월간 건설경기동향 2010-04

이홍일,허윤경,엄근용,박철한 한국건설산업연구원 2010 월간건설경기동향 Vol.2010 No.-

향후 국내 건설경기 하락 가능성 진단

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2016 건설이슈포커스 Vol.2016 No.-

▶ 건설경기 선행 지표인 국내 건설 수주가 지난해 158조원을 기록해 역대 최고치를 경신하며 호조세를 보였으나, 금년에는 전년 대비 약 20% 급락할 전망 ▶ 국내 건설 수주의 하락세는 올 하반기 이후 본격화될 전망이며, 향후 2~3년 간 하락세 지속 예상 ▶ 국내 건설 수주와 건설 투자 간의 시차 등을 고려할 때 건설 투자의 하락 시기는 2017년 하반기 이후로 예상 - 건설 투자의 하락세는 2018년 이후 본격화되어 2~3년 간 하락세가 지속될 가능성이 높음. - 다만, 선행 지표인 국내 건설 수주가 2015년 한 해 동안 호조세를 보인 영향으로 2016년에는 건설 투자가 양호한 증가세를 보일 것으로 전망됨. ▶ 종합적으로 볼 때 건설경기 선행 지표인 국내 건설 수주는 현재 경기 사이클상 제2국면인 후퇴기, 동행 지표인 건설 투자는 제1국면인 호황기를 지나는 것으로 판단 - 건설 투자는 선행 지표인 국내 건설 수주를 따라 2017년 하반기 이후 제2국면인 후퇴기에 진입하고, 2018년 이후 제3국면인 불황기에 진입할 것으로 예상됨. ▶ 건설 투자와 유사한 변동 패턴을 보이는 자재 출하, 건설기업의 국내 공사 매출 등도 2017년 하반기 이후 하락세가 시작돼 2018년에는 건설 관련 기업들의 매출 절벽이 우려됨. - 경기 사이클상 호황기가 두드러지면 이후 나타날 불황기도 두드러질 가능성이 높음. ▶ 2016년 국내 건설 수주 하락은 향후 5년 간 GDP 연평균 증가율을 0.4%p 하락시키고, 총 69.2조원(연평균 13.8조원)의 산업 생산액 감소, 총 45.1만명(연평균 9만명)의 취업자 수 감소 등을 초래할 것으로 추정 ▶ 건설기업들은 2017년 하반기 이후 국내 공사 매출의 감소에 대비해 수주 잔고 확보가 필요하나, 국내외 시장 침체로 인하여 리스크가 높은 공사의 수주가 우려되는 상황 - 올해와 내년 수주 잔고 확보를 위한 노력과 더불어 신성장 동력 확보, 사업 포트폴리오 조정, 비용 절감 등을 포함한 근본적 체질 개선 노력을 시작해야 할 것으로 판단됨. ▶ 정책적으로는 하반기 이후 선행 지표인 국내 건설 수주의 급락과 향후 2~3년 간의 하락세 지속 가능성에 대비하기 위한 방안 마련과 시행이 필요

2017년 10월 건설기업 경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2017 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2017 No.-

10월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 전월비 3.2p 상승한, 79.5를 기록 - CBSI는 지난 4~7월 80~90선을 기록하였는데, 8월에 11.2p나 급락해 1년 7개월 만에 최저치인 74.2를 기록함. 이후 9월에 2.1p 소폭 상승한 76.3을 기록했음. - 8~9월 지수가 70대 중반으로 부진한 것은 정부 고강도 부동산 대책과 20%나 감축된 2018년 SOC예산(안) 발표로, 건설 기업들의 체감 경기가 급격이 악화되었기 때문임. - 10월 CBSI는 전월 대비 3.2p 상승한 79.5를 기록해 지수가 소폭 개선됨. - 특히, 10월 신규 공사수주와 건설공사 기성 지수 등 실적과 관련된 지수들이 모두 전월 대비 하락했음에도 불구하고 CBSI는 개선됨. - CBSI가 상승한 것은 지난 9월과 마찬가지로 8월 CBSI가 급락한 데 따른 통계적 반등 효과가 작용한 것으로 볼 수 있음. 2017년 1월부터 7월까지 CBSI 평균이 82.5였는데, 8월 CBSI가 11.2p 급락함에 따라 통계적 반등 효과가 2개월 연속 지속됨. - 다만, 10월 CBSI가 전월 대비 소폭 개선되었어도, 아직 80선에 미치지 못해 여전히 부진한 상황 가운데 있는 것으로 판단됨.

