외환관리입문

목차 (Table of Contents)

• 목차
• 1부 외환과 환율의 본질
• Chapter 1 외환과 외환시장의 개념
• 제1절 외환의 개념과 외환거래 = 13
• Ⅰ. 환거래와 외환의 개념 = 13
• 1. 환거래의 개념과 장점 = 13
• 2. 외환의 개념 = 14
• 3. 외환의 종류 = 15
• Ⅱ. 코레스은행 = 15
• 1. 코레스은행의 개념 = 15
• 2. 코레스은행의 역할 = 16
• Ⅲ. 외환거래의 종류 = 17
• 1. 외환거래의 개념 = 17
• 2. 대고객거래와 은행간거래 = 17
• 3. 이체수단에 따른 분류 = 17
• Ⅳ. 송금환과 추심환의 거래 절차 = 18
• 1. 송금환의 거래 절차 = 18
• 2. 추심환의 거래 절차 = 19
• 제2절 외환시장의 개념과 종류 = 20
• Ⅰ. 외환시장의 개념 = 20
• 1. 외환시장의 기능 = 20
• 2. 외환시장의 참가자 = 21
• 3. 외국환은행의 개념 = 22
• 4. 외국환은행과 브로커의 역할 = 22
• Ⅱ. 외환시장의 구조와 특성 = 24
• 1. 외환시장의 구조 = 24
• 2. 외환시장의 특성 = 26
• 3. 우리나라의 외환거래 = 28
• Chapter 2 환율과 우리나라 외환자유화
• 제1절 환율의 개념과 종류 = 31
• Ⅰ. 환율의 개념과 특성 = 31
• 1. 환율의 개념 = 31
• 2. 환율의 특성 = 31
• Ⅱ. 환율의 종류 = 32
• 1. 자국통화(방화)표시환율과 외국통화(외화)표시환율 = 32
• 2. 직접환율과 간접환율 = 32
• 3. 쌍무환율과 실효환율 = 34
• 4. 명목환율과 실질환율 = 37
• 5. 실질실효환율 = 38
• Ⅲ. 우리나라의 환율제도 = 40
• 1. 환율구조의 특성 = 40
• 2. 매매기준율 = 41
• 3. 재정환율 = 42
• 4. 외국환은행간 매매율 = 42
• 5. 한국은행 매매율 = 42
• 6. 외국환은행 대고객매매율 = 43
• 7. 우리나라 환율제도의 변천과정 = 45
• 제2절 우리나라의 외환자유화 = 46
• Ⅰ. 외환자유화의 추진 배경 및 방안 = 46
• 1. 경상거래에서의 외환 사용 자유화 = 46
• 2. 외환자유화의 기본적 추진방안 = 48
• Ⅱ. 외환자유화 조치의 주요내용 = 49
• 1. 외국환관리규정의 개정 = 49
• 2. 1단계 외환거래 자유화 = 50
• 3. 2단계 외환거래 자유화 = 53
• 2부 전통적 외환시장과 파생상품시장의 가격결정과 거래전략
• Chapter 3 현물환시장과 환율변동의 예측접근법
• 제1절 현물환거래와 현물환율 = 57
• Ⅰ. 현물환거래의 개념과 메커니즘 = 57
• 1. 현물환거래의 개념 = 57
• 2. 현물환거래의 메커니즘 = 59
• 3. 단기 스왑거래 = 60
• Ⅱ. 현물환율의 고시와 스프레드 및 변동요인 = 62
• 1. 현물환율의 고시 = 62
• 2. 현물환의 스프레드와 결정요인 = 63
• 3. 환율의 변동요인 = 64
• 제2절 환율변동의 예측접근법 = 67
• Ⅰ. 환율변동예측의 시장가격접근법 = 67
• 1. 시장가격기초예측의 개념 = 67
• 2. 약형 효율적 시장의 예측방법 = 68
• 3. 반강형 효율적 시장의 예측방법 = 68
• 4. 강형 효율적 시장 = 69
• Ⅱ. 환율예측의 기초적 접근법 = 70
• 1. 기초적 분석의 개념 = 70
• 2. 기초적 가격분석의 특성 = 70
• 3. 기초적 접근법의 문제점 = 71
• Ⅲ. 환율예측의 기술적 접근법 = 71
• 1. 기술적 가격분석의 개념 = 71
• 2. 기술적 분석의 특성 = 72
• 3. 기술적 분석의 방법 = 73
