실질이자율의 구조변화와 장기기억 속성에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

실질이자율의 시계열적 특성을 찾기 위하여 먼저 기존의 장기기억 과정의 추정시 나타난 문제점을 크게 개선한 Modified Log Periodogram (MLP) 방법을 이용하여 실질이자율의 장기기억과정 모수를 추정한다. 여기서 나타난 기초적인 통계량과 기존의 연구를 비교 분석하여 새로운 시사점을 찾는다. 다음으로 다시점 구조변화 추정 방법 (multiple structural changes model)을 이용하여 각 실질이자율의 구조변화 시점을 추정한 후 각 국의 통화신용정책 변화 시점과 비교한다. 이를 위해 각 국 통화신용정책에 대한 심도 깊은 연구가 필요하다. 마지막으로 실질이자율에 구조변화를 조정한 후 다시 한 번 장기기억과정의 모수를 추정한 후 결과를 통하여 실질이자율의 구조변화가 실질이자율의 시계열적 특성을 변화시켰는지에 대한 추론을 검증한다.