글로벌 ESG 인증제도 현황과 시사점

전규안 ( Kyu An Jeon ),권세원 ( Sewon Kwon ),선우희연 ( Hee-yeon Sunwoo ),하원석 ( Wonsuk Ha ) 한국회계학회 2024 회계저널 Vol.33 No.1

전 세계적으로 ESG(Environmental, Social and Governance) 정보의 공시에 대한 요구가 높아짐에 따라 ESG 정보의 신뢰성을 확보하는 방안에 대한 논의가 활발하다. 유럽연합 및 미국 등 여러 국가들이 ESG 정보에 대한 외부인증을 의무화하였거나 의무화를 위한 제도를 마련하고 있다. 한국에서도 많은 기업이 자발적으로 ESG 정보를 공시하고 있으며, 국내기업들이 발간하는 지속가능성보고서의 약 92%가 자발적으로 인증받는 것을 감안하면 국내에서도 외부인증에 대한 수요가 상당하다. 또한 수출 비중이 큰 국내 경제 구조를 감안하면 수출대상국의 규제에 따라 지속가능성보고서의 외부인증이 필수적으로 요구되는 경우도 있다. 이에 본 연구에서는 주요 해외 국가들에서 추진하는 ESG 인증제도의 구체적인 내용을 조사 및 비교하고, 이를 통해 국내의 ESG 인증제도 도입 시 고려할 점을 제안한다. 본 연구 내용은 ESG 인증제도 도입 필요성에 대한 공감대 형성과 구체적인 도입 논의 활성화에 기여할 것으로 기대된다. 더 나아가, 본 연구는 글로벌 기준에 부합하는 ESG 정보의 인증 체계를 도입하여 국내 기업들이 제공하는 ESG 정보의 신뢰성과 유용성을 제고하는 데 기여할 것이다. As the demand for ESG (Environmental, Social, and Governance) information grows globally, ensuring the reliability of ESG-related information has become increasingly vital. Numerous countries, including the European Union and the United States, are either mandating or developing systems for external assurance of ESG-related information. In South Korea, there is a significant demand for external assurance, as indicated by the fact that approximately 92% of sustainability reports voluntarily receive external assurance. In addition, because of the export-oriented nature of the domestic economy, external assurance of sustainability information can be essential depending on the regulations of importing countries. Motivated by such growing importance of ESG assurance systems, we examine and compare these systems in major foreign countries. We also explore the potential implications for implementing an ESG assurance system in South Korea. This research aims to deepen understanding of the need for an ESG assurance system and foster discussions about its adoption. Ultimately, we contribute to aligning South Korea’s ESG assurance practices with global standards, thereby increasing the reliability and usefulness of ESG information provided by domestic companies.

금융비용 자본화 회계처리 선택에 관한 결정요인 연구

전규안(Kyu-An Jeon),박종민(Jong-Min Park) 숭실대학교 사회과학연구소 2006 사회과학논총 Vol.8 No.-

본 연구에서는 금융비용 자본화에 대한 재무제표 주석자료를 이용하여 금융비용 자본화의 회계처리방법 선택 결정요인에 대하여 알아보았다. 금융비용자본화 결정요인으로는 부채비율, 비기대이익, 법인세부담률, 총자산성장률, 영업현금흐름, 기업규모를 이용하였다. 본 연구에서 실시한 분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 부채비율은 2000년~2002년의 회귀분석에서 예상대로 1% 유의수준에서 유의한 양의 관계가 존재하는 것으로 나타났으나, 2003년 회귀분석에서는 유의적인 관계가 존재하지 않았다. 둘째, 비기대이익은 2000년~2002년의 회귀분석에서 예상대로 유의한 음의 관계가 존재하였으나 2003년에는 유의적인 관계가 존재하지 않았다. 셋째, 법인세부담률은 2000년~2002년에서 예상과는 달리 10% 수준에서 유의한 양의 관계를 나타냈으나, 2003년에서는 유의적이지 않았다. 넷째, 총자산성장률은 모든 연도에서 유의적이지 않은 것으로 나타났다. 다섯째, 영업현금흐름은 2000년~2002년에서 예상대로 1%수준에서 유의한 음의 관계가 있었으나 2003년도에는 유의하지 않은 음의 값을 나타냈다. 여섯째, 기업규모는 모든 연도에서 양의 관계를 나타냈다. 2000년~2002년의 분석결과는 가설과 대체로 일치하는 반면에, 2003년의 분석결과는 가설과 거의 일치하지 않았다. 본 연구는 기존 연구와는 달리 실제 주석자료를 이용하여 금융비용의 자본화 여부에 대한 경영자의 선택에 영향을 주는 요인을 분석하였다는 점에서 의의가 있다. This study investigates the factors that are important in choosing the accounting methods of interest capitalization by using the notes to financial statements regarding the capitalization. The following variables are used in the analysis: The factors to affect in choosing the accounting methods of interest capitalization are debt-equity ratio, unexpected earnings, corporate tax burden, asset growth ratio, cash flows from operations, and firm size, while the dependent variable is the interest capitalization rate. The empirical results are as follows: First, the results of 2000~2002 are that debt-equity ratio is positive, unexpected earnings are negative, cash flows from operations are negative, and firm size is positive as expected. Second, the results of 2003 are almost insignificant. This study contribute to choice of the accounting methods of interest capitalization on using the notes to financial statements regarding the capitalization.

