2017년 장애인고용기업 추가비용 조사

정형록(Jung, Hyung Rok),김재준(Kim, Jae Joon),김미옥(Kim, Mi Ok) 한국장애인고용공단 고용개발원 2017 위탁과제보고서 Vol.2017 No.-

비대칭적 원가행태에 대한 연구동향

정형록(Hyung-Rok Jung) 한국관리회계학회 2015 관리회계연구 Vol.15 No.2

본 연구의 목적은 Anderson et al.(2003) 이후 활발하게 진행되고 있는 비대칭적 원가행태에 대한 국내외 연구동향을 살펴보고 추후 연구주제에 대해 논의하는 것이다. 비대칭적 원가행태는 매출증가시 원가증가율보다 매출감소시 원가감소율이 작게 나타나는 하방경직적 원가행태와 매출증가시 원가증가율보다 매출감소시 원가감소율이 크게 나타나는 하방 탄력적 원가행태로 세분할 수 있다. 이러한 비대칭적 원가행태의 원인으로 원가의 고정성, 경영자의 원가통제 실패, 매출감소시기에 자원유지에 대한 경영자의 경제적 의사결정, 조정원가와 경영자 의사결정과의 관계를 들고 있다. 2003년~2014년의 비대칭적 원가행태에 대한 국내논문을 분석하였다. 분석결과 14개 학술지에 55편의 논문이 게재되었다. 논문주제를 비대칭적 원가행태의 결정요인, 영향, 모형차용, 기타로 구분한 결과 결정요인이 46편으로 가장 높은 비중을 차지하고 있었다. 다음으로 영향 6편, 모형 차용 2편, 기타가 1편이다. 가장 사용빈도가 높은 분석모형은 Anderson et al. (2003) 모형 이었다. 결정요인분석에서 종속변수는 판매관리비, 인건비, 노무비 순으로 이용하였다. 활동량 대용치는 매출액을 가장 많이 사용하였다. 독립변수는 대리인, 재무상태, 경영자 수요전망, 이익조정 변수 순으로 이용하였다. 영향분석에서는 이익 예측치, 추정오차의 절댓값, 재무분석가 이익 예측오차, 누적초과수익률, 총발생액, 당기순이익, 차기 이익 변화를 종속변수로 이 용하였으며, 독립변수는 Hamburg and Nasev(2008), Weiss(2010)를 기반으로 한 개별기업 원가항목의 하방경직성 변수가 가장 많이 이용되었다. The main purpose of this paper is to review the growing body of research on cost stickiness and also, to discuss research opportunities. While the traditional cost behavior model describes a mechanistic relation between activity and costs, recent studies on cost behavior find that costs are sticky- i.e., costs decrease less with activity decreases than they increase in response to the activity increases by an equivalent amount. This alternative view recognizes the primitives of cost behavior-resource adjustment costs and managerial decisions. By following Anderson et al.(2003), researchers investigate the determinants, consequences and different aspects of the cost stickiness. This review provides the following evidence in Korean research on the cost stickiness. First, total number of studies on asymmetric cost behavior in Korea is 55 from 2003 to 2014. Second, in terms of research model, 46 studies examined issues related to determinants the most. Third, in terms of research topic, Anderson et al.(2003)’s model was employed the most. Fourth, in terms of dependent variables of determinant studies, SG&A expenses, employment expenses, labor costs were used the most. Fifth, in terms of independent variables of determinant studies, agency, financial conditions, demand expectation were used the most. Sixth, in terms of variables of consequence studies, earnings forecast, individual firm’s stickiness index was used the most.

