연기금의 효율적 자산 운용에 관한 연구

이서희 숙명여자대학교 일반대학원 1998 국내석사

우리나라는 1960년대 이후 연금제도가 도입되어 실시되었으나 최근에는 평균수명의 연장, 적용범위의 확대, 연금급여액의 인상, 방만한 기금운용 등의 이유로 연금재정이 악화되고 있다. 이러한 연금의 적립기금 고갈은, 물론 연금의 수급부담 구조에도 원인이 없지는 않지만 기금의 잘못된 운용에 기본적으로 그 원인이 있다고 말할 수 있다. 이러한 맥락에서 본 연구는 보다 적극적인 연금자산운용을 통한 연금재정의 안정성 확보를 위하여 연금자산의 효율적 운용방안을 제시하여 보았다. 그 중에서도 금융자산에 대한 투자시 안정성을 최우선으로 해야하는 연금기금의 기본적인 목표를 달성하면서 최대의 수익을 얻을 수 있는 방법에 대해 중점적으로 다루어 보았다. 특히 금융자산에의 투자시 안정성의 확보를 위해 하방위험(downside risk)을 제어하기 위한 수익률의 하방위험제약(shortfall constraint)과, 이자율 변동 위험을 제어하기 위한 듀레이션제약(duration constraint)을 고려한 경우를 중심으로 그 방안을 모색해 보았다. 수익률의 하방위험제약이란 연간수익이 일정한 수준이하로 내려갈 확률을 일정 % 미만으로 유지되도록 하는 것을 말하고, 듀레이션제약이란 투자가가 정하는 목표투자기간과 일치하도록 포트폴리오를 구성하는 것을 말한다. 이를 위해 본 연구에서는 최적자산배분의 일반적인 원칙과 이론을 살펴보고 Martin L. Leibowitz, Lawrence N. Bader, Stanley Kogelman의 모형을 소개하였다. 이 모형을 이용하여 세 종류의 변수와 네 종류의 변수를 포함하는 것으로 확장하였고, 컴퓨터 프로그램을 이용하여 제약이 있는 최적화 문제의 수치혜(numerical solution)를 구하는 방법을 제시하였다. 또한 현재 우리나라 주식시장의 현황을 고려하여 시뮬레이션(simulation) 분석을 시행하였다. 그 결과 최적투자배분비율이 개별자산의 수익률과 위험, 그리고 듀레이션에 대하여 민감하게 반응하는 것으로 나타났다. 그러나 앞으로 실제에의 적용을 위해서는 투자대상 자산의 종류를 n가지로 확장하여 분석할 수 있어야 할 것이며 투자대상자산의 선정에 있어 시장에서 자료수집이 용이한 주식이나 채권뿐만 아니라 다야한 파생금융상품들도 고려하는 것이 필요할 것이다. 또한 연금과 관련된 실제의 자료(data)를 가지고 시뮬레이션 분석을 시행한다면 더욱 효과적인 연구가 될 것이다. South Korea has been introduced to the idea of public pension system since 1960’s. Increasing the average life span, expands object targets and the rising pension have caused, nowadays, financial problems in the pension plan. The main reasons for shortages in the pension fund are based on unappropriated management rather than supply and demand charged structure. In this stream, this study is suggesting an efficient operating system, for the purpose of maintaining stability through a positive management of pension funds. Above all, it handles preponderantly the methods which are avaliable for maximizing the rate of return while satisfying the general goal which is to stabilize investment while investment buying for financial capital. Especially, for the purpose of minimizing the risk from investment, shortfall constraint and duration constraint are referred to in this study. The shortfall constraint is required that there be a probability of R% or less that the return falls below a P% threshold over the one-year horizon. This study is dealing with the general Economic theories and hypotheses and also introduce Martin L. Leibowitz, Lawrence N. Bader, Stanley Kogelman. Three variables and four variables are contained within this model. This study suggests the way which is the leading optimal numerical solution with constraints by using computer programs and also through analysis and simulation according to the recent situation of South Korea stock markets. Accordingly, the rate of optimal investment allocation has a positive relationship with the rate of return and risk in private property and duration. For the application of real economy, it should expand the number of target properties up to n pcs. It is needed to consider not only bonds or loan bonds which are avaliable without difficulties while collect materials but derived banking study if put simulation into operation to analyze real data which are connected with pension.

