부의 시나리오 : 불확실성을 기회로 만드는 4가지 투자전략

목차 (Table of Contents)

• 목차
• 추천의 글 : 무차별적 상승세의 타성에서 벗어나야 할 때 = 4
• 프롤로그 : 인플레 공포를 넘어 다음 스텝을 준비합시다 = 8
• 기초 다지기 : 금리, 환율, 채권 이해하기
• 1 금리와 환율은 공급과 수요가 결정 = 25
• 금리 - 은행과 기업이 좌우 = 26
• 환율 - 각국의 은행, 성장성, 금리가 중요 = 31
• 2 채권은 금리와 기간에 따라 손익 발생 = 37
• 채권 - 해지 불가, 고정금리 정기예금 = 37
• 국채 - 가장 안전한 채권 = 39
• 회사채 - 신용평가 점수가 높을수록 안전한 채권 = 41
• 제1장 코로나19 이후 글로벌 경제 환경
• 3 코로나19는 어떻게 금융시장을 뒤흔들었을까? = 47
• 누구도 예측할 수 없었던 감기 바이러스 = 53
• 세계 곳곳에 쌓여 있는 부채 더미들 = 57
• 거대하고 막강한 중국의 부채 = 60
• 블랙스완과 회색 코뿔소의 만남 = 66
• 4 미국 중앙은행 Fed의 위기 대처법 = 68
• 현금이 말라버린 시장에 유일한 돈 줄기 = 70
• 양적완화 - 은행에 무제한 달러 공급 = 74
• 회사채 매입 - 부채 부담 최소화 = 79
• 통화 스와프 - 이머징 국가의 달러 부족 해결 = 81
• 5 Fed의 새로운 통화정책, 양적완화는 무엇인가? = 91
• 시장의 수요와 공급에 따라 움직이는 '시장금리' = 93
• 중앙은행이 결정하는 '기준금리' = 94
• 약발 떨어진 기준금리 인하 정책 = 99
• 장기금리 끌어내리는 양적완화 = 102
• 6 마이너스 금리 문턱까지 온 미국(난이도 상) = 107
• 금리와 주가는 동행한다? = 108
• 금리가 내려가면서 주가를 부양하기도 한다 = 112
• 일본, 유럽이 선택한 마이너스 금리 = 117
• 마이너스 금리의 부작용 = 121
• 7 투자 패턴이 확 바뀐 개인투자자 = 131
• 떨어지면 사라 - Buy the dip(BTD) = 133
• 소외되지 마라 - Fear of missing out(FOMO) = 140
• 주식이 답이다 - There is no alternative(TINA) = 141
• 주식은 과열, 경기는 침체 - K-Recovery = 143
• 8 서민경제 살리는 재정정책 = 146
• 국가에게 돈을 빌려주는 '은행' = 147
• 서민에게 돈을 쥐어 주는 '정부' = 151
• 잘못된 재정정책의 결말은 시장금리의 상승 = 153
• 해결책은 은행과 정부의 공조 = 157
• 제2장 우리나라의 금리 상황
• 9 한국의 기준금리는 낮을수록 좋을까? = 163
• 금리가 내려가면 환호하는 자산 1 채권 = 165
• 금리가 내려가면 환호하는 자산 2 월세 = 166
• 금리 인하의 부작용 1 주거비용 상승 = 167
• 금리 인하의 부작용 2 건강한 기업이 받는 피해 = 168
• 금리 인하의 부작용 3 계속된 저금리로 부채 급증 = 170
• 금리 인하의 부작용 4 외면받는 이머징 국가 = 175
• 금리 인하는 실효하한까지가 적당 = 178
• 10 양적완화의 성립 조건 = 182
• 경기회복의 단초는 깜짝 놀랄만큼 '강력한' 부양책 = 183
• 달러는 수요가 탄탄한 국제통화 = 186
• 원화는 한국에서만 사용하는 로컬 통화 = 192
• 환차손을 싫어하는 해외투자자 = 194
• 11 한국판 양적완화의 가능성(난이도 상) = 201
• 한국은행의 국채 매입은 양적완화 정책일까? = 201
• 국채를 매입하는 두 가지 방법 = 205
• 한국 기준은 '기준금리', 미국 기준은 '수량' = 212
• 제3장 모두의 목표는 저물가 탈출
• 12 인플레이션과 디플레이션, 무엇이 좋을까? = 219
• 좋은 인플레이션 vs. 나쁜 인플레이션 = 221
• 좋은 디플레이션 vs. 나쁜 디플레이션 = 229
• 부채가 많을 때, 인플레이션 vs. 디플레이션 = 233
• 13 디플레이션 파이터가 된 중앙은행 = 237
• 1970년, 혹독했던 글로벌 인플레이션 = 239
• 헤어나올 수 없었던 경기 침체의 늪 = 245
• 일본을 휩쓸어버린 디플레이션 = 250
• 디플레이션에서 벗어나려는 노력 1 대칭적물가목표 = 253
• 디플레이션에서 벗어나려는 노력 2 평균물가목표제 = 256
• 14 돈을 풀어도 물가가 오르지 않는 이유 = 262
• 최저가 경쟁 부추기는 아마존 = 263
• 원활한 공급으로 장기 저유가 유지 = 265
• 좀비기업의 단가 끌어내리기 = 272
• 작아진 소비 시장 = 274
• 통화가치를 낮추는 환율전쟁 = 283
• 적재된 과도한 부채 = 289
• 15 중앙은행이 디플레이션을 극복하는 방법 = 295
• 기업의 생산력을 높여주는 '고압경제' = 297
• 시장 과열되더라도 고용 성장과 물가 안정이 최우선 = 300
• 무한 공급의 결말은 거대한 인플레이션이다? = 305
• 거대한 디플레이션의 늪 = 309
• 제4장 시나리오를 그려 다음 스텝을 선점하라
• 16 성장과 물가로 구분하는 4가지 '부의 시나리오' = 317
• 시나리오 1 고성장ㆍ고물가 = 321
• 시나리오 2 저성장ㆍ고물가 = 325
• 시나리오 3 고성장ㆍ저물가 = 332
• 시나리오 4 저성장ㆍ저물가 = 340
• 지금은 저성장ㆍ저물가 시대, 다음 스텝은? = 346
• 17 오건영의 포스트 코로나19 시나리오 = 352
• 수요 부족은 세계적인 문제 = 353
• 미국이 경기부양책을 유지한다면 = 355
• 중국이 환율전쟁을 일으키지 않는 것이 중요 = 364
• 아름다운 강세장은 각국의 공조 속에서 피어난다 = 367
• 미래 시나리오를 그리면 나만의 포트폴리오 완성 = 368
• 에필로그 : 경제 데이터로 완성하는 최적의 포트폴리오 = 372
• 부록 : 금융 공부를 시작하는 법 = 376