방산업체의 이익조정에 관한 연구

정형록 ( Hyung Rok Jung ),이우종 ( Woo Jong Lee ),윤성만 ( Sung Man Yoon ),안태식 ( Tae Sik Ahn ) 한국회계학회 2007 會計學硏究 Vol.32 No.1

규제산업에 속한 기업들은 규제완화를 위하여 대정부 협상력을 높이고자 하는 유인이 있다. 본 연구에서는 정치비용가설, 원가이전가설, 그리고 이익유연화가설을 통하여 규제산업에 속한 방산업체의 이익조정에 대한 증거를 제시한다. 첫째, ``방산물자의 원가계산에 관한 규칙``이 1982년, 1997년 그리고 2003년에 개정되면서 방산업체에 대한 규제가 완화되었다. 본 연구에서는 규제완화 전에 방산업체가 정부에 대한 협상력을 확보하기 위하여 이익을 감소시키는 이익조정을 하였다는 간접적인 증거를 발견하였다. 이러한 결과는 방산업체가 사전적인 이익조정을 통하여 정부의 규제완화를 유도하기 위한 일련의 정치적 행위로 볼 수 있다. 둘째, 방산업체의 원가이전가설을 이용하여 이익조정 행태를 분석하였으며, 원가보상형 계약 매출이 이익조정의 계기가 된다는 것을 실증하였다. 이러한 결과는 민수부문에서 방산부문으로 원가가 이전되고 있으며, 방산업체가 이익조정의 수단으로 원가보상형 계약 매출을 이용한다는 것을 보여주고 있다. 셋째, 원가이전금액 중에서 정산원가로 인정받는 금액비율이 86.21%~91.74% 미만일 경우 민수부문의 이익은 증가하고 방산부문의 이익은 감소하지만, 이익조정은 부문별 손익변화의 방향과는 반대로 이루어짐을 보여주고 있다. 이러한 결과는 이익유연화가설을 지지하는 것으로 원가이전을 통한 민수 및 방산부문의 왜곡된 손익을 상쇄시키는 방향으로 이익조정이 이루어지고 있음을 의미한다. This paper investigates the incentives of firms in the Korean defense industry to engage in earnings management. We posit that firms in the Korean defense industry are more likely to manage earnings to preserve their bargaining power in government contracts since firms are better able to take advantage of management discretions under a low competition environment in the industry, Specifically, this paper examines the incentives to manage earnings using the political cost hypothesis, the cost shifting hypothesis, and the income smoothing hypothesis. The defense industry has experienced several deregulating changes. Major changes occurred in 1982, 1997, and 2003. These changes were made to improve financial performance of defense contractors. Expecting deregulating changes, we hypothesize that defense contractors are more likely to decrease their reported earnings, which can be regarded as a political action to take advantageous position against the Ministry of National Defense. Our findings indicate that they report income-decreasing abnormal accruals before the amendments of regulation in 1982, 1997 and 2003. Our second hypothesis is related to the cost shifting within segments. We additionally test whether defense contractors tend to manage earnings using the cost shifting opportunities. Prior studies examined the relationship between opportunistic cost shifting and excess profitability in the defense industry (e.g., Rogerson 1992; Thomas and Tung 1992; Lichtenberg 1992), while McGowan and Vendrzyk (2002) find no evidence regarding the relationship between managers` opportunities to manipulate cost allocations and excess profits. Our evidence supports the idea that a reimbursement contract in the defense industry allows defense contractors to manage earnings through opportunistic cost shifting within segments. Abnormal accruals from the cost reimbursement contract is larger than that from the fixed cost contract indicating that managers have more discretion in earnings management and cost shifting under the cost reimbursement contract. We posit that defense contractors try to smooth the income of segments since cost shifting results in abnormal profits or losses in each segment. Specifically, defense contractors are hypothesized to reduce overstated commercial segment income and enhance understated defense segment income. We confirmed income- decreasing management in the commercial segment as well as income-increasing management in the defense segment. Moreover, these abnormal accruals are negatively associated with each other even after controlling for firm characteristics. This paper contributes to the literature by providing empirical evidence on earnings management in the Korean defense industry. Our overall results arguably suggest the policy implication that the regulatory body should pay more attention to the incentives of earnings management among defense contractors. This paper also introduces segment-based estimates of abnormal accruals to examine our predictions across segments. These segment-based abnormal accruals can be estimated from the segment disclosure of defense contractors, which makes our tests distinguishable from firm-level analyses in earnings management literature.

