이익조정, 재무제표 재공시 및 추가적 세금부담 효과

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 이익조정의 형태를 발생액이익조정과 실제이익조정으로 구분하고, 이익조정의 형태에 따라 법인세환급액 및 법인세추납액이 법인세부담액에 미치는 영향을 연구하는 것이다. 발생액이익조정과 실제이익조정이 법인세부담액에 미치는 영향과 법인세환급액과 법인세추납액에 대한 회계처리 기준의 변천과정 및 회계처리 기준 변경으로 재무제표에 미치는 영향을 이론적으로 검토하였다. 이를 통하여 이익조정의 형태에 따라 법인세에 미치는 영향은 차별적이며, 법인세환급액과 법인세추납액이 이익조정의 수단으로 사용될 수 있음을 제시하였다.
연구는 1999년부터 2009년까지 금융업을 제외한 상장기업을 대상으로 수행되었다. 구체적으로 발생액이익조정, 실제이익조정, 법인세환급액과 법인세추납액, 이익조정과 법인세환급액 및 법인세추납액의 상호작용변수를 독립변수로 하고, 법인세부담액인 현금유효세율을 종속변수로 하여 회귀분석하였다.
연구결과, 발생액이익조정이 있는 경우는 법인세부담액을 감소시켜 법인세비용을 줄이려고 하나, 실제이익조정은 법인세부담액과 관련성이 없는 것으로 나타났다. 그리고 법인세환급액이 있으면 경영자는 세무조사 등의 불이익을 사전에 방지하고자 당기 법인세부담액을 증가시키는 것으로 나타났다. 또한 발생액이익조정의 경우는 법인세환급액을 이용하여 법인세부담액을 줄이며, 실제이익조정의 경우는 법인세환급액이 있어도 법인세부담액이 증가하는 것으로 나타났다.
본 연구는 이익조정, 과거 재무제표의 수정으로 인한 법인세환급액과 법인세추납액이 당기 법인세부담액의 결정에 미치는 영향을 검증함으로서, 법인세환급액은 이익조정과 함께 법인세부담액을 감소시키는 정보효과가 있다는 것을 제시하였다는데 의의가 있다. 이에 반하여 본 연구와 관련된 선행연구의 부족으로 정치한 이론적 배경을 갖지 못하며, 법인세환급액과 법인세추납액이 발생한 연도의 정보효과만을 검증함으로서 정보의 지속성을 검증하지 못하였다는 한계점이 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This essay has two purposes: first, classifying the forms of earnings management into accrual-based earnings management and real-based earnings management, second, analyzing the influence of corporation tax refund and additional corporation tax payments on corporation tax payment according to the forms of earnings management. For this, I theoretically checked up the influence of accrual-based earnings management and real-based earnings management on corporation tax payment on the one hand, and that on financial statement according to the changes of corporation tax refund and of additional corporation tax payments and to the changes of accounting rules on the other hand. I, through these, suggest that the influences of the forms of earnings management on corporation tax are differential and that corporation tax refund and additional corporation tax payments could be used as the means of earnings management.
The research covers the listed companies except financial industry from 1999 to 2009. To put it concretely, I do regression analysis putting accrual-based earnings management, real-based earnings management, corporation tax refund, additional corporation tax payments, earnings management, and interaction variables of corporation tax refund and of additional corporation tax payments and as independent variables on the one hand, and cash effective tax rate, that is, corporation tax payment as dependent variables on the other hand.
The results show that real-based earnings management is nothing to do with corporation tax payment though it tries to reduce tax expense by downsizing the corporation tax payment when there happens the accrual-based earnings management. It also shows that CEO tries to reduce corporation tax payment in order to prevent disadvantages such as tax investigation when there happens corporation tax refund, In case of accrual-based earnings management, CEO reduces corporation tax payment with corporation tax refund while corporation tax payment increases in spite of corporation tax refund in case of real-based earnings management.
It is of significance to show that corporation tax refund as well as earnings management has information effects to reduce corporation tax payment proving the influence of corporation tax refund and of additional corporation tax payments caused by earnings management and adjustment of former financial statements on the determination of current corporation tax payment. The insufficiency of precedent study, nevertheless, discourages me to develop more delicate theoretical backgrounds, and the investigation on the information effects only in the years when corporation tax refund and additional corporation tax payments happen can not secure the persistence of information.