외국인투자기업과 내국기업의 유효세율 차이에 관한 연구

고빛나 서울시립대학교 세무전문대학원 2014 국내석사

본 논문은 국내에 기반을 두고 있는 외국인투자기업의 조세부담수준에 대해 분석한 연구이다. 각종지원제도를 통해 외국인투자를 유치하기 위해 노력한 결과, 외국인투자기업 수는 점점 증가하고 있는 추세를 보이고 있다. 만약 외국인투자기업이 수익창출에만 집중하고, 그에 따른 납세의무를 충실히 이행하지 않을 경우 상당한 국고손실이 발생할 우려가 있다. 이에 따라 본 연구는 유효세율을 이용하여 1)외국인투자기업의 조세부담률을 내국기업과 비교해보고, 2)대표투자국별로 조세부담률에 차이가 있는지에 대해 비교분석하고자 한다. 분석대상 표본은 산업통상자원부에서 제공하는 ‘2012년 외국인투자기업정보’에 정보가 있는 기업 중에서, 재무자료의 수집이 가능한 기업의 2001년부터 2011년까지의 자료를 바탕으로 하였으며, 연도별 총자산을 기준으로 비교내국기업을 선정하였다. 분석결과, 외국인투자기업의 유효세율이 내국기업에 비해 더 높았으며, 업종별·연도별로도 같은 결과가 도출되었다. 또한 유효세율에 영향을 미치는 변수들을 통제한 결과도 외국인투자기업의 유효세율이 더 높은 것으로 나타났다. 한편 투자국별로 표본을 구분하고 분석한 결과, 조세피난처 지역을 포함한 일부 국가 외국인투자기업의 유효세율이 유의하게 낮은 것을 알 수 있었으며 우리나라와 모국의 세율차이와 유효세율은 정의 관련성을 보여주었다. 그러나 투자국이 전세계과세시스템(worldwide taxation system) 혹은 지역과세시스템(territorial tax system)을 채택하고 있는지 여부는 유효세율에는 영향을 주지 못하는 것으로 나타났다. 본 연구는 외국인투자기업의 조세부담수준을 다각도로 분석한 결과를 제시하고 있는 점에서 연구의 의의가 있으며, 학문적으로 관련 연구를 진행하거나 향후 입법당국이나 과세당국이 외국인투자기업에 관한 정책을 수립하는데 있어서 본 연구를 자료원으로 활용할 수 있다는 점에서 연구의 공헌점이 있다. This paper contains the research results on the tax burden level of Korea-based foreign-controlled companies. As a result of the Korean government’s effort to promote foreign-controlled by the use of various kinds of support systems, the number of the foreign-controlled companies is on the increase. However, if a foreign-controlled company is purely profit-driven and neglects its duty of tax payment, there may be considerable losses to the national treasury. Therefore, this research made use of effective tax rates to compare the tax burden rate applicable to foreign-controlled companies with that of domestic companies and to investigate any significant differences between representative foreign-controlled companies. The samples for this research were extracted from the financial data of companies from 2001 through 2011 whose financial data were recorded in the ‘2012 Foreign-controlled Company Handbook’ published by MOTIE. The domestic company counterparts for comparison were selected based on their yearly total asset. As a result, the effective tax rates of foreign-controlled companies was higher than that of domestic companies, which was consistent regardless of year or type of business. Even when we isolated the effective tax rates variables from our analysis, the result did not vary. In the meantime, when we sorted the samples from controlled companies and reanalyzed them, the effective tax rates of some foreign-controlled companies, including those from the tax haven region, appeared to be significantly low while the tax rate difference and effective tax rates between Korea and those countries were positively correlated. Nevertheless, whether the foreign-controlled company was adopting the worldwide taxation system or the territorial tax system did not seem to affect the effective tax rates. This research’s value lies in its presenting the results of analysis of foreign-controlled companies’ level of tax burden from various angles. It will contribute to further relevant academic research and to legislation or tax authorities' policy on foreign-controlled companies, since they will be able to use the results of this research as a source of data in the future.

