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국문 초록 (Abstract)

본 연구는 유동성함정현상(제로(0) 명목금리의 존재와 통화정책의 무력성)을 설명하기 위해 관찰금리를 옵션(option)계약으로 보는 블랙(Black, 1995)의 아이디어를 토대로 유동성함정모형을 제시하고 있다. 본 모형은 다음과 같은 시사점을 갖는다. 첫째, 제로금리를 미래지향적(forwarding-looking) 변수로 미래 균형금리가 기초자산가격이고 행사가격이 현금보유금리(0)의 특성을 갖는 옵션으로 미래 균형금리의 기대값으로 재해석할 수 있다. 둘째, 유동성함정의 크기는 현재의 경제상황, 향후 실질경제성장률의 추이 및 불확실성, 그리고 디플레이션의 기대심리에 의해 결정된다. (누적)산출량갭(output gap)이 클수록, 경제성장률을 추세와 변동성이 낮을 수록 디플레이션의 추세와 변동성이 낮을수록, 유동성함정의 기간은 보다 장기화된다고 할 수 있다. 셋째, 본 모형을 일본의 유동성함정현상에 적용한 결과에 따르면 유동성함정 탈출시 점은 향후 일정한 조건하에서 약 10년 후에나 간으한 것으로 예측하고 있다.

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본 연구는 유동성함정현상(제로(0) 명목금리의 존재와 통화정책의 무력성)을 설명하기 위해 관찰금리를 옵션(option)계약으로 보는 블랙(Black, 1995)의 아이디어를 토대로 유동성함정모형을 제...

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2020-04-10	통합
2020-04-01	학술지명변경	외국어명 : Journal of Economic Theory and Econometrics(JETEM) -> Journal of Economic Theory and Econometrics
2020-01-01	평가	등재학술지 유지 (해외등재 학술지 평가)
2014-03-01	평가	SCOPUS 등재 (기타)
2011-01-01	평가	등재학술지 유지 (등재유지)
2009-01-01	평가	등재학술지 유지 (등재유지)
2007-12-01	학술지명변경	외국어명 : 미등록 -> Journal of Economic Theory and Econometrics(JETEM)
2007-01-01	평가	등재학술지 유지 (등재유지)
2004-01-01	평가	등재학술지 선정 (등재후보2차)
2003-01-01	평가	등재후보 1차 PASS (등재후보1차)
2002-01-01	평가	등재후보학술지 유지 (등재후보1차)
1999-07-01	평가	등재후보학술지 선정 (신규평가)