한국제조기업의 원가구조변화에 관한 연구

정형록(Hyung-Rok Jung),안태식(Tae-Sik Ahn) 한국관리회계학회 2005 관리회계연구 Vol.5 No.2

제조원가의 구조는 최근에 상당히 변화하였다. 이러한 원가구조의 큰 변화는 지원원가가 총원가에서 차지하는 비율이 대단히 높아졌다는 것이다. 이러한 변화는 더 많은 생산엔지니어링, 일정계획 및 기계작업준비활동을 필요로 하는 공장 자동화 경향 때문에 발생한 것이다. 또한 원기구조의 변화는 보다 나은 고객서비스에 대한 강조와 다양한 제품생산에 대한 지원활동의 증가에 기인한다고 볼 수 있다. 따라서 간접제조원가는 보다 중요하게 되고, 직접노무원가는 계속 감소하고 있으며, 유통, 판매, 마케팅 및 관리활동과 관련된 간접원가는 증가하고 있다. 본 연구는 1980-2003년까지의 기간 동안 총 6,506개의 제조기업 자료를 이용하여 우리나라 제조기업의 원가구조 변화요인을 분석하고자 한다. 제조원가명세서 원가항목에 대하여 표본기간 동안의 변화추이와 산업별 차이를 제시하고 회귀분석을 통해 원가구조의 변화차이를 분석하였다. 세부적으로 제조원가 항목 중 인건비, 노무비, 경비에 대한 분석을 수행하였다. 원가구조의 추이를 분석한 결과 노무비를 제외한 재료비, 경비, 기본원가, 가공원가는 시계열적으로 감소하는 결과를 보여 주었으며 자동화수준은 시간이 지남에 따라 증가하는 결과를 보였다. 또한 자동화수준이 높아짐에 따라 노무비, 기본원가 비율은 감소하고 경비의 비율은 증가하는 결과를 보였다. Recently manufacturing cost structure was considerably changed. This structure change is that supporting costs is given much more weight in the total costs. This change is caused by factory automation which is needed more production engineering, scheduling and setup activities. And this phenomenon is also caused by improvement of customer satisfaction and various product mix. So the importance of overhead is increasing and direct labor cost is decreasing. This study analyzes the cost structure changes of Korean manufacturing firms over 24 years using 6,506 firm-year data. specifically Korea accounting standards regulation require reporting of statement of cost of goods manufactured until 2003 unlike U.S.A. we can investigate behavior of manufacturing cost items. This structure change analyses indeed show that manufacturing overhead, increases over time while labor costs and prime costs decrease partly due to factory automation. The results of our study support the previous findings on SG&A costs.

지분율 괴리도와 투자이상현상

조형진 ( Hyung Jin Cho ),김미옥 ( Mi Ok Kim ),정형록 ( Hyung Rok Jung ) 한국회계학회 2014 회계학연구 Vol.39 No.6