家業承繼支援稅制에관한硏究

김정한 서울시립대학교 세무전문대학원 2014 국내석사

2000년 고령화 사회 진입에 따른 기업경영자의 고령화는 기업의 지속적 성장을 위한 가업승계의 준비 필요성이 대두되었고, 피상속인의 사망에 따른 상속인의 가업승계 시에는 상속세 부담으로 인해 가업을 폐업 또는 청산하는 경우까지 발생한다. 우리나라는 원활한 가업승계를 세제상 지원할 목적으로 1987년에 가업상속공제를 최초 도입하였다. 독일, 일본 등 선진국에서도 사업승계 또는 가업승계를 지원하기 위해 2000년대에 세제개혁을 통해 상속공제제도를 확대하여 시행하고 있다. 선진국의 사례에 기초하여 우리나라의 가업승계지원제도도 2008년 이후 확대하는 추세에 있다. 초기에는 중소기업을 대상으로 공제한도를 확대하다가 그 대상을 매출액 기준 일정규모이내의 비중소기업으로까지 확대하고 있다. 공제대상 가업범위의 확대와 공제금액의 증액은 공제받지 못하는 가업의 역차별을 심화시키고, 가업범위의 확대에 관한 과세당국과 납세자와의 마찰은 가까운 장래에 삼성, 현대자동차와 같은 재벌기업까지 포함될 수 있는 가능성을 배제하지 못한다. 따라서 가업승계지원제도의 확대에 따라 재벌기업까지 대상에 포함시키는 것이 타당한가에 대한 문제가 제기된다. 이 문제를 해결하기 위해서, 본 논문에서는 우리나라의 현행 가업승계지원세제를 고찰하고, 비교 방법적 측면에서 미국, 독일, 일본의 가업승계세제를 살펴보았다. 그리고 우리나라 가업승계세제와 비교하여 시사점을 도출하였다. 주된 내용은 각 국가별로 경제활동의 특성에 따른 상속세 및 증여세의 세제강화 여부, 가업승계 지원의 개념인지 사업승계 지원의 개념인지에 대해서 구분을 할 수 있었다. 우리나라는 1950년대 상속세와 증여세 도입이후 2003년 포괄주의 과세개념이 도입되기 전까지 세금을 회피하려는 재벌가 등과 이를 막으려는 국회 및 행정부, 중간에서 이를 저울질하는 대법원과 헌법재판소 사이에 수 십 년간 증여세 부과개념에 대해서 갈등을 거듭하였다. 또한, 우리나라의 급성장은 부의 편중 등 부작용을 초래하여 어느 나라 국민보다도 부의 대물림에 대해서 부정적인 국민정서를 가지고 있다. 이러한, 역사적 배경에 근거하여 가업상속공제의 무분별한 확대는 부의 무상이전을 합법화시킬 수 있는 또 다른 수단이라는 우려를 낳게 된다. 또한, 미국, 독일, 일본 등 선진국에 비해서 낮은 조세부담률, 회계투명도, 높은 지하경제규모는 아직까지 우리나라에서 공익성을 띤 가업승계지원이라 하더라도 형편에 맞게 세금을 부담한다는 인식에 대해서 포괄주의 과세이념의 무력화에 따른 우려를 보일 수밖에 없게 한다. 이러한 점을 고려하여, 본 논문은 회계투명도 개선 및 지하경제규모의 감소, 가업승계지원 확대로 인한 국가 경제적 입장에서의 순 효과에 대한 사전 검증이 이루어지기 전에는 가업승계 관점으로, 전제 조건이 해소된 경우에는 사업승계의 관점으로 확대할 것을 제안한다. 전제조건이 해소되기 전에는 가업승계의 관점에서 다음의 개선방안을 제시하였다. 첫째, 가업의 범위를 비상장 중소기업으로 제한, 둘째, 특수관계인의 범위를 친족 및 직계비속 배우자의 2촌 이내 부계혈족과 그 배우자로 제한함으로써 가족기업 승계에 대한 지원임을 명확히 할 필요가 있다. 셋째, 가업의 사후관리요건 중 사업유지 요건인 사업용 자산 처분금지 요건은 기술 진화에 따른 기업경쟁력 유지 및 구조조정의 활성화를 위해서는 일정기간 내에 재투자가 이루어지는 경우 예외를 인정하여야 한다. 넷째, 가업상속과 영농상속공제는 통합되어야 한다. 농업과 비농업간의 공제제도 차별화에 대한 합리적 근거 없이 가업상속공제 한도만 대폭 늘리는 것은 종국적으로 차별심화에 따른 불평등의 문제를 제기할 수밖에 없다. 다섯째, 상속인이 공동상속의 경우에도 가업상속공제를 허용해야 한다. 현행 상속세법상의 상속의 개념은 민법상의 상속에 근간을 두고 있는바, 민법상 상속의 특징 중 하나인 균분 공동상속의 현실을 반영하여 가업승계를 지원해야 한다. 가업상속에 따른 세금부담으로 인해 가업승계의 어려움을 겪고 있는 중소 기업인들의 현실을 고려하면, 지원에 대한 필요성은 충분히 인식되고 있다. 그러나, 충분한 사전검증과 세원 투명성 확보를 위한 인프라 정착없이 가업승계지원을 확대하는 것은 최근 유럽재정위기와 같은 재앙을 우리나라에 불러올 지도 모른다는 우려감을 지울 수 없다. The aging of corporate executives as a result of the entry into an aging society in 2000 caused the necessity of preparation of family business succession for the sustainable growth of a corporation, and there even occurs a case of closing or liquidating a family business due to the burden of inheritance tax when succeeding a family business of an inheritor as a result of the death of decedent. In South Korea, the deduction for family business succession was implemented for the first time in 1987 for the purpose of supporting for smooth family business succession in terms of tax. Also, the developed countries such as Germany, Japan, etc. have expanded and implemented the inheritance tax exemption system through the tax reform in 2000s in order to support for business succession or family business succession. Based on the cases of the developed countries, the support system for family business succession has had the tendency of expansion since 2008. At the initial phase, the exemption limit has been expanded for small and medium enterprises. Now, the scope is expanded to non-SMEs within a certain size in terms of sales revenue. The expansion of family business scope for exemption and the increase in the exemption amount deepens the reverse discrimination for family businesses that are not qualified for exemption and the conflict between the tax authority and the tax payers as to the expansion of family business scope would not preclude a possibility that could include such large conglomerates as Samsung and Hyundai Motors in the near future. Thus, an issue would be raised as to whether it would be reasonable to include the large conglomerates in the scope of expansion for the support system for family business succession. To resolve this problem, this thesis reviewed the current tax support for family business succession in South Korea and examined the tax system for family business succession in the US, Germany and Japan from the comparative methodological aspect. And it derived the implications by comparing them with the tax system for family business succession of South Korea. The main point was that it was possible to classify as to whether to intensify the degree of inheritance tax and gift tax in accordance with the nature of business activity for each country and whether it was the concept of support for family business succession or business succession. In South Korea, the conflict had been repeated as to the concept of levying gift tax between the large conglomerates who tried to avoid tax, the national assembly and the administration and the supreme court and the constitutional court who was weighing it in the middle for decades from the introduction of inheritance tax and gift tax in 1950s to the introduction of comprehensive taxation regime in 2003. In addition, the rapid development of South Korea caused such side-effects as concentration of wealth, etc.; therefore, South Korea has a more negative public sentiment than any other nation as to inheritance of wealth. Based on such historical background, a reckless expansion of the deduction for family business succession would cause a concern that it was another means to legalize the gratuitous conveyance of wealth. Moreover, the low tax burden rate and fiscal transparency and the high level of underground economy size of South Korea as compared with the developed countries such as the US, Germany and Japan make it impossible to get over the concern due to the incapacitation of comprehensive taxation ideology as to the perception that tax should be still borne in accordance with circumstances in South Korea even though it is a support for family business succession promoting public interest. In consideration with such points, this thesis proposes that it should be expanded from the perspective of family business succession before the prior verification as to the net effect in terms of the national economy due to improvement of fiscal transparency, reduction of underground economy size and expansion of support for family business succession was not completed. After this prerequisite is resolved, it should be expanded from the perspective of business succession. Before the prerequisite was resolved, the following improvements were proposed from the perspective of family business succession. First, the scope of family business was limited to non-publicly trading small and medium enterprises. Second, it would be required to clarify that it would be a support for the succession of family company by limiting the scope of affiliate person to relatives and parental kin of brothers and sisters of a spouse of a linear descendent and their spouses. Third, as for the requirement for prohibition on disposal of business assets that is the requirement for business preservation among the post-management requirements for family business, an exception should be recognized in the case where re-investment is implemented within a certain period of time for the preservation of corporate competitiveness as a result of technological evolution and the revitalization of organizational restructuring. Fourth, family business succession and deduction for agricultural inheritance should be integrated. Increasing substantially the limit of deduction for family business succession without any rational basis as to the discrimination of deduction system between agriculture and non-agriculture would ultimately an issue of unequality as a result of deepened discrimination. Fifth, deduction for family business succession should be permitted even in the case of joint inheritance as an inheritor. The concept of inheritance from the current inheritance tax law is based on the inheritance of the civil law; thus, it would be imperative to support family business succession as reflecting the reality of equal joint inheritance, which is one of the attributes of inheritance from the civil law. Considering the reality of small and medium business leaders who are facing difficulties of family business succession due to tax burden as a result of family business inheritance, the need for support is fully recognized. However, expanding the support for family business succession without a sufficient degree of prior verification and an infrastructure for ensuring the transparency of taxation source would make it impossible to get over the concern that it would cause a disaster such as the recent European debt crisis to South Korea.

