감사인의 세무서비스가 경영자의 이익조정과 공격적 세무보고에 미치는 영향

국문 초록 (Abstract)

최근 국제회계사연맹(IFAC)은 감사인의 세무서비스가 감사인의 자기검토위협(self-review threat)을 발생시키며, 독립성을 훼손시킬 수 있다는 취지에서 대부분의 세무서비스 제공을 규제하는 방향으로 국제윤리기준을 제정하였으며, 우리나라도 이러한 국제윤리기준을 도입하여 시행할 예정이다. 이에 본 연구는 감사인의 세무서비스(auditor-provided tax services)가 과연 경영자의 이익조정행위(earnings management)를 증가시키면서 동시에 경영자의 조세부담을 공격적(aggressively)으로 감소시키는지를 검증하고자 한다.
감사인의 세무서비스를 구매하고자 하는 의사결정과정에서 경영자는 감사인의 외관상 독립성훼손(loss of independence in appearance)에 대한 부정적인 시장반응(재무보고비용)과 감사와 세무분야 간 지식이전효과(knowledge-spillover between audit and tax field)로 조세부담을 효율적으로 절감시킬 수 있는 기회(조세비용)를 고려해야 한다(Scholes and Wolfson, 1992). 만약 경영자가 부정적인 시장반응에도 불구하고 현행 감사인으로부터 세무서비스를 구매한다면 이는 조세부담 최소화의 유인이 상대적으로 강하게 작용한 결과이며(이영한․윤성만, 2010), 비감사서비스의 일종인 세무서비스를 제공받게 되면 감사인과의 경제유대관계(economic bonding)가 강화되어 결국 감사인은 경영자의 이익조정행위에 덜 보수적인 태도(less conservative)를 견지하게 된다(Beck et al., 1988).
본 연구의 가설은 다음과 같다. 첫째, 재무보고 측면에서 감사인의 세무서비스와 경영자의 이익조정크기는 양(+)의 관련성을 가질 것으로 예측하여 ①감사인을 세무대리인으로 고용(employ)한 첫 회계연도의 재량적 발생액의 절대값이 증가하며, ②그 계약관계를 계속 유지(retain)하는 연도에도 증가할 것으로 예상하였다. 그러나 ③감사인을 세무대리인으로서 해고(dismiss)한 회계연도에는 재량적 발생액의 절대값이 감소할 것으로 예상하였다. 둘째, 세무보고 측면에서는 감사인의 세무서비스와 공격적 세무보고수준이 양(+)의 관련성을 가질 것으로 예측하여 세무보수와 비정상 세무보수(abnormal tax fee)가 클수록 경영자가 조세부담을 공격적으로 감소시킬 것으로 예상하였다. 셋째로는 재무와 세무보고측면 모두를 고려한 상황 하에서, 감사인의 세무서비스가 경영자의 이익조정크기를 증가시키면서 동시에 공격적인 세무보고를 강화시켜 회계이익과 과세소득의 일치수준(conformity of book and taxables income)을 낮출 것으로 예측하여 ①감사인을 세무대리인으로 고용(employ)한 첫 회계연도에 회계이익과 과세소득의 일치수준이 낮아질 것이며, ②그 고용관계를 계속하여 유지(retain)하는 연도에도 추가적으로 양 소득의 일치수준이 낮아질 것으로 예상하였다. 하지만 ③세무대리인으로서 감사인을 해고(dismiss)하는 경우에는 경영자의 이익조정크기가 줄어들면서 세무보고의 공격성수준도 낮아지게 되어 회계이익과 과세소득의 일치수준이 높아질 것으로 예상하였다.
본 연구는 연구가설을 검증하기 위해 다음과 같은 연구방법론을 적용하였다. 먼저 감사인의 세무서비스 구매효과를 연구한 선행문헌들을 실증적으로 검토하기 위해 메타분석(meta analysis)을 수행하였다. 그리고 감사인을 세무대리인으로 고용-유지-해고하는 일련의 계약단계별로 경영자의 이익조정수준과 공격적 세무보고수준의 차이와 변화를 분석하기 위해 평균차이분석(t-test)과 OLS회귀분석을 수행하였다.
