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Bond, Futures, and FRN Evaluation in the Gaussian Jump-Diffusion Processes
Bum-sik Jang(장범식),Joon-Hee Rhee(이준희) 숭실대학교 사회과학연구소 2008 사회과학논총 Vol.10 No.-
본 연구는 단기 이자율(short rate)이 기우지언 점프형태를 따를 경우 할인채권, 채권선물, 채권옵션의 가격을 도출하였다. Babbs and Webber (1994)의 연구에서 처럼 공적이 자율(officail rate)의 점프를 가정하였으나, 기간구조를 설명하는 요인을 확장하였고, 이에 대한 근사적(approximate) 공식을 제시하였다. The purpose of this paper is to derive simple formulas for pricing of a pure discount bond, futures and FRNs in the Gaussian jump-diffusion processes. We incorporate official rates into the term structure, similarly to Babbs and Webber (1994). Reflecting the monetary regime and parameters controlled by authorities, we present approximate closed forms of interest rates derivatives.