부동산담보대출 중심 전략이 P2P 금융기업의 수익성에 미치는 영향 : 패널데이터 분석을 이용하여 = Impact of the Mortgage Loan Concentration Strategy on the Profitability of P2P Lending Firms : A Panel Data Analysis

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 패널데이터를 활용하여 한국 온라인투자연계금융업의 경영성과 결정 요인을 분석하였다. 분석 결과, 수익성(ROA)에 긍정적인 영향을 미치는 요인으로는 자산규모, 취급액 대비 잔액 비율, 다각화 지표(전문화 수준)가 확인되었으며, 부정적인 영향을 미치는 요인으로는 비용효율성(CIR), 부동산담보대출, 어음매출채권담보대출이 나타났다. 이러한 결과는 P2P 금융사가 수익성을 높이기 위해 장기 대출 비중을 확대하고, 부동산담보대출을 신중히 통제하며, 운영 비용을 효율적으로 관리하는 한편, 특정 대출 항목에 집중하는 전문화 전략을 구사해야 함을 시사한다.
특히, 플랫폼 비즈니스라는 특성에도 불구하고 다각화 전략이 수익성에 기여하지 못했다는 점은 자원이 제한된 스타트업 기업의 경우, 핵심 사업에 집중하는 것이 보다 효과적이라는 점을 보여준다. 이는 기존의 부동산담보대출 중심 영업 전략이 수익성 측면에서 비효율적이었음을 시사하며, 지속 가능한 성장을 위해 차별화되고 전문화된 전략적 접근이 필요하다는 점을 강조한다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study analyzes the determinants of business performance in Korea’s online investment-linked financing business using panel data. The analysis revealed that profitability (return on assets) is positively influenced by asset size, loan balance-to-origination ratio, and diversification index (degree of specialization). In contrast, cost efficiency, mortgage loans, and accounts receivable-backed loans negatively impact profitability. These findings suggest that P2P financial firms should increase the proportion of long-term loans, carefully manage mortgage loans, and efficiently control operating costs while adopting a specialization strategy that focuses on specific loan categories to enhance profitability. Despite the characteristics of a platform business, the diversification strategy did not contribute to profitability. This implies that for startups with limited resources, concentrating on core business areas is more effective. It also highlights that the existing mortgage loan-focused business strategy is inefficient in terms of profitability. Therefore, a differentiated and specialized strategic approach is essential for sustainable growth.