韓國의 工業化에 관한 고찰

김용환 경희대학교 대학원 1985 국내석사

共同硏究開發의 社會厚生 效果分析과 R&D 政策方向

金銀暎 淑明女子大學校 大學院 2004 국내석사

R&D 투자는 기업의 생산비용을 낮추고 효율성을 향상시킴으로써 기업의 국내·외의 경쟁력과 국가경쟁력을 높이는데 중요한 역할을 한다. 그러나, 정부가 특허를 강화할지라도 R&D 성과는 모방하기 쉬우며 R&D의 파급효과는 기업의 R&D 투자유인을 감소시키기 쉽다. 그 결과 기업의 R&D 투자수준은 사회적으로 바람직한 R&D 수준보다 훨씬 낮게 되고 또한 파급효과가 커짐에 따라서 R&D 투자는 크게 감소하게 된다. 그 동안 많은 연구들은 대안으로써 제시된 공동연구개발이 파급효과가 충분히 클 때 독자적인 R&D 투자에 비해 R&D 투자량, 생산량, 후생을 높인다는 것을 보여 주었다. 본 논문은 파급효과가 있을 때, R&D 연합구조의 형성과 R&D 투자의 변화방향과의 관계를 연구하였다. 본 논문은 4개 기업이 R&D 투자에 참여하는 것으로 가정하고 공동연구개발에 얼마나 많은 기업이 참여하는가에 따라 R&D 연합을 5개 형태의 구조로 분류하였다. 본 논문은 위 가정하에 각 연합구조의 균형 R&D 투자량을 도출한 후 시뮬레이션 결과를 통해 각 R&D 연합구조에서의 총균형 R&D 투자량, 총균형생산량, 소비자후생, 생산자후생, 사회후생을 분석하였다. 본 논문의 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 파급률이 β>1/2로 클 경우 연합구조의 집중화가 커질수록 R&D 투자는 증가하는 반면, 파급률이 β<1/2로 작을 경우 연합구조의 집중화가 작아질수록 R&D 투자는 증가한다. 둘째, 연합구조에 따른 총균형생산량의 변화방향은 연합구조에 따른 R&D 투자의 변화방향과 같다. 즉, R&D 투자가 증가하면 총균형생산량도 증가하게 된다. 셋째, 생산자후생은 파급효과와 관계없이 연합구조의 집중화가 커질수록 항상 높아진다. 넷째, 소비자후생의 변화방향은 총균형생산량의 변화방향과 같다. 즉, 총균형생산량이 높아지면 소비자후생은 더 좋아진다. 다섯째, 파급률이 0<β<1/2로 작을 경우 연합구조의 집중화가 커질수록 소비자후생의 감소효과가 생산자후생의 증가효과보다 크기 때문에 사회후생은 감소하게 된다. 반대로 파급률이 β>1/2로 클 경우 연합구조의 집중화가 커질수록 소비자후생과 생산자후생이 증가하므로 사회후생도 증가한다. 각 산업에서 파급효과가 정확하게 계산될 수 있다면 본 연구결과를 R&D 정책에 도입하는 것은 정책의 효율성을 높이는데 큰 도움이 될 것이다. 본 논문은 또한 각 국가의 R&D 정책방향을 분석하였다. 경쟁정책 측면에서 공동연구개발은 낭비적인 중복투자의 제거, 위험분산, 시너지효과 등의 장점이 있는 것으로 고려되고 있다. 따라서 각 국가들은 공동연구개발의 경쟁정책 및 독점금지법 상의 법 적용을 완화하여 공동연구개발의 설립을 촉진하고 있다. 그러나 각 산업의 R&D 파급효과가 충분히 낮은 산업에서의 공동연구개발은 오히려 경쟁시보다 R&D 투자가 상대적으로 크게 감소할 수 있다. 이러한 점을 인식하여 파급효과가 존재할 때, 연합구조의 형성에 따른 R&D 투자의 변화방향에 관한 분석 결과를 정책에 적용한다면 정책의 효율성과 성과를 높일 수 있을 것이다. R&D investment plays an important role in improving not only competitiveness of firms among domestic or foreign firms but also that of country due to lowering production cost as well as through enhancing production efficiency. However, the imitation of R&D performance on R&D is easier and spillover effects in R&D from one firm to another are likely to dilute private incentive for R&D although government strengthens patents. This paper examines the relationship between formation of R&D coalition among symmetric firms and the change direction of R&D investments with spillovers on R&D. This paper assumes that only 4 firms take part in R&D investment and according to how many firms join coalition on R&D, formation of R&D coalition are classified as five types of structures such as grand coalition, partial coalition, and competition on R&D. This paper calculates R&D investment from creating R&D model and then simulates to analyze total R&D investments, total output, consumer welfare, producer welfare, and social welfare in each R&D coalition. The main results of this paper are as follow. First, for high spillover rate, such that β>1/2, if coalition structure on R&D becomes more concentrated, its R&D investments increase, while for low spillover rate, such that β<1/2, if coalition structure on R&D becomes less concentrated, its R&D investments also increase. Second, the change direction of total equilibrium output is the same as that of R&D investments; that is, if industry R&D investments go up, then total output is increased as well. Third, if coalition structure is more concentrated, producer welfare is always improved whether spillover effects are high or low. Fourth, the change direction of consumer welfare is the same as that of total equilibrium output; that is, the higher total equilibrium output, the better consumer welfare. Fifth, for low spillover rate, such that 0<β<1/2, social welfare declines if coalition structure is more concentrated in that the decreasing effect of consumer welfare far outweigh the increasing effect of producer welfare. On the contrary, for high spillover rate, such that β>1/2, the change direction of social welfare by forming coalition structures is the same as that of consumer welfare and producer welfare in that both consumer welfare and producer welfare are increased. In conclusion, applying these results to the R&D policy would enrich efficiency of government policy on R&D if spillover effects are accurately able to be computed.

