기업수명주기별 최저한세 납부기업의 회계정보 질적 특성 분석 = Analysis of Qualitative Characteristics of Accounting Information of Firms Paying Alternative Minimum Tax according to Firm Life Cycle

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This study examines that strategies for financial and tax reporting may be different for each life cycle of a firm, and strategic responses of firms paying the minimum tax may be different. This study analyze whether there is a difference in qualitative characteristics of accounting information according to firm life cycle. This study also examine the relationship between qualitative characteristics of accounting information of firms paying alternative minimum tax by stage of firms life cycle.
The results of empirical analysis using 10,115 listed firms(firms and year) from 2005 to 2016 are as follows. First, the growth firms showed that the qualitative characteristics of the accounting information measured by the quality of accruals are worse than those of the companies with different life cycles. Mature and declining firms are more likely to have higher accruals quality than other life cycle firms. Second, compared to those that do not apply the minimum tax for each company life cycle, the overall quality of accruals and the quality of the original accruals were found to have low statistical significance or mixed results. On the other hand, in terms of the quality of discretionary accruals, the quality of accruals was low for companies in the growth period when the companies applied the alternative minimum tax, and companies in the decline period showed higher quality in the discretionary accruals even for the companies applying the alternative minimum tax.
This study verified whether the qualitative characteristics of accounting information differ by each phase of the firms life cycle by using the quality of accruals by attribute. In the case of companies applying the minimum tax at each stage of the company’s life cycle, there is a contribution to expanding previous research by presenting a new empirical analysis result that the qualitative characteristics of accounting information are different for each attribute.

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