원청기업 매출의존도에 따른 하청기업의 이익유연화 현상 = The Effect of the Sales Dependency to Prime Companies on Income Smoothing of Subcontractors

국문 초록 (Abstract)

본 연구의 목적은 자동차 산업에 속해 있는 하청기업 중 주문자위탁생산방식(OEM)으로 원청 기업에 제품을 공급하는 기업을 대상으로 원청기업 매출의존도에 따른 하청기업 이익유연화 정도를 검증하고자 한다.
연구 목적을 달성하기 위해 자동차 산업과 관련된 기업의 감사보고서를 검토하여 원청기업에 OEM 방식으로 제품을 납품하는 94개사를 대상으로 원청기업에 대한 매출의존도가 이익유연화에 어떠한 영향을 미치는지를 실증 분석하였다. 분석 결과, 하청기업의 원청기업 매출의존도가 기업 마다 상당한 차이를 보이는 것으로 나타났다. OEM 방식으로 제품을 납품 하더라도 의존도가 낮은 집단과 높은 집단 간 이익유연화 정도는 상당한 차이가 있었다. 즉, 원청기업에 대한 매출의존도가 높은 기업은 낮은 기업에 비해 상대적으로 더 많이 이익을 유연화하는 것으로 나타났다. 원청기업에 대한 매출의존도가 높은 집단과 OEM 방식으로 제품을 납품하지 않은 집단을 이용한 추가분석에서도 동일한 결과가 나타났다. 그러나 원청기업에 대한 매출의존도가 낮은 집단과 OEM 방식으로 제품을 납품하지 않은 집단 간 이익유연화 정도는 차이가 없었다.
전반적으로 하청기업은 원청기업의 압력으로부터 자유로울 수 없는 상황이나, 하청기업의 교섭력은 원청기업에 대한 매출의존도에 따라 상이할 것이다. 이로 인하여 하청기업은 원청기업에 대한 매출의존도에 따라 이익을 유연화하려는 정도가 상이한 것으로 나타났다. 본 연구는 하청기업의 회계처리에 대한 연구로 일화적 증거에 대한 실증적 근거를 제시하였다는 데 큰 의의가 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The purpose of this research is to examine income smoothing of subcontractors according to sales dependence on prime companies. This research examined audit reports of 94 companies in the automotive industry.
The results show that subcontractors’ sales dependency on prime companies appeared to have significant differences in the degree of income smoothing between low dependence group and high dependence group. In other words, companies with high sales dependency on prime companies showed to have relatively higher income smoothing than companies with low dependency. In additional analysis comparing high sales dependency group on prime companies to the group that did not supplied on OEM basis showed the same result. However, there was no difference in income smoothing between group that had low sales dependency to the prime companies and group that did not supply products in OEM basis.
Generally, subcontractors are not free from the pressures of prime companies, since the bargaining power of subcontractors differs according to the sales dependency on prime companies. As a result, subcontractors appeared to have different level in income smoothing depending on the sales dependency to prime companies. This research shows empirical evidence that the relationship between prime companies and subcontractors on the income smoothing of subcontractors.

목차 (Table of Contents)

• <요약>
• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구 및 가설
• Ⅲ. 연구모형 및 표본
• Ⅳ. 실증분석
• Ⅴ. 결론
• 참고문헌

참고문헌 (Reference)

1 송인만, "회계변경의 이익유연화동기와 주가반응" 14 (14): 221-246, 1992

2 매일경제, "현대차 공정위에 과징금 16억 내야"

3 한겨레, "현대ㆍ기아차 하청업체 계열사 아니면 찬밥"

4 중소기업연구원, "중소기업 입장에서 바라본 대ㆍ중소기업 협력방안" 2004

5 김문철, "전기손익수정항목을 통한 이익조정행위에 대한 연구: 이익유연화를 중심으로" 21 (21): 123-142, 1996

6 권수영, "자본시장에서의 회계정보 유용성" 신영사 2010

7 송인만, "이익유연화현상과 정보효과" 22 (22): 193-220, 1997

8 양동훈, "이익유연화가 기업의 부채조달비용에 미치는 영향에 관한 연구" 한국회계학회 16 (16): 57-78, 2007

9 정규언, "법인세유연화에 관한 연구" 16 (16): 339-360, 1993

10 강원일보, "무조건 내려라 횡포에 등골 휜다"

11 세정신문, "공정위, 부당 납품단가 인하 파브코에 과징금"

12 정규언, "경영자변경과 이익유연화행위" 14 (14): 27-48, 1992

13 한국자동차공업협동조, "http://www.kaica.or.kr/"

14 Kamin, J, "The Smoothing of Income Numbers: Some Empirical Evidence on Systematic Differences Among Management-Controlled and Owner-Controlled Firms" 3 (3): 141-157, 1978

15 Harris. D, "The Impact of U.S. Tax Law Revision on Multinational Corporations' Capital Location and Income-Shifting Decision" 31 : 111-140, 1993

16 Smith, E., "The Effect of the Separation of Ownership from Control on Accounting Policy Decisions" 51 (51): 707-723, 1976

17 Graham. J, "The Economic Implications of Corporate Financial Reporting" 40 : 3-73, 2005

18 Hepworth, S, "Smoothing Periodic Income" 28 (28): 32-39, 1953

19 DeFond, M, "Smoothing Income in Anticipation of Future Earnings" 23 (23): 115-139, 1997

20 Ronen, J, "Smoothing Income Numbers: Objectives, Means and Implications" Addison-Wesley 1981

21 Gordon, M, "Postulates, Principles and Research in Accounting" 39 (39): 251-263, 1964

22 Watts, R, "Positive Accounting Theory" Prentice Hall 1986

23 Beidleman, C, "Income Smoothing: The Role of Management" 48 (48): 653-667, 1973

24 Moses, O, "Income Smoothing and Incentives: Empirical Tests Using Accounting Changes" 62 (62): 358-377, 1987

25 Scholes, M, "Firm's Responses to Anticipated Reductions in Tax Rates: The Tax Reform Act of 1986" 30 : 161-185, 1992

26 Hunt, A, "Earnings Volatility, Earnings Management and Equity Value" University of Washington. 1997

27 Allayannis, G, "Earnings Volatility, Cash Flow Volatolity and Firm Value" 2005

28 Leuz, C, "Earnings Management and Investor Protection: An International Comparison" 69 (69): 505-527, 2003

29 Tucker. J, "Dose Income Smoothing Improve Earnings Informativeness?" 81 (81): 251-270, 2006

30 Trueman, B, "An Explanation for Accounting Income Smoothing" 26 : 127-139, 1988

31 Schiff, M, "Accounting Tactics and the Theory of the Firm" 4 (4): 62-67, 1996

32 Healy. P, "A Review of the Earnings Management Literature and It‘s Implications for Standard Setting" 13 : 365-384, 1999