産業集中과 利潤率間의 相關關係硏究 : 韓國의 一部製造業을 中心으로

이의영 成均館大學校 1982 국내석사

韓國 農産物 商品化 過程 分析

홍성익 東亞大學校 국내석사

하이에크 경쟁화폐론에 관한 연구

이영호 단국대학교 2006 국내박사

Through this dissertation attempt, we argue that these exist some inconsistences between Hayek's faith in 'free-marketism' and 'the paradigm of complexity', the philosophical basis of his later economic thought. According to Hayek, money is not a tool of policy that can achieve particular foreseeable results by control of its quantity. But it should be part of the self-steering mechanism by which individuals are constantly induced to adjust their activities to circumstances on which they have information only through. The abstract signals of prices. It should be a serviceable link in the process that communicates the effects of events never wholly known to anybody and that is required to maintain an order in which the plans of participating persons match. Hayek's 'anti-constructivism' and Derrida's 'deconstruction' are radical critiques of logocentrism that has been the prevailing western philosophical tradition. Hayek's anti-constructivism is based on 'the paradigm of complexity' or the theory of 'self-organizing system' in natural sciences, an immanent criticism to the traditional static system theory. Similarly Derrida's deconstruction is based on post structuralism which is an immanent criticism to the structuralism, and the conversion of traditional system theory in human sciences. Hayek's anti-constructivism and Derrida's deconstruction, rejecting the traditional attempt to understand the objects by way of reduction and simplification, endeavor to restore the irreducible complexity of the objects. Also, this dissertation aims at not only reformulating Hayek's theory of competing monies, based on an exhaustive analysis of his economic methodology, but also spontaneous order and analyzing the results of reformulation. This dissertation tries to read Hayek 'deconstructively'. As all theoretical practices indispensably require metaphysics as a theoretical tool, all kinds of theoretical texts can be 'deconstructed'. This means that a theory inevitably deletes some aspects of complex objects in order to cognize and describe them, and that all theories are open to deconstruction. Deconstruction does not permit any finalization of theories and enforces incessant development of them. 우리는 짧은 기간 동안에 시장질서의 엄청난 양적 확대를 이룩하였지만 이에 걸맞은 내적심화를 이루지는 못하였다. 또한 오늘날 한국경제가 당면하고 있는 여러 가지 구조적 불균형의 가장 큰 원인이 과거 관주도 개발전략에 있음은 그 동안 누차 지적되어 온 바이다. 그리하여 정부는 1980년대에 들어서면서 민간주도 내지는 민간자율경제를 표방하고 나섰다. 그러나 지난 20여년 동안의 정책기조를 살펴보면 그 철학과 내용에 있어서 과거의 그것과 별다른 큰 차이는 발견하기가 어렵다. 지금은 우리가 이러한 철학의 빈곤을 겸허하게 인정하고 우리의 시장질서를 발전시켜 나가는데 필요한 경제철학을 확립하는데 있어서 진정한 개인주의가 그 기반이 되어야 한다는 냉철한 자기성찰이 요구되는 시기라고 생각된다. 따라서 본 논문에서는 하이에크의 개인주의 사상과 시장질서에 대한 재음미를 통해서 오늘날 우리가 얻을 수 있는 교훈을 찾아보는 것도 그 방법이라고 생각된다. 최근 몇 년 사이 우리학계에서는 시장경제의 중요성의 인식에 대하여 하이에크에 대한 연구들이 과거 어느 때 보다도 활발하게 이루어지고 있다. 연구의 주제들도 하이에크의 다양한 이론적 주제들에 대한 소개와 평가들에서부터 하이에크 경제사상의 전체적인 성격과 함의를 평가하려는 시도들에 이르기까지 다양해지고 있다. 이러한 하이에크 연구의 활성화는 오늘날 우리사회에서 하이에크의 경제사상이 갖는 함의가 하나의 쟁점이 되고 있음을 반영하기도 한다. 본 논문은 하이에크 경제사상의 철학적 기초인 ‘복합성 패러다임’과 그의 ‘자유로운 시장에 대한 신념’사이에 비일치가 존재함을 논증하고 있다. 하이에크의 ‘구성주의 비판’과 데리다의 해체는 양자 모두가 서구철학의 전통을 지배해 왔던 이성중심주의적 사고에 대한 비판이다. 하이에크의 구성주의 비판은 자연과학의 ‘복잡성 패러다임’ 또는 그것의 이론적 구체화인 ‘자기조직하는 체계이론’의 맥락에서 제기된다. 전통적 체계이론이 정태적 이론이었다면, 이에 대한 내재적 비판으로 대두한 ‘자기조직하는 체계이론’은 진화적 이론이다. 하이에크 경제사상의 이론적 기여도는 그가 20세기 후반에 이루어진 철학과 과학이론에서의 새로운 성취라고 할 수 있는 ‘복잡성 패러다임’으로 경제학을 초대한 것이다. 이른바 ‘하이에크의 해석학적 선회’는 이러한 성취에 이르는 경로에 다름 아니다. 하이에크는 이러한 복잡성 패러다임과 그의 ‘자유로운 시장에 대한 신념’을 이론적으로 접합하고자 시도하였다. 그러나 이러한 접합은 복잡성 패러다임의이론적 함의를 제한하고, 부분적으로 삭제하는 것을 통해서만 가능했다. 또한 하이에크는 규칙의 문화적 선별과정을 모방을 통해 설명하고 있다. 그는 불확실성이 지배하는 사회에서 모방은 경제주체들이 취하는 중요한 행동유형이며, 동시에 그것은 중심적 합의의 과정이 결여된 상황에서 경제주체들을 하나의 일치에 이르게 하는 기제라는 점을 정당하게 지적한다. 하이에크의 ‘자생적 질서론’은 그의 ‘자유로운 시장에 대한 신념’에 의해 제한되고, 재해석된 복잡성 패러다임이다. 그리고 하이에크의 시장이론과 화폐이론(경쟁화폐론)은 이러한 불안한 접합의 이론적 효과를 잘 보여준다. 즉 경제현상의 복잡성과 불확실성에 대한 신뢰의 회복을 요구한다. 그러나 경쟁이 ‘사후적’ 최적성을 보장하기 위해서는 경쟁하는 개체들을 둘러싸고 있는 환경이 ‘외부로부터 주어진 것’이지 않으면 안된다. 또한 경쟁이 사적 화폐들의 안정성을 보장하기 위해서는 화폐순환이 ‘폐쇄’된 것이지 않으면 안된다. 마지막으로 우리는 하이에크 화폐이론을 케인즈, 스라파 및 통화주의의 견해와 비교분석하였다. 케인즈의 비교에서는 단 한번 있었던 두 경제학자간의 논쟁, 케인즈와의 방법론과의 비교등이 다루어졌는데, 이 논의에서 하이에크는 미시적 기반을 갖는 거시분석을 시도했고, 케인즈는 처음부터 거시분석을 채택했다는 점을 발견하였다. 다음으로 스라파는 비교정학적이면서 네오-리카디안적 장기균형의 관점에서 화폐이론을 전개하였고, 하이에크는 동학적이면서 미시적 균형의 관점에서 논의를 전개하였다. 그리고 통화주의자와의 비교에서는 인플레이션의 원인이 화폐량의 증가라는 통화주의의 견해가 하이에크의 견해와 완전히 일치한다는 점을 발견하였다.

