비반복적 비용항목간의 계정분류 전환을 통한 이익조정

국문 초록 (Abstract)

본 연구에서는 경영자들이 특별항목 비용을 중단사업 비용으로 계정분류하는지 검토한다. 이러한 계정분류를 통해 경영자들은 당기순이익에 영향을 미치지 않으면서도 정보이용자들이 중점을 두는 이익 중의 하나인 "계속사업손익"을 증가시킬 수 있는 장점이 있다. 본 연구에서는 각 특별항목의 비정상분을 추정하고, 이를 이용하여 경영자들이 유형자산손상차손에서 중단사업비용으로 계정분류함을 보인다. 이러한 결과는 경영자들이 영업비용에서 특별항목으로 계정분류한다는 McVay (2006)의 결과와 영업비용에서 중단사업손익으로 계정분류한다는 (Barua et al. 2010)의 결과를 보충한다. 더 나아가, 본 연구에서는 경영자들이 전기 계속사업손익을 달성하거나 양(+)의 계속사업이익을 보고하기 위하여 특별항목에 포함되는 비용을 중단사업 비용으로 계정분류함을 보인다. 마지막으로, 계정분류를 통한 주가 상승 가능성이 높은 기업들이 실제로 계정분류를 더 함을 보인다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examines whether managers shift income-decreasing special items to discontinued operations. We hypothesize that managers have incentives to engage in this form of classification shifting because charges to discontinuing operations are below the line, with respect to income before extraordinary items and discontinued operations (IBXD). Using estimates for the managed portion of each major special item, we find evidence consistent with managers shifting asset write-downs to income-decreasing discontinued operations. This complements prior findings that managers classification-shift from core expenses to special items (McVay 2006) and from core expenses to discontinued operations (Barua et al. 2010). Furthermore, we find that classification shifting from asset write-downs to discontinued operations is driven by firms with strong incentives to prevent a decline in IBXD from the previous year and to avoid reporting a negative IBXD, and by firms with strong equity market benefits to classification shifting.