은행의 프랜차이즈가치와 위험도|RISS 상세보기

국문 초록 (Abstract)

본고에서는 1990년대와 2000년대 우리나라 일반은행을 대상으로 프랜차이즈가치가 높은 은행의 위험도가 그렇지 않은 은행에 비해 낮은지를 분석함으로써 프랜차이즈가치의 은행을 규율하는 효과를 분석하였다. 분석 결과, 총위험과 프랜차이즈가치와는 통계적으로 유의미한 음(-)의 관계를 보여, 효율적이거나, 덜 경쟁적인 환경에 놓여 있거나, 혹은 기업과 안정적인 대출관계를 유지하고 있어 높은 프랜차이즈가치를 지니는 은행은 그렇지 않은 은행에 비해 좀 더 안전하게 경영되는 것으로 나타났다. 총 위험을 체계적위험과 개별기업 위험으로 분류하여 분석하였을 경우에도 프랜차이즈가치와 위험과는 음(-)의 관계를 갖는 것으로 나타났으며, 특히 프랜차이즈가치는 체계적 위험보다는 개별기업위험에 더욱 민감한 영향을 주는 것으로 나타났다. 또한, 프랜차이즈가치가 높은 은행은 위험자산을 감소시켜 위험을 감축시키기보다는 자기자본비율의 강화를 통해서 위험수준을 낮추는 것으로 분석되었다.

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본고에서는 1990년대와 2000년대 우리나라 일반은행을 대상으로 프랜차이즈가치가 높은 은행의 위험도가 그렇지 않은 은행에 비해 낮은지를 분석함으로써 프랜차이즈가치의 은행을 규율하는...

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The disciplinary role of franchise value is especially important in the financial industry where the moral hazard problem arises from the financial safety net which insulate the creditors and banks from the losses incurred once the banks default. Franchise value comes from the long term prospects of profitability of the banks which stem from the market power, which comes in turn from the many sources such as efficiency of the banks or lending relationship with the firms. Banks with high franchise value tend to have incentives to reduce the risks of banks in order not to loose the franchise value due to the insolvency. This paper estimates franchise value of the Korean banks over the sample periods of 1991~2005 using the q ratio. Banks with higher franchise value are found to have lower all in risk, systemic risk and firm specific risk. The effect of franchise value on firm specific risk are greater than on systemic risk. The banks with high franchise value are found to reduce the riskiness of bank by increasing the capital rather than by adjusting the loan portfolios. Estimation results of franchise value on riskiness of banks after controlling for the effect of leverage are still found to be robust.

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목차 (Table of Contents)

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 프랜차이즈가치와 은행의 위험추구
Ⅲ. Data
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 프랜차이즈가치와 은행의 위험추구
Ⅲ. Data
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (Reference)

1 김봉한, "최근의 금융구조조정이 우리나라 은행산업 경쟁도에 미친 영향" 한국산업경제학회 17 (17): 55-80, 2004

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3 이상규, "은행그룹화가 은행시장경쟁에 미친 영향과 정책시사점" 한국은행 10 (10): 1-55, 2004

4 손용정, "국내은행의 대형화에 따른 시장집중도 변화 분석 : 1995-2004" 한국산업경제학회 20 (20): 39-54, 2007

5 Salinger, Michael, "Tobin's q, Unionization, and the Concentration-Profits Relationship" 15 : 159-170, 1984

6 Smirlock, Michael, "Tobin's q and the Structure Performance Relationship" 74 : 1051-1060, 1984

7 Hughes, J. P., "The Dollar and Sense of Bank Consolidation" 23 (23): 291-324, 1999

8 Peterson, Mitchell, "The Benefits of Lending Relationships: Evidence from Small Business Data" 49 (49): 3-37, 1995

9 Berger, Allen, "Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance" 68 (68): 351-382, 1995

10 Brewer Elijah III, "Franchise Value, Ownership Structure, and Risk at Savings Institutions" Federal Reserve Bank of New York 1996