21세기를 대비한 한국경제의 발전전략에 관한 연구 : 신성장이론을 중심으로

이형구 단국대학교 대학원 1997 국내석사

This thesis deals with a development strategy for the Korean economy in the rapidly approaching Unification and Asia-Pacific era. The working hypothesis is referred to the new growth theory that is complemented by theories from the school of new institutionalists. I define economic development not as a simple increment in national income, but as a multidimensional process, which includes fundamental correction in international social and economic institutions, acceleration of economic growth, reduction in inequality and alleviation of poverty in addition to changes in social structure, people's attitudes and national institutions, I use Goulet's terminology of ① life sustenance and ② self-esteem ③ freedom from serfdom as the primary precepts to understand the intrinsic meaning of economic development. I focus on the government's role in economic development as determined by theoretical market failure. In a country such as Korea which has sought to develop into an advanced economy, government intervention has been thought to be indispensable in such investment areas as infrastructure, human capital and R & D, major determinants of technological advancement, because of their large externalities. It is also necessary to understand the extent and effect of government intervention in other countries. In the late 1980s and early 1990s, the new growth theory assessed economic development in terms of increments in per capita income. The theory focused on the govemment role in the development process because complementary investments m technology development and infrastructure, for example, were felt to be essential even if a nation had a market economy. The new growth theory insisted that govemment has to subsidize physical capital, human capital and R & D investments for economic growth because laissez-faire economies tended to fall behind the optimal growth rate as a result of extemalities. The new growth theory and its political implications are thought to be well adapted to the Korean economy, because the expansion of infrastructure investment, human capital formation and R & D investment are necessary to jump start of the Korean economy. The ability to advance technologically is largely determined by social organizations and cultures that are other expressions of social capability, It is necessary, therefore, to complement the technology-advancing process with the concepts of the new institutionalists. The upcoming Asia-Pacific and Unification era, moreover, is considered a significant factor in devising a globalization strategy for the Korean economy. Specially, the axis of the developing worldwide economic order, which currently passes through North America, with the U.S. as the main center, is shifting toward Asia and centering on Korea, Japan and China. The Asian NIEs, including Korea, had a rapid growth rate of more than 8.5 percent between 1960 and the mid-1980s. Since the mid-1980s, however, the growth rates of such ASEAN countries as Thailand and Malaysia have begun to outdistance those of the Asian NIEs. The growth rate in this region exceeds the average growth rate of the world economy and even that of developing countries. Compared to the growth rate of OECD countries, that of ASEAN countries is five percentage points higher, an indication of dynamic economies. I contend that the Korean peninsula, from a historical, cultural and geopolitical standpoint, will play a pivotal role in the Northeast Asian economic zone which is to lead the world economy. To succeed at this, Korea will have to expand economic exchanges within the area. Furthermore, I believe Korea will play a leading role in the Asia-Pacific era because its prospects for future economic exchanges are strong based on the results of an analysis of the trade and investment matrix over the ten year period, 1981 to 1991. As for unification, I assert that conditions for unification will be a consequence of the times, whether North Korea wants to admit it or not. This assertion is predicated on observations of how, after the end of the cold war, the former U.S.S.R. and Eastern European countries entered into the world economic system and how that promoted peace, cooperation, and competition in goods and services. Consequently, economic interests are now major criteria in every nation's policies. Korea's neighbors have changed their former collective security system to a multinational one. Because North Korea is suffering from many economic difficulties, it is unable to completely ignore the tide of the times. Thus, it is now carrying outa partially open policy which allows very restricted foreign investment. From the economic point of view, unification and the associated market expansion will enhance the Korean economic image in the world economy and push it on to become a great regional economic power. The rich mineral resources in North Korea combined with South Korea's capital and technology will make the Korean economy eminently more effective and competitive. Although there are the negative phenomena of joblessness, refugees and mammoth expenses inherent in unification, the positive aspects of creating a Korean economy that will be stronger and more powerful than ever before vastly outweigh the negative. In the forecast Asia-Pacific and Unification era, the following globalization strategy for the Korean economy will have to be pushed. First, Korea's role as a leader in the era must be touted. To combat the trend toward development of economic blocs to benefit Northeast Asia, the Korean economy ought to move up to that of an advanced economy by : uniting the two Korean economies into one, adjusting the industrial structure, and securing broader export and resource markets. Korea must also evolve into a hub for fmancing, economic exchanges and investment by: modernizing its backward financial sector, promoting economic cooperation among NIEs in Northeast Asia, and improving the overall investment climate. Secondly, a united economy has to be formed gradually on the basis of a free-market system. Market forces, the most important element in the transformation of North Korea into a capitalist system, will have to be firmly planted. And, a plan to privatize the existing state-owned companies will have to be drawn up to maximize the sales revenues. Thirdly, the industrial structure must be advanced. With the launching of the WTO, our industrial subsidy system must be reformed to comply with the WTO regulations. R & D investment, a determinant of a nation's competitive status in the era of globalization, must be greatly expanded. Fourthly, before unification can become a reality, the competitive status of the financial sector must be beefed up. Once accomplished North Korea's financial institutions must be adapted to South Korea's and in the final stage of economic unification, the two Koreas' monetary systems must be merged. Finally, for Korea to develop into an advanced industrial society, policies on social equality, welfare, and the quality of life have to be improved and enforced, In the era of Unification, an economic policy has to be formulated that can handle those alienated by the positive process of unification. Up to now I analysed the major economic policy alternatives to be taken strategically. I think that the contents of the alternatives are sophisticated and also have conflicts with existing policies. Therefore, to carry out police alternatives cause a lot of difficulties. Particularly, most of them will be restricted by time because external circumstances already will be changing. Therefore, to reach the goals, Korea should have an integrated and systematic way of approach, furthermore, in fhe coming 2-3 years Korea should concentrate all-out efforts on carrying out my suggested policies. Priority of nation's objectives should be reviewed according to the above policy alternatives. The government will have to take initiatives in carrying out these alternatives. In this sense, "Big Government" based on the New Growth Theory in economic aspect is needed. My conclusion is that this generation should have the historical responsibility to make Korea a center of Northeast Asia economic zone in the Asia-Pacific era.