회계이익의 불투명성이 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향

전규안(Kyu-An Jeon),박종일(Jongil Park) 한국경영학회 2017 經營學硏究 Vol.46 No.5

비영리조직의 회계제도 현황과 개선방안

전규안(Kyu An Jeon) 한국경영학회 2018 Korea Business Review Vol.22 No.2

최근들어 비영리조직의 중요성이 증가됨에 따라 비영리조직의 투명성에 대한 관심도 증가해왔다. 그동안 비영리조직의 투명성을 증진시키기 위한 많은 노력이 진행되어 왔으나. 비영리조직의 투명성에 대해서는 아직 해결해야 할 문제들이 많이 존재한다. 본 연구에서는 비영리조직의 투명성 제고를 위하여 비영리조직의 회계와 감사 및 공시를 중심으로 알아보았다. 비영리조직의 회계와 감사 및 공시에 관하여 현황을 알아보고 문제점을 지적한 후에 개선방안을 제시하였으며, 본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 비영리조직의 회계와 관련된 개선방안으로 비영리조직의 통일된 회계기준이 마련되어야 하며 결산서 양식을 상호 비교가 가능하도록 체계화하여야 함을 제안하였다. 둘째, 비영리조직의 감사와 관련된 개선방안으로 비영리조직의 외부감사대상을 개선하고 외부감사대상을 결정하는 기준에 자산규모 이외에 수입금액과 출연받은 재산가액 등 다른 요건을 포함시키고, 외부감사를 실시하는 경우에 법률상 강제규정으로 하고, 감사주기를 결산주기와 일치시킬 것을 제안하였다. 또한 비영리조직의 외부감사와 관련하여 업종별 회계감사기준을 제정하고, 비영리조직의 내부통제제도를 구축 및 개선하고, 비영리조직에 대한 외부감사를 수행하는 경우에 이에 대한 품질관리를 강화하고 외부감사의 성격을 명확히 할 것을 제안하였다. 아파트 감사와 관련하여 아파트 감사시기를 앞당기고 적절한 감사보수를 지급하며 아파트 감사의 품질관리제도를 강화할 것을 제안하였다. 또한 비영리조직의 외부감사를 활성화하기 위하여 외부감사에 대한 인식의 변화를 유도할 것과 비영리조직의 내부감사의 기능을 강화할 것을 제안하였다. 셋째, 비영리조직의 재무제표 공시 관련 개선방안으로 공시시스템의 이용 편의성을 제고하고 회계정보의 공시대상을 확대하며, 불성실공시 비영리조직과 성실공시 비영리조직을 공시하여 적정 공시를 유도할 것을 제안하였다. 본 연구에서 제안한 개선방안에 대하여 규모가 크고 사회에 미치는 영향이 큰 대규모 비영리조직부터 우선 적용하고, 그 적용대상을 점차 확대해 갈 필요가 있다. 또한 규모가 영세한 비영리조직에게는 정부에서 감사와 관련된 일정 비용을 부담해주고, 또한 감사인은 부분적으로는 재능기부를 통해 비영리조직의 투명성 제고에 기여함으로써 비영리조직의 활성화에 기여할 수 있을 것으로 기대된다. In recent years, interest in non-profit organization’ transparency has increased as the importance of non-profit organization increases. In the meantime, much efforts have been made to improve the transparency of non-profit organization. There are many issues that need to be addressed about the transparency of non-profit organization. The purpose of this study is to examine the accounting, auditing and disclosure of non-profit organization in order to enhance the transparency of non-profit organization. The results of this study are as follows. First, it suggests that unified accounting standards of non-profit organization should be prepared as a way to improve the accounting of non-profit organization, and that the settlement forms should be systematized so that they can be compared with each other. Second, as an improvement measure related to non-profit organization’ audits, non-profit organization should improve their external auditing targets and include other requirements such as the amount of income and the value of property in addition to the size of assets, and conduct external audits. In this case, it is proposed to compulsorily comply with the law and make the audit cycle consistent with the settlement period. In addition, in the case of external audit of non-profit organization, it establishes industry-specific audit standards, builds and improves the internal control system of non-profit organization, and enhances quality control of non-profit organization when performing external audits. It was suggested to clarify the personality. We propose to improve the quality control system of the appraisal of apartments by accelerating the apartment inspection period and paying proper audit fees. In addition, we propose to induce changes in the perception of external auditors and strengthen internal audit function of non-profit organization in order to activate external audit of non-profit organization. Third, I propose to improve the convenience of use of disclosure system by expanding the object of disclosure of accounting information, and disclose non-profit and non-profit organization and sincerity disclosure non-profit organization in order to improve disclosure related to non - profit organization financial statement disclosure.