2017년 11월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2017 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2017 No.-

11월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 전월비 1.3p 하락한, 78.2를 기록 - CBSI는 지난 8월, ‘8.2 부동산 대책’과 ‘2018년 SOC예산(안) 20% 감축’ 발표 영향으로 지수가 80선 중반에서 70선 중반(74.2)으로 급격히 하락함. - 이후 9월과 10월 각각 76.3, 79.5를 기록해 지수가 2개월 동안 소폭 회복되었으나, 11월 들어 다시 전월비 1.3p 하락해 상승세를 이어가지 못하고 3개월 만에 다시 하락함. - 결국, CBSI는 지난 8월~11월까지 70선에 머물었는데, 이렇게 4개월 연속 70선을 기록한 것은 2014년 4~7월 이후 3년 4개월 만에 처음 겪는 상황으로, 건설 경기가 점차 둔화되고 있음을 시사함. - 이는 그동안 CBSI 상승세에 가장 큰 영향을 미쳤던 주택 경기가 정부 대책 및 규제의 영향으로 위축된 가운데, 시중 금리 인상 11월 30일 한국은행은 6년 5개월 만에 기준금리를 연 1.5%로 0.25%p 인상함. CBSI 조사시점과 일치하지 않아 지수에 직접적으로 영향을 미치진 않았으나, 금리 인상을 단행할 것이란 전망이 지배적이었고, 이미 시중 금리가 지속적으로 상승해온 것을 감안, 이러한 영향이 지수에 일부 반영된 것으로 판단됨. 으로 주택뿐만 아니라 상업용 시설과 오피스텔 같은 비주택 건축물 또한 위축될 가능성이 커졌기 때문임. - 실제로 11월 신규 공사수주 지수 중 주택이 전월비 3.4p 하락하였으며, 비주택 건축도 8.2p 하락하는 등 주택과 비주택 건축 지수가 모두 하락함.

2018년 02월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2018 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2018 No.-

2018년 2월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 통계적 반락 효과 및 대형기업의 심리 위축의 영향으로 전월비 0.8p 하락한 81.5를 기록함. - CBSI는 지난해 12월 80.1을 기록한 이후 올 1월에 82.3, 그리고 2월에 81.5를 각각 기록, 3개월 연속 80선 초반에서 횡보세를 지속함. - 특히, 혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 2월에는 지수가 전월 대비 상승하는 것이 일반적인데 2000∼2017년까지 18년 동안 2월 지수가 전월 대비 하락한 경우는 2011년, 2013년 단 두 번 밖에 없었음. 올해 2월에는 이례적으로 지수가 0.8p 소폭 하락함. - 이는 지난 1월 지수(82.3)가 2002년 1월 93.4를 기록한 이후 1월 수치로는 16년 만에 최대치를 기록한 데 따른 통계적 반락 효과 때문인 것으로 판단됨. - 작년 연말 발주가 계획된 공사 중 일부가 올 초로 이월 발주된 것이 지수 회복에 긍정적인 영향을 미쳐 1월에 지수가 이례적으로 수치가 높았는데 2월에는 이러한 영향이 감소한 것임. - 또한, 지난 2월 21일 정부는 ‘재건축 안전진단 기준 정상화 방안’을 발표해 안전진단 기준을 강화했는데, 향후 재건축 사업이 어려울 것으로 예상되는바 이와 관련해 대형기업의 심리가 위축, 지수 하락에 일부 영향을 미친 것으로 판단됨.

