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- 저자 : 노기팔 (검색결과 2 건)
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The revised External Audit Law was promulgated in October 2017. It has introduced various reformative policies including the Standard Audit Hour and Periodic Auditor Designation which were the most important among them. Both the Standard Audit Hour and Periodic Auditor Designation have focused on the audit quality improvement. Ensuring mandatory designated audit for next three consecutive financial years, Periodic Auditor Designation aims to obtain ground-breaking improvement of audit quality based on securing auditor independence. This study investigates the effect of Periodic Auditor Designation taking effect from 2020 and evaluates audit quality using audit hour, audit fee and discretionary accruals. This study conducts empirical analysis using non-financial firms listed on KOSPI and KOSDAQ market over the period from 2017 to 2020, with special focus on the firms subject to the Periodic Auditor Designation in 2020 for the first time. This study aims to prove whether there are significant differences in audit hours, audit fee and discretionary accruals for the period from 2019 to 2020 between those firms subject to the Periodic Auditor Designation in 2020 and other firms. Results of this paper are as follows. Firstly, we find that the periodic designated auditor used more audit hours for the audit of those firms subject to the Periodic Auditor Designation in 2020 than the other firms, for the period from 2019 to 2020, excepting firms subject to mandatory designated audit. Secondly, we find that designated auditor received more audit fee for the audit of those firms subject to the Periodic Auditor Designation in 2020 than the other firms, for the period from 2019 to 2020, excepting firms of mandatory designated audit. These findings implies that auditors of the Periodic Auditor Designation received higher level of audit fee and put more audit efforts than in case auditing the other firms. Consequently these findings suggest improvement of audit quality and the effectiveness of the newly adopted rule. Thirdly, we find the changes, for the period from 2019 to 2020, in discretionary accruals of the firms subject to the Periodic Auditor Designation in 2020 are not significantly different from those of the other firms. After additional analysis for the period from 2018 to 2019, we find no significant difference between them. This is interpreted that the effect of the Periodic Auditor Designation cannot be clearly observed due to the effects arising from various reformative policies introduced by the revised External Audit Law in 2017, including the Standard Audit Hour, sharp increase in auditor designation ratio, and widespread pre-response efforts in preparation for the incoming Periodic Auditor Designation. The contribution of this study are as follows. Firstly, this study is meaningful in that it is the first study on the very first year of implementation of Periodic Auditor Designation. Secondly this study suggests directions of the financial supervisory authorities' policy for improvement on the auditor designation system in that audit quality can be affected in advance before the first year of periodic mandatory audit because of pre-response of firms and auditors, while audit hour and audit fee can be firstly affected on the first year of implementation of the newly introduced rule. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 전부개정안(이하 ‘신외감법’이라 함)이 드디어 2017년 10월 공포되었다. 신외감법은 다양한 개혁적 조치들을 담고 있었고 그 중 표준감사시간과 주기적 감사인 지정제(이하 ‘주기적 지정제’라 함)가 가장 중요한 것이었다. 표준감사시간과 주기적 지정제는 모두 감사품질 제고에 초점을 두고 있으나 주기적 지정제는 연속하는 3개 사업연도에 대한 지정감사를 보장함으로써 감사인의 독립성을 확보하도록 하여 감사품질의 획기적 개선을 목표로 하였다. 본 연구는 2020년에 시행 첫 해를 맞은 주기적 지정제가 감사품질에 어떠한 영향을 주었는지 분석하고자 하였으며 감사시간, 감사보수 및 재량적 발생액이라는 대용치로 감사품질을 측정하였다. 이를 위하여 2017년부터 2020년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 비금융업 기업들을 전체 표본으로 하고 2020년에 주기적 지정감사를 받은 기업들을 중심으로 하여 실증분석을 하였다. 즉 본 연구는 주기적 지정제 적용대상회사들이 제도의 적용을 받지 않는 기타 회사들에 비하여, 제도 도입을 전후로, 감사시간, 감사보수 및 재량적 발생액의 변동이 유의한 차이를 보이는 지에 대하여 분석하였다. 실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 주기적 지정제 적용대상기업들은, 직권지정된 기업들을 제외하고, 기타의 기업들보다 제도 도입 전후 감사시간을 더 많이 투입한 것으로 관찰되었다. 이는 감사품질 제고에 긍정적 영향을 미쳤을 것으로 추정되며 주기적 지정제의 효과로 볼 수 있다. 둘째, 주기적 지정제 적용대상기업들은, 직권지정된 기업들을 제외하고, 기타의 기업에 비하여 제도 도입 전후 감사보수가 더 많이 증가하였다. 이는 독립성을 확보한 지정감사인이, 2020년에 기타 기업들보다 더 많은 감사보수를 받고 충실한 감사를 수행한 것을 시사한다. 그 결과 감사품질 향상으로 귀결되었을 것으로 추정되며 주기적 지정제의 효과라고 판단된다. 셋째, 주기적 지정제 적용대상기업의 재량적 발생액의 변동은 제도 도입 전후 기타의 기업들과 비교시 유의한 차이가 보이지 않았다. 추가적으로 제도 도입의 직전기간 즉, 2018년 대비 2019년의 재량적 발생액의 변동을 분석하였으나 유의한 차이가 관찰되지 않았다. 이러한 결과는 표준감사시간 제도의 영향과 지정비율 급증 등 신외감법이 도입한 제반 개혁적 조치들의 영향 그리고 주기적 지정제에 대비하려는 사전 대비 노력의 확산 등으로 인하여 주기적 지정제의 영향이 명확하게 분리되어 측정되지 못하였기 때문으로 해석된다. 다만 주기적 지정제 적용대상기업과 지정유예기업을 대상으로 각각 연도별 재량적 발생액의 변동을 관찰한 결과 주기적 지정제의 적용 사실이 감사품질에 긍정적 영향을 주고 있음을 간접적으로 관찰하였다. 본 연구의 공헌점으로는 첫째, 본 연구는 주기적 지정제 시행 첫 해를 대상으로 연구한 최초의 연구라는 점에서 그 의의가 있으며, 둘째, 주기적 지정제라는 강력한 제도의 시행 이전 기간에 기업들이 사전적으로 대비하는 노력이 존재함을 간접적으로 관찰하였는 바, 이는 감사인이 강제교체되는 시행 첫 해에 제도 도입의 효과가 나타나는 감사시간과 감사보수의 움직임과 달리, 재량적 발생액으로 관찰되는 감사품질은 시행 이전기간에 사전적으로 영향을 받는다는 것으로서, 제도를 설계하고 운용하는 감독당국에 유의미한 시사점을 주고 있다. 본 연구는 다음과 같은 한계점이 있다. 첫째, 본 연구는 주기적 지정제 시행 첫 해에 한정된 연구결과라는 한계가 존재하며, 제도 시행 후 최소한 3년이 경과한 후에야 새로운 제도에 대한 보다 완전한 분석이 가능할 것이다. 둘째, 감사품질의 대용치로서 감사시간, 감사보수 및 재량적 발생액을 사용하였으나 이들은 감사품질을 나타내는 다양한 측면 중 일부에 불과하다. 감사품질을 더욱 효과적으로 측정할 수 있는 다양한 대용치를 활용하여 주기적 지정제의 실효성 유무를 연구할 필요가 있다. 마지막으로 본 연구는 주로 감사인 입장에서 분석결과를 해석하였으나 피감사회사의 입장까지 고려한 종합적이고 균형있는 연구가 필요할 것이다.
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