시장점유율이 매출원가와 판매관리비의 원가행태에 미치는 영향

최웅용(Ung-Yong Choi),이선화(Sun-Hwa Lee) 한국관리회계학회 2015 관리회계연구 Vol.15 No.2

원가의 비대칭성에 관한 대표적 연구인 Anderson et al.(2003) 이후 대부분의 선행연구들은 직접적으로 원가의 행태와 관련된 기업내부의 경영조건 등 내생적 관점에 초점을 둔 반면에 시장 점유율이 원가행태에 미치는 영향을 직접 분석한 연구는 드물다. 이에 본 연구는 원가의 비대칭성이 시장점유율이라는 기업의 전략적 의사결정에 따라 차별적으로 나타날 수 있음을 분석하였다. 본 연구에서는 시장점유율 정도에 따른 원가행태의 차이를 검증하기 위해 Anderson et al.(2003)의 모형을 확장하였으며, 1990년부터 2013년까지 유가증권시장(The Korea Stock Exchange) 에 상장된 기업들을 대상으로 실증 분석하였다. 본 연구의 실증 분석을 통해 얻은 주요 결과는 다음과 같다. 첫째, 매출원가의 경우 시장점유율이 높을수록 하방탄력적인 것으로 나타났다. 판매관리비의 경우 하방경직적인 원가구조가 시장점유율이 높을수록 하방경직성이 완화되는 것으로 나타났다. 높은 시장점유율을 가지고 있는 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 규모의 경제에 의한 효과를 활용할 수 있기 때문에 단위당원가를 절감할 수 있고 이것이 원가의 하방경직성을 완화시킨 것으로 해석된다. 둘째, 시장점유율의 변화(change)가 원가 행태에 미치는 영향을 분석한 결과, 매출액이 감소하는 경우에는 시장점유율 변화와 매출액 변화율의 상호작용을 통하여 매출원가와 판매관리비 각각 하방경직성이 강화되는 것으로 나타났다. 이러한 현상은 매출액이 감소한 경우에도 원가를 감소시키지 않음으로써 시장점유율의 증가라는 기업의 전략적 목표를 달성하고자 한 결과가 원가 행태에 반영된 것이라 할 수 있다. 본 연구는 기업 내부적 결정요인뿐만 아니라 시장점유율을 높이려는 기업의 전략적 의사결정에 의해 원가 행태가 차별화된다는 것을 밝혔다는 점에서 그 의의가 있다. It is necessary to analyze the cost behavior in order to manage and predict the cost which comes from the managerial decision-making. Specifically, costs are called to be “sticky” if the magnitude of the increase in costs associated with an increase in volume is greater than the magnitude of the decrease in costs associated with an equivalent decrease in volume. Since Anderson et al.(2003) studied this issue of cost stickiness, most of existing studies focus on the internal conditions of when and why this phenomenon occurs. Nonetheless, there is no sufficient research on companies’ cost behavior depending on market share. This empirical study is to find out how market share affects the cost stickiness. This study analyses cost behaviour for cost of goods sold(CGS), selling, general and administrative cost (SG&A) over the 1990~2013 periods. We draw an initial sample of firms listed on the Korean Stock Exchange. Our sample consists of 11,171 firm-years retrieved from the KIS-VALUEⅢ. Key findings of the study are as follows. Firstly, market share affects the cost behavior via interaction between market share and changes in sales when sales are decreased. CGS without the consideration of market share moves almost systematically, whereas CGS with the consideration of market share changes to be downward elastic. And SG&A without the consideration of market share is downward sticky, whereas CGS with the consideration of market share tends to less sticky. The company with the higher market share has cost leadership and relatively superior power in relationship with value chains to response the decrease in volume. So, The higher the company has market share, the less the cost moves downward sticky. Secondly, change in market share significantly affects the cost behavior. CGS, SG&A tends to be more sticky when change in market share compared with previous year is included in the model. Even though volume decreases, the company which is willing to increase the market share would not decrease the cost in proportion to the decrease in volume because costs are the outcomes from both present market condition and the strategical management decision.