2017년 12월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2017 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2017 No.-

2017년 12월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 전월비 1.9p 상승한, 80.1을 기록 - CBSI는 지난 2017년 8월 ‘8.2 부동산 대책’ 발표와 함께 지수가 80선 중반에서 70선 중반(74.2)으로 급락한 이후 11월까지 4개월 연속 70선에서 정체함. 12월에 들어서야 전월 대비 1.9p 상승한 80.1로 5개월 만에 다시 80선을 회복함. - 2018년 SOC 예산이 당초 안보다 1.3조원 증액된 19.0조원으로 확정되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 일부 체감 경기 상승에 영향을 미친 것으로 판단됨. - 다만, 예년에 비해 상승폭이 매우 저조함. 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인에 의해 최근 5년간 11~12월 사이 지수가 평균 9.4p 상승하였는데, 2017년 연말 지수 상승폭은 예년의 절반에도 미치지 않은 1.9p로 매우 낮은 편임. - 또한, 80.1은 12월 지수로는 지난 2013년 12월(64.5) 이후 4년래 가장 낮은 수준임. - 신규 공사수주 BSI가 전월비 4.6p 하락한 80.8을 기록해 지수가 전월 대비 하락하였는데, 연말 발주가 예년보다 부진한 것으로 판단됨. - 결과적으로 건설업체가 느끼는 체감 경기의 악화된 상황이 전월에 비해 개선되긴 했지만, 예년에 비해 회복된 수준이 미미하고 수준 자체도 좋지 않은 것으로 판단됨.

2018년 01월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2018 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2018 No.-

2018년 1월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 전월비 2.2p 상승한 82.3을 기록 - 2017년 12월에 계절적 요인으로 전월 대비 1.9p 상승. 2018년 1월에도 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록해 2개월 연속 증가함. - 통상 1월에는 직전 연도 연말 대비 연초 발주 물량이 감소하고 혹한기 공사 진행이 어려운 등 계절적 요인에 의해 CBSI가 하락하는 경우가 많은데, 올 1월에는 이례적으로 소폭 상승 - 이는 2017년 12월 지수가 12월 지수로는 2013년 12월(64.5) 이후 4년래 가장 낮은 수준인 80.1을 기록한 데 따른 통계적 반등 효과가 작용한 결과로 판단됨. - 또한, 작년 12월에 발주가 계획되었으나 발주되지 못하고 올해로 이월된 공사가 있는데, 이들 중 일부가 연초 발주된 것이 1월 지수 회복에 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석 - 다만, 지수가 2개월 연속 회복되었지만 80선 초반에 불과해 건설경기는 여전히 부진

2018년 03월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2018 한국건설산업연구원 건설동향브리핑 Vol.2018 No.1

2018년 3월 건설기업경기실사지수(CBSI)는 지난 2월(81.5)과 거의 동일한 수치인 81.6을 기록함. - CBSI 지수는 2월 통계적 반락효과 및 재건축 안전진단 기준 강화의 영향으로 건설기업의 심리가 다소 위축되어 전월 대비 0.8p 하락한 81.5를 기록함. - 3월에는 전월대비 0.1p 상승한 81.6을 기록함. 결국, 지수는 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반 대에 머묾. - 통상 3월에는 혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 3~4p 정도 상승하는 것이 일반적이나 올해에는 회복세가 저조함. - 이렇게 지수가 80선 초반 대에서 정체한 것은 연초에 수주 증가로 잠깐 증가했던 지수가 뚜렷한 회복 모멘텀을 찾지 못하고 있기 때문임. - 지난해 상반기 지수 회복을 이끈 주택사업이 올해에는 지방을 중심으로 하락세를 보이고 있으며, 수도권도 부진한 상황임. SOC 예산 축소 영향으로 공공사업도 뚜렷한 증가세를 보이고 있지 않는데 이 또한 지수 회복을 저해하고 있는 것으로 판단됨.

2017년 5월 건설기업경기실사지수(CBSI)

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2017 건설기업 경기실사지수(CBSI) Vol.2017 No.-

5월 건설기업경기실사지수(CBSI)가 전월 대비 2.4p 상승한 86.6을 기록함. - 지난 2016년 12월(90.6) 이후 가장 높은 수치를 기록해 건설기업의 체감경기 침체 수준이 전월보다 개선됨. - 예년과 다르게 1∼3월 지수 회복이 지연되다가, 4월에 전월비 6.7p 상승한 이후 5월에도 2.4p 상승해 2개월 연속 지수가 개선됨. - 5월에 지수가 회복된 것은 발주물량이 늘어나는 계절적인 요인과 대선 이후 정치적인 불확실성이 해소된 가운데 경기부양에 대한 기대감이 반영됨. - 특히, 서울 소재 기업의 지수 개선(+5.6p)이 두드러졌는데, 최근 서울 주택 경기가 소폭 회복되고 있고, 문 대통령이 공약으로 내세운 도시재생 뉴딜정책과 관련해 긍정적인 기대감이 일부 반영된 결과로 판단됨. - 다만, CBSI가 여전히 기준선(100)에 미치지 못한 80대 중반에 불과해 건설기업의 체감경기가 회복국면으로 돌아섰다고 보기는 어려움.

