국민연금의 퇴직연금시장 참여에 대한 고찰 = A Study on the National Pension Service's Participation in the Retirement Pension Market

국문 초록 (Abstract)

국민연금공단의 퇴직연금 시장참여가 현실화되어 가고 있다. 이와 관련하여 제기되는 문제의 초점을 취합하자면 첫째, 퇴직연금은 저조한 수익률을 거두어 국민의 노후복지 제도로서의 역할을 다하지 못하며, 둘째, 퇴직연금은 ′준(準) 공적 연금′이며, 셋째, 가입자의 ′정보 부족′ 문제 해결 및 ′규모의 경제′이익 실현이 중요하며, 넷째, 퇴직연금을 운용하는 국가치고 기금형이 없는 나라는 우리나라가 유일하다는 주장 등이다.
이런 움직임들에 대해 본 글에서는 다음과 같은 의견을 제시하고자 한다. 첫째, 저조한 퇴직연금 수익률은 확정급여형의 원리금보장상품 편중에서 비롯된 ‘평균의 함정’ 가능성이 있고, 둘째, 퇴직연금이 ′준(準) 공적연금′이라는 주장은 퇴직연금제의 본질을 간과한 것으로, 퇴직연금은 사용자와 근로자 간의 사적 계약에 의하며, 국가가 법으로 강제한다고는 하지만 제도운영은 국가와 무관한 사용자와 근로자대표 간 합의에 의한 단체 협약사항이며, 셋째, ′정보 부족′ 문제 해결 및 ′규모의 경제′ 이익 실현은 퇴직연금 시장에서 정보가 부족한 것이 아니라, 가입자가 정보 소비 욕구 수준이 낮은 것이 원인이며, ′규모의 경제′효과는 가입자 개인 적립금의 자기 의사결정 원칙에 의한 운용이라면 해당 사항이 없다고 볼 수 있으며, 넷째, 퇴직연금 운용국가치고 기금형이 아닌 나라는 우리나라가 유일하다는 점은 다른 나라가 기금형을 운용한다고 우리도 따라 가야 한다는 논리는 설득력이 약하며, 특히 우리나라가 과연 기금형 운영을 해외의 여러 국가의 자본시장 성숙도와 견주어 충실히 할 수 있는가를 고려하지 않은 주장으로 고찰하였다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The National Pension Service's participation in the retirement pension market is becoming a reality. To gather the focus of the issues raised, first, retirement pensions do not play a role as a retirement welfare system for the people due to poor returns, second, retirement pensions are semi-public pensions, third, it is important to solve the problem of lack of information of subscribers and realize economic of scale profits. Fourth, Korea is the only country that operates retirement pensions without a fund type.
In this article, I would like to present the following opinions on these movements. The poor retirement pension yield raised by some is a misconception due to the trap of average stemming from the concentration of principal and interest guaranteed products of the defined benefit type. The claim that the retirement pension is a quasi-public pension overlooked the nature of the retirement pension system. Although the retirement pension is based on a private contract between employers and workers, and although the state enforces it by law, the operation of the system is a collective agreement by agreement between user and worker representatives unrelated to the state. Third, solving the problem of lack of information and realizing economic benefits on a scale are not due to a lack of information in the retirement pension market, but because subscribers have a low level of desire to consume information. The economic effect of scale is not applicable if it is based on the principle of self-determination of individual subscribers' reserves. Fourth, the fact that Korea is the only country that operates a retirement pension that is not a fund type is weak in persuasive logic that we should follow other countries that operate a fund type. In particular, it may be seen as an argument that does not take into account whether Korea can faithfully manage the fund-type operation compared to the maturity of capital markets in many countries abroad.