프리드리히 하이에크의 신자유주의 경제사상에 관한 고찰

양원동 단국대학교 대학원 2009 국내석사

프리드리히 하이에크는 자유주의 사회의 원리를 개인의 권리나 이상적인 인간형 또는 합리적인 도덕적 기초로 부터 도출하지 않았다. 그는 이러한 분석 대신에 자유주의 원리를 직접 인간과 사회에 관한 이론, 즉 진화이론을 기초로 하여 설명하고 이를 정당화시키고 있으며 이어서 하이에크는 자유로운 사회의 확립을 위한 여러 헌법장치들을 제안하였으며 경험적, 이론적 및 규범적, 실천적인 부분을 포괄하는 하이에크의 자유주의 사상은 인간이성의 구조적인 무지, 자생적 질서, 규칙에 의해 조정되는 인간행동과 사고에 관한 세가지 이론과 골격에 의해 떠 받혀지고 있는 것이다. 제2장에서는 다양한 자유주의 사상을 살펴보고 우파적 자유구조를 최고의 가치로서 개인의 자유, 사회적 인간과 자유주의, 인간이성의 한계와 자유주의 그리고 자생적 질서와 행동규칙을 바탕으로 우파 자유주의 경제사상을 규명해 보았다. 이어서 자유주의를 우파 자유주의와 좌파 자유주의로 나누어 분석하는데 있어서 합리주의와 경험주의, 그리고 다양한 이념을 이념삼각형의 형태로 분석해 보았으며 우파 자유주의와 입헌적 보수주의 및 중도주의를 인식론적 관점에서 비교 설명하였다. 하이에크는 자유주의 사회의 원리를 개인의 권리나 이상적인 인간형 또는 합리적인 도덕적 기술로부터 도출하지 않는다. 그는 이러한 분석 대신에 자유주의 원리를 직접 인간과 사회에 관한 이론 즉 진화이론을 기초로 하여 설명하고 이를 정당화시키고 있다. 또한 하이에크는 자유로운 사회에 대한 간섭주의의 문제를 다루고 자유로운 사회에 관한 이론 즉 진화론을 기초로 하여 설명하고 이를 정당화 시키고 있으며 하이에크는 자유로운 사회에 대한 간섭주의의 문제를 다루고 자유로운 사회의 확립을 위한 헌법 장치들을 제안하고 있다. 이상의 내용을 달리 표현하면 시장시스템의 기능원리를 전혀 분석하지 않은 채 윤리나 법을 생각하는 것은 난센스라는 점이 하이에크 사회사상의 출발점이라고 할 수 있을 것이다. 경험적 이론적 및 규범적 실천적인 부분을 포괄하는 하이에크의 자유주의 사회사상을 사회 철학적 관점에서 요약하면 다음과 같이 세 가지 이론과 골격에 의해 축조되어 있다고 할 수 있을 것이다. 첫째, 인간 이성의 구조적 무지, 둘째, 자생적 질서, 셋째, 규칙에 의해 조종되는 인간행동과 사고 등이 그것이다. 위세 가지 구성요소들은 모두 하이에크 자신이 개발한 인식론에 의해 설명되고 해석되며 이들이 하이에크의 패러다임을 구성 하게 되며 따라서 그의 사회철학을 다른 사회철학 체계와 구분시켜주는 요소들이다. 제3장에서는 우선적으로 신자유주의에 대한 배경적 지식을 살펴보았고 1930년대의 세계적 대공황을 극복하기 위해 케인즈는 고전 자유주의의 혁신을 주장하였다. 이 케인즈적 자유주의는 70년대까지 자유주의의 대안으로 받아들여졌으나, 한계에 부딪치게 된다. 이후 시장에 대한 절대적 믿음을 가지고 고전적 자유주의로 돌아가자는 새로운 사회재편 전략으로 등장한 일련의 경향을 신자유주의라고 할 수 있다. 이 신자유주의는 현대에서 시장근본주의, 자유기업주의, 성장지상주의의 모습으로 나타나고 있다. 하이에크는 신자유주의의 대표적 학자라고 할 수 있으며, 그의 이론은 실제로 영국과 미국에 도입되기도 하고, 1974년 노벨 경제학상을 받는 등 그의 권위를 세계적으로 인정받았다. 신자유주의의 권위 있는 학자인 하이에크의 경제사상을 제4장에서 살펴보았다. 그의 이론은 한마디로 ‘시장에 대한 절대적 믿음’이라고 표현할 수 있다. 인간이 따라야 할 질서는, 하이에크에 의하면, 자생적 질서이다. 인간의 이성은 한계가 있기 때문에 인간 이성으로 계획한 인위적 질서 역시 한계에 부딪치기 때문이며 결국 인간은 자생적 질서를 따를 때 각 개인이 충돌 없이 살아갈 수 있다. 자생적 질서의 대표적인 것이 바로 시장질서이며 질서 안에는, 질서를 구성하고 있는 많은 규칙들이 있다. 한편 행동양식인 규칙은 역시 인위적일 경우 한계가 있으며 따라서 인위적이지 않고 일반적이어야 하는데, 이 일반적 행위규칙은 경쟁을 통한 문화적 진화로 선별된다. 이상에서와 같이 하이에크가 우리에게 주는 교훈은 우리 한국사회가 자유로운 한국 사람들의 사회를 확립하고 유지하는데 필요한 이론적, 실천적인 중요한 교훈인데 이것은 자유사회의 발전원리이며 하이에크의 이론은 특정의 문화와 관계없이 실천할 수 있는 이론이다. 왜냐하면 그가 전제한 인간상, 즉 구조적인 무지를 특징으로 하는 것이 인간이라는 그의 전제로 볼때 이것은 한국인에게도 옳은 가정이다 할수 있으며 보편적 가정으로부터 보편적 이념과 이론을 개발하려고 한 것이 하이에크였으며 그가 강력히 반대하였던 사회주의가 몰락하게되었다. 