품질관리감리 및 감사인 특성이 감사품질에 미치는 영향

황문호 고려대학교 대학원 2011 국내박사

본 논문은 품질관리감리 및 감사인의 특성을 중심으로 감사보수와 감사품질에 미치는 영향을 분석한 세 개의 연구로 구성되어 있다. 첫 번째 연구에서는 회계법인의 품질관리제도에 대한 한국공인회계사회의 감리결과와 감사품질 간의 관련성을 분석하였으며, 두 번째 연구에서는 감사인의 특성 및 이들 특성으로부터 유추되는 위험에 대한 태도가 감사보수 결정에 미치는 영향을 분석하였다. 세 번째 연구에서는 감사인의 재무적·비재무적 특성이 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 본 연구는 우리나라의 품질관리감리제도에 대한 첫 실증분석을 담고 있으며, 기존 연구에서 규모(Big N 대 non-Big)로만 구별하던 감사인의 특성을 규모 이외에도 명성, 수익성, 재무건전성, 감사집중도, 감사경험 등 다양하게 확장함으로써 감사보수 및 감사품질 결정요인 연구의 외연을 넓히고 있다는 점에서 차별적 의미를 가진다. 세 가지 연구의 주요 분석내용과 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫 번째 연구(제 1 편)는 감사인 품질관리감리가 회계법인의 감사품질을 적정하게 평가하는지, 또한 품질관리감리에 따른 사후조치는 감사품질을 효과적으로 향상시키고 있는지를 분석하였다. 한국공인회계사회의 품질관리감리를 수감한 30개 중·소형 회계법인과 Big 4(삼일, 삼정, 안진, 한영) 회계법인을 대상으로 분석하였으며, 감사품질의 대용변수로는 성과대응 재량적 발생액, 발생액의 질, 보수주의 정도를 이용하였다. 분석 결과 전체적으로 품질관리감리결과가 우수한 회계법인일수록 감사품질이 높은 것으로 나타났으며, 특히 품질관리제도를 잘 갖추고 있는 중·소형 회계법인은 Big 4에 못지않은 감사품질을 보여주는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사품질이 회계법인의 전반적인 품질관리제도에 의해 결정될 수 있음을 시사한다. 한편 품질관리감리 수감 전·후의 감사품질은 유의한 차별성이 없는 것으로 나타났는데, 이는 품질관리감리의 사후조치가 강제성이 없는 개선권고에 그치고 있어 실질적인 감사품질의 향상을 이끌어내지는 못하는 것으로 해석된다. 본 연구는 최근의 회계감독제도 변화흐름에 발맞추어 감사인 품질관리감리제도의 실효성을 분석한 첫 번째 실증연구라는 점에서 의의가 있다. 아울러 본 연구의 분석결과는 향후 감독당국의 정책 의사결정에 유의하게 활용될 수 있을 것으로 기대된다. 두 번째 연구(제 2 편)는 감사인의 재무적‧비재무적 특성이 감사보수 및 감사보수 결정구조에 미치는 영향을 분석하였다. 감사보수의 결정은 감사서비스의 공급자인 감사인의 의사결정사항으로 볼 수 있지만, 국내‧외 선행연구는 대부분 감사서비스의 수요자인 피감사기업에 초점을 두고 그 결정요인을 분석해왔다. 이에 본 연구는 감사인이 가지는 다양한 특성(규모, 명성, 수익성, 재무건전성, 감사집중도, 구성원의 감사경험) 및 이들 특성으로부터 유추되는 위험선호행태에 따라 감사보수가 체계적으로 달라질 수 있음을 가설로 설정하였다. 2004년부터 2008년까지 5,719기업-년도를 대상으로 분석한 결과, 감사인의 규모가 크거나 명성이 높을수록 감사보수는 증가하는 것으로 나타났으며 감사인의 수익성이 저조하거나 재무건전성이 취약할수록 감사보수는 감소하는 것으로 나타났다. 또한 감사집중도가 높을수록 감사보수는 증가하는 반면 구성원의 감사경험은 감사보수를 낮추는 역할을 하는 것으로 나타났다. 한편 감사인의 특성에 따른 감사보수 결정구조의 차이를 분석한 결과에서는 감사인의 규모가 클수록 감사업무의 크기와 위험요인에 대한 보수요율이 증가하는 것으로 나타났다. 이는 감사인의 특성 및 이에 따른 위험회피성향에 따라 피감사기업의 특성이 감사보수에 반영되는 정도가 차별될 수 있음을 보여주는 결과이다. 본 연구는 감사보수 결정에 있어 감사인의 역할에 초점을 두고 있다는 점에서 선행연구와 차별되며, 감사인의 규모 이외에 다양한 재무적·비재무적 특성을 고려하였다는 점에서 감사보수 연구의 외연을 확장하고 있다. 아울러 감사인의 특성에 따라 감사보수 결정구조가 달라짐을 보여주는 결과는 직접적으로 관찰하기 어려운 감사인의 의사결정과정을 이해하는데 유용한 통찰력을 제공하는 것으로 판단된다. 세 번째 연구(제 3 편)는 감사인의 재무적‧비재무적 특성이 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 감사품질이 감사능력과 독립성이라는 감사인의 두 가지 속성에 의해 결정됨을 감안하면, 감사인의 규모와 명성, 수익성과 재무건전성, 감사전문성과 감사경험 등과 같은 구체적인 특성은 감사인의 감사능력이나 독립성과 직·간접적인 영향관계를 형성함으로써 결과적으로 감사품질의 형성에도 유의한 영향을 미칠 수 있다. 이에 본 연구는 감사품질에 영향을 미칠 것으로 기대되는 감사인 특성변수를 다양하게 선별하여 이들 특성과 감사품질의 관련성을 실증분석하였다. 본 연구는 국내 121개 회계법인이 2004년부터 2008년까지 수행한 5,283건의 외부감사업무를 대상으로 분석하였으며, 감사품질 대용변수로는 성과대응 재량적 발생액, 발생액의 질, 회계오류 여부를 사용하였다. 분석 결과 감사인의 규모가 클수록 피감사기업의 재무제표에 오류가 포함될 가능성이 낮은 것으로 나타났으며, 명성이 높은 감사인일수록 피감사기업의 발생액 질이 좋아지는 것으로 나타났다. 또한 전체 매출액에서 감사업무의 비중이 많은 감사인일수록 전반적인 감사품질이 높아지는 것으로 나타났다. 반면 재무건전성이 취약한 감사인은 모든 대용변수에서 낮은 수준의 감사품질을 보였으며, 구성원의 감사경험 또한 감사품질과는 음(-)의 관련성을 가지는 것으로 나타났다. 이는 감사경험이 많을수록 경쟁이 심한 감사시장에서 독립성이 훼손될 가능성이 높음을 시사하는 결과이다. 한편 회계법인을 Big 4와 non-Big으로 구분하여 분석한 결과에서도 일부 특성변수에서 유의성이 나타났는데, 이는 비교적 동일한 감사품질을 가진 것으로 간주되는 Big 4(또는 non-Big) 내에서도 감사인의 세부적인 특성에 따라서 감사품질이 차별될 수 있음을 시사하는 결과이다. 감사품질을 결정하는 주체는 감사인이라는 점에서 감사인의 특성과 감사품질의 관계를 분석하는 것은 감사연구에서 매우 중요하게 다뤄지고 있는 주제이다. 본 연구는 감사인 규모(Big N 대 non-Big)에만 초점을 맞춰왔던 기존 연구를 확장하여 보다 구체적이고 세분화된 특성들과 감사품질의 관계를 분석하고 있다는 점에서 차별적 의의를 갖는다. 아울러 감사품질의 제고를 위해서는 회계법인의 수익구조나 재무구조가 모니터링될 필요가 있음을 제기하는 본 연구결과는 회계감독기관이나 자본시장의 이해관계자들에게 유의한 시사점을 제공하는 것으로 판단된다.