프로스펙트 이론과 경영자의 회계선택

최웅용(Ung-Yong Choi),배현정(Hyun-Jung Bae) 한국관리회계학회 2009 관리회계연구 Vol.9 No.2

본 연구는 프로스펙트 이론(Kahneman and Tversky 1979)에 근거하여 경영자의 위험성향과 이익조정 간의 관련성을 실증 분석하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 동종 산업 대비 상대적으로 기업의 경영성과가 좋은 기업과 좋지 않은 기업 간에 이익조정 대용치인 재량발생액(DA)과 총발생액(TA)은 통계적으로 유의한 차이를 보였다. 둘째, 기업의 위험수준에 따라 위험선호기업과 위험회피기업 간 재량발생액(DA)은 통계적으로 유의하지 못하였으나, 총발생액(TA)은 위험수준에 따라 통계적으로 유의한 차이를 나타냈다. 셋째, 기업의 수익성이 좋으면서 위험회피 성향을 보이는 집단과 수익성이 좋지 않으면서 위험선호 성향을 보이는 기업집단 더미변수는 종속변수인 DA(J)와 TA에 통계적으로 유의한 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 이득과 손실 상황(경영성과)뿐 아니라 위험성향도 경영자의 이익조정 패턴을 설명하는 중요한 요인임을 의미한다. 본 연구의 결과는 이익조정의 주체인 경영자의 위험에 대한 행동패턴을 의사결정이론인 프로스펙트 이론과 접목시킴으로써 경영자의 이익조정 성향을 설명하였다는 점에서 그 의미가 있다고 하겠다. Kahneman and Tversky(1979) proposed prospect theory as an alternative theory of decision-making behavior under risk. They suggest that risk preferences are domain-specific: that is, latent risk preferences translate into differing manifest risk preferences according to the context, namely gains or losses. The purpose of this study is to examine whether such an asymmetric attitude toward risk also applies to managerial earnings management in Korea. The discretionary accrual, earnings management index is measured by Jones model. The findings of the research are as follows: First, the tendency of earnings management is different according to enterprise profitability or to risk level of enterprise. Second, the tendency of earnings management is different around a reference point, which is, risk seeking for losses and risk aversion for gains. Our research confirms the validity of prospect theoretic explanation of the explored tendency of earnings management.

소유와 경영의 분리가 경영자의 위험성향에 미치는 영향

최웅용 ( Ung Yong Choi ),배현정 ( Hyun Jeong Bae ) 한국회계학회 2011 회계저널 Vol.20 No.3

우리사주제도가 기업지배구조에 미치는 영향

최웅용(Ung-Yong Choi),배현정(Hyun-Jung Bae) 한국관리회계학회 2008 관리회계연구 Vol.8 No.2

본 연구는 종업원이 자기회사 주식을 취득하여 주주로서의 역할이 가능한 우리사주제도가 기업지배구조에 미치는 영향을 분석하였다. 연구대상기간은 2003년부터 2005년까지이며 분석모형에서 종속변수는 기업별 지배구조 총 점수 및 다섯 부문별 평가점수를 사용하였다. 주요설명변수로는 우리사주제도 대용변수로 우리사주예탁여부더미변수와 우리사주예탁지분율을 회귀모형에 포함하여 분석하였다. 기업지배구조 평가점수는 한국기업지배구조센터에서, 우리사주제도 관련 자료는 한국증권금융㈜에서 입수하여 활용하였다. 본 연구의 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 우리사주예탁기업더미변수는 기업지배구조의 총 점수 및 주주의 권리보호, 이사회, 감사, 공시부문의 평가점수와 유의한 양(+)의 관련성을 보였다. 둘째, 우리사주예탁지분율은 주주의 권리보호 부문에 대한 평가점수와 통계적으로 유의한 양(+)의 관계를 보였다. 이러한 분석결과를 요약하면, 우리사주제도는 기업지배구조를 평가하는 각 부문 중 주주의 권리보호 측면의 평가와 가장 밀접한 관련이 있으며, 이는 우리나라 상장기업 중 우리사주를 취득하여 예탁한 기업의 종업원들은 자신들의 예탁지분율을 통해 의결권을 행사함으로써 기업지배구조를 개선하고 있음을 의미한다. 즉, 우리사주제도는 종업원들에게 소수주의 권리를 대변할 수 있는 기회를 제공하여 종업원들로 하여금 기업의 경영자를 감시하고 견제하는 역할을 가능하게 함으로써 주주의 권리를 강화시키고, 결국, 기업지배구조개선에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 판단된다. This study aims to analyze the effects of the employee stock ownership plan (ESOP) on corporate governance. The test period was between 2003 and 2005 due to the availability to data collection. An analysis was made if the ESOP, as the system that allows employees to take part in the management as shareholders, could playa internal monitoring role and bring positive influence on the improvement of corporate governance. The total as well as individual scores of each category of corporate governance were used as dependent variables, and the dummy of ESOP joining and ESOP deposit ownership rate were used as major explanatory variables. The ESOP data were collected from the Korea Securities Finance Corporation, and the corporate governance scores were from the Corporate Governance Service, and other finance-related variables were from KIS-VALUE. The findings of the research are as follows: First, The score analysis showed that the higher the dummy of ESOP joining of a company were, the greater the total, protection of stock holder's rights, board of directors, audit public announcement scores, of its corporate governance were. Second, When the company with high ESOP deposit rates scored high in the protection of stock holder's rights category among the five categories of corporate governance. This was particularly true when the company with high ESOP joining and deposit ownership rates scored high in the protection of stock holder's rights category among the five categories of corporate governance. These results imply that employees who obtain treasury stocks through the ESOP may influence positively on the evaluation of the protection of stock holder's rights in the improvement of corporate governance.