마찬가지로 그가 반대했던 서구의 복지국가도 서서히 무너지고 있으며 그의 주장은 모든 규제와 간섭은 실패의 오만에 있다. 이는『치명적 자만』에서 비롯된 것인데, 지적 자만의 결과는 치명적이며인간 이성은 거대한 열린사회의 미래를 계획하고 조종할 수 있는 능력이 없는데 이는 인간 이성에는 치료할 수 없는 불변적인 한계가 있기 때문이다. 따라서 미래를 자생적 진화에 맡기는 수밖에 없다. 다시 말하면 우리가 갈 길은 ‘자유의 길’ 뿐이다. 인류의 번영과 평화로운 공존, 수십억의 인구 간에 이런 공존을 가능하게 하는 것은 자유이며 그래서 자유는 고귀한 가치이다. 따라서 인류의 역사에서 우리가 가장 깊이 있게 생각해야할 것은, 자유의 발견, 자유사회의 구성 원리의 발견인 것이다. In this thesis, we have provided through research of the significance and limitation about Austrian economist, Hayek's liberalism and his economic thought. This thesis is focused on Liberalism and background knowledge of Neo-Liberalism. Neo-Liberalism can be explained by a trend insisting a return to classical liberalism with an absolute belief on the market. In modern society this Neo-Liberalism is appeared as Market Fundamentalism, Principles of free enterprise, sovereignty of growth. Hayek is one of the leading scholar of this trend: Neo-Liberalism, and his theory of this is adapted by state of United Kingdom, and United States of America. He got the Nobel Prize in Economics in 1974. Hayek's theory can be summarized into one sentence: "an absolute belief on market". Hayek asserts that man needs to follow spontaneous order. Because the reason of man have a limit, an artificial order planned by human reasoning also have a limit. So, each man can live without a conflict only by following the spontaneous order. One of the representative spontaneous order is a market order. The rules of conduct which form system also have a limit when it's artificial. So, it needs to be general, not artificial. This general rules of conduct finally gets assorted into a culture evolution by competition. In conclusion, Hayek's liberal economic thought necessarily came with globalization and polarization of wealth and poverty emerged as the shade of it. Truly, this globalization revitalized international trade and the consequent economic growth remarkably benefited from human beings. However it pertains inevitable problems all over the world - the chaos of the current capitalism. Nevertheless, we suggest to observe a bright side of the liberal economic idea and we carefully draw the review of 'Social Investment State' to further enhance Hayek's liberal economic thought.