비감사서비스와 감사품질간의 상호작용에 관한 연구 : 비감사서비스 수수료와 감리지적사항의 관계를 중심으로

남영우 고려대학교 대학원 2003 국내석사

최근 국내외기업들의 부실회계 파문으로 인해 기업회계제도에 대한 불신이 매우 고조된 상황으로, 기업들의 회계 투명성을 높이기 위한 노력이 과거 어느 때보다 강조되고 있다. 금융감독원 자료에 따르면 기업과 회계감사인과의 유착 의혹에 대한 근거의 예시로 앤더슨의 엔론사 컨설팅 보수비율이 회계감사보수대비 31%(1993년)에서 51%(1999년)로 증가하였고, 2001년 2월 이후 SEC에 신고한 기업 563사는 평균적으로 감사 수임료 1달러 당 컨설팅 수수료는 2.69달러를 지불하는 등 회계법인의 컨설팅 보수 의존 비율이 증가하고 있다는 점을 들고 있다. 본 연구에서는 이러한 국내외의 상황으로 인해 관심이 증폭되고 있는 ‘비감사서비스가 감사품질에 미치는 영향’에 대해 ‘감리지적여부’를 감사품질의 대용치로 사용하여 통계적 분석을 수행하였다. 본 연구에서 사용한 표본집단은 1999년부터 2001년까지(감리대상 재무제표의 회계연도기준) 3년 동안 각 연도말 현재 연속적으로 상장된 회사들로서, 상장기업의 표본은 한국상장기업협의회의 TS-2000 자료에 수록되고 제조업을 영위하는 회사 중 결산월이 12월인 회사를 1차로 선정하였다. 통계분석 방법으로는 t-검정과 로지스틱 회귀분석 모형을 사용하였는데 그 결과 얻은 결론은 다음과 같다. t-검정을 통해 ‘비감사수수료’는 감리지적 집단과 감리미지적 집단사이에 유의적인 차이가 나는 변수가 아님을 알 수 있었다. 또한 로지스틱 모형을 분석해 본 결과 역시, 동일 감사인에게 지급하는 비감사수수료가 감사품질과 유의한 상관관계가 존재한다는 어떠한 결과도 발견할 수 없었다. 상기의 실증분석의 결과는 앞서 수행된 선행연구와 결론이 크게 다르지 않았다. 즉 감사인이 감사서비스 이외에 비감사서비스를 동시에 제공하는 경우, 감사인의 독립성에 영향을 끼쳐 결과적으로 감사의 품질이 낮아진다는 이유로 비감사서비스를 제한하여야 한다는 의견의 근거가 신빙성이 약한 것으로 보인다. 오히려 감사인이 비감사서비스를 제공할 때의 긍정적인 효과인 ‘적절한 비용과 정보제공의 적시성’, ‘감사업무를 통해 획득한 해당 기업에 대한 충분한 이해’ 등을 적극 활용하는 것이 국내 회계감사 시장에 도움이 될 수 있을 것이라는 결론을 내릴 수 있을 것이다. 또한 독립변수 중 ‘감사수수료’와 관련된 실증분석에서는 감리지적집단과 감리미지적 집단간의 차이가 유의적으로 나타났다. 특히 독립변수 중 ‘감사수수료/총자산’에 대해서는 두 집단간의 유의적인 차이가 크게 나타났고, ‘감사수수료/총자산’이 종속변수인 감리지적여부에 유의한 음의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 상기의 실증분석 결과는 총자산규모에 비해 감사수수료를 많이 지출하는 회사가 감리지적을 받을 가능성이 적음을 의미하는 것이다. 즉, 감사수수료 수준이 높아질수록 감사품질이 좋아질 수 있다는 사실을 암시하는 결과로서, 다른 선진국들에 비해 감사보수가 현저하게 낮은 우리나라의 상황에서 주목할 만할 결과라고 볼 수 있겠다. 참고적으로 감리지적에 대한 재무비율의 영향은 ‘재고자산/총자산’ 비율이 가장 크게 나타났다. 이 결과는 총자산대비 재고자산의 보유비율이 높은 기업일수록 회계정보의 왜곡현상이 많이 나타나며 감리지적을 받을 확률이 높다는 의미로 해석될 수 있다. 이러한 분석의 결과는 회계감사를 하는 실무현장이나 감리대상기업을 선정할 때 표본기업의 특성을 미리 정하는데 도움이 될 수 있을 것이라고 생각된다.

연중감사가 감사품질에 미치는 영향

허세봉 가톨릭대학교 대학원 2024 국내박사

논문개요(초록) 감사업무는 일반적으로 감사계약이 체결된 후 연간 감사계획에 따라 진행되 는데 우리나라 상장기업의 결산기가 대부분 12월에 집중되어 있어서 감사품질 에 대한 우려가 있다. 또한 엄격해진 감사환경으로 인해 감사업무의 집중에 따른 감사품질에 대한 우려가 더 커진 상황이다. 본 연구에서는 결산기 집중 에 따른 감사품질 하락가능성에 대한 대안으로서 결산기 이전에 수행되는 연 중감사가 감사품질에 미치는 영향을 분석하였다. 2014년부터 2021년까지의 감 사보고서 외부감사 실시내역에 공시된 내용을 바탕으로 전체 감사업무 중에서 결산시점 이전에 수행되는 분·반기검토 및 중간감사를 연중감사로 정의하고 연중감사 비율과 감사품질 사이의 관련성을 살펴보았다. 선행연구에서는 연중 감사에 투입된 시간이 감사보수나 시간당 감사보수에 미치는 영향 또는 분·반 기검토가 감사품질에 미치는 영향을 검증한 연구는 있으나 아직 연중감사와 감사품질과의 연관성을 검증한 연구는 없었다. 본 연구의 분석결과 연중감사 의 비중이 높은 감사의 경우에는 재량적 발생액이 낮은 것으로 나타나 감사품 질이 개선되는 것으로 나타났다. 감사인의 규모, 감사인의 산업전문성, 초도감 사 여부가 감사품질에 차별적인 영향을 미치는지 분석한 결과 Big4에서는 유 의하지 않은 것으로 나타났고, Non-Big4의 경우에는 인력제약으로 인해 기말 감사에 인적자원이 부족하므로 연중감사 비중이 높을 경우 감사품질이 개선됨 을 보여 주었다. 산업전문성이 낮은 감사인이 연중감사에 감사노력을 더할수 록 감사품질이 유의적으로 개선되는 것으로 나타났으며 초도감사는 결산기 이 후 기말감사에 집중하는 경향이 있어서 연중감사가 유의성 있게 나타나지는 않았으나, 계속감사의 경우 연중감사시간 비중이 높을 경우 감사품질이 개선 되어 연중감사가 감사품질에 미치는 영향이 변수에 따라 차별적으로 나타남을 검증하였다. 또한 추가적인 강건성 분석을 통하여 중간감사만을 연중감사시간 으로 본 경우와 비정상적 연중감사시간 비중 분석, 전기 대비 변화량 분석 및 성과점수매칭(PSM) 방식을 수행하였으며 기존의 결과가 그대로 유지됨을 확 인하였다. 본 논문의 공헌점은 분·반기 및 중간감사를 포함하는 연중감사가 감사시간 이나 감사보수에 미치는 영향과 분·반기검토가 감사품질에 미치는 영향을 분 석한 기존 연구와 달리 분·반기검토 및 중간감사를 포함한 연중감사시간 비중 이 직접적으로 감사품질에 미치는 영향을 실증하였다는 것이며 실무적으로도 연중감사시간 비중을 높임으로써 재량적 발생액을 감소시켜 감사품질을 제고 할 수 있음을 시사해 준다는 것이다. 주제어 : 감사품질, 연중감사, 중간감사, 분·반기검토, 재량적 발생액