본 연구는 기업의 지배구조가 투자와 미래주식수익률 간의 음(-)의 관계에 미치는 영향을 분석하고자 한다. 투자와 미래주식수익률간의 음(-)의 관계에 대하여 선행연구에서는 두 가지 견해를 제시하였다. 첫 번째는 투자에 대한 시장의 과대평가로 인한 차기의 주가조정현상으로 보는 견해(가격이상현상)이다. 향후 투자로 인한 실적 변동이 시장의 기대에 못미치면 주식가격이 하락하는 가격조정이 이루어지기 때문이다. 두 번째는 투자수익률과 투자선호기업 간의 체계적인 관계에 의해 나타난 결과로 보는 견해(q-이론)이다. 본 연구는 두가지 견해 중 가격이상현상에 초점을 맞추어 지분율 괴리도가 투자와 미래주식수익률간의 음(-)의 관계에 어떠한 영향을 미치는 지를 분석하였다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 지배주주의 사적이익을 위한 비효율적인 의사결정으로 비효율적인 투자가 존재하는 지를 분석하였다. 투자수준에 영향을 미치는 기업특성을 통제하였음에도 불구하고 지분율 괴리도는 비효율적인 투자와의 유의한 양(+)의 상관관계가 있다는 것을 발견하였다. 둘째, 투자와 미래주식수익률간의 음(-)의 관계가 비효율적인 투자로 인해더 강하게 나타나는지 분석한 결과, 지배주주의 사적이익추구행위가 일어날 가능성이 높은 지분율 괴리도가 높은 기업에서는 비효율적인 투자와 미래주식수익률 간의 음(-)의 관계가 강하게 나타났으며 이러한 관계는 투자 후 3년간 지속되는 것을 발견하였다. 즉 지분율 괴리도가 높은 기업의 비효율적인 투자는 장기간 기업 가치를 낮추는 요인임을 제시하였다. 본 연구는 투자와 미래주식수익률의 관계를 지배구조와 투자의 관계를 통해서 규명하고자 하였다. 또한 지배구조가 약할수록 비효율적인 투자가 이루어질 가능성이 높음을 제시하고, 이러한 비효율적인 투자는 기업의 미래가치를 낮추는 요인임을 제시하였다는 점에 공헌점을 둔다. This paper investigates the impacts of corporate governance on the negative relation between corporate investment and future stock returns. Prior research provides two explanations on the negative relation between investments and future stock returns, which is labeled as the growth anomaly. First explanation is the mispricing originated from the investors`` over-valuation of investments. The stock price can decline when the actual performance after investments fail to meet the market``s expectation on the future performance. Second explanation is based on the q-theory. Firms with lower systematic risks will have larger investments, resulting in the negative association between future stock returns and investments. This paper focuses on the mispricing explanation and examines the effect of corporate governance on the negative association between investments and future returns using the divergence between voting rights and control rights, henceforth wedge, as the proxy for corporate governance. Previous studies document that the wedge is positively related with the major shareholders`` expropriation of other shareholders. Therefore, firms with a large value of wedge are more likely to engage in investments which can increase the private benefits of control for major shareholders while having no or negative effect on other shareholders`` wealth. Our sample includes the firms listed in the Korean stock exchanges from 2000 to 2011 with available data of the divergence between voting rights and cash flow rights. We obtain the wedge data from Fair Trade Commission. We use the total amount of investment (the sum of capital expenditure and research and development expenses) and the asset growth as proxies of investments. To better understand the effect of inefficient investment on future returns, we also consider the abnormal level of investment. Normal level of investments is measured by the predicted value from the regression of investments on firm characteristics. Before the regression analysis, we construct the hedge portfolio to test the effect of wedge on the relation between investment and future stock returns. The hedge portfolio test results show that the wedge is positively related with abnormal investments. They also provide that the negative relation between investments and future stock returns is stronger for firms with a larger divergence between voting rights and control rights. The regression results are as follows. First, after controlling for firm characteristics related with the level of investments, we find that there is the positive relation between the divergence between voting rights and control rights and inefficient investments. This indicates that the private benefits of control from a large divergence between voting rights and control rights result in inefficient investments decisions. Second, we find that the negative association between investments and future returns is stronger for firms with a larger divergence between voting rights and control rights. We find that the investments of firms with a large divergence between voting rights and control rights have negative effects on future returns at least for three years. This can be explained in two folds: (1) consistent with q-theory, firms with lower systematic risks can invest more than those with higher systematic risks because they have lower required rate of returns, resulting in the negative relation between investments and future stock returns, and (2) investors fail to recognize the inefficient investments and adjust their mispricing to the investments of firms with a large divergence between voting rights and cash flow rights, resulting the negative stock returns. To understand whether our findings can be explained by the mispricing, we perform a battery of robustness tests. We find that investments of firms with a large wedge is negatively related with future operating cash flows. This supports our first finding that investments of firms with a large wedge are more likely to be inefficient than those of firms with a low wedge. We also regress the contemporaneous stock returns on investments, wedge, and their interaction. We find that investors react more positively when firms with a large wedge invest more. Therefore, this last finding provides evidence that our results can be attributable to investors`` misunderstanding on the value implication of investments by large wedge firms. This paper contributes to the accounting research by investigating the fundamental reason of growth anomaly. While many prior studies document a negative relation between investment and future returns, there is a little explanation on why this negative relation appears. We highlight the channel through which the corporate governance influences the association between investments and future stock returns. Weak corporate governance, proxied by a large divergence between voting rights and control rights, results in inefficient investment decisions which deteriorate the firm value. Furthermore, investors fail to recognize the effect of investments on the firm value, resulting in the initial overpricing for firms with a large divergence between voting rights and control rights. Most previous studies on the growth anomaly and inefficient investments fail to attribute their relation to the corporate governance(Cho et al. 2014; Titman et al. 2004; Titman et al. 2009). This research is closely related with Jiang et al.(2011) who document that a divergence between voting rights and cash flow rights is negatively related with the investment sensitivity to stock price, resulting in inefficient investments and poor future financial performance. We differentiate from Jiang et al.(2011) by focusing on the investors`` failure to understand the value implication of investments on firm value and consequent mispricing for firms with a large wedge, while Jiang et al.(2011) focus on the negative effect of inefficient investments on future financial performance.