성실신고확인제도에 대한 실태 분석 : 세무대리인을 대상으로

이윤경 서울시립대학교 세무전문대학원 2012 국내석사

Korea tax authority enacted the law for the honest tax reporting system (below” the system”) from July 22, 2011. The detail of the system is as follows. First, the individual tax payer has to receive the tax audit before individual tax filing from tax professionals. Second, a tax professional performs the tax audit in accordance with the checklist issued by the law and receive the confirmation letter from the tax payer. Third, the system regulates the rewards for the honest tax reporting and the penalty for the negligent tax reporting both tax payer and tax professional. Fourth, the law was retroactively applied from tax filing of individual tax filing for 2011. This research aims to analyze the effectiveness of the system and the details according to career and the structures of tax professional. The analysis for the effectiveness of the system contains to value the effectiveness for the reward and penalty. For the analysis, this research conducted internet based surveys on tax agency officers, tax firms and small accounting firms located in Seoul. The summary and the conclusion from the research are as follows. First, tax professional evaluated that the system is effective to increase the honest tax filing. The effectiveness of the system depended on the career of a tax professional and the structure of tax professional. Second, the penalties are more effective than the rewards to increase the honest tax reporting. Third, there is a conflict of interest between tax professional and tax payer for the honest tax reporting service fee. Tax professional calculates the fee based on the additional time and tax risk of honest tax reporting. But, the individual tax payer limits the fee under 1,660,000 based on the personal tax credit limitation. The gap of service fee has a possibility to reduce the effectiveness of the system. Fourth, focus of tax audit is the control of expense. But, the checklist did not explain the tax audit procedure to divide the expense – expenses incurred for living, non- business expense. As a result, the research makes two recommendations – increase the personal tax credit limitation for the honest tax reporting service fee and regulate the guideline of expense division for the tax payer or the detail tax audit standards for tax professional. But, the research has the limitation as follows. First, the research was performed before expiration of reporting period. Second, the sample group only focused on tax professionals located in Seoul. Further research that overcomes limitations mentioned above will contributes to formulating tax policies that increase the honest tax reporting. * Key words: the effects of honest tax reporting system, the fee of honest tax reporting service, the responsibility of tax professional. 본 연구는 2011년 귀속소득에 대한 종합소득세 신고 시부터 최초로 적용되는 성실신고확인제도의 효과에 대한 실태를 분석하기 위한 것이다. 이에 본 연구에서는 세무대리인의 평가를 다음과 같은 사항에 초점을 맞추어 분석하고 이를 통하여 제도의 운용실태와 이에 따른 개선점을 제시하는 것을 목적으로 하였다. 첫째, 성실신고확인제도의 유효성에 대한 평가이다. 여기에는 제도의 유효성을 높이기 위하여 제시된 납세자와 세무대리인에 대한 혜택과 제재에 대한 평가를 포함하였다. 둘째, 세무대리인의 경력 및 조직구조가 제도의 유효성 및 관련 혜택과 제재를 평가하는 데 영향을 미치는 지 여부를 분석하는 것이다. 셋째, 제도의 도입으로 인하여 종합소득세 신고 시 세무대리인이 추가적으로 확인하여야 하는 사항을 분석하는 것이다. 이를 위하여 세무대리인의 경력, 조직형태, 성실신고확인제도에 포함되어 있는 제도의 효과를 높이기 위한 납세자와 세무대리인에 대한 혜택 및 제재의 내용, 제도의 도입으로 인하여 세무대리인 및 납세자에게 추가되는 의사결정과정에 포함되는 항목을 대상으로 설문지를 작성하고, 서울지역의 세무대리인에게 배부하여 자료를 수집하였다. 자료 분석 결과 세무대리인은 성실신고확인제도가 납세자의 성실신고를 유도하는 데 효과적이라고 평가하고 있는 것으로 분석되었으며, 세무대리인의 경력이 증가할수록, 세무대리인 개인의 책임이 증가되는 회계법인, 세무법인, 개인세무사무실의 순으로 제도의 효과를 높게 평가하는 것으로 나타났다. 제도의 유효성을 확보하고자 부여한 납세자와 세무대리인에 대한 혜택 부분에 있어서는 혜택보다 제재가 제도의 유효성을 높이는데 기여도가 더 높은 것으로 분석되었다. 제도의 도입으로 인하여, 세무대리인은 기존의 세무대리업무에서 부담하는 것 보다 높은 수준의 책임을 과세당국이 요구하고 있으며, 평균 6.8일의 추가적인 시간을 소요하여야 하므로 이에 대한 최소한의 보상을 기대하고 있으나, 납세자는 성실신고확인비용의 세액공제의 한도액에 해당하는 166만원이 세무대리인에 지급할 수 있는 최대한의 금액으로 인식하고 있다. 이 성실신고확인보수에 대한 납세자와 세무대리인의 차이를 줄이기 위하여 성실신고확인비용에 대한 세액공제 한도를 증가시키는 방안을 검토하여야 할 필요가 있을 것으로 분석된다. 또한, 성실신고확인서의 작성에 있어서 세무대리인이 가장 부담을 많이 느끼는 항목은 증빙과 비용의 대조 및 납세자가 제시한 증빙에서 가사용 경비, 업무무관 경비를 분리하는 것이었으며, 이에 따라 납세자가 인식할 수 있는 방법으로 경비의 업무관련성 여부를 확인하는 상세한 지침 또는 성실신고확인업무의 범위와 직결된 세무대리인을 위한 별도의 지침이 필요하다고 판단된다. 본 연구는 성실신고확인제도에 대한 종합소득세 신고가 종료되는 2012년 6월 30일 이전 기간에 서울지역 세무대리인만을 중심으로 설문조사를 수행하였기 때문에 조사의 시기 및 범위, 표본 수에서 조사의 효과가 제한을 받았다. 그러므로, 제도의 실질적인 효과를 분석하기 위해서는 2011년 귀속 종합소득세 신고분과 종전 종합소득세 신고에서 나타나는 개인납세자의 신고소득변동에 대한 분석, 설문 지역의 확장, 설문조사대상자에 납세자를 포함시킴으로써 좀 더 의미 있는 분석이 필요하다. 또한, 이를 통하여 개인소득자에 대한 성실신고를 유도하기 위한 개선안을 제시하는데 유용한 정보를 제공할 것으로 기대한다. * 주요어: 성실신고확인제도의 효과, 세무대리인의 책임, 성실신고확인보수  

