외환위기와 글로벌 금융위기 전후 이익의 질과 경영성과의 차이에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

본 연구의 목적은 우리나라 기업들에게 큰 위험을 초래한 두 번의 경제위기 영향으로 경제위기의 전과 후에 이익의 질과 경영성과가 차이가 있었는지를 실증적으로 검증하는데 있다. 이러한 연구목적을 달성하기 위해 외환위기의 영향이 가장 크게 나타난 1998년을 기준으로 전후 5년씩 총 10년과 글로벌 금융위기의 영향이 가장 크게 나타난 2008년을 기준으로 전후 5년씩 총 10년까지 총 20년을 대상으로 이 기간 동안 모든 재무자료의 입수가 가능한 7,460개 표본을 대상으로 실증분석을 실시하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 평균차이 t-검정 결과, 경제위기를 겪으며 우리나라 정부의 정책과 기업의 노력이 어느 정도 효과를 나타내어 이익조정 행위가 줄어들었음을 나타내는 결과로 보인다. 이러한 결과는 외환위기 후에서 특히 유의한 결과를 보였다. 둘째, 회귀분석 결과, 전체표본을 대상으로 한 결과에서는 두 번의 경제위기가 이익의 질에 영향을 미쳤으나 경영성과에서는 큰 차이를 보이지 않았다. 이를 외환위기와 글로벌 금융위기 시기로 나누어 살펴본 결과, 외환위기 전후 표본에서는 외환위기가 이익의 질과 경영성과에 미치는 영향이 유의하였다. 반면, 글로벌 금융위기 표본에서는 글로벌 금융위기가 이익의 질과 경영성과에 미치는 영향이 미미하게 나타났다. 본 연구의 결과는 경제위기 상황이 발발했을 때 정부와 회계당국 그리고 기업이 적극적으로 이를 해결하기 위한 자구노력이 필요함을 의미한다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The objective of this study is to empirically verify differences in the quality of profit and business performance before/after two times of financial crises causing huge danger to Korean companies. To achieve this objective, an empirical analysis was conducted targeting 7,460 samples of financial data that could be obtained for total 20 years including ten years(five years before/after 1998 with the biggest influence of Currency Crisis), and another ten years(five years before/after 2008 with the biggest influence of Global Financial Crisis). The results of verification are like following. First, in the results of analyzing differences in average, going through the financial crises, the government’s policies and corporate efforts were led to the decrease of earnings management. This result was especially significant after Currency Crisis. Second, the results of regression analysis are like below. In the results of targeting the whole samples, those two financial crises had effects on the quality of profit while there were no huge differences in business performance. In the results of dividing it into Currency Crisis and Global Financial Crisis, in the samples before/after Currency Crisis, Currency Crisis had significant effects on the quality of profit and business performance. On the other hand, in the samples before/after Global Financial Crisis, the effects of Global Financial Crisis on the quality of profit and business performance were insignificant. The results of this study mean that the government, accounting authorities, and companies should have active efforts to save themselves in case of financial crises.

목차 (Table of Contents)

• 요약
• Abstract
• 1. 서론
• 2. 선행연구 검토
• 3. 가설의 설정 및 연구모형 설계
• 4. 실증분석 결과
• 5. 결론
• 참고문헌

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