감사이외의 서비스가 감사품질에 미치는 영향에 대한 연구

마성욱 연세대학교 대학원 2001 국내석사

본 연구에서는 감사인이 감사서비스를 제공하는 과정에서 감사이외의 서비스를 피감사인에게 감사서비스와 함께 제공하는 경우, 감사서비스와 비감사서비스의 동시 제공이 감사품질에 영향을 미치는지의 여부를 검증하였다. 또한 감사인의 비감사서비스를 구분하여 각각의 경우에 있어서 감사서비스와 함께 제공될 때 감사품질에 어떠한 방향으로 영향을 미치는 지를 분석하였다. 연구에서는 감사품질의 대용치로 금융감독원에서 실시한 감리지적 여부를 사용하였으며 비감사서비스 제공은 세무조정계산서 발행, 영문보고서 발행, 기타 용역 제공 여부를 가지고 판단하였다. 실증분석 결과 비감사서비스의 제공은 감사품질에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 이는 두가지 의미로 해석할 수 있는데, 첫번째는 비감사서비스의 제공여부가 감사품질의 결정요인인 적격성과 독립성에 전혀 영향을 주지 않았다는 것이고, 두번째는 비감사서비스의 제공으로 인한 감사인의 적격성의 상승효과가 비감사서비스의 제공으로 인한 독립성의 하락효과와 상쇄되어 감사품질에 유의적인 차이를 가져오지 않았을 것이라는 것이다. 비감사서비스의 종류별 구분을 통한 감사품질과의 상관관계를 로짓분석을 통해 확인한 결과 세무조정계산서와 영문보고서의 발행은 감사품질과 양의 관계를 갖는 것으로 나타났으며 기타 용역의 제공은 감사품질과 음의 관계를 갖는 것으로 나타났다. 이는 감사인간의 경쟁의 정도와 상관이 있을 것으로 추측할 수 있는데, 세무조정이나 영문보고서의 발행은 감사인이 아닌 회계법인이 서비스를 제공하는 경우는 나타나지 않은 반면에 기타 용역의 경우는 감사인이 아닌 회계법인으로부터 피감사인이 서비스를 제공 받는 경우가 있었다. 세무조정이나 영문보고서의 제공은 감사인간의 경쟁이 낮다고 볼 수 있으므로 감사인의 독립성에 영향에 미치는 영향이 작을 것으로 추측할 수 있으며 반면에 기타 용역의 제공의 경우에는 감사인간의 경쟁이 감사인의 독립성에 미치는 영향이 기타 용역의 제공으로 얻게 되는 감사인의 적격성에 미치는 영향보다 크다고 해석할 수 있다. 본 연구의 결과는 비감사서비스의 제공이 감사품질에 미치는 구체적인 영향을 밝히지는 못하였다. 이는 감독기관이 감사인에 대한 비감사서비스의 제공을 규제하는 것 또한 쉽지 않다는 것을 의미할 수 있다. 앞으로 더욱 많은 종류의 비감사서비스가 생길 것이고 이에 대한 규제도 점점 많아지게 될 것이다. 본 연구는 이러한 비감사서비스와 관련한 규제의 제정에 있어서 금융감독원의 포괄적인 측면에서의 확일화된 규제보다는, 비감사서비스의 종류별 특성에 따른 세밀한 분석과 연구를 심도있게 진행하여, 이에 대한 결과를 적절하게 반영해야 한다는 점을 제시하는데 궁극적인 의의가 있다 하겠다. The purpose of this study is to examine the effects of the auditors non-audit services on audit quality and analyze the effect of each non-audit service on audit quality to find out whether the effect is favorable or not. Audit quality is analyzed through an enforcement of Financial Supervisory Service and non-audit services are classified as tax service, issuing English report service and other consulting services. The major findings of this study are summarized as follows: First, there is no difference on audit quality between companies with non-audit services and companies without them. It can be interpreted that non-audit services do not have effect on audit quality that is, the positive effect of non-audit services on auditors qualification is offset by the negative effect on auditors independence each other. Second, audit quality has positive relationship with tax service and issuing English report service. It is inferred that these two services have lower competition between auditors, so the effects of them on auditors independence are also low. On the other hand audit quality has negative relationship with other consulting services. Higher competition between auditors for other consulting services may bring about negative effect on auditors independence. More and more various sorts of non-audit services will be provided to companies in the future and also supervisory department will regulate auditors non-audit services through unified regulation system. But analysis and research on the effect of non-audit services should be conducted deeply before institution and carrying out the regulation most of all, because each non-audit service has its own peculiar effect on audit quality.

