기업의 위치와 감사품질과의 관계 = The Relation Between Firm Location and Audit Quality

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 기업의 위치가 감사품질에 어떠한 영향을 미치는 가에 관한 연구이다. 수도권에 위치한 기업은 자본시장의 정보에 대한 수요와 감독기관의 감독용이성 때문에 감사품질을 높이려고 할 것이다. 그리고 특히 정보비대칭이 큰 기업은 이러한 유인이 더 클 것이다.
본 연구는 2001년부터 2010년까지 10개년도의 상장기업을 대상으로 분석하였다. 먼저, 수도권에 위치여부 와 감사품질과의 관계를 실증적으로 분석하였다. 수도권에 존재하는 기업은 감사품질과 유의적인 양(+)의 관계가 존재하였다. 즉, 수도권에 존재하는 기업이 타 지역에 존재하는 기업에 비하여 높은 감사품질을 유지하는 것을 의미한다. 두 번째로 정보비대칭이 큰 기업군과 적은 기업군으로 나누어 수도권 위치여부와 감사품질과의 관계를 분석하였다. 결과는 정보비대칭이 큰 기업군에서 수도권에 위치여부와 감사품질이 유의적인 양(+)의 관계가 존재함을 확인하였다. 이는 상대적으로 정보비대칭이 큰 기업의 경우, 해당 기업에 대한 자본시장에서의 정보에 대한 수요가 크고 감독기관의 감독이 용이하다면, 기업스스로 신뢰성 있는 회계정보를 만들고자하는 유인이 더 큰 것을 의미한다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study investigates the association between firm location and audit quality. The firms which is located in urban(hereafter urban firms) try to improve the auidt quality for demand of accounting information in capital market and ease of FSS,s supervision. and the firms which has large information asymmetry try to improve it more actively.
We analyse listed firm-year observations for the ten year periods, starting from 2001 to 2010. first, urban firms have plus relation with audit quality. This means that urban firms have higer audit quality. second, for information asymmetry versus non asymmetry classification, we analyse the relation between firm location and audit quality. The resuls are that the higer information asymmtry firms have plus relation between urban firm and audit quality. This means that high information asymmetry firms try to improve the audit quality more actively by itself.

참고문헌 (Reference)

1 전규안, "회계이익과 과세소득의 차이와 발생액 정보가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향" 한국경영학회 38 (38): 319-350, 2009

2 최종학, "피감사기업의 소송위험이 감사인의 감사보수 결정에 미치는 영향" 한국공인회계사회 54 (54): 343-380, 2012

3 신용인, "초도감사 보수할인이 감사품질에 미치는 영향" 한국회계학회 32 (32): 173-208, 2007

4 노준화, "지정감사인이 더 높은 감사보수를 받는가?" 한국회계학회 28 (28): 177-202, 2003

5 김지홍, "재무분석가수의 결정요인: IBES를 이용한 분석" 한국회계학회 28 (28): 31-54, 2003

6 주인기, "외부감사 실무를 위한 산업별-기업규모별 준거감사시간의 산정- Big 4 회계법인의 상장기업 감사시간 자료를 중심으로" 한국회계학회 16 (16): 35-64, 2007

7 주인기, "외부감사 보수체계 개선방안" 한국공인회계사회 1997

8 박종일, "비정상적인 감사보수와 감사시간이 재량적 발생액에 미치는 영향" 한국세무학회 10 (10): 265-301, 2009

9 박종일, "비정상 감사보수와 감사품질이 비정상 감사시간에 미치는 영향" 한국공인회계사회 (45) : 119-159, 2007

10 조중석, "분기보고공시와 정보비대칭" 한국회계학회 15 (15): 59-72, 2006

11 남혜정, "기업의 지리적 위치와 재무분석가의 수 및 이익예측오차와의 관계" 한국세무학회 11 (11): 275-304, 2010

12 남혜정, "기업의 위치와 음의 이익예측오차 회피 성향 사이의 관계" 한국경영학회 38 (38): 611-639, 2009

13 박범진, "기업의 신용평가 변동과 감사보수 간의 관련성에 관한 연구" 한국국제회계학회 (45) : 23-50, 2012

14 정영기, "국제회계기준 조기적용기업의 감사보수 및 감사시간에 관한 연구" 한국국제회계학회 (41) : 293-322, 2012

15 노준화, "감사인 유지제도가 감사보수에 미치는 영향" 한국회계학회 29 (29): 207-230, 2004

16 권수영, "감사시간과 감사품질이 감사보수에 미치는 영향" 한국회계학회 30 (30): 47-76, 2005

17 권수영, "감사보수의 결정요인과 감사보수체계 변화로 인한 효과분석" 한국회계학회 26 (26): 115-143, 2001

18 이세용, "감사보수 자율화 이후 감사보수의 결정요인에 대한 연구 : 비감사서비스와 기업지배구조의 영향을 중심으로" 30 (30): 239-271, 2005