공익법인 투명성 확보를 위한 결산서류 등의 공시 개선방안

전규안 ( Kyu-an Jeon ),박진하 ( Jin-ha Park ) 한국회계학회 2022 회계저널 Vol.31 No.5

본 연구는 공익법인의 투명성 확보를 위한 결산서류 공시 개선방안을 제안하는 것을 목적으로 한다. 공익법인은 공익을 사업 목적으로 하는 단체로 투명성 확보가 중요하다. 이에 정부는 공익법인의 투명성을 높이기 위해 「공익법인회계기준」을 제정하였으며, 「상속세 및 증여세법」제50조의3에 따라 종교단체를 제외한 모든 공익법인은 2020년 1월 1일 이후 개시하는 사업연도분부터 ‘공익법인 결산서류 등의 공시’를 국세청 홈택스에 의무공시해야 한다. 그러나 이러한 공시제도의 제·개정에도 불구하고 공익법인 공시자료 이용자들의 의사결정에 유용한 정보를 얻기 힘들다는 비판이 존재한다. 이에 공시정책과 공시양식의 미비점을 보완하기 위한 개선이 필요하다. 첫째, 공익법인의 결산서류 공시정책과 관련하여 공시 관리 감독의 강화, 결산서류 등 공시 확대, 연결공시의 도입, 주석 등 공시범위의 확대, 외부회계감사대상 확대와 홈택스 공시 강화, 공익법인 평가의 활성화가 이루어져야 한다. 둘째, 공익법인의 결산서류 공시양식과 관련하여 ‘공익법인 결산서류 등의 공시’, ‘기부금품 수입 및 지출 명세서’, ‘출연자 및 이사 등 주요 구성원 현황 명세서’의 서식을 개선하고, 공익법인의 주요 임직원 급여정보를 공시해야 한다. 셋째, 결산서류 공시 개선방안의 기본방향과 관련하여, 공시의 목적을 설정하고 공시가 감독이나 감시를 위한 것이 아니라 공익법인이 고유목적 사업을 잘 수행할 수 있도록 돕기 위한 것이라는 인식전환이 우선 될 필요가 있다. 따라서 공시정책 및 공시양식 개선과 함께 열심히 봉사하는 공익법인 종사자들의 부담을 완화하는 방안을 마련할 필요도 있다. 본 연구는 공익법인의 투명성 확보를 위한 결산서류 공시 개선방안을 공시정책과 공시양식 및 기본방향 설정으로 나누어 제안하였다는 점에서 의의가 있다. 본 연구에서 제안한 개선방안의 도입을 통해 공익법인의 공시수준이 향상되고, 공익법인 결산서류 이용자의 활용도를 높여 공익법인이 본래의 설립목적을 달성하는데 기여할 수 있을 것으로 기대된다. This study proposes recommendations to improve the disclosure transparency of the National Tax Service Form 31 “Return of Public Interest Corporations” and related information. As public interest corporations pursue, precisely, the public interest, it is important to secure their transparency. Accordingly, the Korean government issued the Accounting Standards for Public Interest Corporations to ensure transparency. Since 2020, in accordance with Article 50-3 of the Inheritance Tax and Gift Tax Act, all public service corporations, except religious organizations, are required to file Form 31 electronically in Hometax by the fourth month after the organization’s accounting period ends. However, the “Short-Form Return of Public Interest Corporations” can be used instead of the “Return of Public Interest Corporations” for organizations with total assets < 500 million won and gross receipts < 300 million won. Penalties can be imposed if organizations file their returns late or if the filing is incomplete. Earlier discussions on the improvement of public interest corporations’ transparency contributed to the enactment of the Accounting Standards for Public Interest Corporations and the expansion of mandatory disclosure in Form 31 and mandatory audits. Kim et al. (2013) examined the current status and problems of accounting standards, external audits, governance and internal control systems, accessibility of information for information users, and the accounting system, and suggested an improvement plan. Further, Jeon (2018), focusing on accounting standards, audits, and disclosure of non-profit organizations, also proposed preparing unified accounting standards for non-profit organizations, expanding mandatory disclosure in forms and audits, establishing and improving internal control systems, enhancing the accessibility of information, and tightening failure-to-file penalties. Park et al. (2014) and Park et al. (2015) analyzed public interest corporations running social welfare businesses. Specifically, Park et al. (2014) examined forms’ disclosure and suggested that it is necessary to reduce the occurrence of incomplete returns and enhance the mandatory disclosure of audit reports. Further, Park et al. (2015) conducted a survey of stakeholders of public interest corporations to understand the current status of the internal control system and find ways to improve it. However, despite these improvements, the following problems remain: Public interest corporations face difficulties in filing returns due to inaccurate classification codes or lack of instructions for specific forms; consequently, it is also difficult for users to obtain useful information. Additionally, the following problems exist regarding disclosure policy: frequently amended returns that are not monitored, failure to complete filing, lack of consolidated information, a need to expand external audit, and lack of charity evaluators such as the Charity Navigator and Candid (GuideStar). Moreover, regarding Form 13, there is a need to improve the classification code by referring to the International Classification of Non-Profit Organizations, disclose program service revenue and program service expenses in Schedule 1 of Form 31, disclose audit committee and related parties, and disclose the compensation of officers and highly compensated employees. Lastly, it is necessary to clarify the purpose of disclosure, change the perception that disclosure is for supervision or monitoring, and establish that it is intended to help public interest corporations carry out their mission. Finally, it is also important to propose a way to alleviate public interest corporations’ disclosure burden. We expect that the recommendations of this study will enhance public interest corporations’ disclosure transparency. As increased accounting transparency increases donor trust, it may promote the revitalization of donation culture and contribute to the achievement of public interest corporations’ mission.