경제행위와 경제 윤리성에 관한연구 : 롤즈의 분배 정의를 중심으로

이명표 단국대학교 2006 국내박사

하버드 대학의 도덕철학 교수인 롤즈는 1958년 「공정성으로서의 정의」라는 논문과 정의에 관한 많은 저서와 논문들을 통하여 사회정의의 개념에 대한 현대적 해석을 내림과 동시에 이에 걸맞는 정의의 원칙을 제시하였다. 롤즈가 공정성으로서의 정의에 기초한 정의의 원칙을 제시한 기본적인 동기는 공리주의의 저변을 이루고 있는 심리적 직관론자들이 제시한 도덕원리들에 문제가 있기 때문이라는 것이다. 그렇기 때문에 롤즈는 우선 공리주의자들에 의해 주장되고 있는 도덕원리의 약점에 대하여 비판하고, 그 대안으로서 계약론적 접근을 시도하면서 정의의 원칙들을 제시하였다. 뿐만아니라 롤즈는 자신이 제시하는 정의의 원칙들에 기초한 선택절차의 결과가 모든 사람들에 의해서 공정한 것으로 받아 들여질 수 있기 때문에 유용한 사회 전체를 표현해 줄 수 있다고 본다. 분배문제를 논할 때 어떠한 분배가 공정한지를 판단하기 위해서는 판단의 기준이 필요하다. 그런데 이러한 기준은 규범적인 것이며, 사람들마다 그것을 다르게 제시하기 때문에 의견의 일치를 보기가 힘들다. 분배의 공정성의 개념은 대체로 분배적 정의라는 개념으로 파악되어 왔다. 정의에 대한 모든 이론은 공동체의 구조에 적용될 때, 그 핵심에는 분배의 개념을 포함하게 된다. 현대사회에서 정의의 개념은 일차적으로 사회 전체의 구조에 있어서 분배적 측면을 규정하고 평가하는 기준이 되고 있다. 본 논문에서 경제윤리는 공공선택의 윤리성 문제에 국한되는 협의의 개념으로 사용했다. 공공선택의 윤리성은 개인들의 협력가능성에서 찾아 볼 수 있다. 일회로 끝나는 죄수의 딜레마 게임에서는 파레토 열등한 결과를 초래하는 것이 분명하기 때문에 이 딜레마를 해결하기 위해서 정부의 강제나 비이기적인 동기가 요구된다. 그런데 이기적인 개인들에게서도 강제력과 무관하게 자발적으로 협력할 가능성을 찾아볼 수 있다. 그 가능성을 현실적인 생활인들의 자율적인 협력가능성과, 상호성에 의한 협력가능성에서 도출해볼 수 있다. 경제적 인간은 협력적 행동을 배타적으로 비용이나 재앙의 범주로만 접근하는 것이 아니라 이에 못지 않게 비협력적 행동을 비용과 재앙으로 간주할 이유를 가지고 있으며, 반대로 비협력을 배타적으로 효용극대화나 미니맥스의 선택으로 접근하는 것이 아니라 협력을 효용극대화나 미니맥스의 전략으로 선호할 이유를 함유하고 있다. 이러한 논의를 토대로 해서 공공선택에서 경제윤리적 의의를 두 가지 측면에서 제시했다. 하나는 최빈자들이 불평등의 기준으로서 고려되어야 한다는 최소극대화원리가 경제윤리의 기준이 되어야 한다는 것이고 다른 하나는 협력에 의한 합리성의 추구가 경제윤리적 기준이 되어야 한다는 것이다. 최소극대화의 윤리의 근거로는 롤즈의 이론에서 도출했으며, 협력의 윤리는 인간의 합리성의 개념에서 도출했다. 합리적 선택과 행동의 근거를 자신의 이익 개념에 둘 필요가 있다. 자신의 이익은 이기주의적 이익 뿐만 아니라 이타주의적 이익 일수도 있다. 경제적 인간에 내재하고 있는 자기이익 추구의 특성은 이기주의적 존재보다 오히려 다른 사람의 선택에 관심을 가진 자기만족적 존재로 규정하는 것이 더 적절하다고 생각한다. 사회적 선택에 관한 연구들이 많이 있지만, 이 중에서도 롤즈의 정의론이 가장 영향력 있는 연구중의 하나로 평가받고 있다. 롤즈의 이론은 대표적인 공공선택의 규범적 이론 중 하나로서 실증적 공공선택과 마찬가지로 합리적이고 이기적인 인간이라는 가정에 의존하고 있다. 롤즈의 이론은 의사결정의 결과 못지 않게 그것이 이루어지는 과정 또는 맥락에 초점을 두고 있다. 롤즈의 이론은 사회기본구조를 개선하는데 일치할 수 있는 원리들을 발전시키는 것으로부터 시작한다. 이 원리들은 권리와 의무의 부여방식을 지배할 수 있고 사회적, 경제적 혜택의 분배도 규제할 수 있는 것들로 간주한다. 이 원리들이 사회계약의 기초를 형성하고 있기 때문에 롤즈의 이론은 사회계약론자들의 주장을 현대적으로 다시 구축한 이론으로 평가받고 있다. 그리고 공리주의적 계약론은 경제학 분야와 공공선택론인 정치경제학 분야에서 공평성이나 만장일치라는 개념을 사용한다는 점에서 롤즈의 이론과 공통점이 있다고 하겠다. 그 중에서 특히 하사니는 사회적 후생함수를 도출하기 위해서 공평성을 이용하였다. The theory of justice may be divided into two main parts : (1) an interpretation of the initial situation and a formulation of the various principles available for choice there, and (2) an argument establishing which of these principles would in fact be adopted. The first statement of the two principles reads as follows first : each person is to have an equal right to the most extensive basic liberty compatible with a similar liberty for others. Second : social and economic inequalities are to be arranged so that they are both (a) reasonably expected to be to everyone's advantage, and (b) attached to positions and offices open to all. In this dissertation use have tried to highlight economic ethics that should correct market failure and government failure. It is a way of studying a subject. It has been defined as the economic study of nonmarket decision making. It takes the tools of economics, and applies them to the material of politics. By applying logical, deductive reasoning, economists try to work out what a rational actor would do to maximize his chances of getting what he wants. In this dissertation we used the prisoner's dilemma model in public choice theory to analyze distributive mechanisms. We have analyzed distributive mechanisms on the assumption that human being is self-interested and rational. The important point is that distributive justice are foreign to capitalism. Many have come to think that unconstrained capitalism inherently unjust. It runs on personal greed, demands laissez-faire to general efficient resource allocations, and, unless constrained by government. Socialists in particular often claim that distributive injustice is inherent in capitalism. So we consider that welfare state is a just society as a small and cheap government. We agree that the minimal state is the best state. The State only should perform a role for the protection of lives and property. We believe that economic freedom is a matter of justice and moral right rather than general experience. Economic justice is connected with ethics. We think that economics is something we morally evaluate. We can induce economic ethics of the concept of rationality. 'Rational' does not mean 'self intrested'. Reciprocal altruism is a bridge between pure altruism, done without any hope or expectation of reward, and the sort of cooperation in which individuals cooperate in their own self-interest, without necessarily having any feelings for each other at all.

