BSC 모형을 활용한 SOHO 기업의 경영성과 평가에 있어서 재무적 측정치와 비재무적 측정치간의 관계에 관한 연구

국문 초록 (Abstract)

국 문 요 약

최근 국내의 은행들이 실시하고 있는 기업에 대한 여신 규모를 보면 신용여신 규모가 점점 증가하고 있는 추세이다. 이러한 추세는 담보력이 부족한 중소 또는 SOHO 기업들에게 원활한 자본조달 기회를 제공하고 사업기회를 확대하기 위한 바람직한 현상으로 보여진다. 그러나 이러한 신용여신의 증가와 함께 제기되고 있는 중요한 문제 중 하나가 여신기업들에 대한 합리적이고 정확한 신용평가에 관한 문제이다. 따라서 기존의 신용평가에서 해당 기업의 재무적 측정치를 주 기준으로 하던 평가에 대한 비판과 함께 비재무적 측정치의 중요성이 부각되고 있다. 특히 1990년대 후반부터 증가하기 시작하여 현재 여신금액 기준 80%를 차지하는 SOHO 기업에 대한 신용평가에서 재무적 측정치와 함께 비재무적 측정치의 활용에 대한 중요성이 증대되고 있는 실정이다.
이러한 현실을 반영하여 SOHO 기업의 여신을 위한 신용평가에 있어서 BSC 모형에서 제시되고 있는 재무적 측정치와 비재무적 측정치의 활용을 위해 이들 변수간의 영향관계를 실증적으로 분석하는 일은 앞으로 더욱 증대될 것으로 예상되는 SOHO 기업에 대한 신용평가에서 유용한 평가모델을 도출하는데 이론적 근거를 제시하는 의미 있는 연구가 될 것이다.
따라서 본 연구에서는 아직까지 우리나라의 금융기관들이 SOHO 기업에 대한 신용평가를 실시하는데 있어서 활용하고 있지 못하는 BSC 모형의 재무적 측정치와 비재무적 측정치간의 영향관계를 분석하여 살펴봄으로써 SOHO 기업의 신용평가에서 활용 가능한 재무적 측정치와 비재무적 측정치의 활용방안을 제시하고자 한다.
-ⅰ-

본 연구를 위한 실증분석을 위해 현재 K은행을 거래하고 있는 93개의 SOHO 기업을 대상으로 2004년 11월10일부터 12월 10일까지 직접면담을 통한 설문조사로 자료를 수집하여 분석에 활용하였다.
본 연구의 실증분석 결과를 요약하여 정리하면, 첫째, BSC 모형의 비재무적 측정치인 학습 및 성장성과와 재무적 측정치인 재무적 성과 간의 관계에 대한 분석에서는 부분적으로 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 즉, 학습 및 성장성과 변수에서 직무만족(β=0.24, p<.05), 교육훈련(β=0.27, p<.05) 요인만이 유의한 영향을 미치는 것으로 나타나 학습 및 성장성과는 기업의 재무적 성과의 개선에 효과가 있음이 부분적으로 입증되었다.
둘째, BSC 모형의 비재무적 성과 측정치로서 내부경영프로세스 성과와 재무적 성과 간의 관계를 분석한 결과를 보면, 내부 경영프로세스 성과변수에서 유연성(β=0.34, p<.01) 요인만이 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다.
셋째, BSC 모형의 비재무적 성과 측정치로서 고객성과와 재무적 성과 간의 관계를 분석한 결과를 보면, 고객성과(β=0.46, p<.001)는 재무적 성과에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다.
넷째, BSC 모형의 비재무적 성과 측정치들 간의 인과간계를 알아보기 위하여 학습 및 성장성과와 내부 경영프로세스 성과 간의 관계를 분석해 본 결과, 학습 및 성장성과는 내부 경영프로세스 성과에 유의(β=0.33, p<.001)한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다.
다섯째, BSC 모형의 내부 경영프로세스 성과와 고객성과 간의 관계를 분석한 결과, 내부 경영프로세스 성과는 고객성과에 유의(β=0.50, p<.001)한 정(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다.
-ⅱ-

