자본시장 통합법이 은행업에 미치는 영향 및 대응전략 연구

국문 초록 (Abstract)

변화하는 국제금융환경과 국내의 산업구조변화에 따라 한국의 금융시장은 더욱 원활한 자금중개기능을 수행하기 위해 체계적인 변화가 필요하게 되었다. 이에 의회에서는 정부의「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장통합법)을 비준하여 금융시장의 효율성 제고와 경쟁에 의한 금융업의 성숙을 도모하였다.본 연구에서는 자본시장통합법의 주요 특징과 해외에서 먼저 시행되었던 관련법 사례를 분석하여, 이 법안이 경쟁업종에 비교하였을 때 은행업에 미치는 영향을 파악하고 새로운 법률 하에서 주도적이고 경쟁력을 갖추기 위해서 은행이 취해야 할 대응전략을 제시하였다.본 연구에서는 자본시장통합법의 주된 내용을 크게 금융기관별 규율체제에서 금융기능별 규율체제로의 전환, 업종 상호 간 겸영의 허용, 금융투자상품의 열거주의 체제를 포괄주의 체제로 전환, 투자자 보호제도의 선진화 등 4가지 특징으로 파악하였다.또한 호주, 영국, 홍콩, 싱가포르 그리고 일본의 사례는 관련법 시행 이후 한국 금융시장에서 일어날 변화의 방향을 파악하는 데에 좋은 선례가 되었다. 이 사례들에 따라 한국 금융시장은 앞으로 그 효율성과 경쟁력에 있어서 크게 발전할 것으로 보이나, 금융업종들 간에는 치열한 경쟁과 인수합병 등 적지 않은 경영 변화가 있을 것으로 예상된다. 한편 이 법률이 성공적인 결과를 얻기 위해서는 사회각계 및 관련업종간의 의견합일과 적시적인 대응이 요구된다.이러한 해외사례를 바탕으로 국내 각 업종에 미치는 영향을 분석해보면, 증권 및 보험업에는 기회로 작용하는 부분이 큰 반면 은행의 영업에 있어서는 위기로 작용하는 부분이 더 클 것으로 예상된다. 특히 증권사에 대한 소액결제업무가 허용되고, 새로운 자본시장에서는 기존 증권업의 성격이나 전문성 등이 은행에 비해 상대적으로 유리하게 작용함에 따라 은행의 수익기반이 위축될 가능성이 크다.이에 본 연구에서는 은행의 전략으로서 체계적인 상품개발 프로세스 구축과 다양한 금융서비스 제공, 자본시장에 대한 은행의 투자역할 확대, 복합화를 통한 시너지 강화, 인적자원의 질적 역량 제고 필요, 니치마켓 개발 및 마케팅 강화 등 크게 다섯 가지 전략을 제시하였다. 이러한 전략을 통하여 궁극적으로 은행은 국가에서 육성코자 하는 투자은행으로의 발전을 지향해야 할 것이다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

As long as international financial market and domestic industrial structure change, Korean financial market needs systematic reorganizations to function as more efficient financial intermediate. At this point, Korean National Assembly assented to the bill ‘Financial Investment Services & Capital Markets Act’ (from now on Capital Markets Consolidated Act) proposed by the government, to improve financial market efficiency and to promote competitive development in finance industry.On this study we analyzed main points and characteristics of 'Capital Markets Consolidated Act' and earlier cases in another countries. Moreover, we found anticipated effects on banking industry relative to other finance industry, and proposed some strategies to banking industry to competitively take the leading role under new circumstance.We classified the main point of the law by four categories- conversion from institutional regulation to functional regulation, permission of cross-ownership between financial industry, conversion from positive system to negative system defining financial product, and improvement into advanced investor compensation.The cases from Australia, England, Hongkong, Singapore and Japan are good precedents to estimate the effect from effectuation of the law. This cases reflects that there will be huge amount of progress in Korean financial market but, on the other hand, there will be severe competitions and thus managerial changes such as merger and acquisition or reconstructions. To get successful result, national consensus and timely responses from the parties concerned are required.Basing on these cases from abroad, it seems that it might be opportunities for securities industry and insurance industry but, at the same time it would be threat for banking industry. Especially, as authorities permits securities company 'accounting settlement' by new law, securities companies will take advantage of it and their characteristics and speciality within their traditional business.Hence we categorized strategies for banking industry into five type - constructing systematic product development process & supplying diversified financial service, expansion of bank's investment function to capital market, synergy reinforcement by industrial convergence, improvement of human capital quality, and development of niche market & strengthening marketing strategy. Ultimately, banking industry should aim to be the 'Investment Bank' which the government try to promote financial companies to be by the effectuation of Capital Markets Consolidated Act.