중국 조선족기업의 네트워크 실태와 지역별 특성에 관한 연구

최웅용(Ung-yong Choi) 전남대학교 글로벌디아스포라연구소 2006 전남대학교 세계한상문화연구단 국제학술회의 Vol.2006 No.5

지방자치단체의 균형성과관리시스템에 관한 사례연구

최웅용(Ung-Yong Choi),조현연(Hyun-Yun Cho),권성희(Sung-Hee Kwon),조재형(Jae-Hyung Cho),배현정(Hyun-Jung Bae),정순여(토론자),정연도(토론자) 한국관리회계학회 2008 관리회계연구 Vol.7 No.3

본 사례연구에서는 부천시의 BSC 도입 배경, 방법론, 운영내용, 운영성과 등을 분석ㆍ평가하고자 한다. 도입운영과정에서의 장애요인은 무엇이며 또 그것을 어떻게 극복하여 왔는지 등을 비교적 자세히 살펴본 본 연구는 다른 지방자치단체에서 BSC를 도입하고자 할 때 유용한 정보로 활용될 수 있을 것이다. 부천시는 2004년 1월 균형성과관리제(Balanced Scorecard : BSC)를 도입하기로 한 후, 많은 준비과정을 거쳐 2005년 1월 BSC를 구축하고, 11개의 부서를 선정하여 시범운영을 실시하였다. 부천시 BSC의 특징은 다음과 같이 함축된다. 1) 외부전문가에 전적으로 의존하지 않고, 공무원들이 전문가의 지도를 받으며 지속적으로 BSC를 연구하여 특성에 맞는 모델 개발에 주력했다. 조직 내부의 〈정책평가연구회〉를 중심으로 부천시의 미션과 비전, 전략목표 수립 그리고 그에 따른 성과관리 및 평가를 위한 제도를 도입하였고, 아울러 BSC시스템의 지속적 개선을 단계적으로 추구하였다. 2) 각 부서의 성과평가 결과에 ‘시민정책평가’를 일정한 비율로 반영함으로써, 실질적으로 시민에 의해 ‘평가’받는 행정 성과가 될 수 있도록 하였다. 3) 변화관리 프로그램을 체계적으로 운용하였다. 구성원들의 공감대 형성을 위하여 지속적인 교육과 공청회, 워크숍, 해외 선진사례에 대한 벤치마킹 등을 통해 이해도를 높이고 내부 구성원의 참여를 적극 유도하였다. 4) CEO의 강력한 추진 의지와 협조가 선행되었다. 5) BSC는 평가시스템이 아닌 성과관리시스템으로 정착되었다. 이와 같이 부천시에서는 내부적인 필요성에 따라 지방자치단체로선 최초로 BSC를 도입하였으며, 수많은 시행착오를 겪은 후 성과관리제도로 정착시켜 다른 지방자치단체에 벤치마킹 대상이 된다는 점에서 그 의미를 찾을 수 있는 것이다. This study examines Bucheon's case of BSC(Balanced Scorecard) implementation through the critical analysis of the background, methodology, and contents/results of its operation. Bucheon launched the BSC system to meet their internal needs and it has been perfected through trials and errors. Bucheon had been through intensive preparation period ever since they decided to apply BSC system for performance management in January 2004. One year later, in January 2005, the system was established eventually and 11 selected departments pioneered the model operation. The key characteristics of the city's BSC system are as follows: 1) The BSC system has been developed into a customized model by the internal policy committee's effort with some help from external experts. The internal committee has studied the city's mission, vision and strategies to achieve them and adopted systems to monitor and evaluate the performance accordingly, which has enabled the BSC system improved phase by phase. 2) They include a certain ratio of 'policy assessment by Bucheon citizens' into the performance evaluation of each department: that is, the administrative performance of Bucheon city is practically evaluated by their citizens. 3) The city systematically operates change management programs. The city programs continuous educations, public hearings and workshops, and raises the internal staffs' perception level of BSC by benchmarking other countries' advanced cases. Also, the staffs are strongly encouraged to voluntarily participate in those programs. 4) CEO (mayor) initiates the BSC system with a strong will and leadership. 5) The BSC system has been established not as a performance evaluation system but as a performance management system. Bucheon s case of BSC implementation has been well-known for being the first among the local governments in Korea. Since this paper thoroughly looks into the barriers they encountered at an early stage and their endeavor to overcome such difficulties, it will serve other local authorities as a valuable source to refer to when they attempt to adopt BSC in the future. We hope this review and discussion will give more insights to other local governments.