일본의 외국자회사 배당 익금불산입 제도와 관련한 국제조세전략에 대한 연구

지일진 서울시립대학교 세무전문대학원 2012 국내석사

해외 자회사가 모회사에 지급하는 배당과 관련한 국제 간 이중과세를 배제하기 위하여 간접외국납부세액공제 방식을 채택하고 있었던 일본은 2009년에 이를 폐지하고, 해외 자회사로부터의 배당을 과세대상에서 제외하는 외국자회사 배당 익금불산입 제도를 도입하였다. 간접외국납부세액공제 방식에서는 일본의 높은 법인세율을 고려할 때 해외 자회사의 소득을 배당의 방식으로 일본으로 송금하기보다는 현지에 유보하는 전략이 유리하였다. 그러나 외국자회사 배당 익금불산입 제도가 도입되면서 해외 자회사로부터의 배당에 대한 세금부담은 상당히 감소하게 되었고, 해외에 자회사를 보유한 많은 일본기업들이 해외 자회사의 유보소득을 배당을 통하여 적극적으로 일본으로 송금하기 시작한 것으로 나타났다. 외국자회사 배당 익금불산입 제도는 일본에 비하여 법인세율이 크게 낮은 국가에 소재한 일본 자회사들의 조세전략에 영향을 줄 수 있다. 우리나라의 법인세율도 일본의 법인세율에 비해 상당히 낮으므로, 외국자회사 배당 익금불산입 제도가 실제로 일본의 해외 자회사들의 조세전략에 어떤 영향을 주었는지를 관찰하기 위하여, 우리나라에 진출한 일본기업들의 사례를 살펴보는 것은 매우 유용할 것으로 생각된다. Scholes 등(2008)이 제시하고 있는 조세전략의 유형에 근거하여 우리나라에 진출해 있는 일본계 자회사들의 사례를 3가지로 분류하고 이들 사례들을 효과적인 조세전략의 측면에서 평가해 보았다. 첫 번째는 외국자회사 배당 익금불산입 제도를 활용하는 가장 단순한 방법으로서 배당의 지급시기를 외국자회사 배당 익금불산입 제도가 시행된 이후로 연기한 사례이다. 다음은 해외 자회사 이익의 송금방식을 사용료에서 배당으로 변경한 사례이다. 외국자회사 배당 익금불산입 제도는 해외 자회사 이익을 모회사에 송금하는 방법들 중 배당에 대한 선호도를 크게 증가시킬 것이며, 이는 조세전략의 유형 중 소득유형의 전환에 해당한다. 마지막은 이전가격을 활용하고 해외 자회사로부터 수취하는 사용료를 감소시키는 전략을 통하여 소득을 해외 자회사로 이전시킨 사례이다. 이는 조세전략 유형 중 소득귀속처의 전환에 해당한다. 본 연구에서는 외국자회사 배당 익금불산입 제도로 인하여 실제 일본의 해외 자회사들의 배당과 관련한 조세전략이 어떻게 달라졌는가를 사례를 통해 확인하고자 한다. 본 연구는 일본을 포함한 선진국의 다국적기업들의 해외 자회사 유보이익을 자국으로 회수하기 위한 조세유인 제도의 실효성을 확인하고, 이에 대한 우리나라의 대응을 촉구한다는 점에서 공헌점이 있다. 장기적으로 볼 때, 우리나라도 법인세율이 낮은 해외에 진출한 우리나라 기업들의 국내송금을 유인하기 위하여 일본의 외국자회사 배당 익금불산입 제도와 유사한 제도를 도입할 가능성이 있다. 본 연구에서는 우리나라에서 이러한 제도를 도입할 때 해외 자회사를 통한 조세회피에 대한 대책도 함께 마련하여야 한다는 것을 제안한다. Japan abolished in 2009 the indirect foreign tax credit for eliminating international double taxation related to dividends from foreign subsidiaries to the parent company and adopted the foreign dividend exemption method in which the dividend from foreign subsidiaries are excluded from a taxable income. Given the higher corporate income tax rate in Japan, it is more profitable to retain the profits of foreign subsidiary locally than to send to Japan as dividends under the indirect foreign tax credit. However, as the foreign dividend exemption method was adopted, the tax burden of dividends from foreign subsidiaries has been sufficiently reduced, and many Japanese firms having foreign subsidiaries began to actively send their retained income of the foreign subsidiaries to Japan via dividends. The foreign dividend exemption method may affect tax planning of Japanese subsidiaries located in countries where the corporate income tax rate is sufficiently lower when compared to that of Japan. Because corporate income tax rate in Korea is considerably lower than that of Japan, it may be greatly useful to investigate cases of Japanese firms entered in Korea in order to observe effects of the foreign dividend exemption method on the tax planning of Japanese foreign subsidiaries. Based on the types of tax planning presented by Scholes et al. (2008), this study divided the cases of Japanese subsidiaries in Korea into three types to evaluate those cases from the aspects of effective tax planning. The first type is the simplest method to use the foreign dividend exemption method, cases that date of dividend payment was delayed to be after the enforcement of the method. The second type included cases in which the method of sending foreign subsidiary's profits was changed from royalties to dividends. The foreign dividend exemption method may sufficiently increase preference to dividends among the methods of sending foreign subsidiary's profits to the parent company, and the method can be a switch of profit type among the types of tax planning. The last third type is cases in which profits were transferred to foreign subsidiaries via using transfer pricing and via reducing royalties received from foreign subsidiaries, and the method can be a switch of a place of profit attribution among the types of tax planning. This study identifies how to change in the tax planning related to dividends of Japanese foreign subsidiaries due to the foreign dividend exemption method. This study identifies effectiveness of tax incentives in order for the advanced countries to collect retained income of the foreign subsidiaries of their multinational corporations and demanded actions of the Korean government to respond. In the long term, Korea is possible to adopt a system similar to Japan's foreign dividend exemption method in order to induce domestic remittance of Korean firms that enter foreign countries with lower corporate income tax rate. This study suggests that adopting such system should require measures to cope with tax avoidance via foreign subsidiaries.