품질관리감리 대상 회계법인의 품질관리요소와 감사품질 간의 관계

박주연 충북대학교 2024 국내석사

The evaluation and quality control factors of the systems implemented by the Financial Supervisory Service for the purpose of improving the audit quality are organically linked to the quality control factors within the audit firm, and the importance of quality control is increasing due to this effect. Quality Control Review(QCR) implemented by the Financial Supervisory Service is divided into Quality Management System Review(QMSR) and Individual Audit Engagement Review(IAER)(Hwang et al. 2011). This study analyzed the relationship between quality control factors and audit quality using audit hours and audit fees, with audit firms subject to Quality Control Review as a sample. In addition, in order to verify the effectiveness of the system, the audit quality for the year after being pointed out was analyzed, and the relationship between audit quality and quality control factors after the point was analyzed. The results of the analysis by sampling all audit firms subject to Quality Control Review are as follows. The number of audited companies per person handled by CPA in the quality control department was not statistically significant with audit hours, but showed a statistically significant positive (+) relationship with audit fees. This indicates that the number of audited companies per person in charge of CPA in the quality control department has a positive effect on audit quality in terms of audit fees, and the audit risk to be borne by each CPA in the quality control department is properly reflected in the audit fees due to the increase in the number of audited companies. It was found that the annual ratio of training hours of CPA had a positive effect on audit quality by increasing audit hours. The pay ratio of the quality control department was statistically significant because of the negative (-) relationship with audit fees. The decrease in audit fees of audit firms despite the increase in pay in the quality control department means that the efforts of CPA belonging to the quality control department were reflected as pay in the quality control department, but did not significantly affect audit fees, which are an element of profit generation. The fact that the Financial Supervisory Service sets a lower limit on the annual salary of CPA belonging to the quality control department as a requirement for registered auditors at listed companies shows that it serves as an institutional safety device by preventing their salaries from being unfairly cut despite the efforts of auditors of the quality control department due to the reduction in audit fees. The results of analyzing the relationship with audit quality by comparing the case where the ratio of each quality control factor increases and the case where it does not are as follows. There was no statistical significance in the ratio of the number of audited companies per person handled by CPA in the quality control department and pay in the quality control department. When the ratio of annual training hours of CPA increased, audit hours and audit fees decreased compared to otherwise. When the ratio of annual training hours increases, audit experience due to education is accumulated, resulting in a difference in terms of audit efficiency. This supports the view that increasing training hours indirectly accumulate audit experience, thereby increasing audit efficiency and facilitating error detection, thereby providing excellent audit quality (Libby and Frederick 1990; Kwon et al. 2007). the results of the analysis by sampling the audit firms pointed out during Quality Control Review among the audit firms subject to Quality Control Review are as follows. Audit hours and audit fees have increased since the point of view, and audit quality has improved compared to before the point of view. This indicated that Quality Control Review has an institutional practical effect by improving and improving the audit quality of auditors. The number of audited companies per person handled by CPA in the quality control department, the ratio of annual training hours of CPA, and the ratio of pay in the quality control department were also statistically significant due to the positive (+) relationship between audit quality in the year after pointing out. This means that audit fees have increased by recognizing that there may be audit risks that were not found due to review points and reflecting audit risks appropriately in the audit fees. It was also confirmed that audit quality was managed by adding additional audit hours. It was found that even when the ratio of quality control factors corresponding to each of the pointed out audit firms increased, audit quality tended to improve in general compared to otherwise. This indicates that Quality Control Reveiw has a substantially positive effect on the improvement and improvement of audit quality and achieves the purpose of the system of improving audit quality. The implication of this study is that the Financial Supervisory Service judged that it was a factor that determined the level of quality control, and analyzed whether the actual quality of audit was improved by using factors that could be numerically checked in the audit firm's business report among the quality control factors presented as the registration and evaluation requirements of the system. In addition, if previous studies focused on the Quality Control Reveiw of the KICPA and the Audit Report Review of the Financial Supervisory Service, this study is meaningful in that the analysis was conducted by matching auditors and audited companies based on the list of audit firms subject to Quality Control Reveiw and audit firms pointed out during Quality Control Reveiw published on the website of the Financial Supervisory Service. The limitations of this study are that it is the process of establishing the effect of strengthened recommendations to actively improve points because it has recently begun disclosure on the website of the Financial Supervisory Service, and that the analysis period overlaps with the COVID19 pandemic, failing to control the impact of special external situations. Key words: Quality Control System Review, Quality Management System Review, Quality Control System, Quality Control Factors, Audit Quality, Audit Hours, Audit Fees 금융당국이 감사품질의 제고를 목적으로 시행하고 있는 제도들의 평가 및 점검항목 은 회계법인 내 품질관리요소 항목들과 유기적으로 연결되어 있고 이러한 영향으로 인해 품질관리의 중요성이 증가되고 있는 추세이다. 금융감독원이 시행하고 있는 품질관리감리는 품질관리제도 감리와 개별감사업무 감리로 구분된다. 본 연구는 품질관리감리의 대상에 해당하는 회계법인을 표본으로 하고 품질관리요소와 감사품질 간의 관계를 감사시간과 감사보수를 사용하여 분석하였다. 추가적으로 제도의 실효성을 검증하기 위해 지적 받은 이후의 감사품질을 분석하였고, 지적 이후의 감사품질과 품질관리요소 간의 관계를 분석하였다. 품질관리감리 대상에 해당하는 회계법인 전체를 표본으로 하여 분석한 결과는 다음 과 같다. 품질관리실 공인회계사가 담당하는 1 인당 피감사기업 수는 감사시간과는 통계적으로 유의적이지 않았으나 감사보수와는 통계적으로 유의한 양(+)의 관계를 나타 냈다. 이는 품질관리실 공인회계사가 담당하는 1 인당 피감사기업 수는 감사보수의 측 면에서 감사품질에 긍정적인 영향을 미치고 있으며 피감사기업 수의 증가로 인해 품질관리실 공인회계사 1 인당 부담해야 할 감사위험이 감사보수에 적절하게 잘 반영되고 있음을 나타낸다. 공인회계사의 연간 교육시간 비율은 감사시간을 증가시켜 감사 품질에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 품질관리실 인건비 비율은 감사보수와 음(-)의 관계로 통계적으로 유의하였다. 품질관리실의 인건비가 증가하였음에도 불구하고 회계법인의 감사보수가 감소한다는 것은 품질관리실 소속 공인회계사들의 노력이 품질관리실 인건비로는 반영이 되었지만 회계법인의 수익을 창출하는 감사보수에까지 적절하게 반영되지 않았음을 의미한다. 금융당국이 상장사 등록 감사인 요건으로 품질관리실 소속 공인회계사의 연봉이 회계법인 소속 공인회계사의 평균 연봉 보다 높을 것으로 하한선을 정한 것이 감사보수의 감소로 인해 품질관리실 감사인의 노력이 연봉에 적절하게 반영되지 않는 것을 방지하여 제도적 안전장치의 역할을 하고 있음을 보여준다. 각각의 품질관리요소비율이 증가한 경우와 그렇지 않은 경우를 비교하여 감사품질 과의 관계를 분석한 결과는 다음과 같다. 품질관리실 공인회계사가 담당하는 1 인당 피감사기업 수와 품질관리실 인건비 비율에서는 통계적으로 유의하지 않았다. 공인회계사의 연간 교육시간 비율이 증가한 경우에 그렇지 않은 경우보다 감사시간 및 감사 보수가 감소하였다. 연간 교육시간 비율이 증가한 경우에 교육으로 인한 감사경험이 축적되므로 감사효율성 측면에서 그렇지 않은 경우와의 차이가 발생하게 된다. 이는 교육시간의 증가로 감사경험이 간접적으로 축적되어 감사효율성을 높이고 오류의 발견을 용이하게 하여 우수한 감사품질을 제공한다는 견해를 지지한다(Libby and Frederick 1990; 권수영 등 2007). 품질관리감리 대상 회계법인 중에 품질관리감리 시 지적받은 회계법인을 표본으로 하여 분석한 결과는 다음과 같다. 지적 이후의 감사품질은 감사시간 및 감사보수의 증가로 인해 향상되었다. 이는 품질관리감리가 감사인의 감사품질을 개선하고 향상시켜 제도적으로 실질적인 효과가 있음을 나타냈다. 품질관리실의 공인회계사가 담당하는 1 인당 피감사기업 수, 공인회계사의 연간 교육시간 비율, 품질관리실 인건비 비율도 감사시간 및 감사보수를 증가시켜 지적 이후 의 감사품질과 양(+)의 관계를 나타내 통계적으로 유의하였다. 이는 감리지적사항으로 인해 발견하지 못한 감사위험이 있을 수도 있음을 인지하고 감사위험을 감사보수에 적절하게 잘 반영하여 감사보수가 증가되었음을 의미한다. 또한 감사시간을 추가적으 로 투입하여 감사품질에 대한 관리를 수행하였음을 확인하였다. 지적받은 회계법인의 각각에 해당하는 품질관리요소비율이 증가한 경우도 그렇지 않은 경우보다 대체적으로 감사품질이 향상되는 경향을 발견하였다. 이는 품질관리감리가 감사품질의 개선 및 향상에 실질적으로 긍정적인 영향을 미치며 감사품질의 제고라는 제도의 목적을 달성하고 있음을 나타낸다. 본 연구의 시사점은 금융당국이 품질관리수준을 결정하는 요인이라고 판단하여 제도의 등록 및 평가요건으로 제시한 품질관리항목 중에 회계법인의 사업보고서에서 수치적으로 확인이 가능한 항목들을 사용하여 감사품질의 실질적인 향상여부를 분석하였다는 것에 의미가 있다. 또한 선행연구에서는 한국공인회계사회의 품질관리감리와 금융감독원의 감사보고서 감리를 중점으로 분석하였다면 본 연구에서는 금융감독원 품질관리감리 대상 회계법인과 홈페이지에 공시되는 품질관리감리 시 지적받은 회계법인의 목록을 바탕으로 감사인과 피감사기업을 매칭하여 분석을 하였다는 것이 의미가 있다. 본 연구의 한계점으로는 금융감독원 홈페이지에 공시를 시작한 것이 최근이라 지적 사항을 적극적으로 개선하는데 강화된 권고의 효과가 정착되어 가는 과정 중에 있다 는 점과 분석기간이 COVID19 팬데믹 기간과 겹쳐 특수한 외부상황이 주는 영향을 통제하지 못하였다는 점이 있다.