방산업체 재무제표분석을 통한 방위산업 발전방안 연구

최기일 ( Ki-il Choi ),정형록 ( Hyung-rok Jung ),정성민 ( Sung-min Jung ),김미옥 ( Mi-ok Kim ) 한국회계학회 2016 회계저널 Vol.25 No.4

본 연구는 국내 방산업체 중 중점관리대상업체를 중심으로 재무제표 및 원가구조 분석을 수행하였다. 손익현황, 성장성, 수익성, 안정성, 활동성, 생산성 경영지표를 분석한결과, 손익현황은 방산부문의 매출액은 상승하였으나, 영업이익은 감소하는 현상을 보였다. 성장성의 경우 매출액 증가율은 제조업 평균을 크게 상회하는 것으로 나타났고, 수익성, 안정성 지표는 전체적으로 제조업 평균에 비해 낮았다. 활동성 지표는 매출채권 회전율을 제외하고 제조업 평균을 하회하였으며, 생산성 지표도 제조업 평균 부가가치에 비해 낮았다. 원가 비목별 비중을 분석한 결과, 방산부문 매출액이 클수록 반제품 및 부분품을 납품받아 조립하는 체계업체 특성이 있어 재료비 비중이 높게 나타났다. 그리고 방산부문 매출액이작은 업체는 자작 비중이 높아 노무비 및 경비 비중이 높게 나타났다. 이를 통해서 체계업체 원가검증시에 협력업체로부터 납품받은 재료비의 단가 적정성 여부를 중점 검토하여야 할 것으로 판단되며, 자작 비중이 높게 나타난 협력업체의 경우는 노무비 및 경비 비목의오류 가능성과 외부 또는 자작 여부에 대한 검토가 필요할 것으로 판단된다. 그리고 부채비율이 크게 변동되는 경우에는 토지, 건물 등의 자산을 매입하기 위한 사채발행 또는 토지, 건물 등의 자산매각을 통한 부채상환이 수반되는 경우가 많았다. 따라서 해당 자산의 민수 및 방산부문 분류기준과 관련비용의 원가성 판단에 유의해야 할 것으로 판단된다. 방위산업이 우리나라의 신성장동력으로서 역할을 수행하기 위해서는 방산업체 경영여건을 개선하는 것이 급선무이다. 이를 위한 방안으로 방산수출 활성화와 방산 중소기업 육성을 들 수 있는데, 이를 통해 고용 창출과 경제 활성화에 기여할 수 있도록 다양한 지원정책을 모색해야 한다. 방산업체는 스스로 기업경영에 불합리한 요소를 제거하는 등 국제경쟁력을 갖추도록 경영성과 개선을 위한 노력을 전개하고, 정부는 방위사업 투명성과 신뢰도 증진을 위해 예측가능하고 신뢰할 수 있는 정책과 환경 마련에 심혈을 기울여야 한다. In this research, the financial statement and cost structure analysis focused on the priority control companies among the defense companies was performed. The major analysis objects are profit and loss status, growth, profitability, stability, activity, and productivity indicator. And this study including the time series analysis and commercial and defense sector labor force structure. And we analyze material cost, labor cost, overhead, and general and administrative expense and the cost structure characteristic was drawn. According to the management index analysis results, the amount of sales increased in the defense sector. But operating income decreased. As to the growth indicator, the sales growth rate was above the manufacturing industry average. The profitability and stability indicators was generally below the manufacturing industry average. the activity indicators fell short of the manufacturing industry average except the receivables turnover. And productivity indicators were lower than the value-added of the manufacturing industry. According to the cost item weight analysis, A company which defense sector sales is large has the system company characteristic that assembles the semi-manufactured goods and components, the material cost ratio is high. And a company which defense sector sales is small has one’s own making characteristic, the labor cost and overhead ratio is high. These results suggest that the system company cost verification focused on the material price appropriateness which supplied by the subcontractor. And the subcontractor cost verification which the one’s own making ratio is high focused on the point that the review for the error possibility of the labor cost and overhead classification and outside or the one’s own working. And in case the debt rate had fluctuated considerably, there was a lot of the case where the debt redemption through the property sale or the corporate bond issue for purchasing