원가효율성의 가치관련성에 관한 연구

전규안 ( Kyu An Jeon ),김재준 ( Jae Jun Kim ),오웅락 ( Oung Rak O ) 한국회계학회 2004 회계학연구 Vol.29 No.3

본 연구는 관리회계정보인 원가효율성이 재무회계정보가 제공할 수 없는 추가적인 정보를 갖고 있는지를 실증적으로 검증하는 것으로서, DEA모형을 통해 산출된 원가효율성 정보의 가치관련성을 검증하였다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 원가효율성을 기준으로 효율적인 기업과 비효율적인 기업으로 구분한 후 이러한 기업특성이 주식가격에 영향을 미치는지 검증해 본 결과, 효율적인 기업의 초과이익 및 순자산가치가 비효율적인 기업의 회계정보보다 주식가치에 미치는 영향이 유의하게 큰 것으로 나타났다. 둘째, 원가효율성을 반영한 주가모형이 이를 미반영한 모형보다 주가 설명력이 높은지 분석한 결과 원가효율성을 반영한 모형이 미반영한 경우보다 주가에 대한 높은 설명력을 갖는 것으로 나타났다. 셋째, 기업위험이 동질적인 산업별로 기업을 구분하여 분석한 결과, 초과이익 및 순자산가치의 회귀계수는 산업별로 차이가 있는 것으로 나타났다. 본 연구는 원가효율성이 높은 기업이 낮은 기업에 비해 초과이익 및 순자산가치의 주가배수가 크다는 것을 보여줌으로써, 재무회계정보가 제공할 수 없는 추가적인 정보를 원가효율성이라는 관리회계정보가 제공하고 있음을 입증하였다는데 의의가 있다. This study examines whether cost efficiency information(managerial accounting information) provides more incremental information over financial accounting information and is relevant to firm value. Cost efficiency information is calculated by the DEA(Data Envelopment Analysis) model and we use the Ohlson model(1995) to test our conjecture. In the Ohlson model(1995), firm value is determined using abnormal earnings, book value and other information. We selected 628 Korea Stock Exchange listed firms as a sample and the sample period is three years from 1999 to 2001. We mainly adopt multiple regression as the research method to confirm our expectation. We use two regression models. One regression model is a basic model grounded typically on the Ohlson model(1995) and the other is an extended model reflecting cost efficiency information. Also, we use an industry-effect adjusted extended model. The main findings of this study are as follows; First, we examine whether the firm characteristics based on the degree of cost efficiency(high and low cost efficiency) affect stock prices and find that abnormal earnings and book values of high cost efficiency firms have a higher significant coefficient than those of low cost efficiency firms. This implies that firm value is relevant to cost efficiency information and we must include cost efficiency information in firm valuation model. Second, we find that the explanatory power of the model including the cost efficiency factor significantly increases compared with the model without the cost efficiency factor. Finally, the result of analysis based on the risk-controlling model shows that the coefficients of abnormal earnings and book values differ according to industry and the coefficient of the industry dummy variable of full sample firms is statistically significant. The above results are still effective even if we use other stock price measures, abnormal earnings proxies, net book value and DEA models etc. This study provides new evidence that managerial accounting information such as cost efficiency provides more information that financial accounting information may not provide to the market. The results of this study suggest that we must reflect managerial accounting information as well as abnormal earnings and net book value in the firm valuation.

