비상장기업의 외부감사 회피현상에 대한 고찰 = A Study on Non-public firms' Avoidance of External Audit

국문 초록 (Abstract)

이 연구는 비상장기업의 경영자가 외부감사를 회피하기 위해 자산총계를 조정하는지 확인하고자 하는 것이다. 이를 위해 벤포드의 법칙(Benford's law)을 입증방법으로 이용하였다. 이것은 자연발생적으로 생성되는 수의 첫 자리수에 관한 규칙으로서 기업의 자산총계도 자연발생적으로 생성되는 수이므로 그 첫 자리수는 벤포드의 법칙에 의한 분포를 할 것이라고 가정한다. 자연발생적으로 발생하는 수의 집합은 벤포드의 법칙을 따르며 여기에 자료의 의도적인 조작, 누락 또는 중복이 있을 경우 결과가 왜곡되기 때문에 이를 이용하여 실제 관측된 첫 자리수 분포와 벤포드 분포간의 차이를 확인하는 방법으로 자산총계의 조정여부를 입증한다. 일반적으로 첫 자리에 오는 수는 동일한 빈도로 나타날 것으로 기대하는데 반해 벤포드 규칙에 의하면 1부터 9까지의 숫자의 출현확률은 감소하는 로그함수의 형태를 취한다는 것이다.
이 연구는 자산총계가 1억원을 초과하는 1998년도와 1999년도의 각각 17천여개 기업을 대상으로 자산총계의 첫 자리수에 어떠한 경향이 있는지를 확인하고 있다. 구체적으로 자산총계의 첫 2자리가 70직전일 때 어떤 특성이 있는지에 주목한다.
자산규모가 70억원을 초과하는 비상장기업이 외부감사를 회피하려고 할 경우 이를 70억 미만으로 감액하여 조정할 것이므로 자산총계가 67억, 68억, 69억 등으로 시작하는 빈도는 상대적으로 높은 반면에 70억, 71억, 72억 등으로 시작하는 빈도는 상대적으로 낮을 것으로 보았다.
따라서 비상장기업의 자산총계 중 첫 번째 2자리가 70 직전에 집중되는지를 벤포드의 법칙을 이용하여 검정하였다. 그 결과 비상장기업의 자산총계는 첫 번째 2자리가 70 직전에 집중되어 있음을 확인하였으며 결과적으로 이들이 자산총계의 조정을 통해 외부감사의 수감시기를 지연하려는 동기를 가지고 있음을 확인할 수 있었다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The objective of this research is to investigate whether a non-public firms to distort their asset volume to avoid external audit. The Benford's law was used to prove this hypothesis. The Benford's law is the rule of the occurrence probability of first digit of naturally generating number. The first digit numbers of a firm's total assets are assumed to be distributed according to Benford's law because a firm's total assets are also considered naturally generating number. Naturally generating numbers are conform to benford's law, but when there are intentional fabrication, omission or duplication of data, the rule of first digit number is to distorted. So we can verify whether there was distortion of total assets by compare the difference between observed distribution of first digit numbers and expected distribution. Though the first digit numbers are anticipated to be distributed with equal probability, the occurrence probability function of first digit numbers are not equal but log function decreasing with the number higher, e.g., from 1 till 9.
This research investigated the pattern of first digit numbers of total assets of about 17,000 firms over 1 million won in asset volume in year 1998 and 1999 each. we noticed the characteristics of numbers of first two digit just before 70.
If the non-public firms over 7 billion won in asset volume are to avoid external audit, they will try to distort the asset volume under 7 billion won. So there will be too many firms with asset volume initiating 6.7, 6.8 or 6.9 billion won etc, but little firms with asset volume initiating 7.0, 7.1 or 7.2 billion won etc.
We investigated whether the first two digit numbers of non-public firms' total asset are concentrated just before 70. Eventually we have resolution that non-public firms' first two digit numbers of total asset are concentrated just before 70 and they have intention to delay the time of external audit.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• II. 이론적 배경 및 가설의 설정
• III. 연구방법
• IV. 실증분석 결과
• V. 결론