하이에크의 자유주의 경제사상에 관한 연구

고재철 단국대학교 대학원 2009 국내박사

인류의 가장 큰 업적이면서 동시에 가장 큰 행운은 무엇일까? 답을 하기가 쉽지 않다. 그런데 이러한 질문에 대하여 아주 간결하고 확실하게 대답을 한 인물이 있는데, 그가 바로 하이에크(F. A. Hayek)이다. 그는 인류의 가장 큰 업적과 행운은 인류가 평화롭게 번영을 누리면서 공존을 가능하게 하는 자유의 원칙을 갖게 된 것이라고 서슴없이 말한다. 하이에크는 그런 자유의 원칙을 분명히 하고 발전․확산시키기 위해서 일생을 바친 인물이다. 때문에 영국의 유명한 경제주간지인 『이코노미스트(The Economist)』는 하이에크를 가리켜 ‘20세기 가장 위대한 자유의 대변인’이라고 일컬었다. 하이에크의 사회․경제사상은 특정의 문화권, 특히 유럽이나 영미 문화권에만 관련된 사상이 아니라 동아시아권 그리고 우리나라에도 적용 가능한 사상이라는 것이 필자의 입장이다. 하이에크가 자유사회를 위하여 남긴 유산이 무엇인가를 살펴보면 그것은 다음 네 가지로 나눠 볼 수 있다. 첫째는 자생적 질서이론이고, 둘째는 지식의 한계에 관한 이론이다. 이 두 이론을 기반으로 하여 한편으로는 정치적 유토피아를 비판하면서 다른 한편으로는 자유사회의 존재 이유를 설득력 있게 설명하고 있다. 셋째, 법치주의 이론이다. 법치주의 이론을 통해 법과 자유의 상호의존성을 강조하면서 자유를 확립하고 이를 보호하기 위해서 법의지배가 얼마나 중요한가를 역설하고 있다. 개인의 자유는 보호하기 위해서는 시민적 영역은 물론 경제부문에 이르기까지 광범위하게 법의지배가 확립되어야 한다는 것이다. 넷째, 문화적 진화론이다. 자유주의는 문화적 진화의 산물로서 우리는 이러한 진화의 산물을 보호해야 한다는 것이다. 자유주의는 인간을 문명화된 사회로 이끌어간 가장 중요한 요인이 되었다는 것이 하이에크의 주장이었다. 그리고 본 논문을 통해서 하이에크의 자유주의 사회․경제철학을 진화적 인식론에 속하는 ‘감각적 질서’에서 하이에크가 구상하고 있는 자유주의 사상의 세 가지 기둥이 되고 있는 요소, 즉 인간이성의 구조적인 무지, 사회의 자생적 질서 그리고 규칙에 의해 조정되는 인간행동과 사고는 바로 인간과 사회의 성격을 말해주고 있는 것이다. 이 세 가지 구성요소들은 모두 하이에크 자신이 개발한 인식론에 의해서 설명되어지고 해석된다. 따라서 이들이 하이에크의 사회․경제철학을 다른 사회․경제세계들과 구분시켜 주는 요소들이다. 하이에크 경제사상의 이론적 기여는 그가 20세기 후반에 이루어진 철학과 과학이론에서의 새로운 성취라고 할 수 있는 ‘복잡성 패러다임’으로 경제학을 초대한 것이다. 복잡성 패러다임에 기초하여 하이에크는 계몽주의 시대의 과학적 사고를 지배해 왔던 ‘이성’ 또는 ‘합리성’의 가정을 이러한 불확실성 속에서도 상대적으로 안정적인 질서를 가능하게 하고 제도와 규칙의 역할에 주목하였다. The epistemological argument for Hayek's theory of spontaneous order provides the basis for his defense of individual liberty. Given that knowledge is dispersed tacit and temporary, it is most efficiently utilized in an environment of decentralized decision-making in which individuals are free to pursue their goals by using the information available to them. Hayek defines liberty as the state in which a man is not subject to coercion by the arbitrary will of another or others. In this dissertation, we have provided through research of the significance about Austrian economist, Hayek's liberalism and his economic thought. Liberalism is Hayek's core idea to thrive human society by overcoming Keyne's economic theory controlled by government. Hayek persistently persuaded the value of freedom through providing the failure of socialism planning economy as human's will to achieve freedom started to exert its impact on the world's economy. Hayek's free market economy is well grasped in his term of the 'Road to Freedom'. Spontaneous orders can be either (1) natural formations, occurring independently of human action, such as biological organism and the formation of crystals and galaxies, or (2) the outcome of human action but not of human design, such as, arguably, religion, morals, language, law, money and market. The fact that spontaneous orders are unintended consequences of human action does not mean, however, that every unintended consequence can be considered a spontaneous order. We provide a constructive account of Hayek's view on justice. Hayek does not have a thoroughly developed and persuasive theory of justice. Nevertheless, we hope to show that Hayek has interesting and illuminating things to say about justice and that his views about justice plays a more central role in his evolved teaching than has generally been recognized. The demand for social justice is the demand to achieve specific ends; but justice has meaning only in regard to acts of human behavior. A myriad of unintended consequences leaves no fixed relationship between action and outcome, so that action can give no certainty for achieving and social objective. the competition of justice requires that rules by which actions are judged are generally applicable.