• Chapter 4 선물환시장
• 제1절 선물환계약과 선물환율 = 81
• Ⅰ. 선물환계약과 선물환율의 개념 = 81
• 1. 선물환계약의 개념 = 81
• 2. 선물환율의 개념 = 82
• Ⅱ. 선물환계약의 형태 = 83
• 1. 선물환계약과 선물환옵션계약 = 83
• 2. 거래내용에 따른 분류 = 83
• Ⅲ. 선물환율과 선물환 포인트 = 84
• 1. 선물환 포인트의 개념 = 84
• 2. 선물환율과 선물환 포인트 계산 = 85
• 3. 교차환율 선물환 포인트 = 86
• Ⅳ. 선물환 포지션과 선물환계약의 결제 = 88
• 1. 선물환 포지션 = 88
• 2. 선물환계약의 결제 = 89
• 3. 역외 NDF계약 = 90
• 4. 우리나라 선물환시장의 규모 = 91
• 제2절 선물환계약의 헤지거래와 선물환율결정이론 = 91
• Ⅰ. 선물환계약의 재정거래 = 91
• 1. 합성선물환포지션 = 91
• 2. 합성선물환율 = 93
• 3. 커버된 금리재정거래 = 94
• 4. 선물환 할인과 할증의 식별 = 96
• Ⅱ. 선물환계약을 이용한 커버링 = 97
• 1. 선물환계약과 거래노출 = 97
• 2. 헤징원리 = 98
• 3. 선물환 커버링 = 98
• 4. KRW／USD 선물환율 추이 = 100
• Ⅲ. 선물환율결정이론 = 101
• 1. 구매력평가 = 101
• 2. 시장예상과 이자율·환율결정 = 102
• 3. 금리평가설 = 105
• 4. 선물환시장 효율성가설 = 106
• 5. 투기이론 = 107
• Chapter 5 통화선물시장
• 제1절 통화선물시장의 개념 = 111
• Ⅰ. 통화선물시장의 개념과 특징 = 111
• 1. 통화선물시장의 개념 = 111
• 2. 통화선물계약의 특징 = 113
• 3. 통화선물시장의 참여자 = 118
• Ⅱ. 시장주문의 종류 = 118
• 1. 시장가 주문 = 118
• 2. 지정가 주문 = 119
• 3. 역지정가 주문 = 119
• 4. MIT order = 120
• 5. 시간제한 주문 = 120
• 6. 기타 주문 = 120
• Ⅲ. 선물시장의 가격고시 = 121
• 1. 거래단위, 가격표시 및 인도월 = 122
• 2. 당일시가, 당일고가 및 당일저가 = 122
• 3. 청산가격과 가격격차 = 122
• 4. 거래수명 고가 및 저가 = 123
• 5. 추정거래량과 전일 실제거래량 = 123
• 6. 미결제약정 = 123
• 제2절 통화선물가격의 모형과 헤지 및 투기거래 = 124
• Ⅰ. 일물일가법칙과 보유비용모형 = 124
• 1. 일물일가법칙 = 124
• 2. 통화선물계약의 이론가격 = 124
• 3. 베이시스와 보유비용 = 126
• 4. 합성통화선물계약 = 126
• 5. 선물가격과 예상 현물환율 = 129
• Ⅱ. 선물델타와 선물계약헤지 = 130
• 1. 금리평가와 선물델타 = 130
• 2. 선물델타헤지 = 131
• 3. 델타헤지의 위험 계산 = 133
• 4. 통화선물계약헤징의 특성 = 135
• 5. 통화선물계약헤징의 문제점 = 136
• 6. 통화선물헤지거래의 결정요인 = 136
• Ⅲ. 통화선물계약의 투기거래 = 138
• 1. 베이시스거래 = 138
• 2. 스프레드거래 = 140
• Chapter 6 통화옵션계약의 역할과 가격결정
• 제1절 통화옵션계약의 개념 및 역할과 가격고시 = 145
• Ⅰ. 통화옵션계약의 개념과 종류 = 145
• 1. 통화옵션계약의 개념 = 145
• 2. 통화옵션계약의 종류 = 146
• Ⅱ. 현물환포지션의 손익과 통화옵션계약의 역할 = 149
• 1. 현물환포지션의 손익 = 149
• 2. 외화옵션계약의 외화보험기능 = 150
• Ⅲ. 외화옵션시장의 종류 = 153
