중소기업 대출금리가 서울시 기업의 부실위험에 미치는 영향 = The Effects of SMEs Loan Interest Rate on Insolvency Risks of Enterprises in Seoul

국문 초록 (Abstract)

본 연구의 목적은 중소기업 대출금리가 서울시 기업의 부실위험에 미치는 영향을 파악하고, 금리 및 코로나19·정책지원 여부에 따른 부실위험을 추정하는 것이다. 이를 위해 부실위험을 연체대출금액비율과 연체차주비율로 정의하였다. 실증분석 결과에 따르면, 금리인상은 부실위험을 높이며, 연체대출금액비율보다 연체차주비율이 더 민감했다. 또한, 금리가 연체차주비율에 미치는 영향의 크기는 생산자서비스업이 소비자서비스업의 약 3배로 나타나 산업별로 차이가 있었다. 한편, 생산자서비스업에 대한 지역별 결과에서도, 서울은 광역시 및 기타 시도 대비 금리의 영향 크기가 2배로 나타났다. 또한, 금리 인상 및 코로나19·정책지원 여부 시나리오를 모형에 적용한 결과, 생산자서비스업의 변동폭이 가장 커, 서울의 생산자서비스업이 산업 및 지역 측면에서 금리 인상에 따른 부실위험이 가장 큰 것으로 분석된다. 중소기업 정책 측면에서, 일시적 위험에 대응할 수 있도록 생산자서비스업에 대한 서울의 자금지원체계를 재정비할 필요가 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Interest rate cuts in response to COVID-19 have led to an expansion of SMEs lending. However, with Korea's base rate rising sharply from 0.5% in July 2021 to 3.5% by January 2023, the risk of corporate insolvency is becoming a growing concern. The purpose of this study is to identify the impact of SMEs loan interest rates on insolvency risks of enterprises in Seoul and to estimate the insolvency risk by interest rate and COVID-19 and financial policies absence. For this purpose, insolvency risk is defined as the ratio of overdue loans and the ratio of overdue borrowers. The results shows that interest rate hikes increase the insolvency risk, and the ratio of overdue borrowers is more sensitive than the ratio of overdue loans. Also, the magnitude of the impact of interest rates on the ratio of overdue borrowers varied by industry, with producer services being three times as large as consumer services. The regional results for producer services also suggests that Seoul is twice as affected by interest rates as metropolitan areas and other provinces. When applying on the ratio of overdue borrowers to the scenarios of interest rate hikes and financial policies absence, the producer services industry experienced the largest changes. Therefore, Seoul's producer services is analyzed to be the most at insolvency risk due to interest rate hikes in terms of industry and region. The analysis results suggests that Seoul's financing policy system for producer services needs to be reorganized to respond to temporary risks.