세법상 최대주주 소유주식 할증평가율에 대한 실증연구

박성훈 서울시립대학교 세무전문대학원 2014 국내석사

본 연구에서는 현행 상속법및증여세법상 최대주주등이 소유하는 주식에 대하여 일률적으로 적용하고 있는 할증평가율에 대하여 실증연구를 통한 합리성 검토를 수행하였다. 상속세및증여세법상 재산 가액 평가의 원칙은 평가기준일의 시가이나, 최대주주등이 소유하는 주식의 경우 해당 시가액(혹은 보충적 평가액)에 일정한 비율(지분율 50%이하 20%, 50%초과 30%)을 할증하고 있다. 해당 최대주주 소유주식에 대한 할증평가에 대한 입법취지는 최대주주 등이 보유하는 주식이 회사의 경영권 내지 지배권을 행사할 수 있는 특수한 가치(경영권 프리미엄)를 내포하고 있고 따라서 거래현실에서 일반적으로 그 가치가 높게 평가되고 있음을 고려하여 이러한 주식이 상속재산일 경우 그 가액을 평가함에 있어 해당 경영권 프리미엄의 가치를 적절히 반영함으로써 적정과세(실질과세원칙의 관철)를 이루고자 하는 것이다. 이러한 경영권 프리미엄을 일률적으로 평가증하는 현행 세법규정에 대해서 지배권 가치의 존부나 그 가액을 달리하는 많은 경우의 수를 동일하고 획일적으로 취급하고 있어 구체적 타당성이 심하게 결여되어 있다는 비판 및 상장법인의 경우 매매사례가액에 지배권 프리미엄이 포함되어 있어 중복적용이 될 수 있다는 비판 등이 있었다. 그러나, 이러한 선행연구들은 현행 세법 규정의 일률적 평가방법과 주요국의 평가 방법과의 비교연구 혹은 현행 세법 규정상 이미 시가 평가된 주식의 경우 지배권 프리미엄의 중복 계산 가능성에 대한 논리적 비판들로서, 현행 세법 규정을 실증 분석 연구를 통하여 검토한 연구는 없었다. 이에 본 논문은 경영권 프리미엄을 측정하기 위하여 재무관리상 발전되어온 여러 이론들을 검토한 후, 경영권 프리미엄 측정 방법론을 사용하여 현행 상속세및증여세법 규정에서 정하고 있는 최대주주 소유 주식에 대한 할증률을 실증 연구함으로써 해당 규정의 합리성 여부를 검토하였다. 경영권 프리미엄 측정은 의결권 있는 보통주식과 무의결권 우선주식의 가격차이를 통하여 측정하였고, 대상이 된 기업은 2012년 12월 기준 상장사 774개중 107개 기업을 표본으로 채택하여 현행 규정의 합리성을 검토하였다. 검토결과 상장주식의 보통가격에는 이미 경영권 프리미엄이 포함되어 있으므로, 현행 규정은 상장주식의 경우 경영권 프리미엄을 중복 할증하게 됨을 입증하였다. 다만 비상장주식의 경우 현행 규정의 경영권 프리미엄 할증은 합리적인 것으로 파악되었다. 경영권 프리미엄에 영향을 주는 요인으로는 상호출자제한집단 소속여부, 기업규모, 외국인지분율 및 최대주주 지분율이 파악되었다. 본 연구는 의결권 있는 보통주와 의결권 없는 우선주간의 가격차이를 통하여 현행 세법상 최대주주 소유주식에 존재할 것으로 간주하고 있는 경영권 프리미엄을 측정하고, 이러한 측정결과를 토대로 현행 세법상 문제점을 실증 분석하였다는 점에 그 의의가 있다. The purpose of this Study is to analyze the control premium of the largest shareholder’s stock and validate whether it is reasonable to impose premium charge on the largest shareholder’s stock as per the current Inheritance Tax. The rule of valuation on inherited properties is market value (or fair value) on the valuation date according to the Inheritance Tax. However it imposes premium charges on the top of market price (or fair value) in case of the largest shareholder’s stock. It is the legislative intent that the largest shareholder’s stock deems to have the control premium and it is more valued than minority’s shares in the M&A transactions. Supporters claim that levying premium charge on the largest shareholder’s stock is line with the principle of substantial taxation. It has been criticized because it applies to the largest shareholder’s stock valuation without considering the company’s profitability, actual control premium value and other factors affecting control premiums. Most of previous studies focus on comparison with other countries’ tax system or defects in the logical flow in the current Inheritance Tax. However no one has studied on the premium charges on the largest shareholder’s stock with empirical measures and methodology developed through Finance studies. This Study assesses the control premium with the measure of price variance between voting stocks and non-voting stocks. This paper measures control premiums of 107 companies out of 774 total listed companies as of 31 December 2012. The result of this Study shows that it will be double taxation if the Inheritance Tax levies control premium charges on the listed common stocks since they already contain the control premiums in their market price. The Inheritance Tax could still levy the control premium charges since the unlisted stocks do not contain the control premium portion in its fair price. Other factors affecting the control premium are found as mutual investment restriction group, size of the companies, foreign shareholders’ portion and the largest shareholder’s share portion. This Study performs empirical analysis to examine whether it is reasonable the current Inheritance Tax’s levy on the largest shareholder’s stock with defined measure developed through Finance studies.

산업별 유효세율 결정요인에 대한 실증분석

김병용 서울시립대학교 세무전문대학원 2025 국내석사

This study empirically analyzes the determinants of effective tax rates across major industries in South Korea using corporate data from 2011 to 2023. The research systematically examines the impact of tax policies and corporate financial characteristics on effective tax rates across various industries, including manufacturing, services, construction, and retail. Additionally, the study explores the concept of implicit tax, focusing on how tax benefits influence the competitive intensity and profitability structures of different industries. The analysis is based on 204,605 firm-year observations and employs three regression models. The first model examines differences in effective tax rates while accounting for industry fixed effects. The second model incorporates key financial variables to evaluate the impact of corporate characteristics on effective tax rates. The third model analyzes the interaction effects between industry-specific factors and financial variables. Furthermore, Shapley Value analysis is employed to quantify the contribution of each factor to the variance in effective tax rates. An additional analysis investigates the implicit tax effect by comparing pre-tax and post-tax profitability across industries. The results reveal that the manufacturing sector exhibits the lowest average effective tax rate, primarily due to the extensive utilization of tax benefits, such as research and development (R&D) and depreciation deductions. In contrast, the retail sector records a relatively higher effective tax rate, which can be attributed to its lower capital intensity and limited opportunities for leveraging tax benefits. Among the financial variables, leverage and R&D expenditures significantly reduce effective tax rates, while asset size tends to increase them. The analysis of implicit tax effects indicates that industries with substantial tax benefits experience lower pre-tax profitability, whereas post-tax profitability disparities among industries diminish. In particular, the manufacturing sector demonstrates low pre-tax profitability but achieves post-tax profitability levels comparable to those of the service sector, confirming the operation of implicit tax effects. This study contributes to the literature by empirically identifying the disparities in effective tax rates across industries in South Korea and highlighting the necessity of tailored tax policies to enhance inter-industry tax equity. By utilizing Shapley Value analysis and implicit tax evaluation, the study provides detailed insights into how tax policies influence corporate tax strategies and profitability structures, offering policy implications for future tax policy formulation and equity discussions among industries. 본 연구는 2011년부터 2023년까지 한국 기업 데이터를 활용하여 주요 산업별 유효세율 결정 요인을 실증적으로 분석하였다. 제조업, 서비스업, 건설업, 유통업 등 다양한 산업을 대상으로 조세정책과 기업의 재무적 특성이 유효세율에 미치는 영향을 체계적으로 검토하였다. 또한, 암묵세(Implicit Tax)의 개념을 바탕으로, 세제 혜택이 각 산업의 경쟁 강도와 수익률 구조에 미치는 효과를 분석하였다. 연구는 총 204,605개의 기업-연도 데이터를 기반으로 세 가지 회귀모형을 구축하였다. 첫 번째 모형은 산업별 고정효과를 고려하여 유효세율 차이를 분석하였고, 두 번째 모형은 주요 재무적 요인을 포함하여 기업 특성이 유효세율에 미치는 영향을 측정하였다. 세 번째 모형에서는 산업별 고정효과와 주요 재무적 요인의 상호작용 효과를 검토하였다. 아울러, Shapley Value 분석을 통해 각 요인의 유효세율 차이에 대한 기여도를 정량적으로 평가하였다. 추가적으로, 암묵세 효과를 검토하기 위해 산업별 세전 및 세후 수익률 차이를 비교 분석하였다. 분석 결과, 제조업은 평균 유효세율이 가장 낮았으며, 이는 연구개발비 및 감가상각 공제 등의 세제 혜택이 주요 요인으로 작용했음을 보여준다. 반면, 유통업은 상대적으로 높은 유효세율을 기록하였으며, 이는 자본집약도가 낮고 세제 혜택 활용 기회가 제한적이었기 때문으로 해석된다. 주요 재무 변수 중 부채비율과 연구개발비는 유효세율을 낮추는 데 기여하였으 며, 자산규모는 유효세율을 증가시키는 요인으로 작용하였다. 암묵세 효과 분석에서는 세제 혜택이 큰 산업일수록 세전 수익률이 낮아지고, 세후 수익률은 산업 간 차이가 감소하는 경향을 보였다. 특히, 제조업은 세전 수익률은 낮았으나 세후 수익률은 서비스업과 유사한 수준으로 균등화되며 암묵세 효과가 작동하고 있음을 확인하였다. 본 연구는 한국 산업별 유효세율 차이를 실증적으로 규명하며, 산업 간 조세 형평성을 제고하기 위한 맞춤형 조세정책의 필요성을 강조하였다. Shapley Value 분석과 암묵세 효과를 활용하여 조세정책이 기업의 조세 전략 및 수익 구조에 미치는 영향을 세밀히 평가함으로써, 향후 정책적 시사점을 제공하였다. 이러한 분석 결과는 조세정책 수립 및 산업 간 형평성 논의에 중요한 기초자료를 제시한다.