the assets. Therefore, it has to be careful of acceptability as cost item and defense sector classification standards. the improvement of the defense industry management condition is needed that the defense industry can perform as the new growth power. For developing defense industry performance, the brought up of small and medium defense companies and expansion of military product export is needed. In order to the creation of employment and economic revitalization, the various supporting policies are needed. As to the field of defense technology, the fusion of the numerous advanced technology is necessary for the weapons system research and development process. The tendency that the technique itself is complicated is enlarged. Therefore, between conglomerate and small and medium companies hold technology need win-win cooperation relationship in research and development process. Defense industry win-win committee and presidential secretary for defense industry is needed in order to promote the mutual interests among the cooperators at the field including the technology, man power, finance, purchase, sale. In the defense industry, since structurally wealth polarization and iniquity occurrence possibility exists between the big and small and medium companies, in order to prevent the bankruptcy or unused capacity of the defense industries holding the specific technology, cooperative and activation plan have to be needed between the large enterprise and small and medium companies. because oligopolistic domestic market demand is faced with the limit, the stable market demand is needed. Therefore, the export upbringing policy for the cooperation between defense large enterprise and small and medium companies and market expansion is needed in order to overcome the export limit caused by the organization and absence of strategy in spite of the high technology and quality. Particularly, in order to possess the global competitiveness with the large enterprise and in order to install the strong backbone role and specialized technology with small and medium companies, The strategic and firm relation is required between the defense large enterprise and small and medium companies. Therefore, defense companies take an action, e.g. cost reduction effort, non-value added activity elimination in order to enhance global competitiveness, and government has to develop the predictable and trustworthy environment for the defense acquisition transparency and reliability. The contribution of this research as follows. First, our research examines operation condition and cost structure of the defense companies by the management index analysis. Second, this research sought for the political implication and the development plan of the domestic defense industry by reevaluating the defense industry management condition.

BSC 성과측정지표간의 인과관계

안태식 ( Tae Sik Ahn ),정형록 ( Hyung Rok Jung ),박경호 ( Kyung Ho Park ) 한국회계학회 2008 회계저널 Vol.17 No.3

연결재무제표와 개별재무제표의 회계정보의 차이에 관한 연구

최연식 ( Youn Sik Choi ),정형록 ( Hyung Rok Jung ),박진하 ( Jin Ha Park ),권대현 ( Dae Hyun Kwon ) 한국회계학회 2011 회계저널 Vol.20 No.4

