아파트 담보대출자의 금리선택에 관한 실증분석 = Empirical Analysis of Apartment Mortgage Borrowers Choice between FRM and ARM

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 2014년 1월부터 2015년 8월까지 시행된 74,630 건의 시중은행 아파트 주택 담보대출 자료를 통하여 대출자가 주택담보대출의 고정금리 또는 변동금리 대출 선택에 미치는 영향을 조사하는데 그 목적이 있다. 분석에 사용된 변수는 연속형 변수로 고정 금리와 변동금리 차이, 소득, LTV, 그리고 차주 신용등급을 활용하였고 명목형 변수로는 거치식 대출 여부, MCI대출 여부, 그리고 지역별 변수를 활용하였다. 이때 고정금리 와 변동금리의 차이는 대출 금리의 구조를 감안하여 OLS모형을 통해 가산금리를 추정 한 값을 활용하였다. 분석 결과 첫째, 금리차이가 확대되고 소득이 증가할수록 변동금리를 선택하는 것으로 나타났으며 LTV가 증가할 경우에는 변동금리를 선택하는 것으로 나타났다. 둘째, 거치식 대출이거나 대출자가 MCI를 활용하는 경우일수록 변동금리 대출을 선택할 확률이 높은 것으로 나타났다. 마지막으로 선행연구와 결과와 다소 차이가 보인 결과로, 지방광역시나 기타지방의 주택담보대출일수록 변동금리 대출을 선호하는 것으로 나타났다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper examines the determining factors of consumers’ choices between ARM(adjustable rate mortgage) and FRM(fixed rate mortgage) using 74,630 apartment mortgage data entrees from January 2014 to August 2015. Research model includes four continuous variables and three nominal variables: FRM-ARM rate differential, income, LTV, and credit rating as well as payment type, use of MCI(Mortgage Credit Insurance), and the regional variable. To calculate FRM-ARM rate differential, I adapt the OLS method for estimating additional interest rate. We yielded significant results. First, we have the evidence that the lower FRM-ARM rate differential, income level and higher LTV are significantly correlated with choosing FRM. Second, our results reveal that borrowers choosing a lump-sum payment mortgage prefer to get an FRM and those choosing MCI are likely to be serviced in ARM. Finally, Our results demonstrate that the demographic factors are key determinants.

목차 (Table of Contents)

• Abstract
• I. 서론
• II. 선행연구
• III. 연구의 설계 및 모형
• IV. 실증분석
• V. 결론 및 시사점
• 참고문헌
• 국문요약

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