기업의 재무건전성과 이익조정의 관련성 : 회계이익-과세소득 차이를 활용하여 = A Study on the Relevance of between Financial Soundness and Book-Tax Difference

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The objective of this study is to examine the relevance of between financial soundness and Earning Management. The samples of this study selected from listed corporate, consist of 3,776 observations can be collected from 1999 to 2009 at TS2000. Financial soundness, which are used in data are profitability ratio, stability ratio, activity ratio, growth ratio, productivity ratio. Earning Management, which is dependent variable is measured by Book-Tax Difference. Meanwhile, the result of this study can be summerised in the following. First, profitability ratio(ROS, ROE) respectively have significant negative/positive relevance on Book-Tax Difference. Second, as expected, all stability ratio(LEV, FES, CI) have significant relevance on Book-Tax Difference. Third, activity ratio(RTR, TAT) don't have a significant relevance on Book-Tax Difference. Forth, growth ratio(GRS, GRTA) respectively have significant negative/positive relevance on Book-Tax Difference. Fifth, productivity ratio(CI, ADR) respectively have a significant negative/positive relevance on Book-Tax Difference. But this study have some limitation. Especially we can't explain the reason same financial index have a different relevance on the Book-Tax Difference, the measurement of earning management. So we think that following study needs.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 1999~2009년까지의 KOSPI 상장기업을 대상으로, 기업의 재무건전성과 이익조정의 관련성을 회계이익-과세소득 차이(Book-Tax Difference:BTD)를 활용하여 살펴보았다. 경영자의 이익조정 에 영향을 미치는 재무건전성 지표로 수익성, 안정성, 활동성, 성장성, 생산성 지표를 사용하였으며, 회계이익-과세소득의 일시적 차이(Temporary BTD)를 이익조정의 측정치로 사용하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 수익성의 경우 매출총이익률은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 음(-)의 관련성을, 자기자본순이익률은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 양(+)의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 둘째, 안정성의 경우 부채비율은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 양(+)의 관련성을, 금융비용부담률 및 유동비율은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 음(-)의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 셋째, 활동성의 경우 매출채권회전율과 총자산회전율 모두 회계이익-과세소득 차이(이익 조정)와 유의한 관련성이 없는 것으로 나타났다. 넷째, 성장성의 경우 매출액증가율은 회계이익-과세 소득 차이(이익조정)와 음(-)의 관련성을, 총자산증가율은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 양(+) 의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 다섯째, 생산성의 경우 자본집약도는 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 음(-)의 관련성을, 부가가치율은 회계이익-과세소득 차이(이익조정)와 양(+)의 관련성을 갖는 것으로 나타났다. 본 연구는 장기간의 표본을 대상으로 기업의 재무건전성과 이익조정의 관련성을 다양한 재무건전성 지표 및 회계이익-과세소득 차이(이익조정 측정치)로 활용하여 검증함으로써, 선행연구를 확장하였다. 또한 과세소득 측정시, 추정과세소득을 사용하지 않고 감사보고서 주석에서 직접 수작업으로 추출함 으로써 연구의 신뢰성을 높였다

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 이론적 배경
• Ⅲ. 연구모형과 연구가설
• Ⅳ. 표본선정 및 연구설계
• Ⅴ. 실증분석 결과
• Ⅵ. 결론
• 참고문헌
• Abstract