중국 부동산 금융시장 진출 전략에 관한 연구 = A Study on the Strategies of Advancing into China's Real Estate Finance Market

국문 초록 (Abstract)

중국 부동산 시장은 늦게 형성되었지만, 빠르게 발전하고 있다. 부동산 산업은 국민 경제의 중요한 산업으로, 국민 경제 발전에 중요한 역할을 한다. 동시에 부동산 산업은 대표적인 자금 밀집형 산업이어서, 충분한 자금을 공급하는 것이 부동산 산업 발전에 대단히 중요하다. 부동산 개발에 대한 투자는 규모가 크고, 주기는 길어서, 자기 자본만으로는 자금 수요를 충족시키기 어렵다.
중국 부동산 금융 시장은 아직 완전하게 정착되지 않아서, 주로 발행 시장을 중심으로 이루어지고 있고, 유통 시장은 탐색 단계에 있다. 부동산 금융의 발전은 중국 부동산 시장의 발전을 촉진하는 데 중요한 역할을 한다. 현재 중국 금융 환경 하에서는 부동산 산업으로의 융자 경로가 단일하기 때문에, 부동산 기업의 성장에 방해가 되고 있으며, 단일 융자 경로는 은행에 리스크를 과도하게 집중시켜 중국 부동산 금융 리스크도 커졌다. 다원화된 부동산 금융 시장과 유통 시장을 발전시키며, 각각의 기업이 자신에게 알맞는 융자 방식을 선택하는 것이 중국 부동산 융자 경로 문제를 효율적으로 해결할 수 있는 방법이다.
현재 중국에 있는 외자가 금융에 진출하는 방식은 외국인 직접 투자, 부동산 펀드, 비거주자 기구 및 개인 투자, 그리고 외채 등 비 FDI 방식이 있다. 외자 투자는 중국 부동산 산업의 발전을 촉진할 뿐만 아니라, 중국 부동산 시장의 자본 부족을 보충하고, 선진화된 관리 기술과 창의적인 사고 방식을 제공한다.
본 논문은 중국 부동산 시장과 부동산 금융의 현황 및 문제점을 다루고, 외자가 중국 부동산 금융에 진출하는 경로 및 사례를 기술한다. 그 다음 외자가 중국 부동산 금융에 투입된 경로와 사례를 살펴보고, SWOT 분석 방법을 이용하여 앞으로 외국자본이 중국 부동산금융시장에 진출 전략에 대한 연구한다. 마지막으로 앞에서 언급한 내용을 총 정리하고, 나중에 외국자본이 중국 부동산금융시장에 더 효율적으로 진출하여 투자할 수 있도록 목적을 둔다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

China's real estate market started late, but is rapidly developing. Real estate industry, the nation's important industry, plays an important role in developing the nation's economy. At the same time, real estate industry is a typical capital-intensive industry, so it is very important to provide financial support for the development of the real estate industry. It is difficult to raise enough fund only with stockholder's equity, because the real estate development needs big investment and the profit cycle is long.
China's real estate market has not established firmly, so it mainly focuses on the issue market, and the distribution market stays in the exploration stage. The development of the real estate finance in China is essential for promoting China's real estate market. The current loan path in China is the only one, so it has hindered the development of the real estate companies, and increased the risk of the banks, as a result, China's real estate financial risk has increased. China should develop diversified real estate markets and distribution markets, and each firm should choose appropriate loan methods for itself. That's a way to solve the problems of the China's real estate loan path.
Currently the ways in which foreign capital in China flows into the financial sectors consist of foreigners' direct investment, real estate fund, non-residential organizations' investment, private investment, and FDI method such as external debt. Foreign investment not only facilitates the development of the China's real estate industry, but also supplements the deficit of the capital, and provides advanced management techniques and creative thinking.
This thesis deals with the current status and the problems of the China's real estate market and real estate finance, and describes the routes and examples that foreign capital flows into China's real estate finance. In addition, it introduces the routes and examples of foreign capital injected into China's real estate financing, and using the SWOT method, presents opinions to foreign investors who will advance into the China's real estate market. Finally, it summarizes the aforementioned and presents the opinions on the development of China's real estate financing. And in the future, The purpose of foreign capital is to gain access to more efficient investments in the China's real estate finance market.

목차 (Table of Contents)

• 국문초록 ⅵ
• 영문초록 ⅷ
• 제 1 장 서론 1
• 1.1 연구배경 및 목적 1
• 1.2 연구 범위 및 방법 2
• 1.3 선행연구 검토 및 연구의 차별성 3
• 제 2 장 중국 부동산 시장 현황 5
• 2.1 중국 부동산의 개념 및 특징 5
• 2.2 중국 부동산 시장의 발전과정 7
• 2.3 중국 부동산 시장의 현황 11
• 2.3.1 중국 부동산 개발투자 현황 12
• 2.3.2 중국 부동산 시장의 판매 현황 14
• 2.3.3 중국 정부 부동산 부양정책 15
• 2.3.4 정책효과 16
• 2.4 중국 부동산 시장의 문제점 16
• 2.4.1 높은 주택 공실율 17
• 2.4.2 높은 주택 가격 17
• 2.4.3 높은 토지 가격 20
• 제 3 장 중국 부동산 금융시장 현황 23
• 3.1 부동산 금융의 개념 및 특징 23
• 3.2 중국 부동산 금융 기본 현황 26
• 3.2.1 부동산 개발기업의 자금원 26
• 3.2.2 은행 신용대출을 위주로 융자 방식 27
• 3.2.3 부동산 주식 현황 28
• 3.2.4 부동산 채권 현황 29
• 3.2.5 부동산 신탁 현황 29
• 3.2.6 부동산 사모투자펀드 현황 30
• 3.3 중국 부동산 금융 제도 30
• 3.3.1 상업은행의 부동산 여신부 30
• 3.3.2 주식시장 31
• 3.3.3 채권발행 33
• 3.3.4 부동산신탁 34
• 3.3.5 부동산펀드 35
• 3.3.6 외자이용 36
• 3.4 중국 부동산 금융 정책 37
• 3.4.1 부동산 금융 신용대출 정책 37
• 3.4.2 부동산 금융의 금리 정책 39
• 3.4.3 부동산 금융의 법률법규 40
• 3.5 중국 부동산 금융시장 문제점 40
• 3.5.1 중국 부동산 금융시장 미발달 40
• 3.5.2 부동산 융자 경로 단일, 리스크 집중 41
• 3.5.3 정부 정책에 미친 영향 41
• 3.5.4 부동산 금융시장의 법률 불완전 42
• 제 4 장 외국 자본의 중국 부동산 금융 진출 전략 43
• 4.1 외국 자본의 중국 부동산시장 진출 과정 43
• 4.2 외국 자본의 중국 부동산시장에 진입 현황 및 원인 45
• 4.2.1 중국 부동산에 FDI의 규모 46
• 4.2.2 외자 중국 부동산시장에 진입 원인 47
• 4.3 외자의 중국 부동산 금융시장 진입 경로 및 사례 48
• 4.3.1 외자 중국 부동산에 대한 직접투자 48
• 4.3.2 외자 부동산 펀드 50
• 4.3.3 비거주자 기구 및 개인 투자 55
• 4.3.4 외채 등 비FDI 방식 56
• 4.4 외자의 중국 부동산 금융시장 진출 SWOT분석 57
• 4.5 외자의 중국 부동산 금융시장 진출 전략 65
• 제 5 장 결론 69
• 참고문헌 72
• 부 록 75