내부감사품질과 외부감사

김효주 부경대학교 대학원 2020 국내박사

본 연구의 목적은 내부감사품질을 측정하여 외부감사와의 관련성을 분석하는 것이다. 구체적으로, 내부감사품질 측정치(proxy)가 외부감사시간, 감사보수, 감사품질, 감사위험을 증가 또는 감소시키는지 분석하는 것이다. 외부감사는 기업이 회계기준에 맞게 적정하게 회계처리 하였는지 검토하여 의견을 제시한다. 정보이용자는 이를 신뢰하여 투자 등 의사결정을 한다. 최근 법 개정이 감사를 강화하는 이유는 기업의 모든 경영활동의 결과가 궁극적으로 회계에 있는 수치로 귀결되기 때문이다. 이처럼 외부감사도 중요하고, 내부감사의 중요성도 나날이 증대되므로 내부감사품질과 외부감사의 관련성에 관한 연구는 시의적절하다. 본 연구는 내부감사에 관한 국제기준, 국내기준 및 규정과 선행연구를 바탕으로 내부감사품질을 측정하여 IAQ로 정의하였다. 측정된 IAQ와 감사시간, 감사보수, 감사품질, 감사위험과의 관계를 1차적으로 분석하고, IAQ를 명확하게 실증하기 위해 내부감사품질을 독립성, 전문성, 규모, 범위로 세부적으로 정의하여 이들 특성과 감사시간, 감사보수, 감사품질, 감사위험와 관계를 2차적으로 분석하였다. 분석결과, 내부감사품질 IAQ가 외부감사시간, 감사보수, 감사위험과 음(-)의 관계가 나타났다. 내부감사품질이 우수하면 감사시간, 감사보수, 감사위험이 감소한다는 의미이다. 특성별 분석에서 독립성은 감사시간, 감사보수의 감소에 영향을 미치고, 규모는 감사시간, 감사위험의 감소에 영향을 미치고, 전문성은 감사위험을 감소시키고, 범위는 감사보수 감소와 관련이 있다. 내부감사품질이 우수하면 외부감사에 기여하여 외부감사의 효율성과 효과성을 높여주게 된다는 실증적 증거를 제시하였다. 본 연구는 다음과 같은 의의가 있다. 첫째, 본 연구는 사업보고서에 공시되는 자료를 최대한 이용하여 내부감사품질을 측정하였다는 점이다. 이후 내부감사품질 평가를 위한 기틀을 마련하였다는 의미가 있다. 둘째, 내부감사와 외부감사의 상호 협력과 보완의 필요성을 입증하였다는 점이다. 이러한 결과는 기업과 감사인과 관계기관의 의사결정에 기여할 것이다. 셋째, 내부감사를 강화하는 것이 외부감사에 기여하기 위함보다는 기업 내 부정·비리가 있을 경우 불매운동, 감리지적, 시장조치에 따른 불이익 등으로 인한 손실이 더 크기 때문에 기업의 더 큰 가치를 위해 내부감사에 투자해야 한다는 것을 시사한다. The purpose of this study is to analyze the relationship between internal audit quality and external audit by measuring internal audit quality. Specifically, it is to analyze whether the internal audit quality increases or decreases external audit time, audit fees, audit quality, and audit risk. External auditors review and comment on whether the entity has properly accounted for in accordance with accounting standards. The reason for strengthening audits with the recent revision of the law is that the results of all management activities of the company ultimately appear in the figures in accounting. As external audits are important, and the importance of internal audits increases day by day, research on the relationship between internal audit quality and external audits is timely. This study is defined as IAQ by measuring internal audit quality based on international standards, domestic standards and regulations on internal audit, and prior research. The primary analysis of the relationship between the measured IAQ and audit time, audit fees, audit quality, and audit risk is first analyzed. Secondly, in order to clearly demonstrate the IAQ, the study is defined in detail with independence, expertise, scale, and scope, and conducted analysis of the relationship between each characteristic and audit time, audit fee, audit quality, and audit risk. We find the following empirical results. The internal audit quality(IAQ) showed a significant negative relationship with external audit time, audit fees, and audit risk. It means that a excellant internal audit quality can reduce external audit time, audit compensation, and audit risk. In the analysis by characteristics, Independence affects the reduction of audit time and audit fees, Expertise affects the reduction of audit risk, Scale affects the reduction of audit time and audit risk, and Scope affects the reduction of audit fees. We provide empirical evidence that if the internal audit quality is excellent, it contributes to the external audit, thereby increasing the efficiency and effectiveness of the external audit. This study has the following significance. First, this study measures the internal audit quality by using the data disclosed in the business report as much as possible. It means that the foundation for internal audit quality evaluation has been established since then. Second, it prove the necessity for mutual cooperation and complementation between internal audits and external audits. These results will contribute to decision making by enterprises, auditors and regulator. Third, strengthening internal audits means investing in a greater value of the entity than to contribute to external audits.