본 연구는 2004년부터 2008년까지의 한국 기업의 재무제표 정보를 이용하여 연결재무제표 (CONSOL)의 특징을 분석한다. 1997년 IMF 유동성 위기를 겪은 후 우리나라 기업의 회계투명성을 향상시키고 회계정보의 국제적 정합성을 제고하기 위해 정부는 2011년부터 국제회계기준(이하 K-IFRS)의 도입을 결정하였다. 기존 기업회계기준(이하 K-GAAP)과 K-IFRS의 주요 차이점 중 하나는 K-GAAP이 개별재무제표를 주재무제표로 규정하고 있는 반면, K-IFRS는 연결재무제표를 주재무제표로 채택하고 있다는 점이다. 동일한 기업의 경제적 실질에 아무런 변화가 없더라도 연결재무제표와 개별재무제표 간 특성차이로 인해 표면적으로 상이한 회계정보가 산출될 수 있으므로, 주재무제표의 전환 시점 전후의 회계정보가 시계열적으로 안정적이지 않을 가능성이 있다. 따라서 재무제표의 특성 차이에 대한 충분한 이해는 장기투자자를 비롯한 실무계 뿐만 아니라, 시계열 회계자료를 분석하는 학계에도 필수적이다. 그러나 지금까지 K-GAAP에서 개별재무제표를 주재무제표로 규정하였기 때문에 연결재무제표를 이용한 연구는 많지 않다. 본 연구는 이익조정(earnings management)과 발생액의 질(accrual quality)과 관련한선행연구의 분석방법을 이용하여 개별재무제표와 연결재무제표의 특성차이를 분석한다. 첫째, 개별재무제표와 연결재무제표 모두 공통으로 0에 근사한 양의 순이익의 보고 빈도가 0에 근사한 음의 순이익의 보고빈도보다 높게 나타났지만 두 재무제표 간 이익보고 빈도의 분포의 차이는 통계적으로 유의한 값을 갖지 않았다. 이는 손실보고 및 이익감소를 회피하려는 경영자의 이익조정에 대한 유인이 두 재무제표 모두에 나타나며, 그 정도의 차이는 크지 않음을 의미한다. 둘째, 재량적 발생액을 이용한 분석에서는 연결재무제표에서의 재량적 발생액이 개별재무제표의 그것보다 높게 나타났지만, 0의 바로 오른쪽 양의 이익 구간을 대상으로 분석한 결과이 구간에서 회계이익 증가를 위한 이익조정의 크기에서 양자 간 유의한 차이가 발견되지 않았다. 셋째, 발생액의 질을 이용한 분석에서는 연결재무제표에서의 발생액의 질이 개별재무제표에서의 그것보다 높게 나타났다. 본 연구의 실증결과는 경영자의 이익조정 유인은 회계기준의 변경과 관계없이 관찰될 것이고, 이를 연결재무제표를 기준으로 측정할 경우 더 크게 나타날 것이라는 시사점을 제공한다. 그러나 회계이익의 질은 연결재무제표에서 보다 개선된 모습으로 측정됨으로써 K-IFRS의 도입에 대한 추가적인 근거를 제공한다고 할 수 있다. K-IFRS will be adopted in Korea by 2011. K-IFRS will enforce firms to report consolidated financial statements in the annual reports. It implies that accounting information may have different meaning because current Korean GAAP requires firms to report non-consolidated financial information. We examine whether this change may affect firms` earnings management behavior and earnings quality using financial data from 2004 to 2008. Traditional earnings management analysis indicates that consolidated earnings are managed to avoid earnings decrease and losses the same as non-consolidated earnings. Interestingly, consolidated financial statements lead better accrual quality despite of the bigger magnitude of discretionary accruals. These findings will be helpful to prevent possible confusion when K-IFRS is adopted. They will be the guidance for related parties who make economic decisions in the Korean capital market as well as accounting professions who continue to accomplish accounting research on Korean firms.