세무상 이월결손금과 이익조정에 관한 연구

전규안 ( Kyu An Jeon ),박종일 ( Jong Il Park ) 한국회계학회 2008 회계학연구 Vol.33 No.4

본 연구는 세무상 이월결손금이 있는 기업들의 이익조정 행태를 알아보았다. 세무상 이월결손금이 있는 기업은 조세비용에 대한 부담이 적으므로 보고이익을 증가시켜 보고할 유인이 존재한다. 또한 세무상 이월결손금이 있는 기업은 과세표준 계산시 각사업연도소득금액에서 이월결손금을 공제한 후에도 여전히 공제받지 못한 이월결손금이 남아 있을 경우 이에 대해 미래 과세소득의 발생이 예상되면 이연법인세자산을 인식함으로써 당기의 법인세비용을 감소시킬 수 있다. 이러한 기업은 이월결손금의 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식함으로써 보고이익을 조정할 여지가 존재할 수 있다. 따라서 본 연구는 이러한 이월결손금과 관련된 여러 가지 실증적 의문사항에 관해 실증분석을 하였다. 본 연구의 분석기간은 1999년부터 2002년까지이다. 본 연구의 분석결과는 다음과 같이 요약될 수 있다. 첫째, 과세표준 계산시 세무상 이월결손금을 공제받은 기업은 그렇지 않은 기업에 비하여 이익을 상향조정하는 것으로 나타났으며, 또한 공제받은 세무상 이월결손금의 금액이 클수록 보고이익을 더 상향조정하는 것으로 나타났다. 둘째, 세무상 이월결손금이 있는 기업이 이월결손금으로 인한 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식한 기업과 그렇지 않은 기업 사이의 이익조정 행위에는 별다른 차이가 없었다. 셋째, 이월결손금으로 인한 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식한 기업들은 그렇지 않은 기업들보다 이익의 지속성이 더 높게 나타났다. 본 연구는 이월결손금 관련 기업의 이익조정에 관한 사항을 체계적으로 알아보았다는 점에서 의의가 있다. 특히 세무상 이월결손금이 있는 기업은 보고이익을 상향조정한다는 실증적 증거를 보여주었다. 또한 본 연구는 이월결손금의 법인세효과와 관련해서 현행 기업회계기준서에 경영자의 주관적인 판단이 부여되었음에도 불구하고 자본시장의 투자자들의 일반적인 인식과는 달리 경영자는 이러한 규정을 이용하여 기업의 보고이익을 증가시키는 방향으로 이익조정을 수행하지는 않는다는 실증연구결과를 제시하고 있다. This paper investigates the relation between tax net operating loss(here after, ``tax NOL``) carryforwards and earnings management. Tax NOL means amount of deficits carried forward for the previous 5 years which were not previously deducted or were not previously carried back. The basis for corporation tax on the income of a domestic corporation for each business year shall be the income for each business year remaining after the successive deductions of tax NOL, non-taxable income in accordance with the Corporation Tax Law and other relevant laws, and deductible income in accordance with the Corporation Tax Law and other related laws. We focus on tax NOL carryforwards and earnings management. Tax NOL carryforwards is related to tax costs and earnings management is related to nontax costs. The firms with tax NOL are inclined to increase financial book income because the basis for corporation tax is low if they deduct tax NOL carryforwards(i.e. low tax costs). Generally, firms want to decrease both tax costs and nontax costs(i.e. firms want to minimize all costs) and do effective tax planning(Scholes et al. 2008). Because of trade-off tax costs and nontax costs, firms don`t decrease both tax costs and nontax costs. But the firms with tax NOL have incentive to increase financial reporting income and decrease taxable income(i.e., tax costs), because they don`t have or a little trade-off tax costs and nontax costs. The firms with tax NOL can decrease current tax expense by recording deferred tax assets from tax NOL carryforwards and decreased current tax expense can result in increasing net income. Because current tax expense is one of the last accounts closed prior to earnings announcements, earnings management by current tax expense(i.e. deferred tax assets) are the last-chance earning managements. Firms have to record deferred tax liabilities and don`t consider realizability of deferred tax liabilities. But when firms record deferred tax assets, they consider the realizability of deferred tax assets. The realizability of deferred tax assets is not easy to estimate and we think that management has discretion whether