지역별 탈세제보율이 기업의 조세회피에 미치는 영향

전소미 서울시립대학교 세무전문대학원 2025 국내석사

탈세제보는 세무조사를 유발하여 적발위험을 높인다. 나아가 직접적인 탈세제보가 아닌 경우에도 사회구성원 간의 상호작용 등을 통해 개인이나 집단에 이익을 주는 무형자산인 “사회적 자본”이 탈세제보와 기업의 조세회피를 연결하는 매개체가 되어 조세회피 감소에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 또한 국세청이 탈세제보 활성화를 위해 꾸준히 탈세제보포상금 지급기준을 완화하고 있어 탈세제보의 영향력은 앞으로도 증가할 것으로 보인다. 그러나 탈세제보에 대한 선행연구는 탈세제보포상금에 국한되어있으며 문헌연구가 주를 이루고 있다. 따라서 본 논문에서는 탈세제보가 조세회피에 미치는 영향에 대해 실증적으로 분석하여 그 관계성을 입증하고자 한다. 국세청 통계자료인 탈세제보자료 처리 현황을 이용하여 지방청별 관할지역의 인구수로 나눈 탈세제보율을 독립변수로 설정하고 조세회피의 대용치인 GAAP_ETR과 CASH_ETR을 종속변수로 설정하여 그 관계성을 입증하기 위한 회귀분석을 실시하였다. 본 연구는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따른 감사대상 기업 중 비상장기업(이하 “비상장기업”)의 2012~2023년 기간에 대한 총 189,045개의 기업연도 표본을 대상으로 한다. 실증연구 결과 지역별 탈세제보율이 높을수록 조세회피가 1% 유의 수준에서 감소하는 것을 확인하였고 이는 기업규모별로 나누어 분석한 경우와 독립변수를 변경한 경우에도 동일하게 유지되었다. 연도별 횡단면 차이 분석에서는 전국 탈세제보가 전년 대비 증가한 해는 대체로 음(-)의 상관관계가 확인되었고 감소한 해는 유의하지 않은 결과가 확인되어 탈세제보의 활성화 정도가 조세회피에 영향을 미친다는 것을 확인하였다. 한편, 국내 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 기업(이하 “상장기업”)에 대한 추가분석의 경우에서는 탈세제보율 과 조세회피의 관계가 유의하지 않은 것으로 확인되어 상장기업의 공시의무와 정기세무조사 등의 영향에서 비롯된 차이라고 해석하였다. 그 외에도 사회적 자본이 매개체로써 기능 하는지에 대한 매개효과 검증과 지역효과 분석 등을 통해 회귀분석 결과를 보충 설명하였다. 본 연구는 탈세제보에 대한 선행연구가 주로 탈세제보포상금에 집 중되어 있는 상황에서 탈세제보와 조세회피의 관계를 실증분석을 통해 입증하였다는 것에 의미가 있다. 또한 탈세제보가 이미 발생한 조세회피 행위의 적발 뿐만 아니라 향후 발생할 수 있는 조세회피를 방지하는 역할도 수행할 수 있음을 증명했다는 점에서 공헌점이 있다. 따라서 탈세제보 활성화 정책의 의사결정에 시사점을 제공할 수 있을 것으로 보인다. 한편, 지방청별 탈세제보율을 독립변수로 사용하였는데 지방청은 전국 7곳에 불과하여 지역범위가 너무 넓다는 문제점이 있고 지방청 구분의 기준이 되는 본점주소가 당시 주소가 아닌 현재 주소인 점 등 활용데이터의 한계점이 존재한다. 본 연구에서 나아가 기업규모 중 중견기업이 가장 유의한 결과를 보이게 된 원인을 찾고 납세자유형별·지역별 탈세제보 자료를 통해 세분화된 연구를 진행한다면 보다 효과적으로 정책 의사결정에 도움을 줄 수 있을 것으로 생각된다. Tax evasion whistle blowing increases the risk of detection by causing a tax audit. Furthermore, even if it is not a direct tax evasion whistle blowing, "social capital," an intangible asset that benefits individuals or groups through interactions between members of society, is expected to affect tax avoidance by becoming a medium connecting tax evasion whistle blowing and corporate tax avoidance. In addition, the influence of tax evasion whistle blowing is expected to increase in the future as the National Tax Service is steadily easing the standards for payment of a reward for tax evasion whistle blowing to revitalize tax evasion whistle blowing. Prior research on tax evasion whistle blowing is limited to a reward for tax evasion whistle blowing, and literature research is the main focus. Therefore, this study attempts to prove the relationship by empirically analyzing the effect of tax evasion whistle blowing on tax avoidance. Using the current status of the processing of tax evasion whistle blowing data, which is statistical data of the National Tax Service, the tax evasion whistle blowing rate divided by the number of people in the jurisdiction of each NTS’s regional office was set as an independent variable, and GAAP_ETR and CASH_ETR, which are substitutes for tax avoidance, were set as dependent variables, and a regression analysis was conducted to prove the relationship. This study targets a total of 189,045 corporate-year samples of unlisted companies from 2012 to 2023 among companies subject to audit under the Act on External Audit of Stock Companies (hereinafter referred to as "unlisted companies"). As a result of empirical studies, it was confirmed that the higher the tax evasion whistle blowing rate by region, the lower the tax avoidance by 1% significance level, and this remained the same even when the analysis was divided by company size and when the independent variable was changed. In the analysis of cross-sectional differences by year, negative (-) correlations were confirmed in the year when the national tax evasion whistle blowing increased compared to the previous year, and insignificant results were confirmed in the year when the national tax evasion whistle blowing decreased, confirming that the degree of activation of tax evasion whistle blowing affects tax avoidance. On the other hand, in the case of additional analysis of listed companies on the KOSPI market and KOSDAQ market (hereinafter referred to as "listed companies"), the relationship between the tax evasion whistle blowing rate and tax avoidance was confirmed to be insignificant, which was interpreted as a difference arising from the influence of the disclosure obligation of listed companies and regular tax audits. In addition, the results of regression analysis were supplemented through regional effect analysis and verification of the mediating effect on whether social capital functions as a medium. This study is meaningful in that it proved the relationship between tax evasion whistle blowing and tax avoidance through empirical analysis in a situation where prior research on tax evasion whistle blowing is mainly focused on a reward for tax evasion whistle blowing. There is also a contributing point in that tax evasion whistle blowing has proved that it can play a role in preventing future tax evasion as well as detecting tax evasion activities that have already occurred. It is expected to be able to provide implications for decision-making on the policy to revitalize tax evasion whistle blowing. The tax evasion whistle blowing rate by NTS’s regional offices was used as an independent variable, but there are limitations to the use of data, such as the problem that the scope of the region is too wide as only 7 NTS’s regional offices nationwide, and the main address, which is the standard for classification of NTS’s regional offices, is the current address, not the address at the time. In this study, it is thought that if we find the cause of the most significant results for mid-size businesses and conduct a detailed study through tax evasion whistle blowing data by taxpayer type and region, we can help make policy decisions more effectively.