• 1. 거래소시장 = 153
• 2. 장외시장 = 155
• 3. 우리나라의 미국달러옵션시장 = 156
• Ⅳ. 통화옵션계약의 가격고시 = 157
• 1. 현물환옵션계약 = 157
• 2. 통화선물옵션 = 159
• 제2절 옵션가격의 결정모형 = 161
• Ⅰ. 옵션가격의 기초적 구성요소 = 161
• 1. 내재가치 = 161
• 2. 시간가치 = 162
• Ⅱ. 풋-콜 평가관계 = 166
• 1. 풋-콜 평가의 원리 = 166
• 2. 풋-콜 평가방정식 = 167
• 3. 선물환커버 풋-콜옵션 평가 = 168
• Ⅲ. 통화옵션계약의 가격결정모형 = 169
• 1. Black-Scholes모형 = 169
• 2. 통화옵션가격의 주요 결정요인 = 170
• 3. Garman-Kohlhagen모형 = 170
• 4. 통화옵션계약의 헤지 = 174
• Chapter 7 합성통화옵션계약과 통화옵션의 거래전략
• 제1절 합성통화옵션계약과 옵션계약의 거래원리 = 181
• Ⅰ. 합성통화옵션계약 = 181
• 1. 현물환거래를 이용한 합성통화옵션계약 = 181
• 2. 선물환계약을 이용한 합성옵션포지션 = 184
• Ⅱ. 통화옵션계약의 거래원리 = 189
• 1. 통화옵션의 레버리지효과 = 189
• 2. 옵션 롱포지션의 관리 = 190
• 제2절 통화옵션의 거래전략 = 192
• Ⅰ. 노출포지션과 방비헤지포지션 = 192
• 1. 노출포지션 = 192
• 2. 방비헤지포지션 = 193
• Ⅱ. 스프레드거래 = 195
• 1. 화폐 스프레드거래 = 195
• 2. 비율 스프레드거래 = 197
• 3. 나비 스프레드거래 = 197
• 4. 콘도르 스프레드거래 = 199
• Ⅲ. 변동성거래 = 201
• 1. 스트래들거래 = 201
• 2. 스트랭글거래 = 203
• 3. 백스프레드거래 = 204
• Ⅳ. 금리격차거래 = 204
• 1. 캘린더(시간) 스프레드거래 = 204
• 2. 펜스전략 = 205
• Chapter 8 스왑계약
• 제1절 스왑계약의 개념과 금리스왑 = 209
• Ⅰ. 스왑계약의 개념과 상호직접융자 = 209
• 1. 스왑계약의 개념 = 209
• 2. 보통스왑계약의 종류 = 210
• 3. 스왑시장의 성장 = 210
• 4. 상호융자 = 210
• 5. 상호직접융자 = 212
• Ⅱ. 금리스왑의 개념과 원리 = 213
• 1. 금리스왑의 개념 = 213
• 2. 금리스왑의 원리 = 213
• Ⅲ. 금리스왑의 사용기법과 가격결정 = 215
• 1. 금리스왑계약과 부채 특성의 전환 = 215
• 2. 금리스왑계약과 자산 특성의 전환 = 216
• 3. 금융중개기관의 역할 = 216
• 4. 스왑계약의 가격고시 = 217
• 5. 금리스왑의 가격결정 = 218
• Ⅳ. 금리스왑의 변형 = 220
• 1. 상각스왑 = 220
• 2. 이연개시스왑 = 221
• 3. 익일지수스왑과 베이시스스왑 = 221
• 4. 혼성스왑 = 222
• 5. 금리 캡 = 222
• 6. 금리 플로어 = 223
• 7. 금리 칼라 = 224
• 8. 코리도 = 226
• 제2절 통화스왑과 스왑션 = 227
• Ⅰ. 통화스왑의 원리와 가격결정 = 227
• 1. 통화스왑의 원리 = 227
• 2. 통화스왑의 사용 = 228
• 3. 통화스왑의 가격결정 = 229
• Ⅱ. 딥스왑과 스왑션 = 231
• 1. 딥스왑 = 231
• 2. 스왑션 = 232
• 3부 환율결정의 여건분석과 환위험 관리
• Chapter 9 국제통화제도와 변동환율제도
• 제1절 국제통화제도 = 235
• Ⅰ. 국제통화의 개념과 구성 = 235
• 1. 국제통화의 개념 및 역할 = 235
