금융지식 수준에 영향을 미치는 요인과 효과에 관한 연구 : 펀드투자자를 중심으로 = Study on Factors Affecting to Level of Financial Knowledge and their Effects : Concentrated on fund investors

국문 초록 (Abstract)

가계 내 안정자산인 현금/예금의 비중이 줄고 위험자산인 직·간접투자의 비중이 늘어나며 이와 관련한 민원도 늘어나고 있다. 이에 금융소비자보호를 위한 목소리가 높아졌고 정부와 관련기관에서 자통법 제정 및 금융소비자의 금융역량 강화에 힘을 쏟고 있다. 금융역량 강화의 목적과 그 방법이 의도한 바대로 효과가 있는지에 대한 분석이 이루어지지 않는다면 정책 목표를 달성할 수 있는가에 대한 의문을 품을 수밖에 없다. 이에 본 연구는 Use-Diffusion Model을 사용하여 금융지식에 영향을 미치는 선행변수 요인을 분석하고 더 나아가 금융지식의 효과에 대해 알아보았으며 다음의 결론을 도출하였다.
첫째, 금융소비자 지식수준에 영향을 미치는 요인 중 학력, 월평균소득, 연령, 성별, 미래전망, 소득전망, 주가전망, 투자성향, 분산투자, 환매경험, 설명충분성, 금융교육이 통계적으로 유의함이 밝혀졌다. 둘째, 펀드투자자를 지식수준에 따라 유형화 한 결과 아직도 많은 투자자가 지식수준이 낮은 것으로 나타났으며, 집단 간 영향을 받는 요인에 차이가 있음을 보였다. 금융역량 강화의 목적 중 기본이 금융지식 수준을 높이는 것임을 감안하여 지식의 넓이와 깊이 수준이 모두 높은 Group1의 경우를 보면 학력, 월평균소득, 거주지, 주가전망, 투자성향, 분산투자, 환매경험, 설명충분성에 따라 영향을 받는 것으로 나타났다. 셋째, 유형화 된 그룹 간 만족도의 차이가 존재하고 지식수준이 낮은 Group1의 만족도가 가장 높은 것으로 나타났다. 그러나 결과의 표면적 해석보다 결과에 대한 원인에 주목해야 할 필요가 있으며 금융지식을 포함한 다른 요소(투자자의 심리적 편견, 지식의 잘못된 이해, 자기과신 등)들이 금융상품 의사결정과정에 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 주의가 필요할 것이다.
본 연구에서 살펴본 만족도는 대외지표를 사용한 변수를 사용하지 못했다는 한계점을 갖는다. 금융소비자가 처한 거시적·환경적인 요인들을 함께 연구해 보는 것이 후속연구로 필요하며, 지속적 결과 도출을 위해 투자자의 편의와 관련된 변수를 측정하고 활용할 수 있는 자료의 개발이 필요할 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

As riskless asset in households such as cash and deposit are reducing and weight of direct and indirect investments which are risk asset are increasing, complaints related to such investments are increasingly shown. Given the situation, voice for financial consumer protection is getting greater and consequently governments and associated institutes put more efforts in strengthening consumers’ financial capacity and legislation of capital market integration. However, without analysis to see if purposes and methods of financial capacity reinforcement work properly, it is still doubtful whether to be able to achieve the political purposes or not. For this, this study analyzed antecedent variables influencing to financial knowledge using use-diffusion model while observing further effects of financial knowledge, and drew up conclusions as follows.
First, in terms of factors affecting to level of financial knowledge, education, monthly income, age, future prospect, income anticipation, stock anticipation, investment propensity, diversified investment, repurchase experience, sufficient explanation and financial education were found to be statistically significant. Second, according to categorization of fund investors by knowledge level, many investors still have low knowledge and each group was shown to be affected by different factor. Considering the fact that increasing financial knowledge is the first thing among the purposes of financial capacity reinforcement, group 1 with wide and deep knowledge was studied. This group was found to be affected by education, monthly income, residence, stock anticipation, investment propensity, diversified investment, repurchase experience and sufficient explanation. Third, it was found that there was a difference in satisfaction level among the categorized groups and the group 1 with low knowledge had the highest satisfaction level. However, causes of the result should be more focused on than ostensible interpretation. Especially it should be carefully approached since other factors including financial knowledge (investors’ psychological bias, false understanding of knowledge, overconfidence, etc.) could influence to procedure of deciding financial products.
Satisfaction level in this study has a limit that variables with foreign indices are not used. Further studies on macroscopic and environmental factors that financial consumers are facing should be implemented. Also for consistent result drawing, materials to measure investors’ convenience and related variables, as well as to make use of them should be developed.

목차 (Table of Contents)

• 제1장 서론 = 1
• 제1절 연구배경 및 목적 = 1
• 제2절 연구의 구성 = 4
• 제2장 이론적 배경 = 6
• 제1절 금융지식(Financial Literacy)의 정의 = 6
• 제2절 국내 소비자의 금융지식 실태 = 8
• 1. 청소년의 금융지식 수준 = 8
• 2. 성인의 금융지식 수준 = 10
• 제3절 금융지식의 영향요인에 관한 연구 = 13
• 제4절 금융지식의 효과 = 15
• 제5절 금융소비자의 만족도 = 16
• 제6절 Use-Diffusion Model = 17
• 제3장 연구문제 및 연구방법 = 19
• 제1절 연구모형 = 19
• 제2절 연구문제 = 20
• 제3절 변수설명 = 21
• 1. 인구통계학적 요인 = 21
• 2. 투자자요인 = 22
• 3. 외부적 요인 = 23
• 4. 지식의 넓이와 깊이 = 24
• 5. 결과만족도 = 26
• 제4절 분석방법 = 27
• 제5절 분석자료 및 연구대상 = 27
• 제4장 연구결과 = 29
• 제1절 응답자 특성 = 29
• 제2절 지식수준에 영향을 미치는 요인 분석 결과 = 32
• 제3절 펀드관련 지식수준에 따른 투자자유형화 결과 = 35
• 제4절 지식유형별 그룹의 영향요인 분석 결과 = 36
• 제5절 지식유형별 펀드투자의 결과만족 차이 분석 = 39
• 제5장 결론 = 41
• 제1절 연구의 요약 = 41
• 제2절 연구의 기대효과 및 한계점 = 43
• 참고문헌 = 44