they recognize deferred tax assets. Tax NOL carryforwards is one of the items for recognizing deferred tax assets. The sample consists of non-banking firms (1,792 firm-years) with a December fiscal year-end listed on the Korean Stock Exchange over 1999-2002. The data on tax NOL is collected from the DART(Data Analysis, Retrieval and Transfer System) of Financial Supervisory Service. Other firm-specific financial data is collected from KIS-FAS and TS2000 database. Empirical results are as follows. We provide robust evidence that the firms with deductions of tax NOL increase financial income than the other firms and the more deductions of tax NOL the more increasing financial income. We also find that the firms with deferred tax assets from NOL carryforwards are similar to the firms without deferred tax assets from tax NOL carryforwards in earnings managements among the firms with tax NOL. Finally, the firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards are more persistent earnings than the other firms. Empirical results suggest that the firms with deductions of tax NOL tend to increase financial income than the other firms. These firms are lower tax costs and don`t have or a little trade-off tax costs and nontax costs. This result implies that management tend to manage earnings when firms have tax NOL and financial statements users keep a very close watch the firms that have tax NOL. The management has discretion whether they record deferred tax assets from tax NOL carryforwards. But empirical results suggest that management don`t manage earnings by recognizing deferred tax assets. This implies that management don`t intend to manage earnings using discretion of judgement on the realizability of deferred tax assets. The earnings persistence of firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards is higher than the other firms. This implies that the quality of earnings of firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards is better than firms without deferred tax assets from tax NOL carryforwards. This means that the quality of earnings of firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards is better because the judgement on the realizability of deferred tax assets of firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards is adequate or firms don`t manage earnings by recognizing deferred tax assets. Previous studies focused on market reaction on the realizability of deferred tax assets, but this study examines the relation between judgement on the realizability of deferred tax assets and earnings management(i.e. focus on not shareholders but managers). Our findings contribute to the evidence that the firms with deductions of tax NOL manage earnings to increase financial net income, and don`t manage earnings using deferred tax assets from tax NOL carryforwards, and firms with deferred tax assets from tax NOL carryforwards are better earnings persistence(i.e. better quality of earnings). Our results are based on hand-collected data in DART. Evidences of this study are useful to financial statements users and policymakers because tax NOL carryforwards has been used for earnings management.

기타포괄손익과 재무분석가의 이익예측오차 사이의 관련성에 관한 연구

전규안 ( Kyu An Jeon ),최종학 ( Jong Hag Choi ),박종일 ( Jong Il Park ),이병희 ( Byung Hee Lee ) 한국회계학회 2007 회계학연구 Vol.32 No.1