이러한 분석결과를 종합해 보면, BSC 모형의 비재무적 성과 측정치들은 재무적 성과 측정치들에 유의한 정(+)의 영향을 미치는 것을 알 수 있으며, 또한 이들 요인들은 현재 K은행에서 SOHO 기업의 신용평가를 위해 활용하고 있는 정성적 평가 척도들과 유사하여, 이러한 요인들을 SOHO 기업의 신용평가에서 적극적으로 활용함으로써 보다 합리적인 신용평가가 이루어질 수 있을 것으로 기대된다.

목차 (Table of Contents)

• 목 차
• 제 1 장 서 론
• 제 1 절 문제의 제기와 연구목적 ………………………………………1
• 제 2 절 연구의 방법 ……………………………………………………4
• 제 3 절 연구의 범위와 논문의 구성 …………………………………5
• 제 2 장 이론적 고찰
• 제 1 절 SOHO 기업 ………………………………………………………6
• 1. SOHO 기업의 정의 …………………………………………………6
• 2. SOHO 기업의 형태와 특성 ………………………………………7
• 제 2 절 SOHO 기업의 경영성과 평가 …………………………………8
• 1. SOHO 고객의 분류 …………………………………………………8
• 2. SOHO 고객의 신용평가 …………………………………………10
• 제 3 절 통합적 경영성과 측정시스템 …………………………………13
• 1. 재무적 경영성과 측정시스템의 한계 …………………………13
• -ⅳ-
• 2. 비재무적 경영성과 측정시스템의 중요성………………………14
• 3. BSC 모형 …………………………………………………………16
• 1) BSC 모형의 의의 ……………………………………………16
• 2) BSC 모형의 재무적 및 비재무적 성과 측정치 ………… 18
• 3) BSC 모형에 관한 선행연구 …………………………………23
• 제 3 장 연구방법
• 제 1 절 연구의 모델과 가설의 설정 …………………………………27
• 1. 연구모델 …………………………………………………………‥28
• 2. 가설의 설정 ………………………………………………………30
• 제 2 절 변수의 조작적 정의와 측정 …………………………………35
• 1. 학습 및 성장성과 변수 …………………………………………35
• 2. 내부 경영프로세스 성과 변수 …………………………………37
• 3. 고객성과 변수 ……………………………………………………38
• 4. 재무적 성과 변수 …………………………………………………38
• 제 3 절 자료조사 및 분석방법 ………………………………………40
• 1. 설문지의 구성 ……………………………………………………40
• -ⅴ-
• 2. 표본의 추출 ………………………………………………………42
• 3. 자료의 수집 ………………………………………………………42
• 4. 통계적 분석방법 …………………………………………………44
• 제 4 장 분석결과
• 제 1 절 타당성과 신뢰성 검증 ………………………………………46
• 1. 타당성 검증 ………………………………………………………46
• 2. 신뢰성 검증 ………………………………………………………51
• 제 2 절 기술통계량의 산출 ……………………………………………53
• 1. 평균분석 ……………………………………………………………53
• 2. 상관관계분석 ………………………………………………………55
• 제 3 절 가설검증 …………………………………………………………57
• 1. 가설1의 검증 : 학습 및 성장성과와 재무적 성과간의 관계
• ……………………………………………………57
• 2. 가설2의 검증 : 내부 경영프로세스 성과와 재무적 성과 간의
• 관계 ……………………………………………58
• -ⅵ-
• 3. 가설3의 검증 : 고객성과와 재무적 성과간의 관계 …………59
• 4. 가설4의 검증 : 학습 및 성장성과와 내부 경영프로세스
• 성과 간의 관계 ………………………………60
• 5. 가설5의 검증 : 내부 경영프로세스 성과와 고객성과 간의
• 관계 ……………………………………………61
• 제 5 장 결 론
• 제 1 절 연구결과의 요약 및 결론 ……………………………………63
• 제 2 절 연구결과의 금융정