경기변동에 대한 실질실효환율의 실증분석 : 외환위기에 따른 경제의 구조적 변화를 중심으로

국문 초록 (Abstract)

본 논문에서는 1980년 1분기부터 2010년 4분기 까지 실질실효환율이 충격을 받았을 때 경기변동이 어떻게 변화하는지를 알아보기 위해 시계열 자료를 구성하여 구조적 벡터자기회귀(Structural Vector AutoRegression)모형과 벡터오차수정모형(Vector Error Correction Model)을 이용하여 실증분석을 실시하였다. 특히 외환위기 이전과 이후로 나누어 경제의 구조적 변화에 초점을 맞추어 분석을 하였다. 분석결과 외환위기 이전에는 실질실효환율이 충격을 받았을 때, 경기변동이 지속적으로 양의 효과를 받은 반면에, 외환위기 이후에는 지속적인 음의 효과를 받는 것으로 나타났다. 이러한 경기변동이 받는 효과의 변화는 환율제도의 변동과 함께 통화정책의 변화 때문이라 생각할 수 있었다. 실증분석의 결과를 바탕으로 한국은 아직 신생경제국가라 볼 수 있었으며, 산업국가로 나아가기 위해서는 수입에 의존하는 자원을 이용한 무역보다는 기술집약적이거나 인적자원을 바탕으로 하는 경기부양을 선택하여 변화하여야 할 것이다.

목차 (Table of Contents)

• I. 서 론 1
• II. 변수들의 관계 3
• III. 국내·외 선행연구 5
• IV. Data 8
• 1. 단위근 검정(Unit Root Test) 9
• 1) 전체기간 단위근 검정 10
• 2) 외환위기 이전 단위근 검정 11
• 3) 외환위기 이후 단위근 검정 13
• 2. 공적분 검정(Cointegration Test) 14
• 1) 전체기간 공적분 검정 15
• 2) 외환위기 이전 공적분 검정 16
• 3) 외환위기 이후 공적분 검정 18
• V. 실증분석 20
• 1. 전체기간 실증분석(VAR 이용) 21
• 1) 모형설정 21
• 2) 충격-반응 분석(Impulse-Response Analysis) 25
• 3) 분산 분해(Variance Decomposition) 29
• 2. 외환위기 이전과 이후(VECM 이용) 32
• 1) 모형설정 32
• 2) 충격-반응 분석(Impulse-Response Analysis) 33
• 3) 분산 분해(Variance Decomposition) 35
• VI. 결 론 39
• 참고문헌 42