• 2. 국제통화준비자산의 구성 = 236
• Ⅱ. 국제통화제도의 기능과 분류 = 241
• 1. 국제통화제도의 개념과 기능 = 241
• 2. 환율제도에 따른 국제통화제도의 분류 = 241
• 3. 목표대환율제도 = 243
• 4. 화폐본위에 따른 국제통화제도의 분류 = 244
• 제2절 국제통화제도의 변천과 현행 환율제도 = 246
• Ⅰ. 금본위제도와 통화제도의 교란 = 246
• 1. 금본위제도 = 246
• 2. 국제통화제도의 교란 = 247
• Ⅱ. IMF체제 = 249
• 1. 브레튼우즈체제 = 249
• 2. 스미소니언체제 = 252
• Ⅲ. 현행 변동환율제도 = 253
• 1. 현행 변동환율제도의 채택배경 = 253
• 2. 현행 국제통화제도의 특성 = 254
• Ⅳ. 현행 환율제도의 종류 = 254
• 1. 고정환율제도 = 254
• 2. 변동환율제도 = 255
• Ⅴ. 현행 변동환율제도의 성과 = 256
• 1. 달러 환율의 교란 = 257
• 2. 유럽통화제도 = 259
• 3. 신흥시장국 통화위기 = 263
• Chapter 10 국제수지와 국제무역의 결제
• 제1절 국제수지 = 267
• Ⅰ. 국제수지의 개념과 작성원칙 = 267
• 1. 국제수지의 개념 = 267
• 2. 국제수지 작성원칙 = 268
• Ⅱ. 국제수지표의 구성 = 269
• 1. 경상계정 = 269
• 2. 자본계정 = 270
• 3. 공적준비금계정 = 270
• 4. 오차 및 누락 = 270
• Ⅲ. 우리나라의 국제수지와 국제수지 분석 = 271
• 1. 우리나라의 국제수지 = 271
• 2. 국제수지의 분석 = 273
• Ⅳ. 국제투자포지션의 개념과 구성 = 275
• 1. 국제투자포지션의 개념 = 275
• 2. 국제투자포지션의 구성 = 275
• 3. 경상수지와의 관계 = 276
• 제2절 국제무역의 결제형태와 금융기법 = 277
• Ⅰ. 국제무역거래의 결제형태 = 277
• 1. 선불금 = 277
• 2. 신용장 = 278
• 3. 환어음 = 281
• 4. 위탁판매 = 283
• 5. 장부거래 = 284
• Ⅱ. 국제무역거래의 금융기법 = 285
• 1. 은행인수 = 285
• 2. 할인 = 288
• 3. 팩토링 = 290
• 4. 포피팅 = 291
• Chapter 11 환위험의 본질과 경제적 노출
• 제1절 환노출과 경제적 노출의 개념 = 295
• Ⅰ. 환위험과 환노출의 개념 = 295
• 1. 환위험의 개념 = 295
• 2. 환노출의 개념 = 295
• Ⅱ. 경제적 노출의 개념과 측정계획 = 297
• 1. 경제적 노출의 개념 = 297
• 2. 경제적 노출의 측정계획 = 297
• Ⅲ. 경제적 노출의 원천별 측정 = 298
• 1. 영업현금흐름의 측정 = 298
• 2. 영업수입노출과 영업비용노출 = 300
• 3. 영업수입 및 비용노출과 경제적 노출의 관계 = 301
• Ⅳ. 경제적 노출의 구성요소별 측정 = 302
• 1. 전환노출 = 302
• 2. 가격노출 = 303
• 3. 수요노출 = 303
• 4. 경쟁노출 = 304
• 5. 간접노출 = 304
• 6. 복수시장노출 = 304
• 제2절 경제적 노출의 관리 = 305
• Ⅰ. 환위험관리의 과제와 경제적 노출 관리의 개념 = 305
• 1. 환위험관리의 과제 = 305
• 2. 경제적 노출 관리의 개념 = 306
• Ⅱ. 영업현금흐름의 마케팅관리 = 307
• 1. 시장선정 = 307
• 2. 가격전략 = 308
• 3. 제품전략 = 308
• 4. 판촉전략 = 309
• 5. 판매경로전략 = 309
• Ⅲ. 영업현금흐름의 생산관리 = 309
• 1. 투입물믹스 = 309
• 2. 공장들간의 생산이전 = 310