19 Loughran, T., "Weather,stock returns, and the impact of localized trading behavior" 39 : 343-364, 2004

20 Baiman. S., "The relation among capital markets,financial Disclosure, production efficiency, and insider trading" 34 (34): 1-22, 1996

21 Simunic, D., "The pricing of audit service: Theory and evidence" 18 : 161-190, 1980

22 Hu, N., "The impact of ultimate ownerships on audit fee: evidence from Chinese listed companies" 19 (19): 352-373, 2012

23 Teo, M., "The geography of hedge funds" 22 (22): 3531-3561, 2009

24 Malloy, C., "The geography of equity analysts" 60 : 719-755, 2005

25 Kang, J. K., "The geography of block acquisitions" 63 (63): 2817-2858, 2008

26 Leuz, C., "The economic consequences of increased disclosure" 38 : 91-124, 2000

27 Pratt, J., "The Effect of Client Characteristic on Auditor Litigation Risk and Audit Fees; Analysis and Evidence" 69 : 639-656, 1994

28 Francis, J. R., "The Effect of Audit Firm Size on Audit Prices; A Study of the Australian Market" 6 (6): 133-151, 1984

29 Heckman, J. J., "Sample selection bias as a specification error" 47 (47): 153-162, 1979

30 Reynolds, J. L., "Professional Service Fees and Auditor Objectivity" 23 : 29-52, 2004

31 Craswell, A.T., "Pricing Initial Audit Engagements; A Test of Competing Theories" 74 : 201-216, 1999

32 Massa, M., "Portfolio diversification and city agglomeration" INSEAD 2004

33 Ivkovic, Z., "Local does as local is：information content of the geography of individual investors’ common stock investments" 60 : 267-306, 2005

34 Loughran, T., "Liquidity：Urban versus rural firms" 78 : 341-374, 2005

35 Coval, J., "Home bias at home：Local equity preference in domestic portfolios" 54 : 2045-2073, 1999

36 Kedia, S., "Geography and the Incidence of Financial Reporting" University of Washington 2006

37 Loughran, T., "Geographic dissemination of information" 13 (13): 675-694, 2007

38 Choi, J. H., "Geographic Proximity between Auditor and Client: How Does It Impact Audit Quality?" 31 (31): 43-72, 2012

39 Nam, H. J., "Firm Location and Earnings Management: Korean Evidence" 19 (19): 292-317, 2012

40 Choi, J. H., "Do abnormal high audit fees impair audit quality" 29 (29): 73-97, 2010

41 Butler, A. W., "Distance still matters：Evidence from municipal bond underwriting" 21 (21): 763-784, 2008

42 Diamond, D., "Disclosure, liquidity, and the cost of capital" 46 (46): 1325-1360, 1991

43 Elsewarapu, V., "Demography and intensity of stock trading：The effect of social interaction" Oppenheimer Funds Inc 2004

44 Lang, M., "Cross‐sectional determinants of analyst ratings of corporate disclosures" 31 : 246-271, 1993

45 Bell, T. V., "Auditor's Perceived Business Risk and Audit Fees; Anaysis and Evidence" 39 : 35-43, 2001

46 Knechel, W., "Auditing: Assurance and Risk" South-Western Cengage Publishing 2007

47 Carcello, J. V., "Audit quality attributes: The perceptions of audit partners, preparers, and financial statement users" 11 (11): 1-15, 1992

48 Palmrose, Z., "Audit Fees and Auditor Size: Further Evidence" 24 : 97-110, 1986

49 Barth, M. E., "Analyst coverage and intangible assets" 39 : 1-34, 2001

50 Barber, B. M., "All that glitters：The effect of attention and news on the buying behavior of individual and institutional investors" 21 (21): 785-818, 2008

51 Grullon, G., "Advertising, breadth of ownership, and liquidity" 17 : 439-461, 2004

52 Francis, J. R., "A Test of Audit Pricing in the Small－client Segment of the U.S. Audit Market" 62 : 145-157, 1987