한ㆍ중 경제공동체 활성화 방안

최웅용(Ung-yong Choi) 전남대학교 글로벌디아스포라연구소 2004 전남대학교 세계한상문화연구단 국제학술회의 Vol.2004 No.4

납세자의 유형에 따른 납세마일리지의 효과

최웅용 ( Ung Yong Choi ),배현정 ( Hyun Jung Bae ) 한국회계학회 2008 會計學硏究 Vol.30 No.-

본 연구는 국세청이 납세자로 하여금 납세순응(tax compliance)을 유도하기 위해 2004년에 마련한 납세마일리지(tax mileage) 제도의 유용성을 분석하고자 한다. 특히 납세자의 유형(type)을 모르는 상황, 즉 미비정보(incomplete information) 하에서 세무당국이 납세마일리지 제도라는 서비스 차별화(service differentiation) 전략을 고안함으로서 모든 납세자들에게 정직하게 신고할 유인을 제공할 수 있는지를 게임이론(game theory)으로 분석하였다. 분석을 위해 납세자의 유형은 고소득 납세자와 저소득 납세자로 구분하였으며, 납세서비스는 일반공공서비스와 납세마일리지로 구분하였다. 일반공공서비스는 모든 납세자들에게 비배타적, 비경합적으로 제공되며, 반면에 납세마일리지는 고소득 납세자가 성실하게 신고할 경우에 제공된다. 저소득 납세자가 느끼는 일반공공서비스에 대한 상대적 가중치가 고소득 납세자의 경우보다 크다고 가정하고서 분석한 주요 결과는 다음과 같다. 납세당국이 납세자의 유형을 모르는 경우(미비정보), 고소득 납세자에 대한 납세서비스의 질은 완비정보 하에서와 동일한 반면에, 저소득 납세자에 대한 납세서비스의 질은 완비정보 하에서보다 높아진다. 이러한 현상은 납세서비스 가운데 일반공공서비스가 공공재로서의 성격을 가지기 때문에 발생한 것이다. 또한, 고소득 납세자에게 일반공공서비스 뿐만 아니라 납세마일리지 혜택이 주어지면 납세마일리지 혜택이 주어지지 않는 경우에 비하여 고소득 납세자는 더 많은 금액을 납부하게 된다. 이는 고소득 납세자가 납세마일리지에 대한 선호도가 클 경우에 해당한다. 그러나 납세마일리지의 효과가 크지 않아 고소득 납세자가 납세마일리지에 대한 선호도가 낮을 경우에는 고소득 납세자에게 별다른 영향을 미치지 않게 된다. 본 연구는 우리나라에서 최근에 도입한 납세마일리지제도에 대하여 납세당국과 납세자 각각의 최적전략을 처음으로 분석하였다는 점에서 그 의의를 찾을 수 있을 것이다. 아울러 납세마일리지 제도의 효율적 정착을 위한 이론적 배경을 제시할 수 있으리라 기대한다. The purpose of this study is to analyze the effect of tax mileage service recently adopted by the National Tax Administration in Korea. This may be the first analytical model to examine the optimal strategy using game theory. To make it simple, we divide the tax service into two kinds, general public service and tax mileage service. It`s difficult for the tax authority to identify whether a taxpayer is a high-income taxpayer or a low-income taxpayer. Under this incomplete information, the tax authority can design the tax service differentiation strategy to induce truthful reporting by taxpayers. Every taxpayer enjoys the general public service, but only a high-income taxpayer can take advantage of the tax mileage service. We assume that the low-income taxpayer gives more weight to the tax service than the high-income taxpayer does. One reason for this assumption is that general public service is one of the public goods that has the characteristics of non-exclusiveness and non-rivalness. Another reason is that the marginal utility of tax mileage may be small. The main results of this analysis are as follows. (1) The quality of tax service to the high-income taxpayer under incomplete information is the same as that under complete information. However, the quality of tax service to the low-income taxpayer under incomplete information is higher than that under complete information. (2) If the high-income taxpayer values the tax mileage service highly, he will pay more tax. In other words, the tax authority can design a truthful reporting system if the tax mileage service system works well.

