http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.
변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.
- 中文 을 입력하시려면 zhongwen을 입력하시고 space를누르시면됩니다.
- 北京 을 입력하시려면 beijing을 입력하시고 space를 누르시면 됩니다.
RISS 인기검색어
- 검색키워드
- 주제어 : Granger Gausality (검색결과 1 건)
- 무료
- 기관 내 무료
- 유료
-
유가충격이 한국의 주식시장에 미치는 영향: Granger 및 Toda-Yamamoto 인과성검정을 중심으로
조하현 ( Ha Hyun Jo ),김재혁 ( Jae Hyeok Kim ) 연세대학교 경제연구소 2015 延世經濟硏究 Vol.22 No.1
본 연구에서는 유가충격이 한국의 주가지수에 미치는 영향을 분석하였다. 국제유가, 산업생산지수, 코스피지수의 3변량 VECM과 VAR(p+d) 를 추정하였고 추정치를 이용하여 그랜져 인과성(Granger Causality) 과 Toda-Yamamoto 인과성을 검정하였다. 그 결과 국제유가는 코스피지수를 5% 유의수준에서 단기 그랜져 인과(Granger Cause)하였으며10% 유의수준에서 장기 그랜져 인과(Granger Cause)하였다. 따라서10% 유의수준에서 국제유가는 코스피지수를 강 인과(Strong Cause) 함을 확인하였다. Toda-Yamamoto 인과성 검정에서도 국제유가가 코스피지수를 장기적으로 인과(Cause)한다는 동일한 결과를 얻을 수 있었다. 또한, 국제유가의 상승충격은 우리나라의 주가지수를 하락시키는 것으로 나타났다. In this paper, we investigate the effect of crude oil price shocks on the Korean KOSPI. We estimate the VECM and VAR(p+d) using the three variables, such as crude oil price, industrial production and KOSPI index. We further analyze Granger Causality and Toda-Yamamoto Causality. The results of Causality tests show that the crude oil price Granger Cause KOSPI at 5% significance level in the short-run and at 10% significance level in the long-run. Hence, the crude oil price strongly Granger Cause KOSPI at 10% significance level. In Toda-Yamamoto Causality, we obtain the same result that the crude oil price cause KOSPI in the long-run. Additionally, we find that the positive crude oil price shock lowers KOSPI.
연관 검색어 추천
이 검색어로 많이 본 자료
활용도 높은 자료
