회계-세법 일치성과 유효세율 사이의 인과관계에 대한 실증연구 = An Empirical Study on the Causality Between Book-tax Conformity and Effective Tax Rate

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Around 2000, there were arguments in the US that it is necessary to increase book-tax conformity(BTC), and one of the reasons for this is that BTC will be positive in preventing corporate tax avoidance. Previous studies on the effect of BTC on tax avoidance have limitations assuming that all companies in the same country(or industry) have the same BTC. And they implicitly assume that BTC is an exogenous variable that is not affected by ETR(effective tax rate). However, the ETR and BTC are likely to be determined endogenously because of the bidirectional positive causality between them, and if so, the OLS regression analysis used in previous studies can lead to misleading conclusions as the premise that the explanatory variable is independent of the dependent variable is not satisfied.
Based on the above, this study measures BTC for each individual firm, and investigates the real causality between BTC and ETR through 2-SLS regression analysis, to provide implication on the pros of BTC raised in terms of tax avoidance. The results of empirical analysis for the non-financial companies listed in KOSPI say that the ETR and BTC are influenced by each other, and so, there is a bidirectional positive causality between them. These results suggest that the BTC's positive effect of preventing tax avoidance may be much smaller than that implied by the empirical results of previous studies, and therefore, more careful judgment would be needed on the pros of BTC raised in terms of tax avoidance.

국문 초록 (Abstract)

2000년을 전후하여 미국에서는 회계-세법 일치성(BTC)을 높이는 것을 고려하여야 한다는 주장이 있었고, 이에 대한 근거 중 하나는 BTC가 기업의 조세회피 방지에 긍정적일 것이라는 점이다. BTC가 조세회피에 미치는 영향에 관한 선행연구들은 동일한 국가(혹은 산업)의 기업들은 모두 BTC가 동일하다고 가정한 한계점을 지닌다. 그리고 이들은 BTC가 유효세율에 의하여 영향을 받지 않는 외생변수인 것으로 암암리에 가정하고 있다. 그런데 유효세율과 BTC 사이에는 어느 하나가 높을수록 다른 하나가 높게 되는 쌍방향의 인과관계가 존재함에 따라 이들은 내생적으로 결정될 가능성이 있으며, 만약에 그렇다면 선행연구에서 사용한 OLS 회귀분석은 설명변수가 종속변수로부터 독립적이라는 전제가 충족되지 않음에 따라 왜곡된 결론을 유도할 수 있다.
이상에서의 언급내용을 감안하여 본 연구에서는 개별기업별로 BTC를 측정한 후에, 2-SLS(2-stage least square) 회귀분석에 의하여 BTC와 유효세율 사이의 실질적인 인과관계를 실증하고 그 결과를 토대로 조세회피 방지 측면에서 제기된 BTC 찬성론에 대한 시사점을 제시해보고자 하였다. KOSPI에 상장된 비금융업 기업들을 대상으로 실증분석한 결과 유효세율과 BTC 사이에는 어느 하나가 높을수록 다른 하나가 높게 되는 쌍방향의 인과관계가 존재하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 조세회피를 방지한다는 BTC의 긍정적 효과가 선행연구들의 실증결과가 암시하는 것보다 상당히 작을 수 있으며, 따라서 조세회피 방지 측면에서 제기된 BTC 찬성론에 대하여는 좀더 신중한 판단이 필요할 것임을 시사한다.

참고문헌 (Reference)

1 이만우, "회계관련법규의 조화방안: 상법, 세법 및 기업회계기준을 중심으로" 4 (4): 61-94, 2003

2 박종국 ; 홍영은, "조세회피와 외국인지분율" 한국세무학회 26 (26): 105-135, 2009

3 강정연 ; 김영철, "조세회피와 소유구조" 한국세무학회 29 (29): 37-67, 2012

4 심재영, "정부회계기준의 이원화의 적합성에 관한 연구" 9 (9): 113-148, 2011

5 박희진 ; 정석윤 ; 고종권, "재무이익-세무이익의 일치성, 보고이익 차이의 일관성과 이익의 정보효과" 한국회계학회 40 (40): 171-223, 2015

6 구자은, "세법과 회계기준 일치정도가 이익지속성 및 조세회피에 미치는 영향" 한국세무학회 30 (30): 99-138, 2013

7 김임현 ; 김진수, "산업별 재무이익－세무이익 일치성과 조세회피" 한국세무학회 34 (34): 77-105, 2017

8 전규안, "기업특성이 조세부담에 미치는 영향" 22 (22): 23-60, 1997

9 신승묘, "기업의 회계이익－세무이익 일치성에 영향을 미치는 특성요인에 관한 실증연구" 한국세무학회 37 (37): 79-101, 2020

10 김문철 ; 이준규, "국제회계기준의 도입에 따른 세법개정의 필요성" 한국세무학회 9 (9): 155-185, 2008

11 심재영, "공공부문회계 조화의 개념과 효익에 관한 연구" (사)한국정부회계학회 16 (16): 125-151, 2018

12 Carnahan, I, "Two Birds, One Stone: Would Firms Inflate Earnings if It Meant More Taxes?"

13 Desai, M, "The Degradation of Reported Corporate Profits" 19 (19): 171-193, 2005

14 Blaylock, B., "The Association between Book-tax Conformity and Earnings Management" 20 (20): 141-172, 2015

15 Zimmerman. J.L., "Taxes and Firm Size" 119-149, 1983

16 Desai, M, "Tax Policy and the Economy 17" MIT Press 169-206, 2003

17 Hamilton, A, "Olson Argues for Eliminating Some Book-tax Reporting Differences. Tax Notes" 1935-1936, 2003

18 Murray, A, "Narrowing Tax Gap Should Be Priority of Next Congress"

19 Atwood, T. J., "Home Country Tax System Characteristics and Corporate Tax Avoidance : International Evidence" 87 (87): 1831-1860, 2012

20 Yin, G, "Getting Serious about Corporate Tax Shelters : Taking a Lesson from History" 54 : 209-237, 2001

21 Hanlon, M., "Evidence on the Possible Information Loss of Conforming Book Income and Taxable Income" 48 (48): 407-442, 2005

22 Ali, A., "Country-specific Factors Related to Financial Reporting and the Relevance of Accounting Data" 38 (38): 1-21, 2000

23 Porcano, T. M, "Corporate Tax Rates : Progressive, Proportional, or Regressive" (Spring) : 17-31, 1986

24 Whitaker, C, "Bridging the Book-tax Accounting Gap" 115 : 680-726, 2005

25 Atwood, T. J., "Book-Tax Conformity, Earnings Persistence and the Association between Earnings and Future Cash Flows" 50 (50): 111-125, 2010

26 Chen, M., "Are Family Firms More Aggressive than Non-family Firms?" 95 (95): 41-61,

27 Hanlon, M., "An Unintended Consequence of Book-tax Conformity : A Loss of Earnings Informativeness" 46 (46): 294-311, 2008

28 Graetz, M, "A Fair and Balanced Tax System for the Twenty-first Century, Toward Fundamental Tax Reform" The AEI Press 48-69, 2005