감사인 교체로 인한 핵심감사사항의 변경이 감사품질에 미치는 영향

염은실 성균관대학교 일반대학원 2023 국내석사

본 연구는 2017년 10월 개정된 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률(이하 신외감법)에 의해 상장기업을 대상으로 전면 도입된 핵심감사사항제도의 공시 개수 및 내용이 감사인이 교체될 때 변화가 있는지 살펴보고, 공시 개수 및 내용의 변화가 감사품질에 미치는 영향을 실증분석하였다. 실증분석을 수행하기 위해 2019년부터 2021년까지 유가증권시장(KOSPI) 및 코스닥시장(KOSDAQ)에 상장된 기업을 표본으로 수집하였고, 핵심감사사항과 감사인 변경에 대한 자료는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시된 감사보고서 자료에서 수집하였다. 본 연구에서는 감사인이 변경될 때 핵심감사사항 공시의 변화를 ‘핵심감사사항 공시 개수’와 ‘핵심감사사항 공시 내용’의 변경으로 구분하고, 그러한 변화가 감사인 교체 여부 및 교체 방향(예를 들어, Big4에서 Non-Big4 또는 Non-Big4에서 Big4)과 관련이 있는지에 대해서 살펴보았다. 마지막으로, 감사인 교체로 인한 핵심감사사항의 개수 및 내용 변경과 감사품질과의 관련성을 살펴보았다. 감사품질 대용치로는 Dechow et al.(1995)와 Kothari et al.(2005)의 연구방법론에 따라 측정한 재량적 발생액을 이용하였다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사인 교체와 핵심감사사항 개수 변화 간에는 유의한 관계가 발견되지 않았으나, 핵심감사사항 내용 변화와는 유의한 양(+)의 관계가 있음을 발견하였다. 추가분석결과 감사인이 Big4에서 Big4로 교체되면, 핵심감사사항의 개수가 감소하거나 유지될 가능성이 높으며 핵심감사사항 내용이 변경될 가능성이 높은 것으로 나타났다. 감사인이 Big4에서 Non-Big4로 교체되면, 핵심감사사항의 개수가 감소하거나 유지될 가능성이 높고 핵심감사사항의 내용 변경에는 유의적인 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 감사인이 Non-Big4에서 Non-Big4로 교체되면, 핵심감사사항 개수가 증가하고 핵심감사사항 내용도 변경될 가능성이 높은 것으로 나타났다. 그리고 감사인이 Non-Big4에서 Big4로 교체되면, 핵심감사사항 개수 증가에 유의한 영향을 미치지 않지만 핵심감사사항 내용이 변경될 가능성이 높은 것으로 나타났다. 감사인 변경이 핵심감사사항의 개수와 내용 변화에 영향을 미치는 이유는 감사인의 특성이 다르고(정태범 2012) 감사인의 전문성과 독립성이 다르기 때문일 수 있으며(DeAngelo 1981), 감사인 교체로 인한 핵심감사사항의 변경은 감사인이 전년도 감사인의 판단에 근거하지 않고 새로운 시각으로 재무제표의 유의한 사항을 선정한다는 것을 의미할 수 있다(Lin and Yen 2022). 둘째, 감사품질의 대용치로 재량적 발생액을 종속변수로 설정하고 분석한 결과, 핵심감사사항의 개수 증가 및 내용 변경 모두 재량적 발생액과 유의한 음(-)의 관계를 갖는 것으로 나타났다. 추가적으로 재량적 발생액을 부호에 따라 양(+)의 집단인 DA+와 음(-)의 집단인 DA-로 나누어 각 집단에 동일한 분석을 실시하였다. DA+인 집단에서는 핵심감사사항 개수가 증가하는 경우와 내용이 변경하는 경우 모두 감사품질에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타난 반면, DA-인 집단에서는 핵심감사사항 개수가 증가하는 경우와 내용이 변경하는 경우 모두 감사품질이 높아지는 것으로 나타났다. 즉, 핵심감사사항 개수 증가와 핵심감사사항 내용 변경이 감사품질에 유의한 영향을 미치는 것은 재량적 발생액이 DA-인 집단의 영향을 받은 결과로 해석된다. 본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구의 핵심변수인 핵심감사사항과 감사인 변경에 대한 자료를 금융감독원 전자공시시스템 감사보고서에서 직접 수집하여 핵심감사제 도입 후 감사인 교체와 감사품질 간의 관계에 대해 실증분석한 연구결과를 제시함으로써 핵심감사사항 분야의 연구확장에 기여한다. 둘째, 본 연구는 감사인의 교체로 인한 핵심감사사항의 변경이 감사품질에 미치는 영향을 실증분석 함으로써 신외감법 도입으로 감사인의 변경이 다양한 방면으로 예상되는 새로운 제도적 시점에 금융당국이 핵심감사제 시행에 대한 기대효과를 점검하고 제고할 수 있도록 유용한 정보를 시의적절하게 제공한다. 마지막으로, 본 연구를 분석하기 위한 자료수집이 기업 규모별 순차적 적용기간으로부터 4개 연도라는 점에서 표본이 비교적 충분하지 못하다는 점에서 한계점이 있다. This study examines the changes in the number and the content of Key Audit Matters disclosure, which was fully introduced for listed companies according to the Act on External Audit of Stock Companies etc.(hereinafter referred to as the New External Audit Act) revised in October 2017, caused by the change of auditors and conducts empirical analysis to investigate if the changed Key Audit Matters disclosure has an impact on audit quality. In order to conduct the empirical analysis, companies listed on the KOSPI and KOSDAQ markets are collected as samples, and data on the changes in Key Audit Matters and auditors are collected from audit reports published on the Data Analysis, Retrieval and Transfer System(DART) of the Financial Services Commission. In this study, the changes in disclosure of Key Audit Matters will be examined by distinguishing "the number of Key Audit Matters" and "the content of Key Audit Matters." when auditors changed, and examine if the changes are relevant to whether the change of auditors and the direction of the changes(For example, from Big4 to Non-big4 or from Non-Big4 to Big4). Lastly, this study will examine the relevance between the changes in the number and the content of Key Audit Matters casued by change of auditors and audit quality. Discretionary accrual models of a research methodology of Dechow et al.(1995) and a research methodology of Kothari et al.(2005), are used as proxies for audit quality. The results of the empirical analysis are as follows. First, there is no significant association is found between the auditor rotation and the number of Key Audit Matters, but a significant positive(+) relationship with changes in the content of Key Audit Matters. When auditors changed from Big4 to Big4, it is found that the number of Key Audit Matters is more likely reduced or maintained and the content of Key Audit Matters is highly to be changed. When auditors changed from Big4 to Non-Big4, it is found that the number of Key Audit Matters is more likely reduced or maintained and no significant effects on the change in the content of Key Audit Matters. When auditors changed from Non-Big4 to Non-Big4, it is found that the number of Key Audit Matters is more likely increased and the content of Key Audit Matters is more likely to be changed. In addition, when auditors changed from Non-Big4 to Big4, no significant effects on the number of Key Audit Matters is found, but the content of Key Audit Matters are more likely to be changed. The reason for that the change of auditors impacts on the change in the number of Key Audit Matters and the content of Key Audit Matters is the characteristic of auditors is different(Teabeom Jeong, 2012) and the professionalism and independence are different(DeAngelo 1981). Also, the changes in key audit matters caused by change of auditors mean that auditors decide significant matters in the financial statements from a new perspective, not based on the judgment of the auditors in the previous year(Lin and Yen 2022). Second, as a result of analysis by setting discretionary accruals, which are proxies of audit quality, as the dependent variable, it is found that both the increased in the number of Key Audit Matters and the change in content are found to have negative(-) relationship with discretionary accruals. Furthermore, this study divides the discretionary accrual into the positive(+) group of discretionary accrual(DA+) and the negative(-) group of discretionary accrual(DA-), and conduct the same analysis on each group respectively. In DA+ group, both the increase in the number and the changed content of Key Audit Matters do not impact on audit quality whereas the increase in the number and the content of Key Audit Matters impacts on improved audit quality in DA- group. In other words, the increased in the number and the changed content of Key Audit Matters have significant effects on audit quality is a result of influence of the DA- group. The contributions of this study are as follows. First, this study contributes to the expansion of research in the field of Key Audit Matters by providing the results of empirical analysis on the association between the change of auditors and audit quality after introduction of Key Audit Matters using the data of Key Audit Matters and change of auditors, the key variables of this study, which are hand collected directly from audit reports available on the Data Analysis, Retrieval and Transfer System(DART) of the Financial Services Commission. Second, this study empirically analyzes the effects of changes in Key Audit Matters caused by the change of auditors on audit quality and this study provides useful information in a right point of time so that financial authorities can monitor and improve the expected effects of the implementation of Key Audit Matters at a new institutional point of time the change of auditors are expected to be changed in various ways with the introduction of the External Audit Act. Finally, the limitation of this study is that the sample volume is relatively insufficient as the data collection is four years from the introduced application period by the company size.