본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 재무보고측면의 분석에서 감사인을 세무대리인으로 고용하는 경우에 재량적 발생액의 절대값과 통계적으로 유의한 양(+)의 관련성을 보였으며, 그 고용관계가 유지되는 경우에도 통계적으로 유의한 양(+)의 관련성을 관찰할 수 있었다. 반면에 감사인을 세무대리인으로 해고하는 경우에는 통계적으로 유의한 음(-)의 관련성을 보였다. 이러한 결과는 비감사서비스의 일종인 세무서비스가 감사인의 독립성수준을 낮춰 경영자의 이익조정행위에 감사인이 덜 보수주의적으로 대응한다는 것을 시사하고 있다. 둘째, 감사인에게 지급한 세무보수의 크기와 공격적 세무보고수준와의 관련성을 검증한 결과 통계적으로 유의한 양(+)의 계수를 보이고 있다. 따라서 경영자는 감사인의 세무서비스를 이용하여 공격적으로 조세부담을 줄이고 있다는 것을 확인할 수 있었다. 셋째로 Scholes and Wolfson(1992)패러다임을 적용하여 재무와 세무보고 측면을 동시에 고려한 분석에서 감사인을 세무대리인으로 고용하는 경우에 통계적으로 유의한 양(+)의 관련성을, 그리고 해고하는 경우에는 통계적으로 유의한 음(-)의 관련성을 관찰할 수 있었다. 이러한 결과는 감사인의 세무서비스가 재무보고측면에서는 경영자의 이익조정행위를 늘려 회계이익을 증가시키는 동시에 세무보고측면에서는 공격적으로 경영자의 조세부담(과세소득)을 줄임으로써 회계이익과 과세소득의 일치수준을 낮춘다는 것으로 판단된다. 그러나 감사인과 세무서비스 계약을 계속 유지하는 경우에는 방향성은 예측과 일치하였지만, 통계적으로 유의하지는 않았다.
본 연구는 선행연구와는 다르게 Scholes and Wolfson(1992)의 패러다임을 적용하여 재무보고와 세무보고측면에서 감사인의 세무서비스 구매효과를 분석하였으며, 세무보수 결정모형을 설계하고 이를 이용하여 비정상 세무보수를 추정하는 시도를 하였다. 그리고 개정된 국제윤리기준이 세무서비스가 감사인의 자기검토 위협과 독립성훼손 위협을 발생시킬 수 있다는 것으로 간주하여 감사와 동시에 제공할 수 없는 비감사서비스로 규제하고 있는데, 본 연구는 감사인의 세무서비스를 경영자가 감사인의 독립성 수준을 낮추면서 조세부담을 공격적으로 줄이는데 이를 이용하고 있다는 실증적 증거를 제시함으로써 감사인의 직무규제에 대한 정책적 시사점을 제공하는데 의의가 있다고 할 수 있다.
이러한 연구의 공헌에도 불구하고 본 연구는 다음과 같은 한계점을 지니고 있다. 첫째, 정확한 감사인의 세무서비스 구매효과를 분석하기 위해서는 감사인이 아닌 세무대리인에게 지급한 세무보수자료를 활용하여 감사인과 비감사인이 제공한 세무서비스 구매효과를 비교해야 하나, 본 연구는 감사인이 아닌 세무대리인의 세무서비스 구매효과를 배제하였다는 점에서 한계가 있다. 둘째, 비정상 세무보수 추정절차를 정교화(sophisticated)하기 위해서는 감사인이 아닌 다른 세무대리인을 고용한 기업표본에서의 결정요인을 도출하여 기대세무보수를 추정한 다음, 감사인을 세무대리인으로 고용한 기업표본의 실제 지급한 세무보수와의 차이를 구하여 비정상 세무보수를 추정해야 하나, 본 연구는 세무보수자료의 수집에 제한이 있었다.
