DEA-SBM 모형을 활용한 국내외 물류기업의 재무 효율성 비교 분석|RISS 상세보기

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The domestic logistics industry has a low level of operational efficiency and management maturity compared to global logistics companies, so it is necessary to specialize and manage major operations to drive business expansion and growth. Considering these current status of the domestic logistics industry, many studies have been conducted on the analysis of the efficiency of various methods for each business sector of the domestic logistics companies. However, the existing studies were mainly conducted for all or a specific group of logistics companies. Therefore, this study divided domestic logistics companies into four groups, and also added global advanced logistics companies to analyze the efficiency trends according to groups, within groups, by company size, and asset-based or non-asset-based companies. Also in the analysis methodology, instead of the classic method BCC, CCR model or Malmquist for productivity analysis, efficiency analysis is performed by using DEA-SBM, which includes the weak point of slack when measuring efficiency.
As a result of the efficiency analysis of all 61 logistics companies from 2010 to 2019, including global logistics companies, the overall efficiency of all logistics companies was analyzed to be a downward trend. By sector, the relative efficiency of domestic certified integrated logistics services, freight forwarding and warehouse service companies were found with downward trend, and it has been found that the output compared to input factors has not reached an appropriate level. On the other hand, the global logistics company sector is an upward trend and the inefficiency size is very low compared to the domestic logistics companies.
As a result of efficiency analysis by size of logistics companies, the efficiency of mid-sized companies tends to be flat, while the efficiency of large and SMEs(Small and Medium-sized Enterprises) are showing a downward trend. In addition, as a result of the overall analysis of logistics companies by asset-based (Asset Based, Non-Asset Based), the overall SBM efficiency of non-asset based groups was higher than that of the asset based groups.
The implications of this study are as follows: First, the efficiency of Korea's certified excellent logistics companies is on a downward trend compared to global logistics companies. Therefore, it can be considered that the government's policy support is needed along with efforts such as structural reform of the company itself. Second, the relative efficiency of logistics companies in the fields of domestic certified integrated logistics services, freight forwarding and warehouse service companies were found with downward trend, and overall, it is analyzed that the output compared to input factors has not reached an appropriate level. Third, the relative efficiency of the SMEs group is still 25~30% lower than the comparison groups. It is expected that we need to derive growth engines for SMEs, such as win-win cooperation between large and small companies. Forth, the relative DEA-SBM efficiency of the non-asset based group was high. It is necessary to introduce strategies to reduce non-current assets and increase net profit within the domestic logistics companies, and to introduce growth strategies that utilize M&A and direct investment used by global logistics companies.
In this study, due to the limitations of information gathering, efficiency was analyzed by input and output factors only with limited DMU and indicators in financial statements. If this shortcoming is complemented, it is expected that more empirical and objective policy proposals can be made.

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국문 초록 (Abstract)

국내 물류산업은 글로벌 물류기업 대비 운영 효율성 및 관리 성숙도 수준이 낮아 사업 확대 및 성장을 견인할 주요 운영의 전문화 및 관리의 체계화가 필요하다. 이러한 국내 물류산업의 현황을 고려하여 국내 물류기업의 사업 분야별로 다양한 방식의 효율성 분석에 관한 연구가 많이 수행되었으나, 기존 연구들은 주로 물류기업 전체 또는 특정 그룹을 대상으로 진행되었다. 이에 본 연구는 국내 물류기업을 4대 그룹으로 구분하였고 더불어 글로벌 선진 물류기업을 추가하여 그룹간, 그룹내, 기업 규모별 및 자산 보유 방식에 따른 효율성 추이를 분석하였다. 또한, 분석 방법론에서도 고전적인 방법인 BCC, CCR 모형이나 생산성 분석을 위한 Malmquist 대신에 효율성 측정 시에 약효율점인 슬랙(Slack)을 포함하는 DEA-SBM(Slack Based Model)을 활용하여 효율성 분석을 진행하였다.
글로벌 물류기업을 포함하여 2010년부터 2019년까지 총 61개 물류기업 전체를 대상으로 진행한 효율성 분석결과, 전체 물류기업의 효율성은 전반적으로 하강 추세인 것으로 분석되었다. 분야별로는 국내의 종합물류, 국제물류주선 및 물류창고 인증기업의 상대적인 효율성은 하강 추세이며, 전반적으로 투입요소 대비 산출이 적정 수준에 이르지 못하고 있는 것으로 나타났다. 이에 반해 글로벌 물류기업 분야내의 상대적인 효율성은 전반적으로 상승 추세이며, 전반적으로 국내 물류기업 대비 비효율성 크기가 매우 낮은 수준으로 분포되어 있어 효율적으로 운영되고 있음을 확인할 수 있었다.
물류기업 규모별 효율성 분석결과, 중견기업의 효율성은 보합 추세에 있지만, 대기업계열과 중소기업의 효율성은 하강 추세를 보이고 있다. 또한, 자산 보유 방식(Asset Based, Non-Asset Based)에 의한 물류기업 전체 분석결과에서는 전반적으로 비자산 기반형 그룹의 상대적인 SBM 효율성이 높게 나타났다.
본 연구를 통해 얻을 수 있는 시사점은 첫째, 글로벌 물류기업 대비 우리나라 인증 우수물류기업들의 효율성은 하강 추세에 있으며, 기업 자체의 구조개혁 등의 노력과 함께 정부의 정책적 지원을 보다 적극적으로 진행하는 것이 필요하다고 생각할 수 있다. 둘째, 국내 종합물류, 국제물류주선과 물류창고 인증 분야 물류기업들의 상대적인 효율성은 하강 추세로 나타나 전반적으로 투입요소 대비 산출이 적정 수준에 이르지 못하고 있는 것으로 분석되었다. 셋째, 중소기업 그룹의 상대적인 효율성은 대기업관계사와 중견기업 그룹 대비 여전히 25~30% 정도 낮게 나타났다. 대기업과 중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률과 같이 중소기업과의 상생이 사회적 이슈인 만큼 적합한 성장 동력을 도출해야 할 것으로 전망된다. 넷째, 전반적으로 비자산 기반형 그룹의 상대적인 DEA-SBM 효율성이 높게 나타났다. 국내 대기업계열과 중견기업 그룹 내에서는 비유동자산의 절감과 순이익을 높이기 위한 전략 수립과 함께 글로벌 물류기업들이 활용하는 M&A와 직접투자를 활용한 성장전략을 도입하는 것이 필요함을 확인하였다.
본 연구에서는 정보수집의 한계로 인해 한정된 DMU와 재무제표상의 지표를 투입 및 산출요소로 선정하여 효율성을 분석하였다. 또한, 한정된 글로벌 물류기업 DMU로 인해 운송, 창고, 국제주선 등으로 그룹핑한 국내 인증우수물류기업들과의 SBM 효율성 비교 분석은 제외했다. 이와 같은 미비점을 보완하여 국내 물류기업과 글로벌 물류기업의 효율성을 분석한다면 보다 구체적이며 객관화된 정책 제안을 할 수 있을 것으로 기대한다.

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국내 물류산업은 글로벌 물류기업 대비 운영 효율성 및 관리 성숙도 수준이 낮아 사업 확대 및 성장을 견인할 주요 운영의 전문화 및 관리의 체계화가 필요하다. 이러한 국내 물류산업의 현...

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