비정상 감사보수와 감사품질이 비정상 감사시간에 미치는 영향 = The Effects of Abnormal Audit Fees and Audit Quality on Abnormal Audit Hours

국문 초록 (Abstract)

본 논문의 목적은 비정상 감사보수가 비정상 감사시간에 어떠한 영향을 주는지를 연구하는 것이다. 또한 감사시간의 일반적인 결정요인 및 비정상 감사보수까지 통제한 후에도 Big4 제휴법인의 경우 비정상 감사시간의 투입이 더 또는 덜 되는지도 분석하였다. 감사시간과 감사보수는 기업규모와 밀접한 함수관계에 있으므로, 이를 통제하기 위하여 본 연구는 선행연구와 달리 실제 감사시간과 감사보수 대신 감사시간(감사보수) 결정모형을 통하여 정상 감사시간(감사보수)을 추정하고 실제 감사시간(감사보수)에서 정상 감사시간(감사보수)을 차감함으로써 과대·과소투입(지급)된 감사시간(감사보수)을 의미하는 비정상 감사시간(감사보수)의 경우에 초점을 맞추고, 감사품질은 감사인 유형(Big4 제휴법인여부)으로 측정하였다. 그리고 본 연구는 국내 감사시장의 경우 감사보수의 계약 형태가 실무상 고정급계약 형태인 경우가 대부분이므로, 연구모형에 이를 고려하여 설정한 후 감사보수가 감사시간에 연동되는지를 분석하였다. 분석기간은 2000년부터 2005년까지로 사업보고서에 공시된 유가증권상장법인의 감사시간과 감사보수 자료가 이용되었다.
실증결과에 의하면, 첫째로 비정상 감사보수는 비정상 감사시간과 유의한 양(+)의 값이 관찰되었다. 둘째로, 감사시간의 결정모형에서 비정상 감사보수까지 통제한 후에도 Big4 제휴법인은 비정상 감사시간(혹은 감사시간)과 유의한 양(+)의 값이 나타났으며, 또한 비정상 감사보수가 클수록 Big4 제휴법인의 경우 비정상 감사시간과 유의한 양(+)의 값이 나타났다. 이는 Big4 제휴법인이 더 높은 감사보수를 받을 경우 경제적 감사나 감사의 효율성 보다는 오히려 더 많은 감사시간의 투입을 통해 감사노력을 수행하고 있음을 나타낸다. 그러나 비정상 감사보수 대신 감사보수를 이용한 경우 감사보수와 Big4 제휴법인여부의 상호작용변수는 다른 변수들 간 다중공선성의 문제가 매우 심각한 것으로 나타났으며, 검증결과도 통계적으로 유의한 결과가 나타나지 않았다. 셋째, 감사시간의 결정요인을 분석한 결과는 자산규모, Big4 제휴법인여부, 연결재무제표 작성여부, 연결자회사의 수, 재고자산 및 매출채권의 비중, 수출비중, 주식과 사채 발행의 크기, 유동비율, 부채비율, 초도감사여부, 감사인 지정여부, 대주주 및 외국인 지분율 등이 영향을 미치는 것으로 나타났다.
이상의 연구결과에 기초할 때, 본 연구는 감사보수를 더 많이 벌어들인 감사인이 감사시간을 추가로 더 투입하려는 유인이 있으며, 이러한 결과는 Big4 제휴법인에서 더 뚜렷한 결과가 있음을 보여준다. 한편으로 이 결과는 감사보수가 적은 감사인의 경우 감사시간의 투입이 더 적음을 시사하므로, 본 연구결과는 규제기관에게 정책적 시사점을 담고 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper investigates the effects of abnormal audit fees and audit quality on abnormal audit hours. Furthermore, after controlling other generally known determinants of audit hours, this study examines whether Big4 audit firms charge higher or lower audit hours than do non-Big4 audit firms, even after factoring in abnormal audit fees. This paper investigates the relation of contract type to audit fees. It also provides insights into conditions surrounding the use of fixed fee contracts in the Korean audit market. This study decomposes actual audit fees(hours) into two parts, normal audit fees(hours) and abnormal audit fees(hours), and pays attention to the case where abnormal audit fees(hours) are excessively high or low. The sample consists of non-banking firms (1,889 firm-years) with a December fiscal year-end listed on the Korean Stock Exchange over 2000-2005.
The analysis reveals three main findings: First, empirical results show that abnormal audit hours are significantly, positively associated with abnormal audit fees under the fixed fees contracts. Second, Big4 audit firms charge higher audit fees than do non-Big4 audit firms, even after controlling determinants of abnormal audit hours. Meanwhile, I find no evidence that actual audit fees directly determine actual audit hours. In this paper, empirical results show that firm size, audit fees, and audit hours are highly correlated, but firm size, abnormal audit fees, and abnormal audit hours are not related to each other. Third, this study contributes to both the audit fees and hours literature by documenting factors that directly influence audit fees and hours, and by describing additional variables that determine audit fees and hours.
The significantly positive association between abnormal audit fees and abnormal audit hours for the full sample, as reported in this paper, depending on whether auditors are overpaid or underpaid. The results of this paper may provide useful information to academic researchers and regulatory bodies that evaluate the reliability of external audit by using audit fees and hours information. In this respect, this study has important policy implications.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구 검토와 연구배경 및 가설 설정
• Ⅲ. 연구방법
• Ⅳ. 실증분석결과
• V. 결론

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