향후 연구과제는 이러한 한계점을 극복하여, 감사인의 세무서비스를 구매하는 단계에서 어떤 유인이 작용하는지 그리고 세무대리인으로서 감사인을 해고하는 경영자의 유인이 무엇인지에 대한 분석을 한다면 본 연구보다 한 차원 높은 실증연구가 제시될 것으로 기대된다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Recently, IFAC has established Code of Ethics Standards for Professional Accountants that regulates auditor provided tax services(APTS) because these services occur auditor' self-review threat and cause auditor's independence to be impaired. And, also FSS and KICPA is going to adopt and apply these standards. In this point, this study investigates whether managers(clients) manage their earnings in the financial perspective and aggressively report their tax, simultaneously, using auditor's tax services in the tax perspective.
In the Scholes and Wolfson paradigm, managers who make a decision to purchase tax service of auditor will consider nontax costs which are occurred from negative reactions of market about loss of auditor's independence and tax costs that auditor can effectively reduce using the knowledge-spillover effects between audit and tax filed. Managers purchase this service when they have incentives to reduce their tax-burden. Purchasing non-audit services of auditor, economic bonding between manager and auditor is strengthened, and the auditor become less conservative to manager's earnings management(Beck et al., 1988).
This study develops three hypotheses as follows; first, in the financial perspective, APTS will higher degree of manager's earnings management. Being provided tax services by the current auditor, managers may execute their discretions to manage earnings using economic bonding between auditor and manager. So, degrees of earnings management vary according with series of tax service contracting with auditor, employ-retain-dismiss. Therefore, the degree in the phase of employing will be higher, also higher in the phase of retaining and lower in the phase of dismissing.
Second, APTS will aggressively reduce manager's tax burden in the tax perspective because auditor possess knowledge spillover among various services including audit, tax etc.. So we predict that there is negative relationship between tax fee(such as tax rate and abnormal tax fee) and tax burden. Finally, in the simultaneous financial and tax perspective, APTS causes manager to higher financial earnings and to lower tax aggressively, and the conformity of book-tax income will be strengthen. So, we predict that this conformity will lower in the case of employing auditor as tax-consultant, higher in the case of retaining and higher in the phase of dismissing this auditor.
This paper measures DACC(absolute of performance-matched discretionary accruals) to proxy manager's earnings management, Aggr_TAXⅠ(tax avoidance measure by Desai and Dharmapala(2006)) and Aggr_TAXⅡ(accumulated five years effective tax rate) to proxy aggressiveness of tax reporting, and BTD(book-tax differences) to proxy book-tax conformity as dependent variables. To investigate incremental effects of these measures, we adapt series of contracting phases, employ-retain-dismiss auditor as tax consultant. The main methodologies consist of t-test and OLS regression to test hypotheses respectively.
Results of this study are as follows; first tests show that there is statistically a significant positive relationship between DACC and EMPLOY dummy or RETAIN dummy. This result proposes that managers manage earnings using the strengthened economic bonding with auditor through auditor's tax services, non-audit services. However, DACC have significant negative coefficients with DISMISS dummy. This can be shown that the economic bonding is mitigated(broken) when managers dismiss auditor as tax consultant, and is also consistent with that of employing phase. Therefore, Results of testing the first hypothesis shows that managers using APTS manage their earnings in the financial reporting perspective.
Second, it is shown that TaxFEE and Ab_TAX(abnormal tax fee) have significantly negative impacts on the tax burden such as ETR and DD measure. In other words, as the amount of tax fee paying to current auditor is increased, managers aggressively report their tax to the tax authority. It implies that managers can reduce their tax as purchasing APTS that generate knowledge spillover effects among the audit and other services. And this result is consistent with evidences of Choi et al.(2009), Kirsten and Omer(2010) etc.
Third, in the test of Scholes and Wolfson(1992)'s paradigm considering tax and financial perspective, the coefficient of EMPLOY(DISMISS) on BTD(book tax conformity) is statistically significantly positive(negative). Thus, this result can be shown that mangers increase their reported income and aggressively reduce their tax, simultaneously by purchasing APTS, in order to meet their tax and financial target. Then, the book and tax conformity degree is low. Also as dismissing the auditor providing tax service, the economic bonding become weaken(degree of auditor's independence become high) and knowledge spillover effects are mitigated. Then, managers' earnings management and tax savings are reduced, respectively. All in all, the degree of the conformity becomes high. However, when retaining the relation with the auditor, the coefficient of interaction variable is not statistically significant. It can be interpreted as auditors retain, at least, conservative attitude and independence against their client.
