미치는 영향을 검증함에 있어 다양한 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보를 활용하여 검증하였다는 점에서 연구의 의의가 있다고 할 수 있다. 또한 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보 중 과세소득을 감사보고서의 주석에서 직접 수작업으로 추출하여 산출함으로써 회계이익-과세소득 차이(BTD) 정보의 신뢰성을 높였다는 점에서 선행연구와 차별성이 있다고 할 수 있다. The objective of this study is to examine the relevance between Firm`s Ownership Structure and Audit Quality and transparency of Accounting Information was measured by Book-Tax Difference. This study examines whether Firm`s Ownership Structure and Audit Quality have relevance with the Book-Tax Difference. The samples of this study were selected from listed corporate, consist of 2,996 observations are collected from 1999 to 2008 at TS-2000. The result of this study`s is as follows. Foreign Investor has a positive relevance with Book-Tax Difference. And these results were supported by additional analysis used Large Positive Book-Tax Difference. So we can expect that Foreign Investor can have a negative effect to enhance transparency of Accounting Information. Because good Ownership Structure are very useful to enhance the quality of accounting information according to the this study, we should consider how to make good Ownership Structure as much as possible in Firms. This study can contribute the field of accounting research by using multiple Book-Tax Difference Information. And our study can expand prior studies on Ownership Structure. But this study can have some limitations at application of result analysis because of tax income`s estimation. So we think this study need a follow-up study as soon as possible.

소유 및 지배구조 특성이 회계이익과 과세소득의 차이에 미치는 영향

김선구 한국상업교육학회 2009 상업교육연구 Vol.23 No.3

This study analyzes the 2,102 company/year specimen that listed at securities market during 2004-2007 for analyzing difference between possession management company and special management company and effect that cause difference between the character of controling construction and taxable income and verifies the statistic similarity by using T-verification, analyzing relationship and recurrence analyzing for understanding effect that character of possession and controling construction causes difference of account profit and taxable income as a profit controling value. The result is as below. At first, the standard of total difference(BTD) of account profit and taxable income between possession management company and special management company does not appear attended difference between groups. However the permanent difference(BTD_per) is high at special management company and the temporary difference(BTD_tem) is high at possession management company. As a result of recurrence analyzing, at the total difference of account profit and taxable income, the possession management company affects higher effect than special management company. These results present that in possession management company, the effect of the management is high so that they have the absolute power in decision and the possibility of profit controlling is high. Secondly, major stockholder's share rate shows negative(-) value at the total and temporary difference of account profit and taxable income, however the permanent difference does not show attended result. That means when the major stockholder's share rate is higher ,the effect that cause total and temporary difference of account profit and taxable income is smaller. Thirdly, there is no attended relation among total, permanent and temporary difference at foreigner's share. These result is being contrary to the exist study and it is not agreed with the result that when the foreigner's investigation share is higher, the profit controlling level is lower for the observation capability of manager's discretion act is increased. Fourthly, the director's board activity does not present attended relation to the total and temporary difference of account profit and taxable income. However the director's board activity presents negative(-) relation at the permanent difference, so it means that when the director's board activity is higher, the permanent difference presents lower. These results do not agreed with the conclusion of previous study that director's board activity decreases the total difference of account profit and taxable income however the part of permanent difference is agreed. If the previous studies are examining that difference information of the account profit and taxable income verifies the relation of the corporation tax expense according to the using possibility of profit controlling measurement value, this study measures the difference between account profit and taxable income of each character of possession and controlling construction for analyzing effect that causes profit control by the manager's influencing power. By considering various situation of possession construction and controlling construction, this study could examine the situation of profit control by the manager's influencing power much clear.

회계이익·과세소득 차이와 기업설명회 관련성 연구

이균봉(Lee Kyun-Bong),지상현(Ji Sang-Hyun),류예린(Ryu Ye-Rin) 대한경영학회 2012 大韓經營學會誌 Vol.25 No.3