코스닥상장법인의 대리인 문제 완화 수단에 관한 연구

최웅용(Ung-Yong Choi),배현정(Hyun-Jeong Bae) 한국관리회계학회 2013 관리회계연구 Vol.13 No.1

본 연구는 최근 불거지고 있는 코스닥 시장의 회계 불투명성으로 인한 질적 향상 저하 문제를 토대로 코스닥상장법인과 거래소상장법인의 대리인 문제를 비교?분석함으로써 코스닥상장 법인의 대리인 비용 현상을 파악하고, 대리인 비용을 줄일 수 있는 방안으로 종업원 주주의 역할과 경영자 유형별 대리인 비용의 통제 역할을 실증 분석하였다. 분석을 위해 연구모형의 종속변수로는 자산효율성과 경영자의 사적 소비 행위로 측정한 변수를 대리인 비용의 대용변수로 사용하였다. 주요 설명변수로는 종업원 주주의 보유지분율과 경영자 유형 더미변수를 활용하여 종속변수인 대리인 비용과의 통계적 관련성을 살펴보았다. 연구 대상기간은 2000년부터 2006년까지이며, 연도별-기업별 횡단표본 746개에 대한 실증 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 코스닥상장법인과 거래소상장법인간의 대리인 비용은 유의적인 차이가 있었으며, 이 같은 결과로 코스닥상장법인의 대리인 비용 통제 요인을 찾는 본 연구의 필요성을 제기하였다. 둘째, 종업원 주주는 기업의 경영참여를 통해 미래 투자와 관련된 자산의 효율적 사용에 긍정적 영향을 주고 있음을 알 수 있었다. 셋째, 전문경영인은 기업의 미래 자산의 효율적 활용에는 공헌하지 못하며, 오히려 자신의 사적소비수준을 통제함으로써 지위 보존 등의 장기적인 사적이익 추구를 지향하고 있음을 알 수 있었다. 본 연구의 결과는 종업원 주주에 의한 경영의사결정의 통제가 기업의 미래 자산의 효율적 활용을 유도하며, 경영자의 사적소비는 경영자 스스로 자신의 위치(전문경영인 또는 소유경영인 여부에 따라)에 따라 억제시키고 있음을 밝힘으로써 기업이 통제하고자 원하는 대리인 비용의 유형에 따라 대리인 비용의 통제 요인이 달라져야 함을 시사한다. This paper examines the effects of Employee Stock Ownership Plans(ESOP) and CEO Types on agency costs in the KOSDAQ listed firms. Agency costs are operationally defined by managers perk consumption and effort. According to prior researches (Ang et al., 2000; Park et al., 2004), managers effort is calculated as an efficiency ratio(AC1) and managers perk is the entertainment and welfare expenses to annul sales(AC2). In this paper, first hypothesis is that agency costs in the KOSDAQ listed firms will different from those in enterprise listed on the Korea Stock Exchange. The next research topic we want to find are the effects of corporate governance mechanisms on agency costs in the KOSDAQ listed firms. We set the hypotheses that ESOP would positively act on AC1 and CEO Types would negatively act on AC2. The main independent variables are ESOP and CEO Types. Other control variables are included in the models such as firm sizes, debt ratios, block-holder and foreign investors ratios. The test sample consists of 746 firm-year data, selected from the KOSDAQ firms listed companies during 2000~2006. The major findings of the study are as follows: First, Agency costs in the KOSDAQ listed firms are statistically different from those in enterprise listed on the Korea Stock Exchange Second, ESOP is positively related to AC1. This means ESOP effects managers to make efforts and overcome poor investment decisions to generate revenue Third, the relationship between CEO types and AC2 is negatively significant. This implies that professional manager can diminish managerial perquisite more than owner manager does

