RISS 학술연구정보서비스

검색
다국어 입력

http://chineseinput.net/에서 pinyin(병음)방식으로 중국어를 변환할 수 있습니다.

변환된 중국어를 복사하여 사용하시면 됩니다.

예시)
  • 中文 을 입력하시려면 zhongwen을 입력하시고 space를누르시면됩니다.
  • 北京 을 입력하시려면 beijing을 입력하시고 space를 누르시면 됩니다.
닫기
    인기검색어 순위 펼치기

    RISS 인기검색어

      KCI등재후보

      금리하향 안정화와 국채선물 거래량과의 인과관계분석 = A Study on the relationship between decreasing interest rate and its volatility, and KTB Futures trading volume

      한글로보기

      https://www.riss.kr/link?id=A101600118

      • 0

        상세조회
      • 0

        다운로드
      서지정보 열기
      • 내보내기
      • 내책장담기
      • 공유하기
      • 오류접수

      부가정보

      다국어 초록 (Multilingual Abstract)

      After the launch of KTB futures, Korean futures industry experienced substantial growth subsequent to the expansion of the underlying Korean Treasury bond market. Growth rate, however, has slowed down since 2002. In this paper, the empirical analysis of Korean futures market was performed based on the hypothesis that the decreasing volatility of KTB futures prices plays a major role in shrinking KTB futures market. Granger causality test results found that not the decreasing level of interest rate but the decreasing price volatility of KTB futures affects its trading volume. In addition, changes in open interest of investment trust companies and foreign participants have affected trading volume of KTB futures.
      번역하기

      After the launch of KTB futures, Korean futures industry experienced substantial growth subsequent to the expansion of the underlying Korean Treasury bond market. Growth rate, however, has slowed down since 2002. In this paper, the empirical analysis ...

      After the launch of KTB futures, Korean futures industry experienced substantial growth subsequent to the expansion of the underlying Korean Treasury bond market. Growth rate, however, has slowed down since 2002. In this paper, the empirical analysis of Korean futures market was performed based on the hypothesis that the decreasing volatility of KTB futures prices plays a major role in shrinking KTB futures market. Granger causality test results found that not the decreasing level of interest rate but the decreasing price volatility of KTB futures affects its trading volume. In addition, changes in open interest of investment trust companies and foreign participants have affected trading volume of KTB futures.

      더보기

      국문 초록 (Abstract)

      국채선물이 도입된 이후 국채시장의 규모도 점차 확대되었고 선물시장의 거래량도 증가하였다. 그러나 2002년을 지나면서 거래량이 줄어들고 있다. 국채선물의 거래량의 감소에는 여러 가지 원인이 있을 수 있다. 본 연구에서는 금리하향안정화에 따른 국채선물의 가격변동성 축소가 그 주요 원인일 것이라고 상정하고 이를 검정하고자 실증분석을 하였다. 그랜저 인과관계 검정(Granger Causality Test)을 이용한 분석결과 금리수준 보다는 국채선물 일중 가격변동성이 국채선물 거래량의 증감에 영향을 주는 것으로 나타났다. 또한 투신사와 외국인들의 순매수 미결제약정의 변화도 국채선물 거래량에 영향을 주는 것으로 분석되었다.
      번역하기

      국채선물이 도입된 이후 국채시장의 규모도 점차 확대되었고 선물시장의 거래량도 증가하였다. 그러나 2002년을 지나면서 거래량이 줄어들고 있다. 국채선물의 거래량의 감소에는 여러 가지...

      국채선물이 도입된 이후 국채시장의 규모도 점차 확대되었고 선물시장의 거래량도 증가하였다. 그러나 2002년을 지나면서 거래량이 줄어들고 있다. 국채선물의 거래량의 감소에는 여러 가지 원인이 있을 수 있다. 본 연구에서는 금리하향안정화에 따른 국채선물의 가격변동성 축소가 그 주요 원인일 것이라고 상정하고 이를 검정하고자 실증분석을 하였다. 그랜저 인과관계 검정(Granger Causality Test)을 이용한 분석결과 금리수준 보다는 국채선물 일중 가격변동성이 국채선물 거래량의 증감에 영향을 주는 것으로 나타났다. 또한 투신사와 외국인들의 순매수 미결제약정의 변화도 국채선물 거래량에 영향을 주는 것으로 분석되었다.

