IFRS 도입과 회계정보의 질: 국가간 법체계 관점에서

국문 초록 (Abstract)

본 연구의 목적은 국가의 제도적인 특성이 IFRS 도입으로 인한 회계정보의 품질의 차이에 영향을 미치는지 검증하는 것이다. 구체적으로 성문법 (Code Law) 국가와 불문법 (Common Law) 국가가 IFRS 도입 이후에 회계정보의 품질 측면에서 이익조정이 감소하였는지, 회계정보 인식의 적시성, 보수주의 및 가치관련성이 향상되었는지 분석하였다.
분석결과 IFRS 도입 이후 성문법 국가는 회계정보 인식의 적시성과 보수주의가 향상된 것을 확인하였다. 그러나 이익조정 측정치인 재량적 발생의 절대값이 증가하였다. 가치관련성은 측정지표에 따라 차이가 있는 결과를 나타내고 있다. 주가와 EPS 및 BPS 의 가치 관련성은 감소하였으나, 이익변화에 대한 주가 수익률의 가치관련성을 증가하였다. 반면 IFRS 도입 이후 불문법국가의 회계정보의 품질은 성문법국가의 결과와 상당한 차이가 있다. 불문법 국가에서는 이익조정, 적시성, 보수주의는 IFRS 도입 이전과 이후에 유의한 차이를 확인할 수 없었다. 회계정보의 품질이 발생액의 인식과 기간 귀속에 따라 회계이익과 현금흐름의 차이로 측정되는 회계 측정치에는 유의한 변화가 없다. 반면 투자자에게 유용한 정보를 제공하는 측면의 시장 측정치인 가치관련성은 주가와 주당장부가치의 가치관련성, 이익변화에 대한 주가 수익률의 가치관련성은 오히려 IFRS 도입 이전보다 감소하였다. 요약하면 성문법국가에서는 IFRS 도입 이후 적시성과 보수주의 측면의 회계정보의 질은 향상되었다. 그러나 불문법국가에서는 IFRS 도입 이후 회계 측정치인 이익조정, 적시성, 보수주의의 품질의 차이가 발견되지 않았고, 시장 측정치인 가치관련성의 품질은 감소하였다.
본 연구는 지역적 특성(유럽과 아시아)과 법체계(관습법과 성문법)가 다른 국가(영국, 호주, 한국, 중국)들을 선정하여 IFRS 도입이후 회계정보의 질에 차이가 있는지를 검증하였다. 이는 IFRS를 도입하기 전이나 도입한 이후에도 여전히 국가들 간에 회계정보의 질이 국제회계기준 도입으로 개선되었다는 명확한 결론에 도달하지 못하고 있는 상황에서 국가의 법체계에 따라 의미 있는 결과를 제시하고 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

The purpose of this paper is to address the question of whether the adoption of IFRS depending on the difference in the institutional characteristics of different countries is associated with higher accounting quality. More specifically, we investigated whether the accounting quality of code-law countries compared to common-law countries were different in earnings management and higher recognition for the timeliness, conservatism and value relevance with respect to an accounting information quality after the adoption IFRS. Our results confirmed that the timeliness and conservatism of accounting information for the code-law countries were improved after the adoption of IFRS. But the absolutely value of discretionary accruals, which is a measurement of earnings management, was confirmed to have increased. Value relevance was confirmed to show different results depending on the measurement. While the value relevance between stock prices and EPS/BPS decreased, the value relevance of stock returns and change in earnings was confirmed to increase. On the other hand, it was confirmed that the quality of accounting information for the common-law countries when compared to code-law countries were significantly different. In common-law countries, it was not possible to confirm a statistica