위클리 옵션의 만기일 투자전략 성과 분석 = Performance Analysis of Weekly Option’s Expiration Date Investment Strategy

국문 초록 (Abstract)

위클리 옵션의 상장으로 기존 월물 옵션 거래에만 의존하던 옵션 투자의 다양화가 이루어졌다. 본 연구의 목적은GARCH 모형을 사용하여 위클리 옵션의 변동성을 예측하고, 이동평균선을 통해 옵션 매도 진입전략을 설정하여 그 성과를 분석하는 것이다. 2019년 9월부터 2022년 10월까지의 변동성과 방향성 분류모형을 최적화한 결과, 제안된 투자전략은 전체 기간 중 51%의 거래 발생으로 131.97%의 누적 기간 가중수익률을 달성하면서 투자위험을 줄였다. 이 연구는위클리 옵션 만기일의 변동성과 방향성에 기반한 새로운 투자전략을 실증적으로 분석하고 제시하였다. 향후 연구에서는변동성 증가로 인한 진입을 회피하는 전략과 월물 옵션 만기일 전략에 관한 추가적인 연구 필요성이 있다.

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