감사파트너와 회계법인의 산업전문성과 지역전문성이 감사품질에 미치는 영향 : 중국기업을 대상으로

박혜영 숭실대학교 대학원 2021 국내박사

본 연구의 목적은 감사파트너와 회계법인의 산업전문성과 지역전문성이 감사품질에 미치는 영향을 분석하는 것이다. 감사시장의 치열한 경쟁에서 감사인은 경쟁우위를 얻기 위해 차별화된 감사서비스를 제공하는데 많은 자원을 투입한다. 감사서비스의 차별화의 중점이 전문화에 대한 투자에 있고 규제기관도 전문성이 감사품질에 영향을 미치는 요인으로 보고 있다. 감사인의 전문성에 관한 연구는 주로 회계법인 수준(Audit firm level) 또는 감사사무실 수준(Audit office level)에서 감사인의 산업전문성과 감사품질 간의 관계를 살펴보았으며 감사파트너 수준(Audit partner level)에서의 연구는 제한적으로 존재한다. 그러나 감사파트너가 감사업무 전반 단계에서 의사결정을 하는 주체이기에 감사파트너 수준의 연구가 필요하다. 또한 감사인의 전문성 중 지역전문성에 대한 연구는 이루어지지 않았다. 중국과 같은 국토가 넓고 지역적 특성이 강한 나라에서 감사인의 지역전문성이 감사품질에 영향을 미칠 가능성이 있다. 따라서 본 연구는 감사파트너의 실명이 공시되고 지역특성이 뚜렷한 중국 기업을 대상으로 회계법인 수준의 연구를 감사파트너 수준으로 확장하여 감사인의 산업전문성과 지역전문성이 감사품질에 미치는 영향을 분석하고자 하였다. 본 연구는 2017년부터 2019년도까지 중국 상해와 심천증권거래소에 상장된 A주식 기업 중 일정한 조건을 만족시키는 5,505 기업연도 자료를 이용하여 분석하였다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사파트너의 산업전문성과 지역전문성은 모두 감사품질에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 회계법인은 산업전문성만 감사품질과 유의한 양(+)의 관계가 나타나고 지역전문성은 Big10 회계법인에게 감사를 받은 기업과 심천시장에 상장된 기업에서만 감사품질에 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 셋째, 전문성을 동시에 살펴본 결과 감사파트너는 산업전문가이면서 지역전문가인 경우 감사품질이 가장 높고 다음으로 감사파트너가 지역전문가인 경우 감사품질이 좋지만 산업전문가인 경우는 비전문가와 감사품질에 차이가 없는 것으로 나타났다. 감사파트너의 지역전문성이 감사품질에 큰 영향을 미치고 산업전문성은 상대적으로 영향이 작지만 산업의 개수가 적은 지역에서는 산업전문성이 더 중요한 것을 발견하였다. 회계법인은 산업전문가인 경우가 감사품질이 가장 높은 것을 발견하였다. 넷째, 감사파트너와 회계법인이 동시에 산업전문가인 경우 또는 동시에 지역전문가인 경우에 그렇지 않은 경우보다 감사품질이 높은 것을 발견하였다. 본 연구는 관련 연구에 다음과 같은 공헌점이 있다. 첫째, 본 연구는 선행연구에서 조사하지 않았던 감사파트너와 회계법인의 지역전문성이 감사품질에 양(+)의 영향을 미치는 것을 발견한 최초의 연구다. 특히 지역전문성은 지역별 특성이 강하고 사용되는 언어와 문화적 배경 등이 다른 중국에서만 존재할 수 있는 고유한 전문성이라는 점에서 더 의의가 있다. 둘째, 회계법인 수준의 연구를 감사파트너 수준으로 확장하여 감사파트너의 산업전문성과 지역전문성의 중요성을 제시하여 개별 감사파트너의 특성에 관심이 많은 투자자와 규제기관에게 시사점을 제공한다. 셋째, 감사파트너와 회계법인의 산업전문성과 지역전문성이 동시에 감사품질에 미치는 영향을 분석하면서 감사파트너와 회계법인의 결합효과에 따른 감사품질의 차이를 조사한 점에서 선행연구와 차별화된다. This study examines the effect of industry and regional specialization of audit partner and audit firm on audit quality. In the fierce competition of the audit market, auditors devote many resources to provide differentiated audit services to gain a competitive advantage. The focus of differentiation of audit service is on investment in specialization, and regulators also recognize that specialization affects audit quality. Recent studies of auditor specialization mainly focused on the association between auditor industry specialization and audit quality at the audit firm level or audit office level, but studies at the audit partner level are limited. However, studies should push down the level of analysis to audit partners as it is the audit partner who makes decisions through the audit work process. On the other hand, there has been no research on regional specialization among auditor specialization. In a country with vast land and solid regional characteristics such as China, auditor regional specialization is likely to affect audit quality. Therefore, this study uses data from the Chinese market where the audit partners must sign their names on the audit reports to analyze the effect of auditor industry specialization and regional specialization on audit quality by pushing down the audit firm level to the audit partner-level research. Using a sample of Chinese A-share firms from 2017-2019, I report the following key findings. First, both the audit partner industry and regional specialization have a significant positive impact on audit quality. Second, only audit firm industry specialization has a significant positive relationship with audit quality at the audit firm level. Audit firm regional specialization has a significant positive impact on audit quality only for companies audited by Big10 audit firms and listed in the Shenzhen market. Third, audit partners provide the highest audit quality if they have both industry and regional specialization, followed by audit partners with only regional specialization. However, there is no difference in audit quality between non-specialists and audit partners with industry specialization only. I find that audit partner regional specialization has a significant impact on audit quality, and industry specialization has a relatively small impact but is more critical to audit quality in regions with fewer industries. I also find that audit firms with industry specialization provide the highest audit quality. Fourth, audit quality is highest when audit partner and audit firm are both industry and regional specialists. This study contributes to the literature in the following way. First, to the best of my knowledge, it is the first study to find that audit partner and audit firm regional specialization has an association with audit quality. In particular, regional specialization is more meaningful in that it is a unique specialization that can exist only in China, where regional characteristics are strong. Second, it extends research from the audit firm level to the audit partner level, presenting the importance of the audit partners' industry specialization and regional specialization, providing implications for investors and regulators interested in the characteristics of individual audit partners. Third, it is differentiated from prior research in that it examines the impact on audit quality when the audit partner and audit firm both specialized in the same industry or region.

