감사인 강제교체 행태와 감사품질에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

감사인 강제교체제도에 의해 기업이 회계법인을 무조건 변경해야 하는 상황은 자율적인 감사인 선임환경과 달리 회계법인 교체비용을 회피할 수 없는 특징이 있다. 따라서 감사인 선택에 영향을 미치는 요인은 기존의 자율교체 환경과 달리 나타날 개연성이 있다. 최근 감사인 의무교체제도의 재도입 논의가 이루어지고 있는 가운데, 본 연구는 과거 감사인 강제교체제도 하에서 이루어진 감사인 교체행태를 통해 이들 의사결정에 내재하는 감사인 선임결정요인을 분석하고 각 교체행태별 감사품질을 비교한다.
본 연구는 감사인 강제교체제도가 시행된 2006년부터 2010년까지 동 제도의 의해 회계법인을 변경한 768개 기업을 대상으로 분석을 수행하였으며 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 768개 표본기업 중 520개(67.7%) 기업은 수평교체를, 248개(33.3%) 기업은 하향이나 상향교체를 선택하였으며, 이 과정에서 Big 4의 점유율은 다소 하락한 것으로 나타났다. 이는 강제교체의 시행으로 Big 4의 시장점유율이 높아질 것이라는 선행연구의 예상과 일치하지 않는 결과이다. 둘째, 감사인 선임결정요인을 분석한 결과, 규모가 큰 기업일수록 Big 4를 선임하며, 기업의 신용상태가 불량할수록 N-Big을 선임하는 것으로 나타났다. 이는 기업규모가 대변하는 대리인비용과 재무적 어려움이 회계법인을 선택하는 유의한 결정변수임을 재확인하는 결과이다. 하지만 선행연구에서 결정요인으로 보고된 외국인지분율과 부채비율은 강제교체 시의 감사인 선택에는 유의한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 셋째, 강제교체 첫 년도의 감사보수는 직전년도에 비해 낮은 것으로 나타났으며, 특히 강제교체 전 Big 4에게 감사를 받은 기업은 약 14%의 보수할인을 받으면서 N-Big으로 이동하는 모습이 발견되었다. 이는 감사보수가 감사인 선택에 유의한 결정변수임을 밝히는 결과이자, 강제교체제도의 시행이 우리나라 감사시장의 보수하락을 유발한 하나의 요인임을 시사하는 결과이다. 마지막으로, 감사인 교체형태별로 강제교체 후의 감사품질 변화를 살펴본 결과에서는 전체적으로는 강제교체 전ㆍ후에 유의한 감사품질 변화가 나타나지 않았으나 N-Big에서 N-Big으로 수평교체가 이루어진 표본에서는 유의한 감사품질 향상이 발견되었다. 이러한 결과는 감사인 강제교체에 따른 독립성 제고가 일부 환경에서는 감사품질 향상에 기여할 수 있음을 시사하고 있다.
차별적 감사수요에 관한 선행연구는 대부분 자율적 감사인 교체를 대상으로 주로 대리인비용 관점에서 선임요인을 식별하고 있다. 이에 비해, 본 연구는 감사인 강제교체 상황에서의 의사결정을 다루는 차별점이 있다. 아울러 강

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

We examine factors considering in the selection of new audit under the mandatory auditor rotation. Additionally, We examine audit quality considering to auditor switch patterns.
This study suggest that mandatory auditor rotation can be a unique dataset for studying the factors involved in the selection of new audit firm. The reasons are as follows. First, it is able to control switching cost, such as costs incurred by the client in educating the auditor. Second, client has to change the current auditor obligatorily under mandatory auditor rotation, so it can be control the unrevealed reason such as auditor change by disagreement between auditor and client, which this may be a real reason of auditor change. Lastly, we can examine the another factor affecting the auditor selection such as audit fee. Because client may put more weight on reducing actual cost than increasing benefit when new auditor selection.
Our samples consist of 768 firms which change audit firm by Mandatory auditor rotation during 2006-2010. We consider the agency costs, financial conditions and audit fee as factors involved in the selection of new audit. The empirical result shows that the larger a client’s total size, the higher is patterns that it choose Big4, and that the more distressed firm, the higher i