가계 주 소득 원천과 소득 분위에 따른 가계 유형별 심적 회계 분석

국문 초록 (Abstract)

가계의 재무관리 방안으로 재무설계가 널리 보급되고 있다. 생애주기-항상소득가설은 재무설계의 규범적 이론으로 탁월하다. 그러나 엄격한 합리성 가정으로 인해 실증검증결과 기각되는 사례가 많다. 본 연구는 Shefrin과 Thaler의 행동학적 생애주기가설을 배경으로 한국 가계의 심적 회계 양상을 규명하고자 하였다. 이를 위하여 가계를 소득 특성인 가계 주 소득 원천에 따라 근로소득가계, 사업소득가계, 그리고 근로소득과 사업소득이 모두 있는 가계로 구분하고, 가계소득규모에 따라 가계 균등화 소득 4분위로 구분하여 가계 유형별로 분석하였다.
연구를 위하여 한국조세연구원 재정패널조사 2007-2010년도 자료를 이용하여 균형패널을 구축한 후 확률효과모형을 이용하여 회귀분과 회귀계수 차이검정을 실시하였으며, 분석결과를 토대로 가계 유형별 심적 회계 양상을 추론하였다.
본 연구의 결과를 요약하면 다음과 같다.
첫째, 회귀분석결과 설명변수인 소득과 자산이 소비지출에 미치는 영향이 서로 다른 특성을 보였으며, 이러한 특성은 가계 유형별로 다른 양상을 보였다.
둘째, 회귀계수 차이검정결과 소득과 자산이 ‘한계소비성향에 차이가 없다’는 영가설이 기각되어 소비지출에 미치는 영향력에 차이가 있으며, 이러한 특성은 가계 유형별로 서로 다른 양상을 보였다.
셋째, 회귀분석과 차이검정 결과를 토대로 가계의 심적 회계 양상을 추론한 결과 연구대상 가계는 심적 회계를 하고 있었으며, 심적 회계 양상은 가계 유형별로 서로 다른 것으로 밝혀졌다.
연구결과를 토대로 논의를 정리하면 다음과 같다.
첫째, 가계 재무관리자의 심적 회계가 장부상 회계와 일치하지 않을 경우 재무설계는 실패할 수 있다. 따라서, 재무설계사는 고객의 심적 회계 양상을 이해할 수 있는 능력을 갖춰야 한다. 이를 위해 재무설계사 시험과목에 일부 반영되어있는 ‘행동재무학’을 독립된 과목으로 채택하고, 금융기관은 고객의 심적 회계를 이해 할 수 있는 교육 프로그램을 개발하여 한다.
둘째, 가계 유형별 심적 회계 양상이 다르므로, 가계 주 소득 원천과 가계 소득 규모에 따라 심적 회계를 고려하여 재무설계가 이루어 져야 한다.

목차 (Table of Contents)

• 국문초록
• Ⅰ. 서론 1
• Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구 고찰 4
• 1.이론적 배경 4
• 가.생애주기-항상소득가설 4
• 나.행동학적 생애주기가설 5
• 2.선행연구 고찰 8
• 가.생애주기-항상소득가설 실증검증에 관한 연구 8
• 나.심적 회계에 관한 연구 11
• 다.가계소득특성과 가계재무관리행동에 관한 연구 16
• Ⅲ. 연구방법 20
• 1.연구문제 20
• 2.연구모형 21
• 3.변수정의 24
• 4.연구자료 26
• 5.분석방법 28
• Ⅳ. 분석결과 및 해석 29
• 1.가계 주 소득 원천에 따른 가계 유형별 분석 29
• 가.연구대상 가계의 일반적 특성 29
• 나.소비지출에 대한 소득과 자산의 영향력 32
• 다.소비지출에 대한 소득과 자산의 영향력 차이 39
• 라.소결: 심적 회계 양상 추론 44
• 2.가계 소득 분위에 따른 가계 유형별 분석 48
• 가.연구대상 가계의 일반적 특성 48
• 나.소비지출에 대한 소득과 자산의 영향력 50
• 다.소비지출에 대한 소득과 자산의 영향력 차이 56
• 라.소결: 심적 회계 양상 추론 59
• Ⅴ. 요약 및 결론 62
• 1.연구의 요약 62
• 2.결론 및 제언 64
• 참고문헌 69
• Abstract 75
• 부록 76