환산지수계약 의료기관 유형분류를 위한 특성변수에 관한 연구

윤성만 ( Sung Man Yoon ),정형록 ( Hyung Rok Jung ),김미옥 ( Mi Ok Kim ) 경희대학교 경영연구원 2012 의료경영학연구 Vol.6 No.4

Health insurance fees are set by relative value scales and conversion factor. Since 2008, conversion factors have been contracted separately with 7types of providers as the characteristics of providers are different. Therefore, it became one of the most important issues to find optimal medical institution classification in conversion factor contract. In this study, we investigate specific factors which affect the medical institution classification for conversion factor contract types. Using data from National Health Insurance Corporation, we analyzed the difference among several factors. When we classify the medical institution by service, size, location, and ownership, the result shows that there are statistically significant differences among these factors. It implies that the revenue and cost structure of medical institution are affected by these factors. This paper contributes to health insurance authorities in that they should consider these factors when they classify medical institution for conversion factor contract.

한국 방산업체의 원가행태

김동욱(Dong-Uk Kim),정형록(Hyung-Rok Jung),송영일(Young-Il Song) 한국관리회계학회 2011 관리회계연구 Vol.11 No.2

방산업체의 원가행태에 대한 회귀분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 직접노무비, 간접노무비, 간접경비, 일반관리비는 하방탄력적인 원가행태를 보이는 것으로 나타났다. 방산물자원가규정에 따라 실발생원가에 대한 보상이 가능하므로 매출 감소시 원가를 적극적으로 절감할 유인이 크지 않을 것으로 기대하였으나 본 연구의 결과는 방산업체가 방산부문의 매출 감소시 원가를 적극적으로 감축하고 있다는 것을 보여주고 있다. 둘째, 경비는 공학적 원가의 성격이 약하고 대부분 기정원가나 고정비적인 성격이 강한 항목이므로(안태식 등 2004) 하방경직적인 원가행태를 보일 것으로 예상하였으나 대칭적인 원가행태를 보였다. 이는 방산업체의 방산 전용자산 비중이 크지 않거나 대부분 민수부문과 방산부문에 공통적으로 사용 가능한 공용자산인 가능성이 높다는 것을 의미한다. 셋째, 기업규모에 따른 원가행태의 차이를 살펴보기 위하여 더미변수를 추가하여 회귀분석을 실시한 결과 대기업은 중소기업에 비해 간접재료비, 직접노무비, 간접노무비, 간접경비, 제조간접비, 일반관리비에서 하방경직적인 원가행태를 보여 두 집단간 원가행태에 차이가 있는 것으로 나타났다. 이는 중소기업의 경우 대기업에 비해 상대적으로 수익성이 저조하므로 매출 감소시 원가를 적극적으로 절감할 유인이 있으며 자원조정에 대한 의사결정이 보다 신속하게 이루어지고 있기 때문인 것으로 분석된다. 본 연구는 방위사업청의 내부 자료를 이용하여 우리나라 방산업체의 원가행태를 거의 최초로 분석하였으며, 직ㆍ간접비로 나누어 분석하였다는 점에서 선행연구와 차별된다. 또한 직접노무비 위주의 방산물자 원가규정의 특성상 방산업체가 원가관리의 주요 수단으로 직접노무비를 주로 이용하고 있다는 점을 확인하였다는 점과 대기업과 중소기업의 원가행태에 차이가 있음을 보여 방위산업에 대한 정책적인 시사점을 제공하고 있다. Recent research has shown that selling, general, and administrative costs do not behave symmetrically for volume changes(Anderson et al. 2003). This study examines sticky cost behavior by using korean defense industry and test whether their costs are sticky, i.e., costs increase more when activity rises than they decrease when activity falls by an equivalent amount. The results of our study support direct labor cost, indirect labor cost, indirect overhead, and SG&A costs show a ‘super variability’ behavior. and overhead costs show symmetric behavior. Furthermore in big business sample, we find indirect material costs, direct labor costs, indirect labor costs, indirect overhead cost, indirect manufacturing costs, and SG&A costs show more sticky cost behavior compared to small and medium business sample.