금융투자소득세 시행 여부에 대한 주식시장의 반응

김소연 서울시립대학교 세무전문대학원 2025 국내석사

본 연구는 2025년 1월 1일 시행 예정이었던 금융투자소득세가 정치적으로 쟁점화되어 정책 불확실성이 장기간 지속되었던 상황에서, 해당 세제의 시행 여부를 두고 발생한 정책적 신호들이 2024년 한 해 자본시장에 미친 영향을 실증적으로 분석하였다. 금융투자에서 발생한 자본차익을 별도의 과세 체계로 분류과세하는 금융투자소득세가 시행될 경우, 현행 소득세법상 과세되지 않는 소액주주의 국내 상장주식 매매차익이나 채권의 매매·상환차익 등이 자본이득세의 과세 대상으로 전환된다. 자본이득세의 도입 또는 변경이 주식가격에 미치는 영향에 관하여 선행연구들은 자본화 효과(capitalization effect)와 동결 효과(lock-in effect)가 실제 자본시장에서 유의미하게 작 용함을 입증해왔다. 본 연구는 이러한 이론적 배경을 바탕으로 금융투자소득세 시행 여부에 대한 신호가 주식시장에 미친 영향을 분석하고, 나아가 종목별 배당수익률에 따른 주가 반응의 차이와 소액주주 지분율 에 따른 한계투자자의 차별적 반응을 검증하고자 하였다. 연구방법으로는 2024년 중 금융투자소득세와 관련된 주요 정책 발표 또는 결정이 이루어진 사건일을 선정하여 사건연구(event study) 기법을 적용하였다. 사건일은 정책과 관련된 언론 보도 건수와 정책적 중요 도를 기준으로 선별하였다. 분석의 대상은 금융투자소득세 폐지안을 포함한 세법개정안 발표일(7월 25일), 여야 대표회담일(9월 1일), 더불어민주당의 금융투자소득세 정책토론회 개최일(9월 24일), 야당 당 대표의 금융투자소득세 폐지 동의 입장 발표일(11월 4일), 금융투자소득세 폐지가 확정된 소득세법 개정안 국회 통과일(12월 10일) 등 총 다섯 개 사건일의 주가 반응이다. 표본은 유가증권 시장과 코스닥 시장에 상장된 기업 중 분석대상 기간 계속 상장기업인 2,149개의 기업으로 구성하였다. 각 사건일의 주가 반응 분석 결과, 자본시장은 이벤트의 구체적인 내용에 따라 상이한 반응을 보인 것으로 나타났다. 단순한 정책 의지 표명이나 결론 없는 논의와 같은 이벤트에 대해서는 통계적으로 유의미하거나 지속적인 주가 반응이 관찰되지 않았다. 반면, 금융투자소득세 폐지에 대한 기대감이 높아지고 확실시될수록 시장은 더욱 지속적인 상승세와 초과수익률의 반응을 보였으며, 배당수익률이 높은 기업일수록 주가 상승 폭은 제한되는 경향이 나타나 자본이득세의 자본화 효과에 대한 가설을 지지하는 실증적 결과를 보여주었다. 특히, 한계투자자인 소액주주 지분율이 높을수록 금융투자소득세 폐지에 대한 주가 상승 반응이 더욱 커질 것이라는 가설에 대하여 다른 사건일에서는 유의적인 결과가 나타나지 않았던 반면, 12월 10일 금융투자소득세의 폐지가 확정되었을 때에만 통계적으로 유의미한 결과가 도출되었다. 이는 소액주주들이 정책적 불확실성이 완전히 해소된 이후에야 투자 행태를 변화시킨다는 점을 보여주는 결과이다. 본 연구는 한국 주식시장에서 자본이득세의 자본화 효과를 실증적으로 검증하였을 뿐 아니라, 장기간의 정책 불확실성 하에서 다수의 이벤트 간 정책 신호의 구체성, 방향성, 신뢰성에 따라 자본시장의 반응이 어떤 차이를 보였는지 비교 분석한 결과를 제시한다. 이를 통해 향후 정책 개편 시 시장과의 전략적 소통의 필요성에 대한 시사점을 제공한다는 점에서 의의가 있다. This study examines how prolonged political debate over the Financial Investment Income Tax, which was initially scheduled to take effect in 2025, affected the Korean stock market throughout 2024. The tax remained unimplemented due to ongoing partisan disagreements. Previous research suggests that capital gains taxes can influence asset prices through mechanisms such as the capitalization effect and the lock-in effect. Building on this framework, this study analyzes how different types of policy-related announcements influenced investor behavior, with a particular focus on dividend yield and minority shareholder ownership as explanatory factors. An event study method is applied to five key dates in 2024 when major policy signals regarding the tax were issued. These include: (1) the government’s announcement of a repeal plan in its tax reform bill (July 25), (2) a high-profile meeting between political party leaders (September 1), (3) a Democratic Party policy forum (September 24), (4) a public statement by the party leader supporting repeal (November 4), and (5) final legislative approval of the repeal by the National Assembly (December 10). The results show clear differences in market response depending on the content and perceived credibility of each event. Vague or preliminary political statements had little impact, while the December 10 decision, which formally removed the tax, led to a statistically significant rise in stock prices and positive abnormal returns. Firms with higher dividend yields showed smaller increases, consistent with the capitalization hypothesis. On the same date, stocks with larger shares held by minority investors also experienced more pronounced gains, suggesting these investors reacted strongly only after the uncertainty was resolved. In summary, this study provides empirical support for the capitalization effect in the context of capital gains taxation and highlights how the clarity and finality of policy signals can shape market reactions. The findings imply that effective communication and legal certainty are crucial for managing investor expectations during tax reform processes.