2006년 2월에 기업회계기준서 제21호 "재무제표의 작성과 표시 I"이 제정되어 포괄손익계산서를 주석으로 공시하도록 하였다. 이러한 시점에 본 연구는 포괄손익과 재무분석가의 미래이익 예측오차 사이의 관련성을 알아보고자 하였다. 본 연구는 재무분석가의 이익예측오차에 영향을 미치는 요인으로 선행연구와는 달리 포괄이익을 이용하였다는 점에서 기존의 이익예측오차 관련 논문과 차이가 있으며, 포괄손익의 가치관련성 이외에 포괄손익의 또 다른 유용성 측면을 검토하였다는 점에서 기존의 포괄손익 관련 논문과 차이가 있다. 본 연구에 사용된 재무분석가의 미래 예측치는 매 연도의 6월 또는 12월에 발표된 이익예측치이다. 본 연구의 경험적 분석결과는 다음과 같다. 전체표본과 재무분석가의 6월 발표 이익예측치를 사용한 분석에서 기타포괄손익 정보와 재무분석가의 미래이익 예측오차 또는 기타포괄손익과 예측오차의 절대값 사이에는 유의한 음(-)의 관계가 관찰되었다. 그러나 기타포괄손익의 부호에 따라 표본을 양분하여 분석한 결과, 기타포괄손익이 양(+)인 표본은 기타포괄손익과 재무분석가의 이익예측오차 및 예측오차의 절대값 사이에 유의적인 관계가 발견되지 않았지만, 기타포괄손익이 음(-)인 표본은 유의적인 음(-)의 관계가 발견되었다. 즉 전체표본을 이용한 결과는 기타포괄손익이 음(-)인 기업들 때문에 발생한 것으로 보인다. 기타포괄손익이 음(-)인 경우 이익예측오차와 기타포괄손익 사이의 음(-)의 관련성은, 포괄손실이 증가함에 따라 재무분석가의 이익예측치가 과대예측(또는 낙관적) 편의(optimistic bias)를 더 많이 가지고 있거나, 과소예측(또는 비관적) 편의(pessimistic bias)를 덜 가지고 있다는 것을 말해준다. 또한 기타포괄손익이 음(-)인 경우 예측오차의 절대값과 기타포괄손익 사이의 음(-)의 관련성은 포괄손실이 증가함에 따라 이익예측치가 더 부정확해진다는 의미이다. 재무분석가의 12월 예측치를 이용한 분석에서는 6월 예측치를 사용한 경우와 달리 한계적인 관련성만이 발견되었는데, 이는 12월이 되면 기타포괄손익 정보 이외의 다른 많은 정보들이 시장에 알려지게 되기 때문에, 기타포괄손익의 상대적 설명력이 줄어들기 때문이라고 해석할 수 있다. 기타포괄손익의 개별항목을 이용한 분석을 추가적으로 실시한 결과, 이러한 위의 발견들은 모두 매도가능증권평가손익 때문인 것으로 나타났다. 본 연구의 발견은 재무분석가들이 이익예측시에 포괄손익 정보가 의미하는 바를 정확하게 이해하여 활용하고 있지 못하기 때문에 나타난 결과로 해석된다. 따라서 포괄손익에 대한 정확한 정보의 제공이 재무분석가들이 제공하는 이익예측치의 정확성을 높이는데 도움을 줄 수 있을 것이며, 재무분석가들의 정확한 이익예측은 투자자들의 의사결정에도 도움을 줄 수 있을 것으로 기대된다. 따라서 본 연구는 포괄손익 정보의 자세한 공시에 대한 논거를 제시하였다는 점에서 포괄손익의 공시를 도입한 우리나라 기업회계기준서가 의미가 있다는 점을 나타내주고 있다. Comprehensive income (CI) includes all the changes of the values of equities except for the transactions with shareholders in its concept of income. The comprehensive income is composed of net income (NI) and other comprehensive income (OCI). Since the announcement of SFAS No. 130, the Financial Accounting Standards Board of the US has required firms to disclose the information on CI as an adjustment of NI or as a separate statement. The International Accounting Standards Board and Korean Accounting Standards Board also are preparing for the change from traditional income statement to comprehensive income statement. This study examines whether current OCI is associated with errors in analysts` earnings forecasts for future periods. Prior studies on CI have mostly focused on the value relevance of CI to provide evidence of the usefulness of CI. This study is different from prior studies in that this study examines the analysts` forecasts to approach the usefulness of CI in view of the financial analysts, not from the investors in the capital markets. This study uses a maximum of 1,023 firm year observations of the firms listed in the Korean Stock Exchange from the years2000 to 2005. The data on analysts` earnings forecasts are collected from Fn-DataGudiePro database. Other firm-specific financial data are collected from KIS-Value II database. The analysts` forecasts data are collected twice per year: at the end of June and December for December fiscal-year-end firms. Empirical results suggest that OCI is significantly associated with the errors in analysts` earnings forecasts. In other respects it implies that OCI can help analysts and investors to correct the errors in the forecasts. Especially, both signed errors and absolute errors increase as OCI increases. Further tests reveal that the above mentioned association is mostly driven by the sub-samples for which OCI is smaller than zero. As the negative amount of OCI increases (becomes further negative), analysts` earnings forecasts become more optimistically biased and the absolute magnitude of the errors increases. Further analyses reveal that all the results documented above are driven by the available-for-sale securities holding gains/losses. These findings suggest that analysts have difficulty in correctly interpreting the implications of negative OCI and how they are related to future earnings. Currently, Korea is evaluating the introduction of extended income statement based on CI. The findings of this study support the arguments concerningthe further detailed disclosure on the CI. CI can be useful to improve the accuracy of analysts` forecasts and investors can also use the information in order to judge the magnitude of the potential error included in the analysts` forecasts. In this respect, this study has important policy implications.