내부감사품질이 기업가치에 미치는 영향 연구 : 중국 심천증권시장의 A주식 상장기업 자료를 이용한 실증 분석

장열 숭실대학교 대학원 2019 국내석사

As start of new century, series of financial fraud of exposure occured from the enron incident in the United States to China's Lantian incident, public found that one simple external audit cannot satisfied development of modern enterprises, so many domestic & foreign Scholars begin to concern on research the internal audit as focus, which raise the internal audit position more and more high in the enterprises, value-added and be concern by theoretical scholars. As internal audit is an important part of management structures in enterprises, it is the basic link of internal control. Sarbanes–Oxley act ever mentioned, internal audit is one of the four cornerstones of corporate governance. Internal audit and enterprises management, complement one another. Enterprises management is the institutional environment of internal audit to play its role, and internal audit ensure effective to enterprises for management. As the results, internal audit is essential in enterprises management. Internal audit consists as requirement of the era development, It is necessary result of the acceleration of internationalization process and change of business operation environment. Seven times for revising definition of internal audit by the international association of internal auditors (IIA),recorded changing development footprint of internal audit functions. In 1999, IIA pointed out that internal audit is an independent, objective consulting and confirmation activity, which is intended to increase the value of the organization and improve its operation. The proposal of this definition pushed the internal audit up to a new height again, from then on, academic community started discussion for internal audit adding-value. Since 2003, internal audit has been separated from the national audit subsidiary groups, which marks internal audit has an independent position, so as to ensure the effective operation of enterprises, more far-reaching impact on the improvement of enhance firm value, and one key factor which affecting internal audit is the quality of internal audit. How to make internal audit play to its own value and maximize the value for the organization has become a hot topic in academic community. Whether higher of quality internal audit can improve firm value or not, is the research focus in this article. This article combine concepts analysis with empirical research, further research from concepts analysis, with basic theory of internal audit and firm value, selects companies listed on the a-share main board of shenzhen stock exchange from 2015 to 2017 as the primary samples, comprehensive consideration various measures standards for internal audit quality in China and other countries outside China, the internal audit quality information was collected from the annual financial report & and internal control self-evaluation report of the primary samples, and the regression model was used, and four characteristic indexes, the independence of internal audit committee department, the size of departments, whether has the internal audit system and the activity of the department, are selected as the substitution variables to measure quality level of the internal audit. Meanwhile, control relevant variables. Then empirically verity relationships between internal audit quality and firm value, and prefer to the internal audit committee of listed companies, separate by whether the company have internal audit committee department rules and regulations or not, further research on the different between the two impacts on internal audit, for companies which have internal audit committee department & rules and regulations, and the company which have no internal audit committee department & rules and regulations, the results showed that: the higher proportion of independent directors in the internal audit committee departments, the firm value is higher. At the same time, enterprises which have departmental rules and regulations of the internal audit committee are of higher value than those enterprises without departmental rules and regulations of the internal audit committee. However, the relationship between department size of internal audit committee with enterprise value is not significant. In the end, we could see additional analysis results about whether enterprises has internal audit committee department rules and hat enterprise which had rules and regulations or not, the enterprise which have internal audit committee department rules and regulations, it’s operate more actively than enterprises which had not, for enterprise which has internal audit committee depts held meeting more often. 새로운 세기의 시작 즈음에, 미국 엔론 사태, 그리고 중국의 란톈주식 등 일련의 회계 부정 사건들이 폭로되었다. 따라서 사람들은 단순히 외부감사만으로는 현대 기업의 발전을 만족시킬 수 없다는 것을 깨닫게 되었다. 이에 따라 내부감사가 기업의 가치증가를 실현하는 데 있어서의 위상이 갈수록 높아지게 되었고 많은 학자들이 연구의 중점을 내부감사로 돌리고 있다. 내부감사는 기업의 지배구조에서 중요한 구성을 이루고 있다. 미국 사베인즈-옥슬리 법안에 따르면, 내부감사를 회사 경영의 4대 초석 중의 하나로 보고 있다. 내부감사와 기업의 지배구조는 상호간에 영향을 주고, 기업의 지배구조는 내부감사의 역할이 발휘되는 제도적 환경이며, 내부감사는 회사의 지배구조의 효과적인 보증이다. 즉, 내부감사는 기업의 지배구조에서 반드시 필요하다. 내부감사의 출현은 시대 발전의 요구이다. 국제화가 가속화됨에 따라 기업 경영 환경의 변화는 필연으로 따라온다. 국제내부감사원협회(IIA)는 내부감사의 정의를 7차례나 수정했다. 이는 내부감사 기능의 변화 흔적을 실증하고 있다. 1999년 IIA는 내부감사를 독립적인 것이라고 정의했다. 객관적인 확인과 상담 활동이 조직의 가치를 높이고 조직의 운영을 개선하기 위한 것이라고 정의했다. 이 정의는 내부감사의 입지를 다시 한 번 넓혀서 이때부터 학계에서는 내부감사의 중요성에 대한 토의를 시작하였다. 2003년 중국에서 내부감사는 국가감사부속에서 퇴출되었다. 이는 내부감사가 독립적인 위치를 갖기 시작했다는 것을 상징한다. 이것은 기업의 효과적인 경영을 보장한다. 또한 기업가치 제고에도 중요한 영향을 미쳤다. 내부감사에 영향을 미치는 핵심적인 요소는 바로 내부감사품질이다. 그렇다면 어떻게 해야 내부감사가 기업의 가치에 영향을 줄 수 있을까? 어떻게 해야 내부감사가 기업의 가치를 최대한 높여줄 수 있을까? 이는 한때 학계의 핫이슈가 되었다. 본 연구에서는 비교적 높은 품질의 내부감사에서 기업의 가치를 제고할 수 있는지 없는지에 대해 실증분석을 한다. 본 연구는 주로 이론 연구과 실증 분석을 결합하는 방법을 채택하여 내부감사품질이 기업가치에 미치는 영향을 이론적으로 연구했다. 또한 내부감사품질과 기업가치의 기본 이론을 결합하고, 2015년-2017년 심천증권시장 A주식에 상장된 기업을 표본으로 선정했다. 내부감사품질에 대한 중국 및 중국 외 국가의 각종 측정치를 결합했다. 표본의 재무제표 및 이에 상응하는 내부통제자기평가보고서 정보에서 해당 내부감사품질 정보를 추출하고 회귀모형을 적용하였으며 내부감사위원회 부서의 독립성, 내부감사위원 부서의 규모, 내부감사위원회 부서의 규칙 여부와 내부감사위원회 부서의 활동성 등 4가지 특징지표를 선정했으며, 내부감사품질 수준을 가늠하는 대체변수로 활용하고, 관련 변수를 동시에 통제하며, 나아가 내부감사품질과 기업가치의 관계를 실증하였다. 또한 상장기업 내부감사위원회에서 해당 기업의 내부감사위원회 부서 규칙 유무에 대한 여부와 내부감사위원회 부서의 규칙이 있는 기업과 없는 기업 양자 간의 내부감사품질에 차이가 있는지를 연구했다. 실증분석 결과, 내부감사위원회 부서에서 사외이사 비율이 높을수록 기업가치가 높았다. 또한 내부감사위원회 부서 규칙이 있는 기업은 내부감사위원회 부서 규칙이 없는 기업보다 기업가치가 높았다. 내부감사위원회 부서의 규모와 기업가치의 관계에서 뚜렷한 연관성이 없으며, 내부감사위원회 부서의 활동성과 기업가치의 관계에서는 뚜렷한 연관성이 없었다. 마지막으로, 기업 내부감사위원회 부서 규칙의 유무 여부에 대한 추가분석 결과는 내부감사위원회 부서 규칙이 있는 기업은 내부감사위원회 부서의 활동성이 더욱 높았다. 즉, 내부감사위원회 부서 규칙이 있는 기업은 내부감사위원회 부서 규칙이 없는 기업보다 내부감사위원회 부서에서 회의를 하는 횟수가 더 많다는 것이다.

감사위험과 감사품질의 차별화

太姬 숙명여자대학교 대학원 2006 국내석사

본 연구는 우리나라 회계시장에서의 감사품질 차별화가 명성유지와 소송위험 중 어느 요인에 기인하는지 실증적으로 분석하였다. 감사품질의 대용변수로 재량적발생액을 사용하며, 단일변량분석과 다변량회귀분석을 통하여 가설을 검증하였다. 이를 위하여 2001년부터 2005년까지 외부감사를 받은 제조기업을 표본으로 선정하였다. 분석결과 비상장기업에서는 유명감사인이 비유명감사인에 비하여 높은 품질의 감사서비스를 제공하여 감사인간 품질차별화가 나타나지만, 상장기업에서는 감사인간 품질차별화가 관측되지 않았다. 이러한 연구결과는 비유명감사인의 경우 소송위험에 기인하여 감사품질을 차별화하며, 유명감사인의 경우 소송위험보다는 명성유지에 기인하여 일정수준의 감사품질을 유지하도록 감사품질을 차별화 한다는 것을 시사한다. This study empirically analyzed whether discrimination of audit quality is due to auditor’s reputation or auditor’s litigation risk in Korean audit market. This paper used the discretionary accruals to proxy for audit quality. Both univariate analysis and multivariate regression analysis were used for testing hypotheses. Manufacturing firms which took external audits was selected as sample in the period from 2001 to 2005. Results show that discrimination of audit quality between Big4 and Non-Big4 auditor in the unlisted firms was observed, while it was not found in the listed firms. The discrimination resulted from higher quality of audit service offered by Big4 than Non-Big4 auditor in the unlisted firms. Research suggests that Korean Big4 auditor fulfilled a certain audit service quality in both listed firms and unlisted firms to maintain their reputation. One the other hand, Korean Non-Big4 auditor accomplished higher audit service quality in the listed firms to reduce litigation risk.