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조봉현 ( Bonghyun Cho ) 글로벌금융학회 2020 글로벌금융리뷰 Vol.1 No.1
코로나19로 인해 경제적 변혁이 가속화되는 가운데, 혁신 벤처기업 육성은 시급한 과제이다. 이를 위해 혁신금융을 활성화시켜 나가야 한다. 스타트업과 혁신기업의 성장 동기를 진작하고 필요한 자금을 적시에 공급할 뿐만 아니라 투자자금을 공급할 수 있는 금융혁신을 적극 추진할 필요가 있다. 벤처 기업의 기술력과 미래 가치 등을 더 중시하는 금융으로 발전하고, 모험 자본 등 직접 금융도 점차 확대해 나가야 한다. 은행들은 대출과 모험자본의 균형성장을 위한 인프라를 확충해 나가야 하며, 혁신기업의 니즈에 맞는 혁신투자 플랫폼을 구축해 나가야 한다. 혁신기업의 자금 수요를 충족하는 과정에서 원활하게 금융 수단이 작동되기 위해서는 은행-벤처캐피털-기업간의 유기적 연계와 협력이 강화되어야 한다. 모험자본시장의 장기적 발전을 위해서는 정보비대칭성이 갖는 높은 창업 초기 기업을 선별하고, 성장을 지원하는 전문투자자(informed capital)의 활발한 역할이 필요하다. 나아가 혁신적인 중소·벤처기업의 스케일 업(scale-up)도 촉진시켜 나가야 한다. 벤처 투자 생태계 활성화를 위해서는 새로운 투자방법으로 최근에 도입된 조건부 지분 인수계약이 활성화되어야 한다. Fostering innovative venture companies is important to overcome the crisis and growth of the Korean economy. To do this, innovation finance must be activated. We need to develop into finance that values the technology and future value of venture companies, and direct finance such as venture capital should also be gradually expanded. Banks should expand infrastructure for balanced growth of loans and venture capital, and build innovative investment platforms that meet the needs of innovative companies. The organic linkage and cooperation between banks, venture capital, and companies should be strengthened. For the development of the venture capital market, an active role of informed capital is required to lower information asymmetry and support growth of companies of startups. In addition, conditional equity acquisition contracts must be activated in order to promote the scale-up of innovative SMEs and revitalize the venture investment ecosystem.