건설경기 둔화가 경제 및 고용에 미치는 영향

이홍일,박철한 한국건설산업연구원 2018 건설이슈포커스 Vol.2018 No.1

최근 건설투자 증가세의 급속한 둔화로 경제 성장 기여율이 하락하였으며, 건설업 취업자 수 증가에 대한 기여율 역시 하락하였음. - 전년 대비 건설투자 증가율 : 2016년 10.3%, 2017년 7.6% → 2018년 1/4분기 1.8%, 2/4분기 –0.7% - 건설투자의 경제 성장 기여율 : 2017년 1/4분기 51.7%, 2/4분기 50.0%, 3/4분기 34.2%, 4/4분기 21.4% → 2018년 1/4분기 7.1%, 2/4분기 –3.4%로 급락(2014년 4/4분기 이후 14분기래 최저치) - 최근 건설업 취업자 수 증가세의 급속한 둔화로 전체 취업자 수 증가에 대한 기여율도 하락하고 있음(2017년 37.7% → 2018년 5월 5.6%로 급락). ● 2018년 하반기 건설투자가 전년 동기 대비 1.3% 감소함에 따라 하반기 경제 성장률을 0.22%p 하락시킬 것으로 전망됨. - 하반기 건설투자가 전년 수준 유지 시 올해 경제 성장률은 3% 수준 달성이 가능했을 것으로 추정됨. - 2018년 하반기 건설투자가 전년 대비 1.3% 감소됨에 따라 하반기 산업 생산액이 전년 대비 3.76조원 줄어들 것으로 추정됨(건설업 생산액 1.7조원, 타 산업 생산액 2.06조원 감소 추정). ● 2018년 하반기 건설투자가 전년 동기 대비 1.3% 감소함에 따라 하반기 취업자 수도 전년 대비 2.4만명 줄어들 것으로 추정되는데, 기능직 및 단순 노무직 등 사회적 취약 계층의 감소가 70.8%(1.7만명)를 차지할 것으로 예상됨. - 2018년 하반기 건설투자가 전년 수준을 유지했다면, 하반기 실업률은 3.5%에서 3.4%로 0.1%p 개선될 것으로 추정됨. ● 2018년 국내 건설수주가 전년 대비 14.7%(23.6조원) 줄어들면서 향후 5년 동안 산업 생산액이 총 52.1조원(연간 평균 10.4조원) 감소하고, 취업자 수도 앞으로 5년 동안 총 32.6만명(연간 평균 6.5만명) 감소할 것으로 추정됨. ● 중기재정운용계획상 정부 SOC 예산의 축소 계획이 그대로 이행될 경우, 향후 4년 동안 산업 생산액이 총 46.6조원(연간 평균 11.7조원) 감소하고, 취업자 수도 4년 동안 총 29.2만명(연간 평균 7.3만명) 줄어들 것으로 추정됨. ● 국내 건설수주는 2018년 이후에도 2~3년 간 추가적으로 하락할 가능성이 있어 향후 건설경기 위축이 국내 경제 성장 및 고용에 미치는 부정적인 영향은 본 연구에서 분석한 것보다 더욱 커질 전망임. - 무엇보다 향후 건설경기의 하락세가 매우 빠르게 진행될 것으로 예상돼 국내 경제 성장과 일자리에 미치는 충격이 매우 클 것으로 예상되는바, 정부의 대책 마련이 요구됨. - 구체적으로 정부 SOC 예산의 적정 수준 유지, 부동산 대책의 수위 조절, 민자사업 활성화, 노후 인프라 시설의 성능 개선, 지방선거 공약사업의 조기 추진 등이 필요할 것으로 판단됨.