• 3. 생산성 증가 = 310
• Ⅳ. 영업현금흐름의 재무관리 = 311
• 1. 재무레버리지 = 311
• 2. 노출통화표시 채무조달 = 313
• Chapter 12 환위험의 거래노출과 환산노출
• 제1절 환위험의 거래노출 = 319
• Ⅰ. 거래노출의 개념과 원천 = 319
• 1. 거래노출의 개념 = 319
• 2. 거래노출의 원천 = 320
• Ⅱ. 거래노출의 측정 = 320
• 1. 납세 전 거래노출 = 320
• 2. 납세 후 거래노출 = 321
• Ⅲ. 거래노출의 대내적 관리기법 = 322
• 1. 포지션 방치 = 322
• 2. 상계 = 322
• 3. 통화위험의 분담(위험이전) = 323
• 4. 파생상품 이용 가격결정 = 324
• 5. 맷칭 = 324
• 6. 리딩과 래깅 = 325
• Ⅳ. 거래노출의 대외적 관리방법 = 326
• 1. 선물환시장 헤징 = 326
• 2. 금융시장 헤징 = 327
• 3. 통화선물헤징 = 328
• 4. 통화옵션헤징 = 328
• 5. 스왑헤징 = 329
• 제2절 환위험의 환산노출 = 329
• Ⅰ. 환산노출의 개념과 측정방법 = 329
• 1. 환산노출의 개념 = 329
• 2. 환산노출의 측정 = 330
• 3. 환산손익의 처리 = 333
• Ⅱ. 환산노출의 관리 = 334
• 1. 환산노출의 헤징원리 = 334
• 2. 대차대조표 헤지 = 334
• 3. 파생상품 헤지 = 335
• Chapter 13 환율결정모형
• 제1절 국제수지유량모형과 신축가격 통화모형 = 337
• Ⅰ. 국제수지유량모형 = 337
• 1. 무역수지 자동조정과 환율의 역할 = 337
• 2. 종합수지와 환율결정요인 = 338
• 3. 먼델-플레밍모형 = 339
• Ⅱ. 신축가격 통화모형 = 341
• 1. 현대 환율결정 접근법과 통화모형의 개념 = 341
• 2. 화폐수량설 = 341
• 3. 신축가격 통화모형 = 342
• 4. 예상의 자기달성효과 = 343
• 제2절 경직가격 통화모형과 포트폴리오균형모형 = 344
• Ⅰ. 경직가격 통화모형 = 344
• 1. 경직가격 통화모형의 개념 = 344
• 2. Dornbusch모형 = 345
• 3. 금융시장과 경상수지 균형 = 347
• 4. 실질금리격차모형 = 349
• Ⅱ. 포트폴리오균형모형 = 351
• 1. 포트폴리오균형모형의 개념 = 351
• 2. 포트폴리오균형모형의 가정 = 352
• 3. 자산시장 단기균형 = 353
• 4. 통화모형과 포트폴리오균형모형의 통합 = 354
• Chapter 14 외환시장 안정성과 평가절하의 효과
• 제1절 외환시장의 균형과 안정성 = 359
• Ⅰ. 외환의 수요곡선 = 359
• 1. 화폐의 외화구매력 = 359
• 2. 환율과 외화표시 상품가격의 변동 = 360
• 3. 환율과 수입수요곡선 = 360
• 4. 외환수요곡선 = 361
• Ⅱ. 외환의 공급곡선 = 362
• 1. 환율과 수출공급곡선 = 362
• 2. 외환공급곡선의 특성 = 364
• Ⅲ. 시장균형환율 = 365
• 1. 변동환율제도 = 365
• 2. 고정환율제도 = 367
• Ⅳ. 외환시장의 안정성 = 371
• 1. 외환시장의 안정성 판단 = 371
• 2. Marshall-Lerner조건 = 372
• 제2절 평가절하와 J곡선효과 = 373
• Ⅰ. 평가절하의 일반적 효과 = 373
• Ⅱ. 평가절하의 J곡선효과 = 374
• 1. J곡선효과의 개념 = 374
• 2. J곡선효과의 기간 구분 = 375
• 3. J곡선효과의 원인 = 376
• 14장 보론 : MarshaIl-Lerner 조건의 도출과정 = 378
• 찾아보기 = 379