조세비용과 비조세비용의 상충관계가 재무보고이익과 세무보고이익의 차이에 미치는 영향

전규안 ( Kyu An Jeon ) 한국회계학회 2004 회계학연구 Vol.29 No.1

본 연구는 기업의 비조세비용과 조세비용이 경영자의 재무보고와 세무보고 의사결정에 어떠한 영향을 미치는가를 분석하였다. 경영자의 재무보고와 세무보고 의사결정 결과는 재무보고이익(법인세비용차감전순이익)과 세무보고이익(과세표준)의 차이로 측정하였다. 첫째, 이익발생기업의 경우에는 내부지분율이 낮거나 부채비율이 높을수록 많은 재무보고이익을 보고하게 되어 재무보고이익과 세무보고이익의 차이가 크며, 조세비용이 클수록 세무보고이익을 낮춤으로서 재무보고이익과 세무보고이익의 차이가 큰 것으로 나타났다. 또한 비조세비용과 조세비용간에는 상충관계가 존재하여 재무보고이익과 세무보고이익의 차이와 비조세비용간의 관계에 조세비용이 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 손실발생기업의 경우에는 내부지분율이 낮은 경우에 재무보고이익을 훨씬 낮게 보고함으로써 재무보고이익과 세무보고이익의 차이가 작은 것으로 나타났다. 부채비율은 이익발생기업과 마찬가지로 부채비율이 높을수록 재무보고이익을 높게 보고함으로써 재무보고이익과 세무보고이익의 차이가 큰 것으로 나타났으나, 손실발생기업의 경우는 조세부담이 적거나 거의 없으므로 조세비용이 재무보고이익과 세무보고이익의 차이에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. This study examines the effect of tax and nontax costs on book-tax earnings differences using firm-level tax return data of the Korea Stock Exchange firms during 1999-2000. Previous researches suggest that managers should report both low book and taxable income to minimize tax costs. However, reporting conformity can also impose nontax costs. Managers encounter situations involving a trade-off between financial reporting and tax reporting incentives. This study examines whether inside ownership concentration and foreigner ownership concentration(a proxy for reduced capital market pressure) and debt levels influence these two opposing external reporting incentives. The results of this study are summarized as follows. First, among income firms, the low inside ownership concentration and high debt ratio firms have generally higher financial reporting costs that result in larger book-tax earnings differences. There is a positive relation between tax costs and book-tax earnings differences and the trade-off relation between tax costs and nontax costs. Second, among loss firms, the low inside ownership concentration firms have smaller book-tax earnings differences because of big baths. High debt ratio firms have generally higher financial reporting costs that result in larger book-tax earnings differences. However, there is no positive relation between tax costs and book-tax earnings differences and the trade-off relation between tax costs and nontax costs. This result implies that tax costs play an important role in not loss firms but income firms. Finally, there is no positive relation between foreigner ownership concentration and book-tax earnings differences. This means that foreign ownership concentration is not related to capital market pressure. From a tax policy perspective, these results suggest that book-tax earnings differences may be a less useful indicator of high inside ownership concentration firms, high foreign ownership concentration firms and lower debt level firms because they have fewer incentives to report nonconforming book income.

감사인이 인지한 비정상 감사시간이 감사보수에 미치는 영향

전규안(Kyu-An Jeon),박종일(Jong-Il Park) 한국경영학회 2016 經營學硏究 Vol.45 No.1