QoS 제어기능을 갖는 멀티미디어 데이터 전송시스템의 설계 및 구현

이종혁 광운대학교 1999 국내석사

본 논문에서는 RTP, RTCP, SMIL 등을 이용하여 멀티미디어 데이터 전송 시스템을 설계 및 구현하고 네트웍 레벨과 어플리케이션 레벨에서 QoS를 개선하였다. 클라이언트의 구조적 정보에 의한 요청에 대해 서버는 멀티미디어 데이터를 RTP를 통해 전송하고 RTCP를 통해 수신자 리포트를 받아 QoS매개변수를 결정하여 QoS를 개선한다. 또한 클라이언트 프리젠테이션에서는 SMIL을 이용하여 각 미디어의 시간적, 공간적 동기화를 이룬다. 본 논문은 첫째, RTP를 이용하여 실시간으로 대용량의 멀티미디어 데이터를 전송하였고 둘째, 각 미디어에 대한 특징을 RTCP패킷에 추가하여 QoS를 제어하였으며, 셋째, SMIL을 이용하여 각 미디어의 시간적, 공간적 동기화를 이루었다. 본 시스템은 크게 서버와 클라이언트로 나누어 지고 멀티미디어 서버는 연결관리자, 미디어 관리자, QoS관리자로 구성되어 있으며 클라이언트는 연결관리자, SMIL 파싱 모듈로 이루어져 있다. 본 논문에서 제안한 시스템은 멀티미디어 데이터를 멀티미디어 데이터 서버에서 관리하고 전송 시 QoS를 제어함으로써 네트웍의 부하에 따른 효율적 전송을 가능하도록 해준다. In this paper, the multimedia data transfer system is designed and implemented using RTP, RTCP, SMIL and improved QoS in respect to network level and application level According to the requirement of structural information in client, the server transfers multimedia data on RTP, determines QoS parameter by means of receiver report received on RTCP, and improves QoS. Each media is synchronized temporally and spatially in client presentation using SMIL. In this thesis the first, a large-scale multimedia data is transferred by using RTP. The second, characteristics of each media is added in the RTCP packet so that QoS can be controlled. The third, each media is synchronized using the SMIL. This system has server and client and the sever is composed of connection manager, media manager and QoS manager. the client is composed of connection manager and SMIL parsing module. This system enables multimedia server to transfer effectively multimedia data according to network’s load and control QoS parameter when sever sends multimedia data.

IFRS9과 IFRS17 도입이 보험회사의 재무상태 및 과세소득에 미치는 영향 : 평가와 시사점

이지혜 서울시립대학교 세무전문대학원 2024 국내석사

본 연구의 목적은 보험회사에 2023년부터 도입된 회계기준(IFRS9, IFRS17)을 살펴보고 바뀐 보고환경이 보험회사의 재무상태와 과세소득에 미 치는 영향을 분석하고, 이를 통해 보험회사의 전반적인 재무상태를 해석함에 있어 유의할 점을 제언하고 이해관계자가 보험회사의 실질적인 재무상황을 이해할 수 있는 정보 제공의 개정 방향을 제시하는데 있다. 본 연구는 보험회 사 관련 회계기준(금융자산: IAS39와 IFRS9, 보험부채: IFRS4와 IFRS17)의 차이점을 분석하고 실제 사례 분석 및 시뮬레이션을 통한 연구방법을 사용하 였다. 새로운 회계기준 도입 이후 보험회사의 재무상태 변화는 3가지로 요약된다. 첫째, 보험회사 자본의 증가는 전환시점 시중금리 인상으로 인한 할인율 인 상에 따른 효과이며 전환시점에 현실화된 할인율을 적용했더라면 자본의 증 가현상은 없었음을 실제 보험회사의 사례 및 시뮬레이션을 통해 확인하였다. 둘째, IFRS17 전환일 이후 보험회사의 보험영업손익은 전환시점의 전환 방 법에 따라 영향을 받으며 전환시점 보유계약에 대한 보험계약마진이 상각되 는 시기까지 한시적인 차이를 발생시킨다는 것을 주요 생명보험회사와 주요 손해보험회사의 사례를 통해 확인하였다. 셋째, IFRS9 도입 이후 금융자산 분류 기준 변경, 채권 재분류에 따른 금융 상품 구성 변동, 특별계정 자산 합산에 따라 당기손익 측정 유가증권의 비중 이 증대되었고 이로 인해 손익변동성이 커졌다. 보험회사의 상반기 영업이익 이 크게 증대된 이유는 상반기 시장지표 상승에 따른 투자영업이익 증대 효과 임을 실제 보험회사의 사례를 통해 분석하였다. 또한 본 연구에서는 IFRS17 기준서 도입과 함께 보험계약자 보호를 위해 신설된 보증준비금, 해약환급금준비금을 살펴보고 보험회사 회계기준과 세무 기준 및 회계상 전환효과와 세무상 전환효과를 비교를 통해 보험회사의 과세 소득을 분석하였고, 그 결과 회계기준과 세법의 기준 차이로 인해 대부분 보 험회사가 기준서 전환에 따라 회계상 전환이익이 발생하였음에도 과세소득은 결손이 발생할 것을 확인하였다. 본 연구는 새롭게 도입된 회계기준서가 보험회사 재무상태와 과세소득에 미치는 영향과 관련하여 주요 원인별 고찰을 통해 회계변경 실질 효과를 이해 하고 새로운 회계제도에 따른 보험회사의 재무상태 해석 지표가 필요함을 제언하였다. The purpose of this study is to examine the differences between past insurance companies' accounting standards (IAS39, IFRS4) and accounting standards (IFRS9, IFRS17) introduced in 2023, suggest points to be noted in interpreting the financial position of insurance companies through analysis of the financial position and taxable income of the changed reporting environment and suggest a direction for revising information provision so that stakeholders can understand the actual financial situation of insurance companies. This study analyzed the differences between insurance company-related accounting standards (financial assets: IAS 39 and IFRS 9, insurance liabilities: IFRS 4 and IFRS17) and used research methods through actual case analysis and simulation. The changes in the financial position of insurance companies since the introduction of new accounting standards are summarized into three categories. First, the increase in the capital of insurance companies is due to the increase in the discount rate by rising interest rates at the time of transition, and it was confirmed through the actual insurance company's case and simulation that capital did not increase when a discount rate reflecting reality was applied at the time of transition. Second, it was confirmed through the cases of major life insurance companies and major non-life insurance companies that after the conversion date, the insurance operating profit or loss of the insurance company is affected by the conversion method at the time of conversion and causes a temporary difference until the insurance contract service margin for the conversion-time holding contract is amortized. Third, since the introduction of the new Standard, Fair value through profit & loss (FVPL) has increased due to changes in financial asset classification standards, changes in the composition of financial products due to reclassification of bonds, and the sum of separate account assets, which has increased profit and loss volatility. In other words, it was analyzed through the case of actual insurance companies that the significant increase in operating profit in the first half of the year was the effect of increasing operating profit on investment due to the rise in market indicators in the first half of the year. In addition, along with the introduction of IFRS17 Standards, new guarantee reserves and cancellation refund reserves were newly established to protect policyholders, and Insurance company accounting standards, tax standards, and accounting conversion effects and tax conversion effects were compared. It examined the overall financial changes of insurance companies and confirmed that most insurance companies would incur tax deficits even though they have generated accounting conversion profits at the time of transition due to the difference between accounting standards and tax laws. This study helped understand the effect of actual accounting changes by reviewing the impact of the newly introduced IFRS on the financial position of insurance companies through a review of the main causes and suggested that after the new accounting system, new indicators are needed to interpret the financial position of insurance companies.