      더보기

      참고문헌 (Reference)

      1 이정형, "한국선물시장의 수익률과 변동성에 대한 장기기억 특성" 6 (6): 1063-1072, 2004

      2 한국선물거래소, "한국 선물시장 리뷰" 한국선물거래소 2004

      3 유성모, "주식가격의 평균추세-변동성 결합지표와 매매전략 연구" 6 (6): 1281-1290, 2004

      4 이재하, "국채선물을 이용한 차익거래전략" 한국증권학회 32 (32): 59-104, 2003

      5 정진호, "국채선물을 이용한 적정 헤지비율 추정에 관한 연구" 한국증권학회 30 : 163-188, 2002

      6 Silber, "and new contract design in futures markets Journal of Futures Markets" in (in): 2 123-155, 1981

      7 강준규, "The Analysis of Asian Stock Markets Before and After the Asian Crisis" 5 (5): 177-185, 2003

      8 Black, "Sucess and Failure of Futures Contracts Dissertation for the degree of Ph" 1985

      9 Sandor, "Innovation by an exchange A case study of the development of the Plywood Futures Contracts Journal of Law and Economics" 119-136, 1973

      10 Damodar N. Gujarati, "Basic Econometrics" McGraw Hill 2003

      1 이정형, "한국선물시장의 수익률과 변동성에 대한 장기기억 특성" 6 (6): 1063-1072, 2004

      2 한국선물거래소, "한국 선물시장 리뷰" 한국선물거래소 2004

      3 유성모, "주식가격의 평균추세-변동성 결합지표와 매매전략 연구" 6 (6): 1281-1290, 2004

      4 이재하, "국채선물을 이용한 차익거래전략" 한국증권학회 32 (32): 59-104, 2003

      5 정진호, "국채선물을 이용한 적정 헤지비율 추정에 관한 연구" 한국증권학회 30 : 163-188, 2002

      6 Silber, "and new contract design in futures markets Journal of Futures Markets" in (in): 2 123-155, 1981

      7 강준규, "The Analysis of Asian Stock Markets Before and After the Asian Crisis" 5 (5): 177-185, 2003

      8 Black, "Sucess and Failure of Futures Contracts Dissertation for the degree of Ph" 1985

      9 Sandor, "Innovation by an exchange A case study of the development of the Plywood Futures Contracts Journal of Law and Economics" 119-136, 1973

      10 Damodar N. Gujarati, "Basic Econometrics" McGraw Hill 2003

      더보기

      동일학술지(권/호) 다른 논문

      분석정보

      View

      상세정보조회

      0

      Usage

      원문다운로드

      0

      대출신청

      0

      복사신청

      0

      EDDS신청

      0

      동일 주제 내 활용도 TOP

      더보기

      주제

      연도별 연구동향

      연도별 활용동향

      연관논문

      연구자 네트워크맵

      공동연구자 (7)

      유사연구자 (20) 활용도상위20명

      인용정보 인용지수 설명보기

      학술지 이력

      학술지 이력
      연월일 이력구분 이력상세 등재구분
      2026 평가예정 재인증평가 신청대상 (재인증)
      2020-01-01 평가 등재학술지 유지 (재인증) KCI등재
      2017-01-01 평가 등재학술지 유지 (계속평가) KCI등재
      2013-01-01 평가 등재학술지 유지 (등재유지) KCI등재
      2010-01-01 평가 등재학술지 유지 (등재유지) KCI등재
      2008-01-01 평가 등재학술지 유지 (등재유지) KCI등재
      2005-01-01 평가 등재학술지 선정 (등재후보2차) KCI등재
      2004-01-01 평가 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) KCI등재후보
      2002-07-01 평가 등재후보학술지 선정 (신규평가) KCI등재후보
      더보기

      학술지 인용정보

      학술지 인용정보
      기준연도 WOS-KCI 통합IF(2년) KCIF(2년) KCIF(3년)
      2016 1.26 1.26 1.15
      KCIF(4년) KCIF(5년) 중심성지수(3년) 즉시성지수
      1.05 0.98 0.956 0.4
      더보기

      이 자료와 함께 이용한 RISS 자료

      나만을 위한 추천자료

      해외이동버튼