주택가격 및 금리 변동에 따른 청·중년가구의 부도위험 연구 = The Impact of Real Estate Price Drop and Interest Rate Fluctuation on Households’ Default Risk

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 금리 인상과 부동산가격 하락이라는 거시경제 변화가 자가점유 가구의 부도위험에 미치는 영향을 분석하였다. 이를 위해 첫 번째로 금리 인상과 부동산가격 하락이라는 충격 변수에 대한 다양한 시나리오를 설정하고 부도위험 가구를 스트레스 테스트 하였다. 분석결과 부도위험 위기에 처한 가구 비중은 0.14~4.02%로 높지 않지만 부정적 충격의 강도가 커질수록 청년의 부도위험 비중이 특히 높아지는 것으로 분석되었다. 부정적 충격의 강도가 가장 강한 시나리오에서 청년가구의 부도위험 비중은 9.80%로 가장 높으며, 이들 가구의 56.5%는 중소득 계층인 것으로 나타났다. 두 번째로 부도위험 가구로 전환하는데 영향을 미치는 요인을 프로빗 모형으로 추정한 결과, 청·중년 가구는 전체 가구와 달리 성별, 연령, 교육수준, 가구원 수 등과 같은 인구학적 요인의 통계적 유의성이 대부분 사라지는 것으로 나타났다. 또한, 전체 가구에 비해 부도전환에 영향을 미치는 변수의 한계효과가 크고, 소득변수의 영향력이 유의한 음(-)의 방향으로 추정되었다. 이 밖에 총 자산 대비 금융자산, 부동산 구입목적 담보대출과 신용대출이 모두 존재하는 경우의 변수 영향력이 높은 것으로 분석되었다. 본 연구의 분석결과는 청·중년 중산층의 재무건전성에 대한 모니터링과 함께 청·중년 중산층은 사회·경제의 주축이라는 점에서 청·중년 위기가구에 대한 정책적 고려가 필요할 것으로 보인다.

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