국제회계기준(K-IFRS) 도입이 경영자 예측정보에 미치는 영향|RISS 상세보기

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS) 도입이 국내 상장기업의 경영자 예측정보에 미친 영향을 살펴보았다. 본 연구에서는 우선적으로 K-IFRS 도입 이후 국내 상장기업들의 경영자 예측정보 공시여부 성향을 조사하였으며, 다음으로 K-IFRS 도입이 경영자 순이익예측정보의 특징에 유의한 영향을 미쳤는지를 검증함으로써 K-IFRS 의무도입이 경영자 예측정보에 미치는 영향을 다각도로 실증분석하였다.
국내 상장기업의 2003년부터 2013년까지 총 12,897 표본을 사용하여 실증분석한 결과 K-IFRS 도입 이후 국내 상장기업들은 경영자 예측정보를 덜 공시하고 있음이 관찰되었다. 이러한 연구결과는 K-IFRS 도입 이후 회계보고의 수준이 향상되었는데, 이로 인하여 자발공시인 경영자 예측정보의 이용성이 도입 이전에 비하여 감소하였음을 의미한다. 또한 원칙중심의 K-IFRS 도입으로 기존 K-GAAP체제하에 비하여 기업의 부정확한 경영자 예측정보 공시에 대한 소송가능성이 높아진 만큼 경영자 예측정보 공시유인도 감소하였을 것이라고 판단된다. 즉, K-IFRS 도입 이후 경영자 예측정보 공시로부터의 이용성 감소와 부정확한 경영자 예측정보 공시로부터의 소송가능성의 증가 등의 이유로 경영자 예측정보 공시를 적게 하는 것으로 판단된다. 이는 K-IFRS 도입으로 인한 의무공시 수준의 변화가 기업의 자발공시 결정에도 유의한 영향을 미쳤음을 의미한다.
다음으로 경영자 순이익예측정보를 공시한 기업들을 대상으로 K-IFRS 도입이 경영자 예측정보 편의와 정확성에 미친 효과를 분석하였다. 실증결과 K-IFRS 도입 이후 순이익 예측정보의 편의와 정확성은 도입 이전과 유의한 차이변화는 관찰되지 않았다. 이는 K-IFRS 도입 이후 경영자의 회계보고 표시에 대한 재량권이 늘어남에 따라 경영자 예측정보의 편의와 오류가 증가될 수 있는 상황과 사후적인 경영자 예측정보에 대한 검증이 높아짐에 따라 경영자 예측정보의 편의와 오류가 감소될 수 있는 상황이 상충된 결과라고 해석하였다.
본 연구는 국내 상장기업들을 대상으로 K-IFRS 도입이 경영자 예측정보에 미치는 영향을 최초로 보고하였다는 데 그 의의가 있을 것이다. 세부적으로 K-IFRS 도입 이후 경영자 예측정보공시 여부 성향 및 경영자 순이익예측정보 특징변화를 실증적으로 검증함으로써 국내 자본시장과 학계에 공헌할 수 있을 것이라고 판단된다. 아울러 국내 K-IFRS 도입의 정책적 타당성을 입증해주는 실증분석 증거로 활용될 수 있을 것으로 기대된다.

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본 연구는 한국채택국제회계기준(이하 K-IFRS) 도입이 국내 상장기업의 경영자 예측정보에 미친 영향을 살펴보았다. 본 연구에서는 우선적으로 K-IFRS 도입 이후 국내 상장기업들의 경영자 예...

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Korean listed firms adopted International Financial Reporting Standards (K-IFRS) in 2011 mandatorily. In this study, I investigates the association between K-IFRS adoption and management earnings forecasts. To be more specific, I test whether K-IFRS adoption has an effect on issuance of management earnings forecasts. Next, I examine the change of management earnings forecasts propensity after K-IFRS adoption.
Using total 12,897 observations of listed companies in Korea from 2003 to 2013, I find that mandatory K-IFRS adoption companies are less likely to provide their earnings forecasts after mandatory K-IFRS adoption. The empirical result implies that investors’ consideration about management earnings forecasts as useful information is diminished after K-IFRS adoption than before K-IFRS adoption and eventually managers’ incentive for providing management earnings forecasts decreases. In addition, the circumstance of K-IFRS which is principle based causes facing higher litigation risks to Korean listed companies than the circumstance K-GAAP which is rule based. In this K-IFRS circumstance, managers are less likely to provide management earnings forecasts which includes uncertain information.
For testing the change of management earnings forecasts propensity, I did not find any significant differences between pre and post K-IFRS adoption periods. I examine the change of management earnings forecasts bias and accuracy empirically. But there are no significant results founded in Korean financial market.
This study will contribute to academics and disclosure-related practitioners by reporting how K-IFRS adoption makes an influence to managers’ incentive of management earnings forecasts and management earnings forecasts propensity. I also believe that the empirical evidence may shed some lights on the understanding of the spillover effect of K-IFRS adoption to management earnings forecasts.

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