관리회계 관점에서 본 프로그램 예산의 핵심 이슈 및 정부의 과제

신홍철(Hong-Chul Shin),최웅용(Ung-Yong Choi),김완희(Wan-Hee Kim) 한국관리회계학회 2004 관리회계연구 Vol.4 No.2

한국정부는 2004년 하반기에 50여년만의 가장 획기적인 재정(즉, 예산ㆍ회계)개혁이라고 할 프로그램 예산을 도입하기 위한 첫걸음을 내디뎠다. 예산편성 단계는 물론 사후분석과정에서 원가(특히 프로그램 원가)정보의 활용 경험이 실질적으로 전무한 한국정부의 현실적인 선결과제는 프로그램 예산제도 정착의 핵심인 원가시스템의 구축이라 할 수 있다. 성공적 정착 이후에도 당초 기대한 효과를 발휘하기 위해서는 초기의 원가시스템이 관리회계시스템으로 확대ㆍ운영되어야 한다. 이러한 바람직한 변화 추이에 대한 예상을 토대로 본 연구는 정부재정혁신의 핵심과제인 프로그램예산제도의 도입에 따른 원가ㆍ관리회계 이슈를 도출하고 이에 대한 한국 정부의 바람직한 정책대안을 제시한다. 이 과정에서 관리회계 전공 교수나 실무자들로 하여금 정부예산 및 회계와 관련된 관리회계 이슈에 대한 관심을 높여 관련 연구 영역의 확대를 도모하고 새로이 도입될 프로그램 예산제도가 성공적으로 정착하는데 일조할 수 있는 기회를 강조하고자 한다. 아울러 새로운 예산제도의 성공적 정착을 위한 추가적 고려사항을 제시한다. Korean government is now in the process of introducing new budgeting system (so-called program budget) in order to improve and up-grade current line-item budget system. It is well known that for the successful implementation of new program budget, following two critical success factors should be properly taken into account in the design of new system. One is the organization structure of program(and activities or tasks associated with program itself, if relevant) and the other is the calculation of costs of programs (and/or activities). Also Korean government is now establishing new (central and local) governmental accounting standards based on accrual accounting and double-entry booking system, both of which are assumed (theoretically) to playa critical role as a key infrastructure of program budgeting and related financial reporting reform. Ultimate goal of program budget is to improve the efficiency of government use of limited resources. In this sense, program budget is scheduled to move to the performance budget which can be linked to the strategic performance management. Decentralization of decision making authority as well as accurate and reliable measurement of the performance of organizational unit is prerequisites for successful implementation of performance management system. Currently, performance management is emphasized and pursued by different Korean government such as OMB, GAO and Ministry of Internal Coordination. Considering that, until now, Korean government had neither experiences in adopting program budget (or its equivalent) nor basic knowledge of costing techniques(e.g., ABC) and cost concepts(e.g., direct/indirect cost, full cost etc.), it is imperative for the government to construct an adequate program-based costing system. Cost accounting will play an important role in providing various users(such as parliament. budget analyst etc.) with information they need in terms of full and relevant costs of programs and activities so that managers use available resources in the most efficient and effective manner. As mentioned in the above, there are many ways management accounting professors can contribute to the successful implementation of program budget and related (managerial as well as financial) accounting reform which are now being pursued in the name of accrual accounting and double entry booking. To name a few of these candidates. ABC/ABM for the cost assignment, responsibility accounting system for decentralization, development and use of non-financial measures in the name of BSC for strategic performance management and relevant cost analysis for different purposes (such as pricing. cost control etc.) can be listed as possible areas that need to draw the attention of management accounting professors. It should be recognized that budget systems are not created and established overnight, but have to be evolved gradually through distinct stages. In this regards, not only the support from all layers in organization (including top management's commitment) but also relevant education and training are required so that probable resistance from civil officers against new management systems to be minimized. Introduction of new program budget, as a budget reform, is never an easy transformation program. Instead, it may be time-consuming and risky project to succeed without unlimited support from a variety of departments and related stakeholders.