应计利润与真实活动盈余管理研究:基于制造业微利上市公司经验证据

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本文以沪深交易所上市的中国制造业A股微利上市公司为研究对象,通过对比分析微利公司和控制样本公司的应计利润、异常经营现金流量、异常可操控费用、异常生产成本的差异；发现在盈余上调区间,微利公司的异常生产成本高于非微利公司的对应水平,微利公司的操作性应计利润低于非微利公司的对应水平;在盈余下调区间,微利公司的异常经营现金净流量、异常可操控费用、异常生产成本均高于非微利公司的对应水平;验证了在盈余上调区间微利公司利用生产操控、操作性应计利润来管理盈余;在盈余下调区间微利公司利用销售操控、费用操控、生产操控来实现盈余管理的目标。

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