전기오류수정에 관한 회계보고 : 기준서 제1호의 적용시기에 경영자의 적자회피 및 이익감소회피 동기 = On the Reporting of prior period error corrections : Manager's motives of evasion of loss or earnings decrease in the period of the KASB Statement No.1

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 기업회계기준서 제1호가 적용되는 시기에 전기오류수정손익의 보고방식에 관한 경영자의 회계선택문제를 다루었다. 이 시기에 경영자는 회계오류를 원칙적으로 손익계산서에 보고하여야 하나, 오류가 중대하다고 판단되면 전기이월이익잉여금을 수정하면서 전기재무제표를 재작성하여 보고하여야 한다. 그런데 오류의 중대성에 대한 구체적인 지침이 규정되어 있지 않으므로 사실상 오류보고는 경영자의 중대성에 대한 재량적 판단에 달려 있다. 이 때 중대성은 양적(quantitative) 또는 질적(qualitative)인 면에서 결정될 수 있는데, 본 연구는 경영자의 오류보고에 영향을 미치는 양적 또는 질적 중대성 요인이 무엇인지 검증하는 데에 그 목적을 두었다.
검증결과, 오류금액이 클수록 재작성보고 성향이 높은 것으로 나타났으며, 순오류액(=전기오류수정이익-전기오류수정손실)이 양의 값을 가지면 손익보고 성향이 높고, 음의 값을 가지면 재작성보고 성향이 높은 것으로 나타났다. 이는 오류의 크기(size)와 방향(direction)이 오류보고에 영향을 준다는 것을 의미한다. 또한 오류금액뿐만 아니라 회계오류 발견연도의 경영성과도 오류보고방식에 영향을 미친다는 점을 발견하였다. 즉 오류반영 후 이익이 흑자를 유지하거나 전년도성과를 초과할 경우 손익보고 성향이 높고, 오류반영 후 이익이 적자가 되거나 전년도성과에 미달될 경우 재작성보고 성향이 높다는 점을 발견하였다. 이는 오류의 크기와 방향뿐만 아니라 오류발견연도의 경영성과도 오류보고에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 요약하면, 본 연구는 경영자가 회계오류를 보고할 때, 오류의 양적 중대성뿐만 아니라 적자회피 및 이익감소회피 동기의 관점에서 당기경영성과도 고려하여 보고한다는 것을 입증하였다는 데에 가장 큰 공헌점이 있다 하겠다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study deals with the reporting of the prior period error corrections since the KASB Statement No.1(hereafter called Statement No.1) has been effective. According to the Statement No.1, accounting errors in principle should be reported in the income statement but, when judged to be material, they should be reported in the previous financial statements restated for comparative purpose. The accounting problem is that there have been no prescribed guidelines for material errors. As a matter of fact, the Statement No.1 has allowed the management to make a discretionary report of accounting errors, accrued in the previous years and detected in this year. Accordingly, the reporting of prior period errors rely primarily on the discretion of manager's judgement of materiality. Here, materiality of errors can be considered from the diverse perspectives, quantitative or qualitative. This study has a goal to test whatever materiality factors, quantitative or qualitative, have an impact on the reporting of accounting errors. Four factors are suggested as material in this paper ; the absolute magnitude of errors, the direction of net errors, current performance(earnings before tax) after error corrections, and the auditor's materiality. Among them, the former two were already examined as material factors by Sohn and Lee(2004), but their results are not convincing because of the small sample obtained from the early limited period of the Statement No.1. First, we try to conduct a retest with a large sample by extending the sample period from 2002 to 2006. Second, we emphasize current performance as another material factor influencing on the reporting of accounting errors. In fact, our major concern lies in the test of the effect of current performance on the reporting of accounting errors. Specifically, we examine whether managers make a discretionary report of accounting errors for the purpose of evasion of current loss or earnings decrease in the period of the Statement No.1.
According to the empirical results, the sizable errors bring restatement and the negative value of net error(=prior period error gain - prior period error loss) also lead to restatement. In addition, we find that error- reflected current performance has an important role in the reporting of prior period errors, as well as the size and direction of accounting errors. Crossing gain or loss threshold after error corrections is identified as a critical factor in the error reporting. Specifically, staying in the positive income after error corrections makes managers report the prior period errors in the income statement, while turning to the negative income after error corrections drives managers to report them in the restatements. These results show that managers are motivated to evade current loss or current performance decrease when reporting accounting errors even during the period of the Statement No.1. To summarize, this study are expected to contribute to demonstrate that, when reporting accounting errors, managers take into account the several factors, quantitative or qualitative, such as the magnitude of errors, the direction of errors, and error-reflected current performance, rather than relying on a certain factor.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구와 연구가설
• Ⅲ. 연구방법론
• Ⅳ. 실증결과
• Ⅴ. 결론