감사인 유지제도 하에서의 연차별 독립성 차이에 관한 연구 = Auditor Independence Under Auditor Non-Switching System

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 감사인 유지제도 하에서, 각 연차별로 감사인 독립성에 차이가 있는 지를 검증하였다. 또한 감사인 유지제도 하에서 감사인을 변경한 집단과 변경하지 않은 집단으로 구분하여 각 집단간에 감사인의 독립성이 차이가 있는 지를 분석하였다.
정부가 감사인 교체압력으로 인한 감사인의 독립성 훼손을 방지하기 위해 도입한 감사인 유지제도는 한 번의 감사계약으로 3년간의 감사보수가 보장이 되는 것이므로 매년 감사계약을 체결하는 것보다 감사계약에 대한 경제적 의존도가 더 높아지게 된다. 따라서 감사인은 독립성을 타협하고서라도 감사계약을 수임할 유인이 발생한다. 이러한 배경 하에 본 연구에서는 감사인 유지기간 중 어느 연차에 주로 감사인 독립성 훼손이 발생하는지를 실증적으로 검증하고자 한다.
본 연구에서는 1997년부터 2004년까지 증권거래소 상장 기업 중 금융업을 제외한 1,764 기업-연도를 대상으로 실증분석 하였다.
실증분석 결과, 첫째, 감사인 유지기간의 1차 연도에 재량적 발생액의 절대값이 큰 것으로 나타나 1차 연도에 감사인의 독립성이 훼손되는 것을 알 수 있었다. 이는 감사인이 지속적인 감사계약을 유지하기 위하여 감사 초년도에 감사보수의 할인이라는 경제적 손실뿐만 아니라, 독립성의 훼손이라는 감사품질의 질적인 손실도 감수하고 있는 것으로 나타났다. 반면, 감사인 유지기간의 3차 연도에는 재량적 발생액의 절대값이 작은 것으로 나타나 3차 연도에 감사인의 독립성이 강화되는 것을 알 수 있었다. 둘째, 감사인을 변경한 기업이 변경하지 않은 기업에 비해 상대적으로 독립성이 강화된다는 증거를 발견할 수 없었다. 이러한 결과는 1차 연도와 3차 연도의 독립성에 있어서 모두 동일한 결과를 나타내고 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examines the difference of independence of auditor under audit retention requirement. Furthermore, this study investigates the difference of independence between auditor switching firms and auditor non-switching firms.
Korean authority has mandated firms to apply audit retention requirement since 1997 in order to enhance independence of auditor. This audit retention requirement effects negatively on independence of auditor because 3 years contract compared to 1 year contract increases the economic dependence of auditor on firms. So, there are incentives to contract audit service though damaging independence of auditor. It is of our interest which relative year during audit retention period independence of auditor is damaged.
The sample consists of non-banking firms (1,764 firm-years) listed on the Korean Stock Exchange over 1997-2004.
Empirical findings support our hypotheses. First, absolute discretionary accruals are high level in the first year of audit retention period. This means that independence of auditor is damaged in the first year of audit retention period and auditor endures qualitative loss of auditor independence impairment as well as economic loss of low balling. The other side, absolute discretionary accruals are low level in the third year of audit retention period and independence of audit is strengthened in the third year. Second, we find that auditor independence of auditor switching firms compared to auditor non-switching firms doesn't increase relatively.
This study overcomes sample limitation of previous research and these results suggest that there is difference of auditor independence during the relative audit retention period. And there is no difference of auditor independence between auditor switching firms and auditor non-switching firms.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구 검토와 연구가설 설정
• Ⅲ. 연구방법 및 표본선정
• Ⅳ. 실증분석 결과
• Ⅴ. 결론

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