And, the differentiations and contributions of this study are summarized as follows:
First, most of prior papers have focus on the effects of APTS in a side of tax or financial perspective. It is important to investigate both tax and financial side, simultaneously because APTS relates to both GAAP and Tax rule, and the tradeoff between taxable and financial income. Thus, this study tries to examine the effects of APTS in Scholes and Wolfson(1992)'s paradigm. Second, there are specific factors such as volume and diversity of tax adjustment, service type, tax-practitioner's reputation and industry etc, determining fee of tax consultants as like audit fee. This paper tries to design the tax fee model and to estimate abnormal tax fee by using it. Also, this result proposes that the abnormal tax fee relates tax planning service rather than tax compliance service. And finally, empirical results in this study carries significant implications for policy makers of FSS and KICPA preparing adoption of new Code of Ethics Standards for Professional Accountants.
However, there can be several limitations such as limitation of tax fee data collected. Sample includes only tax fee that client pay to current auditor. In order to investigate sophisticated analysis, comparing cases of purchasing tax service of auditor and other tax consultants should have been test. And, tax fee model, to estimate abnormal tax fee, is difficult to run external validity because the tax fee data is limited. Therefore, it is expected that future research recover these limitations of this study.

Key-Word : auditor-provided tax services(APTS), earnings management, aggressive tax reporting, Code of Ethics Standards for Professional Accountants, cost of independence

목차 (Table of Contents)

• 제1장 서 론 1
• 제1절 연구동기 및 연구목적 1
• 1. 연구동기 1
• 2. 연구목적 7
• 제2절 연구방법 9
• 제3절 논문의 구성 11
• 제2장 제도적 배경 및 선행연구의 Meta 분석 12
• 제1절 제도적 배경 12
• 1. 현행 감사인의 직무제한 규제체계 12
• 2. 국제회계사연맹의 공인회계사 윤리기준의 개정 19
• 제2절 선행연구의 Meta 분석 23
• 1. Meta분석 방법론의 개요 23
• 2. 선행연구에 대한 Meta분석 27
• 3. 소결론 및 메타분석의 한계 39
• 제3절 선행연구와의 차별성 41
• 제3장 연구 설계 43
• 제1절 연구의 개념체계 43
• 제2절 연구가설의 설정 46
• 1. 재무보고측면에서의 감사인의 세무서비스 구매효과 46
• 2. 세무보고측면에서의 감사인의 세무서비스 구매효과 52
• 3. 재무 및 세무보고측면에서의 감사인의 세무서비스 구매효과 55
• 제3절 연구모형 및 변수의 측정 62
• 1. 연구모형 62
• 2. 변수의 측정 68
• 제4절 연구표본의 선정 87
• 제4장 실증분석결과 91
• 제1절 세무보수 결정모형의 검증결과 및 기술통계량 91
• 1. 세무보수의 결정모형 : 비정상 세무보수의 추정 91
• 2. 기술통계량 분석 95
• 제2절 변수 간 상관관계 분석 101
• 제3절 단일변량 분석의 결과 104
• 1. 감사인의 세무서비스 구매여부에 따른 평균차이 104
• 2. 감사인의 세무서비스계약 계속유지여부에 따른 평균차이 106
• 3. 감사인의 세무서비스계약 해지여부에 따른 평균차이 108
• 제4절 다변량 분석의 결과 112
• 1. 재무보고측면에서의 구매효과 : 연구가설 1의 검증결과 112
• 2. 세무보고측면에서의 구매효과 : 연구가설 2의 검증결과 117
• 3. 재무 및 세무보고측면에서의 감사인의 세무서비스 구매효과 122
• 제5절 추가분석 127
• 1. Desai and Dharmapala(2006)측정치에 의한 추가분석 127
• 2. 감사인의 외관상 독립성원가(cost of independence) 추정 130
• 제5장 결 론 134
• 제1절 연구결과의 요약 및 공헌점 134
• 제2절 연구의 한계 및 미래의 연구방향 제시 138
• 참고문헌 140
• ABSTRACT 148