대손상각을 이용한 은행의 이익관리 = Earning mangement[실은 management] by banks through the use of loan loss provisions

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 국내은행들의 이익관리현상을 개별발생액접근법(specific accruals approach)을 이용하여 실증분석하였다. 국내은행의 경영자들은 내부 건전성지표보다는 이해관계자들에게 좋은 이미지를 심어주거나 높은 신인도 등 외적인 가치지표에 관심을 두어 재량적 항목을 활용하여 이익관리를 행할 가능성이 높다. 이는 은행의 경영자들이 수익성지표에 초점을 두어 재량적 항목을 반영하기 전인 비재량적이익이 불량(양호)한 경우 재량발생액을 적게(많이) 반영하여 이익의 변동을 감소시키는 이익관리를 행할 것으로 예상된다. 은행의 경우 자산의 대부분을 차지하고 있는 대출금에 대한 대손충당금설정액은 경영자의 재량성이 높은 항목으로 보고 있다. 따라서 본 연구에서는 재량성이 높은 대손충당금설정액을 대손상각비 대리변수로 사용하여 국내은행의 이익관리 현상을 검증하고자 한다. 검증기간은 대손충당금설정액이 체계적으로 정립된 1995년을 기점으로 하여 2001년까지 7개년 패널자료를 이용하여 검증하였다.
분석결과 국내은행의 경영자들은 이익조정전 당해연도의 성과를 보여주는 비재량적이익에 기초하여 이익관리를 행함을 볼 수 있었다. 즉 이익이 양호(불량)한 경우 이익유연화를 위해 재량성이 높은 대손상각비를 많이(적게) 보고함을 알 수 있었다.
다음으로은행의 자산의 대부분을 차지하고 있는 대출채권을 기업대출금, 가계대출금, 기타대출채권으로 구분하여 대손상각비의 재량적 활용정도에 차이가 있는지 검증해 보았다. 분석결과 기업대출금에 대한 대손의 활용정도가 소매금융쪽인 가계대출금보다 더 강함을 볼 수 있다. 이는 미래대손발생율의 빈도와 대손금액의 크기가 가계대출금보다는 기업대출금이 높은 것에 기인한 것으로 추론할 수 있다.
대손상각비는 당기 제각(write-offs)금액 크기에 영향을 받기 때문에 이에 따른 이익관리를 추가적으로 검증하였다. 제각금액 크기는 전체 표본 은행의 제각 금액의 중위수값 기준으로 과대/과소 두 집단으로 나누었다. 분석결과 제각을 과대 보고한 집단만이 대손상각비에 반응함이 보였다.
추가적으로 재량성이 높은 대손상각비가 당해연도 성과에만 국한되어 활용되는지 아니면 전년도 이익수준과 결부하여 조정하는지를 검증하였다. 분석결과 은행들이 당해연도 성과에만 국한되어 대손상각비를 재량적으로 활용됨을 알 수 있었다.
국외 선행 연구를 보면 경영자들의 대손충당금설정액의 재량적 활용은 이익관리 및 자본관리에도 활용됨이 연구되어져 왔다. 본 연구에서도 자본건전성을 유지하기 위해 대손충당금설정액이 자본관리에도 활용되는지 여부를 분석하였다. 분석결과 대손충당금설정액과 자본관리지표인 자본비율과는 정상적인 관계를 보여 주었다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The study examines the opportunistic accounting choice for loan loss provisions by Korean banks during the period from 1995 to 2001. Three motivations for discretionary behavior with respect to loan loss accurals are offered by prior research: earning management, capital management and tax management.
Bank managers are concerned with reported earnings and teh associated balance sheet numbers because investors, creditors and other stakeholders rely on reported financial statsment numbers to make economic decisions.
I investgate whether banks with poor(good)performance adjust loan loss provisions to manage earnings. For exmaple, banks with low(high) levels of nondiscretionary current earnings are axpected to decrease(increase) loan loss provisions. Nondicretionary current earnings, which are defined as net income before diecretionary accruals, exhibit a significnat positive relation with loan loss provisions. This result is consistent with earnings management hypothesis where banks smooth earnings over time.
The loan loss provisions of banks could have changed over time in response to a shift in business from, say, industrial loans to consumer loans or other loans. the results reveal that industrial loans have significantly positive relationship with loan loss provisions, while consumer loans have not.
Additionally, I investigate whether banks with low BIS ratio use loan loss provisions for BIS capital aduquacy ratio. The results support that BIS capital aduquacy ratio is not an important determinant of loan loss provisions, while earnings management is.
This study is expected to contribute to enriching the literature on bank loan loss provisions in terms of the methodology and providing policy implications for bank regulatory agencies.

목차 (Table of Contents)

• 목차 = ⅰ
• (국문초록) = ⅴ
• 제1장 서론 = 1
• 제1절 연구의 동기와 목적 = 1
• 제2절 연구의 방법과 구성 = 2
• 제2장 은행회계의 특징과 환경검토 = 4
• 제1절 대손충당금 회계 = 4
• 1. 회계처리 = 8
• 2. 감독규제 = 10
• 제2절 국내은행 환경 = 13
• 제3장 이익관리 이론 및 선행연구 = 22
• 제1절 일반기업의 이익관리연구 = 22
• 제2절 금융업의 이익관리연구 = 27
• 제4장 연구설계 = 31
• 제1절 이익관리 측정방법 및 가설설정 = 31
• 제2절 표본과 연구모형 설계 = 36
• 1. 표본의 선정 = 36
• 2. 연구모형설계 = 37
• 제5장 실증분석 결과 = 43
• 제1절 변수의 기술통계와 상관관계 = 43
• 제2절 회귀분석 결과 = 46
• 1. 기본모형 회귀분석 결과 = 46
• 2. 이익성과 구분에 따른 회귀분석 결과 = 49
• 3. 대출채권형태에 따른 회귀분석 결과 = 51
• 4. 제각금액 고저구분에 따른 회귀분석결과 = 52
• 5. 이익변화에 따른 회귀분석결과 = 54
• 6. 자본관리여부에 따른 회귀분석결과 = 56
• 제6장 요약 및 결론 = 58
• ＜참고문헌＞ = 61
• (Abstract) = ⅰ